8年10000倍，可以想象

知名游资赵老哥，在15年中国中车 一战成名后，更是书写了“8年10000倍”的投资神话，今天，我们斗胆来分析一下这个神话的可信度，在文章开始之前，我们先熟悉几个关键词：胜率、盈亏比、复利

1、何为胜率？何为盈亏比？

A、 胜率： 就是一定交易次数中盈利次数占总次数的比例。比如交易10次，盈利7次，亏损3次，那么胜率就是70%。

B、盈亏比：就是一定交易次数后，平均每笔盈利单的盈利点数比上亏损单平均亏损点数的比值。
比如交易10次，盈利7次，止盈15个点。亏损3次，止损5个点，那盈亏比就是15/5=3
C、我们来举例说明一下

在股市交易中，我们看中了一只不错的股票，在相对低位时买入，设置了5个点的止损，预期目标盈利15个点时卖出，此方案盈亏比：15/5=3；那么我们每次遇到这样的机会时进行交易，只要我们保证平均在10笔交易中盈利3次，那么赚钱就不是难事。
止损：5x7=35点；止盈：15x3=45点；净盈利：45-35=10点。
可如果我们把胜率和盈亏比反过来呢？胜率保持70%，盈亏比为1：3，经过计算可以得出结果：
止损：15x3=45点；止盈：5x7=35点；净盈利：35-45=-10点。
净亏损10个点。由此不难看出，一味追求高胜率并不是明智的做法，与其费尽心思让自己入场更为准确，不如用些许的胜率换来盈亏比的提升。胜率和盈亏在交易中缺一不可。

一个交易员如果追求高的盈亏比时才出手，交易次数自然而然就降了下来，因为追求高于3：1，特别是5：1，10：1这样的盈亏机会本身就需要长时间的耐心和等待才可能出现。
抓住一次十倍股，或者抓住几次翻倍股的机会，没有比这更容易让一个散户更快质变的方式了。这是把盈亏比发挥到极致的表现。
大部分高手靠的不是胜率，而是盈亏比——盈亏比的核心就是大部分人都知道却没有执行的理念：控制和减小亏损，让利润飞奔！


2、如果要实现8年10000倍目标，这里先假设几个前提条件：

A、初始本金依然是10万元且仓位固定。

B、一年的牛市环境（日成交量维持在1.5万亿之上）。

C、以周为单位，每周账户盈利20%。

D、在全年牛市环境下，剔除节假日，共计交易50周。

E、复利计算公式=100000×（1+20%）的50次方=910043815元，约等于10亿。

3、世界第八大奇迹——复利

A、我们再以每周20%，每个月4周计算，也就是每月收益翻一倍，一年下来结果和上面的推演几乎相同，也是将近10000倍，这是不是有点匪夷所思，天方夜谭？其实，这就是《穷爸爸富爸爸》一书中谈到的复利的威力。我虽然看过这本书，但是当第一次做期货的朋友给我算出这个复利结果的时候，自己也是惊掉了下巴，瞠目结舌，不敢想象。

B、在这里，我们不去追究复利的威力这句话或者这个经济现象到底是谁说的，我们只需拿起复利计算器，简单输入自己设想的数值，最终的结果都是难以想象的天文数字。

4、把大理想分解成小目标

牛市环境下，流动性充裕给了我们龙头战法更高的容错空间，那么（合理的盈亏比+有效的胜率）乘以日复一日的复利，所构成的本金螺旋式上升是可以实现的。一百倍、一千倍甚至一万倍这个目标是值得期待的。这里实现的关键在于：仓位管理、盈亏比、胜率以及交易环境的支持。

A、我们前面做了几个假设，这里面的唯一可以主观控制的变量是仓位，其余变量有待我们在交易中不断去提升和锻炼。

B、我们先不去设想1万倍，先以每月翻一倍，这个目标做起，然后再不断精进复利。

C、要实现每月翻一倍的成绩，倒推下来就是账户每周20%正向收益。

D、我们把每周20%收益，继续向下分解，每周5个交易日，再加上T+1规则限制，我们除去第一个交易日设为建仓日不计算收益的话，就只剩4个交易日能实现账面可落袋收益。

E、在这4个交易日中，就要提到盈亏比和胜率这两个交易变量。有人做过统计：拉长交易周期（牛熊）后交易胜率无线趋近于50%，当然这是个平均值，在牛市环境中，胜率大于50%的时间会更多一些，可能会到60%甚至更高，但是考虑到牛市环境下，震荡和回撤也会更大，所以，我们还是以50%胜率来计算，也就相当于把胜率这个可变量尽量维持在50%这个定量维度内。

F、我们尽量控制住四个因素中的三个变量，牛市环境+定值仓位管理+定量维度的胜率，唯一剩下的就是盈亏比这个可变量了。而且这个变量是非常难以成为可控制定量的。老师在前面文章中提到，3:1的盈亏比，这是个合理且相对较高的数值。


5、下面、我们就展开分析“盈亏比”这个可变量。

A、在50%的胜率下，3:1的盈亏比，就是两笔交易中，其中一笔盈利30%，另外一笔亏损10%，30/10=3。我们来计算不同交易方式下的收益增长结果。

B、第一种交易方式：我们以10万元本金为例，周一对等建仓两只股票，胜率是50%的前提下，次日或次次日，第一只股票盈利30%，第二只股票亏损10%。也就是5万*1.3+5万*0.9=11万。在不开设新仓位的前提下，账户总收益增长10%。

C、第二种交易方式：如果以主板10CM标的为例，周一打板买入后，要想实现第一只票30%收益，就是周四开盘后的涨停板交割。那就等于，这个票的占用时间是4天，而周一对等仓位买入的第二只票，很有可能是在周二就实现10%的亏损，然后，我们在周二及时止损第二只票。周二早盘，我们手里就有了4.5万的现金仓位。这个时候，因为胜率是50%，我们把4.5万的现金仓位，分两笔对等仓位再次购入两只股票。其中一只（第三只）收益30%，另外一只（第四只）亏损10%，实现30%收益的票，等到周五才能兑现交割后收益，而另外一只亏损10%的票，次日才能止损。如此计算，再不开理新仓的前提下，本周共计交易四只票，截止周五账目总共收益=第一只票5*1.3+2.25*1.3+2.25*0.9=11.67万元。即本周账户整体收益增长16.7%。

D、第三种交易方式：依然以主板10CM标的为例，周一对等建仓两只股票，在胜率为50%的前提下，第一只票可盈30%，第二只票亏损10%，周二，止损第二只亏损票，用交割后的现金仓位，继续加仓（可买入的前提下）第一只可盈30%的标的，周四早盘两只票全部交割后收益=（5*1.1+4.5）*1.2=12.1万元。得出的结果是周四全部落袋后，账面总收益增长21%。

E、以上推演，是以主板10CM标的为例，考虑到20cm和30CM的持续性和连贯性，这里暂不做计算推演。总之，止损和盈利的比例，很大程度上决定着我们账户收益的结果，正如，杰西.利费莫尔说过的，保持盈利最重要的是“截断亏损，让利润奔跑”。

6、不同环境下的盈亏比和胜率

A、追求极致的盈亏比，必然会让胜率下降，同时，高开仓率也会导致胜率的降低和盈亏比的缩小。我们都看到过“股界孙悟空”的交割单，且不怀疑这个交割单的真实性，我们仅做交易数据参考来看，从其交割单中的账面收益变化不难发现，在没有及时截断亏损的前提下，“回撤是不可避免，且随时会发生的”，当然，那时的“股界孙悟空”面对的是熊市环境。

B、牛市环境下，市场连板高度空间可期，龙头A杀概率下降，龙二龙三梯队完整，这个时候，我们应该保持持股定力，因为复利的威力是后半程才显现的。在胜率不变的前提下合理放大盈亏比是最好的选择。同时，牛市环境下持股是最佳的交易选择。

C、我们以周为交割单元，一周一小结或跨周一小结，半月一盘点，一月一总结，根据市场环境变化，结合节点性目标结果，不断调整个人账户盈余指标。随着，一个个小目标的实现，一月翻一倍，8年10000倍，就会变得越来越靠谱，不再那么遥不可及。