根据市场情绪变化判断大势的一些方法

一、观察指标

1. 成交量

- 极度萎缩：如果市场成交量极度萎缩，例如在一段时间内成交量持续低于过去均值的一定比例（如30% - 50%），这可能表示市场情绪极度低迷，投资者参与度低，往往是市场处于底部区域的信号之一。此时可能接近熊市尾声，因为大多数投资者都已经离场观望，卖盘力量接近枯竭。
- 持续放大：在上涨过程中成交量持续放大，尤其是在指数不断创新高的同时，成交量也同步创出新高，这表明市场情绪高涨，有大量的资金涌入市场。新入场的投资者不断增加，是牛市行情延续的表现；反之，在下跌过程中成交量放大，则意味着恐慌性抛售加剧，可能预示着熊市的深化。
2. 涨停板与跌停板数量

- 涨停板多：当市场上每日涨停板的股票数量大幅增加，且涵盖多个不同板块时，这显示市场情绪积极，投资者对股票的上涨预期强烈，赚钱效应明显，往往是牛市氛围浓厚的表现。例如在一些牛市行情中，每天涨停板的股票可能达到几十家甚至上百家。
- 跌停板多：若跌停板数量增多，特别是一些前期强势股也出现跌停，这反映出市场情绪转为恐慌，投资者急于抛售股票，可能是大势开始走弱，甚至是熊市来临的征兆。
3. 融资融券数据

- 融资余额：融资余额反映了投资者通过融资融券业务向券商借入资金买入股票的规模。当融资余额持续上升时，表明投资者对市场前景看好，愿意加杠杆来获取更多收益，这是市场情绪乐观的体现，通常在牛市阶段融资余额会不断攀升；但如果融资余额短期内增长过快，也可能意味着市场过热，存在潜在风险。
- 融券余额：融券余额则是投资者借入股票卖出的规模。在正常的牛市中，融券余额相对较小。如果融券余额突然大幅增加，可能预示着部分投资者开始看空市场，市场情绪可能发生转变。
4. 新开户数

- 开户数激增：当新开户数出现激增现象，如较之前一个阶段增长数倍时，这意味着大量新投资者涌入市场。新投资者往往是受到市场赚钱效应的吸引，是市场情绪狂热的表现，这种情况在牛市后期较为常见。例如在2007年和2015年牛市后期，都出现了新开户数的大幅增长。
- 开户数锐减：新开户数大幅减少则表示市场对投资者的吸引力下降，市场情绪偏冷，可能处于熊市或者牛市前的筑底阶段。

二、投资者行为

1. 机构与散户情绪
- 机构行为：观察机构投资者的仓位变化，如果大多数机构都在加仓，特别是大型基金公司、社保基金等，这说明机构对市场前景看好，他们的研究和决策往往基于对宏观经济、行业发展等多方面的深入分析，机构普遍加仓是市场趋势向好的一个信号。
- 散户行为：散户的情绪往往比较直观，当周围的散户都在积极谈论股票，甚至是不熟悉股票投资的人也开始参与炒股时，这表明市场情绪过热，可能接近牛市顶部；相反，当散户普遍对股票市场失去兴趣，不再关注股票相关信息时，可能是市场处于底部区域的信号。
2. 媒体舆论
- 乐观报道：当媒体普遍对市场持乐观态度，大量报道股市的赚钱效应、预测牛市的持续时间和高度时，这可能是市场情绪高涨的表现，但也需要警惕这种过度乐观可能是市场即将见顶的信号。
- 悲观报道：媒体充斥着对市场的悲观论调，如对宏观经济的担忧、对股市风险的过度渲染等，在一定程度上反映出市场情绪低迷，但也可能意味着市场已经接近底部，机会即将来临。