11.1号复盘

   11月投Z策略：

主旨：情绪高位防退潮，回落低位多布局
   综合来看，目前A股Y利端尚未有显著变化，但是风×偏好提升较快。共识下的“牛市”使得市场持续挖掘和关注各类题材与重组机会，但对底层Z产的价值和风险相对忽略。不少标的甚至呈现出流动性持续博弈筹码属性的特征。
   短期看，在没有Z策和监管对交易限制的重大变化下，市场追逐题材热点的亢奋情绪确实难以快速退去，但大家仍需要注意短线节奏，以防阶段回落。
   中期看，过往牛市中，能够推升指数持续上行，维持市场热度不散的核心是业绩持续提升的主线板块。虽然10月份不少具有业绩的品种略显沉寂，但这也为大家提供了阶段相对较低位置的介入机会。
因此，我们仍然建议大家可以逢低布局以下三个方面：
第一，此前我们在10月月度策略报告中提示的估值较低，同时公募机构配置偏低的板块，如建筑装饰、电力设备、机械设备、房地产、环保、美容护理、社会服务、轻工制造、商贸零售等；
第二，财政Z策明确后，有望受益经济潜在复苏的消费行业，包括汽车、家电、食品饮料、建筑装饰等；
第三，景气持续较高或者周期拐点出现的科技成长股，如光伏锂电、Al硬件、半导体、军工等逢低布局。
第四，的话可以看看，下周如果出现情绪的极端踩踏，可以关注Ｑ商板块的低吸，市场情绪的回暖需要 JIN 融板块的发力，不然涨幅都是比较虚无缥缈的。
   好了，以上的话是我根据十月的情绪，以及近期的一些消息面总结出来的一些操作建议，大家可以参考，如果有较大的Z策变换，我们再更替就好了。今天市场和我们昨天说的基本一致，回落的高标很多，证明了一个问题，在绝对的力量面前，数量显得很苍白，市场的逻辑没变!不要过度上头!
   最后，祝大家周末愉快!