11.5 新的征程

字节算力产业链公司：
1、AIDC数据中心
【润泽科技】作为全国最大规模的数据中心产业园运营商，是字节跳动的数据中心基础服务供应商，其智算中心和火山引擎有深度合作，为字节跳动提供了重要的算力支持。
字节跳动为公司核心客户，2021年1-10月，字节跳动占公司营业收入比重达到64.2%，收入体量超过10亿元。
【高澜股份】为字节跳动提供的 12U 浸没液冷模组，是业内首款体式浸没液冷产品，实现了数据中心的低能耗，同时融合了字节跳动最先进的数据中心创新技术。
【亚康股份】是火山引擎的算力设施全产业链的综合服务商，与字节跳动在硬件设备和数据中心的运维服务领域拥有稳定合作，为字节跳动提供优质的I运维服务。
2、交换机
【锐捷网络】公司是阿里巴巴、腾讯、字节跳动等头部互联网企业数据中心交换机的主流供应商，一直保持深度而紧密的合作。公司2024年在字节AI交换机的份额，占50-60%。受益智算中心需求增长，速率升级+以太网占比提升，以太网交换机有望受益，AI网络下占比提升，同时交换要速率迭代，业绩将迎来长足的增长，
【紫光股份】领先布局800GCPO、1.6T智算交换机，先发优势明显。
3、铜缆供应
【沃尔核材】作为铜缆设备龙头企业，为字节跳动提供包括铜缆等硬件设备。
【鑫科材料】其子公司四川华拓向字节供货铜缆。【露笑科技】其子公司万德漆是字节的铜缆供应商。
【兆龙互连】是国内唯一 800G 高速电缆研发成功并即将量产的企业，也是 400/800G DAC 稀缺供应商，直供国内头部大厂，包括字节跳动。
4、光模块供应
【光迅科技】国内光模块龙头公司，字节跳动是其主要客户之一，为字节跳动供应光模块，还与字节跳动在 OFC 2024上联合展出 800G OSFP SR8 高速光模块146，是字节光模块的一供。
【华工科技】公司是字节跳动的400G光模块供应商之一，其数通产品100G-800G 全系列产品覆盖。
【博创科技】子公司长芯盛为字节跳动、微软、谷歌、meta等公司，供货光电芯片与模组。
5、硬件SOC
【润欣科技】公司是字节豆包 AI玩具领域的核心合作厂商，其产品通过olotoy 平台融入字节跳动的儿童对话玩具“显眼包”，并且是火山引擎端侧 AI SOC 芯片的重点合作方，与字节豆包的合作推动了 AI技术在智能终端领域的应用。
【乐鑫科技】公司为字节豆包 AI玩具提供物联网芯片和模组等技术支持，其 esp32 芯片被用于字节的 AI玩具“显眼包”，助力玩具实现智能化交互功能。
【中科蓝讯】与字节跳动旗下的云服务平台火山引擎展开深度合作，其讯龙三代BT895x芯片完成了与火山方舟MaaS平台的对接，可向用户提供适配豆包大模型的软、硬件解决方案，已搭载于 FIIL GS Links Al 高音质开放式耳机等产品，为AI耳机等智能硬件提供了强大的音频处理和 AI功能支持。
【瑞芯微】品成功融入字节跳动的儿童对话玩具“显眼包”，是火山引擎在端侧 AISOC 芯片领域的主要合作伙伴，还能够提供 AI 眼镜 SoC 芯片方案，其在智能应用处理器芯片领域的技术优势，为字节豆包相关硬件立品的计算和处理能力提供了有力保障。【恒玄科技】是智能音频 SoC 芯片供应商，其 BES2600YP SoC芯片被用于字节的 Ola Friend Al智能体耳机，为耳机提供蓝牙、降噪、入耳检测等三合一的单芯片解决方案，此外，也能为 A眼镜等其他智能穿戴设备提供计算和处理能力 。
【全志科技】国内领先的智能应用处理器 SoC、高性能模拟器件无线互联芯片、车规级芯片设计厂商，其SoC芯片产品可应用于 AI眼镜、AI 家居等场景，为字节豆包相关的智能硬件设备提供了多样化的芯片解决方案。
【晶晨股份】公司是系统级SoC芯片厂商，产品包括机顶盒SoC、智能电视SOC、音视频终端芯片、 WIFI 和蓝牙芯片、汽车电子芯片等，能够为字节豆包相关的智能硬件设备提供丰富的芯片选择，在视频处理、音频处理、网络连接等方面提供支持，提升设备的整体性能和用户体验。
【星宸科技】公司主营安防芯片、视频对讲芯片、车载芯片，NVR SoC出货量国内第一，是国内第二大行车记录仪芯片商，其在安防和车载领域的芯片技术优势，有望为字节豆包在相关领域的应用提供支持，例如智能安防监控设备与车载智能硬件等，推动字节豆包在更多场景的落地。
【富瀚微】公司是芯片设计厂商，主营视频编解码IPC、NVR SOC 芯片、图像信号处理ISP芯片、车载视频与传输芯片，其芯片产品可应用于字节豆包相关的视频监控、智能安防等硬件设备中，为设备提供高效的视频处理和图像分析能力，提升设备的智能化水平。
【炬芯科技】公司是中国领先的低功耗AI0T芯片设计厂商，其蓝牙音频SoC芯片系列、便携式音视频SoC芯片系列、端侧AI处理器芯片系列等产品，可广泛应用于蓝牙音箱、无线家庭影院、智能手表等智能硬件领域，与字节豆包在智能硬件的应用场景上有较高的契合度，为相关产品的开发和推广提供了芯片。
6、存储
【兆易创新】公司是国内存储芯片的龙头企业，也是字节跳动存储芯片的主要供应商。其提供的 NOR Flash 存储芯片在字节跳动的AI耳机等产品中发挥重要作用，为这些产品提供了数据存储功能，满足了设备在运行过程中对数据存储和读取的需求。
【普冉股份】公司作为中国大陆主要的 NOR Flash 存储器芯片供应商，其产品性能、功耗及成本效益等方面具备显著优势。公司与字节跳动的合作主要体现在AI智能硬件领域，随着字节跳动 AI智能硬件市场的发展，其对存储芯片的需求增加，为公司带来了良好的市场机遇。
【澜起科技】公司在存储芯片领域具有重要地位，其相关技术和产品可应用于数据中心等场景。字节跳动的数据中心建设需要大量的存储芯片来支持数据的存储和处理，公司的存储芯片产品有机会为字节跳动的数据中心提供高性能、高可靠性的存储解决方案，从而保障字节豆包等业务的数据存储和运行。
【北京君正】公司的存储芯片产品可广泛应用于智能硬件等领域，与字节跳动在 AI 智能硬件、物联网设备等方面的发展有一定的契合度，可能为字节豆包相关的智能硬件产品提供存储芯片支持，满足设备对于数据存储的需求。
【东芯股份】公司专注于存储芯片的研发和生产，其产品在容量、性能等方面具有一定特点。随着字节跳动在AI领域的不断拓展，对存储芯片的需求也在增加，公司的存储芯片有望应用于字节豆包相关的各类产品中，如AI玩具、智能穿戴设备等，为这些产品提供数据存储的基础支持。
7、AI应用
【蓝色光标】公司与今日头条建立全方位合作关系，涵盖品牌、效果出海、KOL 运营等方面，其全案推广服务、全案广告代理以及元宇宙相关业务等，借助字节跳动的平台资源，为客户提供更广泛的文化娱乐营销解决方案。
【省广集团】公司为字节跳动提供出海代理权等整合营销传播服务，助力字节跳动在全球市场推广。
【引力传媒】公司作为字节跳动的顶级服务商，利用其在内容营销方面的优势，为字节跳动的产品及相关业务进行广告营销与推广。
【天龙集团】公司是巨量引擎广告业务授权代理商，代理今日头条、抖音等产品的互联网广告销售业务，还通过天龙AIGC引擎为客户提供AI视频制作剪辑、Al动效处理、AI图像制作等服务。
【掌阅科技】公司与字节跳动旗下的量子跃动在数字阅读领域深入合作，共同探索 AIGC 在数字阅读、版权产品等方面的应用，如利用Al进行内容创作、推荐等。
【中文在线】公司与字节跳动签订长期业务合作协议，在音频作品授权、主播生态、音频内容共建、数字版权授权等领域开展合作，借助字节跳动的平台优势，拓展自身数字内容的传播与应用。
【视觉中国】公司为字节跳动旗下的剪映提供图片、视频等视觉内容的调用模块，方便用户在创作过程中使用正版的高质量视觉素材，同时也为字节跳动的内容生态提供了版权保障。
8、电源供应
【欧陆通】公司为字节跳动提供电源产品，其在电源领域拥有专业的技术和丰富的经验，能够为字节的各类设备和业务提供稳定可靠的电源支持。
【杰华特】公司是一家专注于电源管理芯片等产品研发与销售的企业，为字节跳动的硬件设备提供电源管理芯片等关键部件，有助于提高设备的电源效率和稳定性。
【中国长城】公司作为国内重要的计算机及相关设备制造企业，不仅能是供服务器等硬件设备，其电源产品也应用于字节跳动的数据中心等设施中，保障设备的稳定运行。
【金盘科技】公司生产的数据中心用变压器已获得相关订单，随着字节跳动数据中心建设的推进，对数据中心变压器等输配电产品有较大需求，金盘科技有望为其提供相应产品。
【明阳电气】公司于2024年9月获得火山引擎数据中心项目，将为字节跳动的数据中心提供电力模块等输配电产品。
【华塑科技】公司向字节跳动自建及租赁的数据中心提供 BMS 产品及服务，BMS 产品用于监管蓄电池，确保数据中心在电力故障或断电时能获得临时电力支持，保障数据中心的正常运行。
9、端侧产品代工
【国光电器】公司是字节跳动首款 AI智能体耳机Ola Friend的ODM供应商，已量产供货，并会积极推进后续AI耳机的送样工作。【歌尔股份】公司参与了字节跳动相关耳机产品的代工，在消费电子领域有深厚的声学技术积累和生产经验，能够提供垂直整合产品解决方案和一站式研发制造服务。
【天键股份】公司为字节跳动AI硬件团队的第一款产品——智能耳机提供代工服务，该耳机将植入豆包大模型，用户戴上后可通过语音对话随时使用豆包，在豆包App上也可操控这款耳机，从而使天键股份与字节跳动产生关联。
【佳禾智能】公司作为全球代工龙头，专业耳机解决方案提供商，是国内领先的电声产品制造商，其智能穿戴是业务板块之一有望受益于字节跳动AI耳机业务的发展。
【立讯精密】公司是智能眼镜的重要制造商之一，在整机组装方面实力强大，涉及精密零组件和智能硬件的多个方面。
【奋达科技】公司是A客户新晋供应商，业务包括声学模组、整机组装等，预计25年中下旬量产，并切入桌面机器人业务有望为字节跳动端侧AI硬件中的桌面机器人代工。
10、其它
【中科创达】公司是智能平台技术佼佼者，与火山引擎的合作，让智能设备更加智能，还与字节跳动在共建联合实验室赋能端侧智能等方面有合作，合作可能从软件扩展到硬件有望为字节AI眼镜提供软件适配等服务。
【光云科技】公司作为火山引擎的全资子公司，被评为了“钻石级万有伙伴”
【蜂助手】公司专注于智能营销服务，与火山引擎的合作，助力企业在营销上更上一层楼。
【汉得信息】公司提供企业信息化服务，与火山引擎的合作，让企业信息化建设更加智能。
【富春股份】公司涉足多个领域，与火山引擎的合作，为其带来了更多元化的技术支持。
【南凌科技】公司专注于网络通信服务，和火山引擎一起，为网络通信带来新的变革。
【洲明科技】公司是LED 显示技术的领军企业，与火山引擎的合作，让显示技术更加智能。
【华数传媒】公司是传媒行业佼佼者，与火山引擎的合作，为传媒行业带来新的发展机遇。
【高伟达】公司专注于金融信息服务，与火山引擎的合作，为金融行业带来更多创新可能。

作者利益披露：不作为证券推荐或投资建议，截至发文时，作者不持有相关标的。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

铜缆高速连接又全部涨停板了！
金信诺：国内首家量产800G高速DAC的企业，打破垄断的企业；
博创科技：铜缆高速连接领域拥有200G互联全系列产品。
兆龙互连：公司有高速无源铜缆产品（DAC）
瑞可达：公司率先推出了224G PAM4产品，包括ASIC互连解决方案、电缆和背板等
创益通：在高速连接器领域具有较强的市场竞争地位
鼎通科技：作为铜缆高速连接器产业链中的重要一环
鑫科材料：全资子公司鑫梓能科建设年产4万公里通信高速铜连接用铜缆项目
沃尔核材：是国内领先的高性能材料供应商，高频低损耗绝缘材料和高导电性铜合金材料，性能非常强。
宝胜股份：高端线缆龙头，其线束线缆产品成功应用于中国商飞ARJ21、C919等多型飞机上。
露笑科技：公司计划投资建设800G和400G自动化高速线缆生产线
华脉科技：公司产品包括光纤连接器、分路器等，属于通信设备服务行业
得润电子：国内连接器的龙头制造商，其生产的高速连接器等产品是高速铜缆连接的重要组成部分。
创益通：公司的高速连接器、高频高速数据线等，这些产品与铜缆高速连接技术紧密相关。
铜缆高速连接这个题材核心逻辑有三条：
第一条：铜缆高速连接在短距离数据传输中对光模块进行替代。
第二条：去年炒作AI，市场炒作的是GPU等芯片，炒作的是光模块。今年炒作的是ASIC芯片和铜缆高速连接。ASIC芯片龙头是博通，关注博通走势可以做这个方向的股票。
第三条：AI逐步应用落地，豆包将会释放巨大能量，算力需求高速增长，数据传输效率要求提升，都会推动铜缆高速连接的投资机会！

高速铜缆

目前数据中心的短距离高速数据传输方案有以下几种：
AOC：active optical cable，中间是光缆，两端是光模块，是传统光模块解决方案，可用于长短距，但成本和功耗偏高。
DAC：direct attach cable，无源铜缆，中间是铜线两端是连接器，用于短距连接如英伟达GPU到GPU或到交换机的连接，因铜的物理极限信号传输会有差分衰减。
AEC：有源铜缆，中间是铜线两边加Retimer芯片，可对高速信号传输中的衰减、抖动等情况进行放大、缩小、重整和修复，可使距离略长、铜缆做细，易于在高速场景下部署。
ACC：active copper cable，铜线两端是driver，只有信号放大和缩小能力，无修复和重整能力，市场空间小。
将DAC加入黑科技（芯片）后就成了ACC/AEC，也就是有源电缆，ACC主要是利用ReDriver架构，AEC主要是利用Retimer架构。
主流的高速铜缆产品分为ACC和AEC两种形式。ACC是在DAC基础上增加了信号均衡器与驱动器，而AEC则是在在线端侧加入了CDR，以重新定时和驱动电信号，这使得AEC不仅可以应对更长的连接距离，还能够更有效地补偿铜缆的损耗。在这两者之间，AEC由于具备更高性能的re-timer而被认为是未来市场的长期趋势。
海外云厂商：海外云厂商纷纷部署，AWS需求最大，微软、XAI（特斯拉旗下）需求持续提升，谷歌测试通过即将部署，预计meta、oracle等也会加入，且博通和Marvell业绩及电话会显示自研ASIC比例提升有助于AEC需求起量。国内大厂：阿里腾讯已开启AEC测试，预计2025年有采购需求，2026年量更大；字节2025年短距场景下以LPO单模光模块为主，预计2026年逐步导入AEC。英伟达：目前AEC需求不大，对于下一代Rubin芯片的机柜内部和机柜间互联方案（Optical I/O、沿用DAC、AEC）还未确定，AEC是居中方案且有可能被选用。
总结来看，虽然AEC是长期趋势，但是AEC相比DAC只是多了Retimer芯片，高速铜缆的需求没有变化。
在这种产业趋势下，各大高速铜缆企业正在迅速扩展产能。像兆龙、新亚等厂商的海外生产能力在未来两年内将全面释放。调研显示，明年包括Amazon、谷歌、微软、Meta等巨头对DAC和AEC的需求非常明确，400G以上的高速DAC和AEC市场也显出5到10亿美元的机会。若再考虑潜在需求，这一市场的规模可能更为庞大。
海外供应商：目前安费诺和Credo较领先，莫仕泰科供货不多但也在市场内。
高速高密度连接器技术集中在泰科、安费诺、莫仕三大公司。目前GB200高速铜连接以安费诺为代表的国际连接器巨头厂商为主。
中国企业在高速高密度连接器方面，处在上游，即我们耳熟能详的线材方面。产业链相关推荐公司主要包括线材及连接器相关厂商，包括：立讯精密，神宇股份，沃尔核材，新亚电子，卡倍亿，鼎通股份、兆龙互联、华丰科技等。
沃尔核材：当前沃尔仅有2台；2025年或扩充至5台。目前沃尔主要供应32、26、27三种料号，32对应overpass，26、27对应背板铜缆，其中26、27两种料号的生产需要用到物理发泡机（32不需要），该机器由奥地利的罗森泰生产，暂无可替代厂商，目前公司仅有一台可以生产224G线缆的发泡机，因此该设备成为瓶颈，一台发泡机年满产产能为5000千米。

神宇股份：神宇目前只有1台，目前无论是英伟达还是安费诺，都非常着急在催铜缆单，但没办法，设备制约了产能。国内的到了罗森泰上游零部件供应商创展，发泡机性能基本和罗森泰一致，目前是国内高速铜缆发泡机设备做的比较好的厂家，但是良品率尚未确定做到90%以上。

鑫科材料：12月11日公告，拟以自筹资金在四川省三台县建设年产 4 万公里通信高速铜连接用铜缆，目前还没有罗森泰发泡机

卡倍亿：目前已经有6台罗森泰设备，同时已经订购了4台最新一代设备。样品阶段

小作文汇总：
1. 光云科技：电商SaaS微信小店。公司业务基于淘宝、天猫、京东等中心化电子商务平台为电商商家提供SaaS产品。
2. 并行科技：字节豆包算力+北交所，豆包由火山引擎提供算力，并行科技是火山引擎算力供应服务商!
3. 环旭电子：公司是苹果SIP技术的核心供应商，应用在手表、耳机等产品的封装。
4. 世名科技：重点关注光刻胶色浆0-1进程，#光刻胶色浆为彩色光刻胶产业链中最难环节，目前公司已经公告定增量产（5000吨/年），单吨价值量高达30-50w/t。相对目前几千万的利润水平，后续的业绩弹性极大。
5. 道明光学 ：字节ai手机，中兴通讯努比亚供应商。
6. 微信红包2.0，微信小店“送礼给朋友”功能灰测，微信电商的社交奇袭时刻。元隆雅图、信雅达。
7. 广脉科技：拥抱字节跳动，切入算力服务赛道。
8. 方正科技：字节跳动AI服务器+光模块+PCB（HDI）公司专注于印刷电路板主业，以中高端HDI板、高多层板为核心产品，支持对客户5G手机、5G通信。
9. 弘信电子 300657 ：弘信电子与燧原科技(腾讯算力亲儿子，腾讯控股公司)深度绑定(弘信占比60%)燧弘华创开展A服务器业务设立合资公司服务于东数西算重要枢纽、大型互联网公司、三大运营商的算力需求，共同打造人工智能算力基础设施。
10. 南凌科技，深圳市工业和信息化局印发《深圳市打造人工智能先锋城市的若干措施》。措施提出发放“训力券”。每年发放最高5亿元“训力券”，降低人工智能模型研发和训练成本。
11. 金盘科技：传字节明年要建的机房，高功率机房，要用变压器从高压降压到中压，还要用变压器从中压降到低压，只有金盘的没出过事故，所以买的多。然后前些天特斯拉说美国却变压器，可能这两个新闻共振了。
12. 可立克：收购的海光电子是磁性元器件，整体成本最低，性能最好的企业，华创认为AI电源的磁性元器件的净利率为15%。AI电源功率密度高，转化率高等原因，磁性元器件技术难度高很多。#可立克是台达、麦米、华为的最核心供应商！
13. 上海洗霸：公司将结合自身技术研发能力，强化业务团队综合能力建设，#针对云数据中心空冷（AHU-集中式空气处理系统）与算力液冷（CDU-液冷分配单元）业务。
14. 世纪恒通：受益腾讯视频大模型超Sora将发布，微信视频审核+合作混元大模型。
15. 瑞芯微：机器人芯片。
16. 宁波建工：化债+算力资产重组预期；公司持有中经云32.73%股权，国家信息中心也参股中经云，中经云是全球光磁电混合存储、云计算数据中心综合节能、信息安全等领域的技术先行者。
17. 香农芯创，字节算力+腾讯算力！公司是字节跳动和腾讯的服务器存储产品。
18. 达瑞电子：端侧AI 结构件增量巨大，结构件在端侧AI硬件中 12%-15%，价值量占比仅次于SoC。
19. 创业黑马：字节旗下AI智能体平台-与豆包大模型同一级别的新分支个人ai agent扣子合作伙伴。
20. 科华数据：腾讯是公司第一大客户，腾讯机房穿透到用户的机柜数量约占比40-50%以上，23-24年保守预计10%左右的增长。
21. 字节自建算力中心相关供应商梳理：光迅科技 （光模块供应商）、锐捷网络 （交换机供应商）、高澜股份 （液冷）、科泰电源 （备用电源供应商）、金盘科技 （变压器主供）、欧陆通 （服务器电源）、润泽科技 （数据中心）等。
22. 上海电影：是Haivivi跃然创新唯一合作商，共建AI+IP+玩具+豆包。
23. 浙大网新；子公司华通云主要为客户提供： IDC托管服务：通过自有或租用的机房为客户提供服务器托管及增值维护服务。
24. 亿能电力;中标字节跳动马来西亚数据中心项目。
25. 消息人士称，苹果与腾讯、字节跳动谈判以在中国推出人工智能功能。亚康股份。
26. 【戎美古份 301088 】微信小店-符合首发经济的新业务、新模式、新业态，通过微信小程序“戎美高端女装店”销售产品，还通过和视频号不定期推出新产品。微信小店“送礼物”功能，让戎美古份在微信生态中更加受益。
27. 商务部:加快出台推进首发经济的政策文件。
28. 美登科技：微信小店+电商。
29. 三人行:微信小店和微盟集团有业务往来以及大数据精准营销平台已经建立完成并投入运营。
30. 余承东分享鸿蒙智行年度直播彩排花絮，预告视频出现机器狗身影。中密控股。
31. OpenAI:用户现可与ChatGPT通电话、发短信 。
32. 腾讯混元大模型：利通电子（算力）、世纪恒通（合作）、岭南股份（合作）。
33. 锦鸡股份：全资子公司英智创新是2024年度深圳市训力券服务机构之一。

微信小店正式开启“送礼物”功能灰度测试，链路体验类似“微信红包”。12月18日微信公告表示，目前除珠宝、教育培训两大类目外，其他类目下原价小于1万元的商品，都将默认支持“送礼物”功能。从赠送方来看，满足规则的商品自动开通“支持送礼物”入口，用户点击“送给朋友”拉起“确认礼物”页面来选择款式、金额，进而在“送礼物”页面选择朋友并完成支付，礼物将自动送出。从接收方来看，接收方点击礼物消息，期间可以更换该商品下同价的其他款式，在点击“收下礼物”后，即为正式接收并拥有订单管理权。此外，用户每次只能给一位朋友赠送一件商品，商品不支持转赠；24h内赠送方无法主动取消赠送或订单；24h内礼物未被接收，订单将自动取消并退款，整体体验类似于微信红包

受此消息影响，微盟盘中大涨 55%。

电商平台:推荐跨境电商平台焦点科技;国内平台推荐值得买,关注返利科技。

跨境电商卖家:推荐华凯易佰、吉宏股份。

电商SaaS公司/代运营机构:建议关注微盟集团、有赞,光云科技、若羽臣、丽人丽妆、壹网壹创、青木科技。

人形机器人最值得投资的有四个方向，具体如下：
第一个：电机，相当于人体肌肉，整体价值占到机器人的14%；
拓斯达：公司有五合一伺服电机，将5台驱动器合成1个驱动器，成本低；
埃夫特：不仅有电机控制系统，还有机器人本体制造；
新时达：公司提供伺服电机和驱动产品；
亿嘉和：公司有特种机器人和机器人电机有业务；
禾川科技：实现90%的自主生产，包括行星滚柱丝杠、空心杯电机、无框力矩电机、驱控单元、灵巧手等关键零件。
兆威机电：公司布局的有人形机器人灵巧手电机模组产品
鸣志电器：公司已形成步进电机、直流无刷电机、伺服电机、空心杯电机等多产品矩阵。
雷赛智能：公司提供伺服电机及驱动器，还是步进电机驱动器生产厂家
拓邦股份：公司的空心杯电机、伺服系统等产品已经在应用了。
科力尔：华为机器人唯一实锤伺服电机供应商；
第二个传感器：传感器相当于人的神经系统，价值量占比15%
科力传感：公司给人形机器人供应的传感器主要是力矩传感器。
昊志机电：公司是稀缺的六维力矩传感器的公司，唯二能做无框力矩电机的公司。
东华测试：公司除开六维力传感器以外，还有大量其他传感器；
雷赛智能：公司已量产FM系列高密度无框力矩电机，年产能可达30万台。
第三个丝杆：这就像人四肢骨骼，价值量占比13%
北特科技：生产的有行星滚柱丝杠
贝斯特：公司做的有滚柱丝杠
其他还有双林股份，斯菱股份，五洲新春，江苏雷利，恒立液压，禾川科技
第四个减速器：这个类似于人体关节，价值量占比11%
绿地谐波：谐波减速器是人形机器人中的关键零部件，用于人形机器人的旋转执行器中
瑞迪智驱：公司的谐波减速机已实现量产，已对多个人形机器人公司供货
中大力德：公司的传动行星减速器，这些减速器在人形机器人的关节部位有重要应用。
双环传动：公司有RV减速器，是人形机器人关节的重要组成部分。
人形机器人是当前市场最重要的题材，而且也有可能是2025年的一个重要主线，人形机器人与AI的结合，将会有非常非常强的化学反应，拭目以待吧。
作者利益披露：不作为证券推荐或投资建议，截至发文时，作者不持有相关标的。声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

AI应用核心概念股

AI智能体（AI Agent）：酷特智能、金财互联、南兴股份、三联虹普、彩讯股份、赛意信息、新开普、润达医疗、值得买、豆神教育、昆仑万维等

AI广告：利欧股份、易点天下、蓝色光标、因赛集团、线上线下、天地在线、智度股份、思美传媒、三人行、浙文互联等

AI编程：金现代、新炬网络、普元信息、浩云科技、众诚科技、汉鑫科技、浙大网新等

AI通用大模型：昆仑万维、科大讯飞、三六零、云从科技、拓尔思等

AI眼镜：恒玄科技、中科蓝讯、炬芯科技、博士眼镜、明月镜片、亿道信息

AI玩具：实丰文化、广博股份、汤姆猫、欢瑞世纪、奥飞娱乐、星辉娱乐

AI多模态：万兴科技、虹软科技、云从科技、昆仑万维、福石控股

AI电商：值得买、天地在线、焦点科技、遥望科技等

AI办公：泛微网络、金山办公、福昕软件、万兴科技

AI视频（文生视频Sora）：中文在线、中广天泽、因赛集团

AI游戏：神州泰岳、盛天网络、汤姆猫、冰川网络、姚记科技

AI医疗：润达医疗、朗玛信息、嘉和美康

AI教育：科大讯飞、豆神教育、科德教育、中公教育、竞业达、新开普、实达集团

AI法律：金桥信息、华宇软件

AI搜索：三六零、昆仑万维

AI金融：同花顺

AI数据：海天瑞声

AI+人形机器人：长盈精密、绿的谐波、中坚科技、震裕科技、丰立智能

AI+军事

12月5日消息，据路透社报道，国防科技公司 Anduril Industries 和 ChatGPT 制造商 OpenAI 周三宣布建立合作伙伴关系，为国家安全任务开发和部署先进的人工智能解决方案。

AI+军事（反无人机）：华如科技、展鹏科技、观想科技、七一二、声迅股份
作者利益披露：不作为证券推荐或投资建议，截至发文时，作者不持有相关标的。声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

高盛大幅买进A股军工股，直接买进前十大股东了，这次军工异动有长线逻辑！
第一个：观想科技，高盛买了15万股，买成第十大股东
第二个：七一二，养老金买了654万股，买成第九大股东
第三个：北方长龙，高盛买了23万股，买成第三大股东
第四个：捷安高科，高盛买了68万股，买成第八大股东
第五个：奥维通信，巴克莱重仓196万股，高盛买了131万股
第六个：中创股份，高盛买了14万股，直接买成第九大股东
第七个：安达维尔，高盛买了117万股，直接买成第九大股东
第八个：南天信息，高盛买了100万股，直接买成第八大股东
第九个：中航光电，社保106组合买了1601万股，直接买成第八大股东
第十个：航天电器，社保110组合买了378万股，养老金1206组合买了487万股
2025年，军工股应该是有投资机会的，因为逻辑非常清晰！
首先，军工面临三周期共振，产品周期，产能周期和库存周期同步，这样军工股的弹性将会非常强。另外，这一轮牛市，军工股压根没有动过，很多股票不仅仅股价低，估值也在低位，这种情况下，安全边际很高。最后就是船舶，航空航天处于景气周期，也会刺激军工股向上。

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 航空碳排放的最佳方式是添加SAF（可持续航空燃料）

受益标的：
嘉澳环保：连云港一期项目有50万吨SAF产能在建（远期总规划100万吨）；远期规划是100万吨/年
鹏鹞环保：已有7.2万吨SAF产能；设计产能为10万吨/年，远期规划是100万吨/年
海新能科：已有5万吨SAF产能，同时有20万吨SAF产能在建；但是有两条产线生产二代生物柴油，45万吨，可转为SAF生产。
卓越新能：现有产能中10万吨/年及在建10万吨/年产能可转产SAF