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2025-08-26 中证快报 （星期二）
【今日导读】
○全球首个 神经重症脑机接口临床试验启动
○三部门联合发文 金融支持林业高质量发展
○星地通信技术获进展 助6G实现天地一体化
○爱朋医疗成立公司 聚焦人工智能和无人机
【中证头条】
全球首个神经重症脑机接口临床试验启动
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据报道，近日，由天津大学脑机交互与人机共融海河实验室与天津市环湖医院牵头，联合首都医科大学宣武医院、天坛医院，中国医学科学院北京协和医院等国内顶尖医疗机构，聚焦解决脑积水精准诊疗这一国际性难题，共同启动全球首个神经重症脑机接口多中心临床试验。该项目以脑积水精准诊疗为切口，标志着脑机接口技术首次突破传统运动和认知功能修复应用范畴，全面走向神经重症这一全新领域，未来将推动拓展至更多医疗应用场景，为下一步神经重症精准诊疗提供中国技术、中国标准、中国方案。
点评：当前，我国脑机接口创新成果持续涌现，产业加速壮大，正孕育颠覆性突破，已成为科技创新和产业创新深度融合的重要领域。今年3月，国家医保局将脑机接口技术纳入神经系统医疗服务价格项目，为这一前沿技术的临床应用铺平了道路；7月，工业和信息化部七部门联合印发《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》，推动脑机接口产品在医疗健康等领域加快应用。A股相关概念股主要有$爱朋医疗(sz300753)$ 、$麦澜德(sh688273)$ 等。
【中证聚焦】
三部门发文 金融支持林业高质量发展
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中国人民银行、金融监管总局、国家林草局联合印发《关于金融支持林业高质量发展的通知》，从深化集体林权制度改革金融服务、强化林业重要战略实施金融保障、加大林业产业高质量发展金融投入、建立金融支持生态产品价值实现机制、完善政策配套体系及保障机制等五个方面，提出15条具体措施。《通知》提出，加大资金支持。用好支农支小再贷款、再贴现、碳减排支持工具、科技创新和技术改造再贷款等货币政策工具，引导金融机构加大对林业领域信贷支持力度。拓宽涉林企业直接融资渠道，鼓励符合条件的企业发债融资，支持金融机构发行小微、“三农”、绿色等金融债券。支持金融机构等社会资本探索林权盘活与金融服务相结合的模式。
点评：林业已突破传统木材生产框架，转向以碳汇功能开发、自然教育服务、生态旅游等为核心的多重价值体系。2025年数据显示，中国森林食品年产量超2亿吨，成为继粮食、蔬菜之后的第三大农产品，森林康养基地建设标准出台推动行业规范化。“两山”理念（绿水青山就是金山银山）已成为林业发展的根本遵循。各地正在推行扩绿兴绿护绿“三绿”并举，推动森林“水库、钱库、粮库、碳库”“四库”联动的发展策略。根据相关数据，林业产业覆盖资源培育、木材生产、林下经济等多个领域，带动从业人员超1亿人。2024年我国林草产业总产值达10.17万亿元，近10年年均增长率超5.7%。A股相关概念股主要有$福建金森(sz002679)$ 、$永安林业(sz000663)$ 等。
【要闻精选】
○中共中央办公厅、国务院办公厅发布关于推进绿色低碳转型加强全国碳市场建设的意见。意见指出，扩大全国碳排放权交易市场覆盖范围，完善碳排放配额管理制度。
○市场监管总局（国家标准委）批准发布《适老家具 设计指南》国家标准，将于2026年2月1日正式实施，旨在提升家具产品与老年人需求的适配度。
○乘联分会发布2025年6月汽车智能网联洞察报告，报告称，2025年1-6月新能源乘用车L2级及以上的辅助驾驶功能装车率达到82.6%。
○国家发展改革委主任郑栅洁主持召开企业座谈会，围绕科学编制“十五五”规划，听取关于扩内需、稳就业等方面意见建议。
○沪指3900点在望，两市ETF交投火爆，收盘成交额达到5558.48亿元。全市场ETF规模前一个交易日已经达到4.97万亿，即将突破5万亿元。
○生态环境部公布2025年7月全国环境空气质量状况，7月，全国339个地级及以上城市平均空气质量优良天数比例为93.0%，同比上升1.0个百分点。
【产经透视】
星地通信技术获进展 助力6G天地一体化泛在高速连接
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近日，鹏城实验室联合哈尔滨工业大学（深圳）卫星通信研究团队在面向低轨卫星的多天线数字波束合成技术关键外场实验中取得突破性进展。团队经过数十轨次的反复测试，验证了多天线数字波束收、发合成技术在高动态低轨卫星星地通信场景下的技术可行性。该研究成果是我国协同通信理论在卫星通信领域应用的重要里程碑，可为中国算力网向天基延伸，实现6G天地一体化泛在高速连接提供关键技术支撑。A股相关概念股有$通宇通讯(sz002792)$ 、三维通信(sz 002115 ) 等。
【公司动向】
○近日，爱朋智元脑科学技术（上海）有限公司成立，经营范围包含人工智能行业应用系统集成服务；人工智能通用应用系统；智能无人飞行器制造；智能无人飞行器销售；智能机器人销售等。企查查股权穿透显示，该公司由爱朋医疗(sz 300753 ) 全资持股。
○安科生物(sz 300009 ) 在中国大陆及港澳台地区独家代理的苏州晟济药业有限公司产品重组人卵泡刺激素-CTP融合蛋白注射液获国家药监局批准上市，该产品为国内首款获批的长效重组人卵泡刺激素。
○豪森智能(sh 688529 ) 与乐聚（深圳）机器人技术有限公司正式签署战略合作协议。双方将围绕工业场景下“具身智能技术协同与产业落地”展开深度合作，共同推动工业场景的智能化升级。
○百济神州(sh 688235 ) 及其全资子公司百济神州瑞士与RoyaltyPharma签订《特许权使用费购买协议》，RoyaltyPharma同意在交割时支付8.85亿美元，购买百济神州瑞士就单克隆抗体Imdelltra（Tarlatamab）在中国以外地区年度销售净收入收取中个位数百分比特许权使用费的大部分权利。
○上海莱士(sz 002252 ) SR604注射液新增血管性血友病患者出血发作预防治疗临床试验申请获受理，全球尚无与该药物同靶点的产品上市。
○航天智装(sz 300455 ) 在互动平台表示，子公司轩宇空间为部分卫星任务提供了高可靠芯片、部组件及仿真测试服务。
○斯莱克(sz 300382 ) 机器人关键核心部件机器人谐波减速器的柔轮研发获新突破。
○万马科技(sz 300698 ) 8月25日在互动平台表示，公司设立了RoboX业务团队，重点聚焦Robotaxi、Robovan等无人化场景，2025年公司成功和国内头部Robotaxi企业签约。
○东风科技(sh 600081 ) ：东风投资拟吸收合并东风集团股份，东风投资将成为公司间接股东。
○日前，麦捷科技(sz 300319 ) 与人工智能与数字经济广东省实验室（深圳）“微型驱动关节与仿生灵巧手”联合实验室揭牌仪式暨合作启动会举行，将推动公司在微型驱动关节与仿生灵巧手技术等创新科技领域的发展。
○天康生物(sz 002100 ) 拟收购羌都畜牧51%股权，加速推进生猪产业发展。
○珠海冠宇(sh 688772 ) 拟投资20亿元建设新型锂电池生产建设项目。
○亚太科技(sz 002540 ) 拟投资2.1亿元建设汽车轻量化铝材生产线技术改造项目。
○华达科技(sh 603358 ) 获得国内汽车制造企业和新能源电池企业项目定点。
○久吾高科(sz 300631 ) 中标8150万元盐湖提锂膜处理系统项目。
【资金观潮】
○8月25日沪深两市主力资金净流出562.82亿元。主力资金净流入前三的板块是小金属、酿酒和钢铁，分别净流入22.98亿元、22.76亿元和18.66亿元。主力资金净流入前三的个股是包钢股份、领益智造和东方精工，净流入额分别为19.00亿元、11.99亿元和11.18亿元。
○领益智造(sz 002600 ) 8月25日涨停，成交额89.94亿元。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入4.66亿元并卖出4.49亿元，二机构专用席位净买入7346.49万元和6212.19万元，一机构专用席位净卖出2.08亿元。
【新股申购】
○三协电机：申购代码920100，申购价格8.83元，发行市盈率11.86倍，公司主营控制类电机。

2025-08-26 上证早知道 （星期二）
【今日导读】
＞稀土总量调控政策出台 稀土永磁产业链估值中枢再度提升
＞创新药研发持续提速 产业规模跃升驱动医药板块行情升温
＞光伏行业自律倡议落地 龙头受益产业链竞争格局加快优化
＞奥瑞金与斯莱克签署战略合作协议章 源钨业等上半年业绩增长
【上证聚焦】
〇稀土总量调控政策出台稀土永磁产业链估值中枢再度提升
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8月25日，稀土永磁板块热度上行，金力永磁20cm涨停，领益智造、中钢天源、包钢股份涨停，中航泰达、大地熊、北方稀土、正海磁材、龙磁科技涨超8%，中国稀土、盛和资源、广晟有色等跟涨。
消息面上，工业和信息化部、发展改革委、自然资源部于8月22日发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》，暂行办法指出，国家对稀土开采(含稀土矿产品等)和对通过开采、进口以及加工其他矿物所得的各类稀土矿产品(含独居石精矿)的冶炼分离实行总量调控管理。
@国盛证券研究所 表示，新版开采分离管理办法的出台，标志着稀土监管层级、管控范围、指标落实的全面升级，国内稀土生产管控进入全新阶段。具体至对稀土价格的影响，监管提级或导致国内同时面临“缺矿"与“缺配额”双重压力，供给收紧有望驱动稀土价格中枢抬升。
@东方证券研究所 表示，稀土供给持续偏紧，价格有望不断上涨。稀土价格受市场供需及预期多方面因素影响，此前稀土产品供需已是紧平衡，随着6月MP对我国出口稀土精矿已降至0，稀土供需缺口进一步放大，当前氧化镨钕市场价格已上涨至62万元/吨，并且通过观察7月中下旬稀土交易所稀土金属拍卖的实际成交情况，下游应用和终端客户对稀土产品价格上涨的接受程度较高。海外价格方面，根据格隆汇8月5日报道，继美国之后澳洲政府考虑为稀土价格设定底线，若最终设定价格高于美国的每公斤110美元，有望进一步打开中国稀土价格的上涨空间。
$金力永磁(sz300748)$ 专注于高性能钕铁硼永磁材料的研发、生产与销售，同时布局磁组件、机器人电机转子及稀土回收业务;
$盛和资源(sh600392)$ 以稀土为核心，兼顾锆、钛等“三稀”资源，覆盖稀土矿采选、冶炼分离、金属加工及废料回收全产业链;
$北方稀土(sh600111)$ 是全球最大轻稀土供应商，依托包钢集团的白云鄂博矿资源，主营稀土精矿、冶炼分离产品及下游功能材料;
$包钢股份(sh600010)$ 拥有稀土精矿年产能45万吨，是北方稀土的上游核心供应商。
【上证精选】
〇8月25日，中国人民银行、金融监管总局、国家林草局联合印发《关于金融支持林业高质量发展的通知》。其中提出，要加大林权抵押贷款产品和服务创新力度，拓宽可抵押林权范围，依法合规延长贷款期限，推进林权抵押贷款增量提质扩面。有条件的地区根据实际需要推动成立林权收储机构，鼓励社会资本开展林权收储担保服务。鼓励各地优化林权价值评估机制，制定统一评估准则，明确操作程序和收费标准，提升评估方法的科学性与合理性。强化抵押林权管理和处置，保护抵押权人合法权益。健全完善林权抵押登记机制，探索建立林业数据库和交易流转平台，规范有序推进林权市场化交易。
〇2025中国算力大会8月22日至24日在山西大同成功举行。本届大会以“算网筑基智引未来"为主题，其间发布的“2575N"成果体系备受各方关注。该成果体系涵盖“2"场重磅发布、“5”份重要报告、“7”项创新成果、“5”组典型标杆以及N项算力领域前沿实践。“2”场重磅发布，即中国算力平台全面贯通以及中国算力平台(山西)开通。“7”项创新成果，聚焦算力产业链最新创新实践。
〇海关总署副署长8月25日在国务院新闻办举行的“高质量完成‘十四五‘规划"系列主题新闻发布会上介绍，商品出入国门之际，海关严把质量安全关，主要是从“创机制、强监管、保安全、优服务"几个方面做好相关工作。一是以机制创新让风险防控更加高效。二是以强化监管让国门安全更有保障。三是以安全可靠让人民群众更加放心。四是以优化服务让外贸企业享惠便利。海关总署不断增强政策供给能力和水平，为企业降本增效。通过创新监管模式，让进口矿产品、出口锂电池通关时长压缩了80%以上。
〇上海市住房城乡建设管理委、市房屋管理局、市财政局等六部门8月25日联合印发《关于优化调整本市房地产政策措施的通知》，包括调减住房限购、优化住房公积金、优化个人住房信贷以及完善个人住房房产税等政策，将自2025年8月26日起施行。
〇近日，为加快推动更多创新成色足、成长潜力大、符合新三板、北京证券交易所挂牌上市条件的优质企业登陆资本市场，广州市委金融办将进一步落实挂牌上市专项工作方案，会同市工信、科技等重点产业部门围绕加快构建广州“12218”现代化产业体系，重点梳理和对接各条产业链排名前列专精特新企业以及契合资本市场发展方向的战略性新兴产业龙头企业，持续拓展资本市场服务广度深度。
〇国际标准化组织近日正式发布《儿童保育用品一通用安全一第2部分一机械危害》国际标准。儿童保育用品机械危害，是指儿童在使用各类用品时，因产品设计、生产、组装等环节可能存在的机械性隐患而受到的伤害，如锐利边缘引发的割伤、活动部件造成的挤压以及绳索类配件带来的缠绕等，是当前威胁儿童安全的突出风险因素之一。
〇国际数据公司(IDC)近日发布了《中国智能安全访问服务边缘市场预测，2025-2029》报告，预测2025年中国智能SASE市场的规模将达到14亿元，到2029年该市场的规模将达到37亿元，年复合增长率将达到27%，市场进入高速发展期。当前，SASE产品服务仍以本地部署为主，未来，伴随市场技术发展大趋势，到2029年，SASE SaaS化部署形态将超过本地部署形态的市场规模占据市场主导位置，SaaS化部署形态的 SASE服务未来五年的复合增长率将达到38%。
【产业情报】
〇创新药研发持续提速产业规模跃升驱动医药板块行情升温
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8月25日，创新药概念热度上行，海特生物涨幅达20%，昂利康、灵康药业、塞力医疗涨停，舒泰神、申联生物、海辰药业、常山药业、贝达药业涨超10%，广生堂、振东制药、恒瑞医药等跟涨。消息面上，国家药监局日前介绍，目前，我国医药产业规模位居全球第二位，在研创新药数目达到全球30%左右。“十四五”以来，共批准387个儿童药品、147个罕见病药品上市，有效满足了重点人群的用药需求。
@平安证券研究所 表示，从BD、商业化、政策三个角度看，创新药崛起具备持续性，管线布局丰富的创新药龙头;创新药单品潜力大，价格有望重估的企业;看好前沿技术平台布局领先的企业。CXO:医药研发投入稳中有升，创新环境有望转暖，新兴领域带来额外增量。上游:优质企业海外布局进入收获期，国内外共促业绩增长。器械:招采持续推进，设备公司渠道库存逐步消化，有望迎来改善拐点。
@中金公司研究所 表示，2025年，流动性预期乐观以及国内AI等技术突破等都导向以及创新药为代表的医药科技类资产更适合今年的投资环境。短期ASCO众多临床数据披露，以及三生为代表的大额BD落地，进一步证实中国创新药开始具备国际化竞争力。下半年 ESMO会议的召开，以及围绕会议前后的数据披露与BD将对创新药有较为积极催化。受益于下游创新药板块今年的积极表现，一二级新药投融资环境改善，对以内需 CRO和科研上游为代表的供应链体系有较为积极的订单改善边际影响。
$常山药业(sz300255)$ 以GLP-1药物艾本那肽为转型支点，依托DAC长效技术与AI研发平台，从肝素龙头向创新药企跃迁;
广生堂(sz 300436 ) 专注肝病及抗病毒药物，覆盖乙肝、新冠、实体瘤等领域，拥有西利宾安、恩甘定等成熟产品;
振东制药(sz 300158 ) 覆盖肿瘤、皮科、消化、泌尿、心脑等仿制药与创新药研发生产，同时布局中药材种植(82万亩，A股第一)、加工及饮片全产业链;
恒瑞医药(sh 600276 ) 是中国创新药研发龙头，国际化综合制药集团，累计14款创新药出海授权，交易总额140亿美元。
〇光伏行业自律倡议落地龙头受益产业链竞争格局加快优化
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8月25日，光伏概念走强，罗博特科20cm涨停，大全能源、埃科光电、森特股份、捷佳伟创等涨超8%，阳光电源、通威股份、隆基绿能等跟涨。消息面上，8月22日，中国光伏行业协会发布《关于进一步加强行业自律，共同维护公平竞争、优胜劣汰的光伏市场秩序的倡议》，再次重申坚决抵制以低于成本的价格开展恶性竞争，并呼吁下游电站企业优化招投标规则，降低价格权重，提高技术评标权重。
@中信建投研究所 表示，光伏供给侧政策在正常推进，且作为“反内卷”竞争的核心行业之一，后续预计联合限产与兼并重组共同推进，目前仍有不少现实问题需要解决，预计三季度末形势可能渐趋明朗，要解决当前行业困局的决心非常明确、政策有望推动下光伏行业中长期盈利中枢修复趋势。相关行业分析师表示，在光伏行业“反内卷"进程持续推进的背景下，随着多晶硅环节的价格调整逐步被下游市场接纳，组件价格回归成本线上指日可待。全行业维持低负荷生产、低毛利率水平，或将成为常态。此外，光伏行业推进“反内卷"，不能仅聚焦制造端发力，资产端的作用同样关键。
隆基绿能(sh 601012 ) 专注于光伏产品研发制造与清洁能源系统解决方案，是全球最大的单晶硅片和组件供应商;
大全能源(sh 688303 ) 专注于高纯多晶硅的研发、生产和销售,产品主要用于光伏硅片、电池片及组件的制造，是光伏产业链的核心上游环节;
钧达股份(sz 002865 ) 以“N型TOPCon技术+全球化产能"为核心壁垒，在光伏电池专业化厂商中保持领先地位。
【公告快递】
〇章源钨业等上半年业绩增长
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章源钨业(sz 002378 ) 上半年营业收入23.99亿元，同比增长32.27%;归属于母公司所有者的净利润1.15亿元，同比增长2.54%。
西藏珠峰(sh 600338 ) 上半年实现营业收入11.23亿元，同比增长53.53%;归属于上市公司股东的净利润为3.01亿元，同比增长135.08%。
永鼎股份(sh 600105 ) 上半年实现营业收入22.6亿元，同比增长24.07%;实现归母净利润3.19亿元，同比增长917.66%。公司拟以权益分派实施之股权登记日总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.35元(含税)。
小方制药(sh 603207 ) 上半年实现营业收入2.7亿元，同比增长3.06%;归母净利润1.21亿元，同比增长1.69%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利7元(含税)。
华力创通(sz 300045 ) 上半年实现营业收入3.32亿元，同比下降9.56%;归属上市公司股东的净利润296.59万元，同比增长4.93%。其中二季度净利润2033.6万元，同比增长12倍。
〇奥瑞金与斯莱克签署战略合作协议
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奥瑞金(sz 002701 ) 与斯莱克签署战略合作协议，将在易拉罐和盖生产设备、数码罐印刷、铝杯印刷及柔性制造等领域开展深度合作，预计未来五年设备采购及技术服务总金额5亿元。
〇一品红获草酸艾司西酞普兰滴剂注册证书
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一品红(sz 300723 ) 全资子公司广州一品红制药有限公司近日收到国家药品监督管理局核准签发的草酸艾司西酞普兰滴剂的《药品注册证书》。该药品适应症为治疗抑郁症和伴有或不伴有广场恐怖症的惊恐障碍。此次获得注册证书，标志着公司具备了在国内市场销售该药品的资格，将进一步丰富公司产品管线和产品品类，增强公司在慢病药领域的竞争力。
〇华依科技筹划发行H股股票并在香港联交所上市
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华依科技(sh 688071 ) 为满足国际化战略及海外业务布局需要，提升国际品牌知名度，增强综合竞争力，正在筹划发行境外上市股份(H股)并申请在香港联交所主板挂牌上市。
〇赛诺医疗获国内医疗器械注册证
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赛诺医疗(sh 688108 ) 控股子公司赛诺神畅收到国家药监局颁发的一次性使用微导管医疗器械注册证。该产品由微导管和塑形针组成，用于一般性血管内操作，包括在神经血管内输注诊断性制剂和适当的器械。
〇华达科技获国内汽车制造企业和新能源电池企业项目定点
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华达科技(sh 603358 ) 近期获得国内汽车制造企业和新能源电池企业(统称“客户”)项目定点，为客户提供各型汽车零部件产品。公司获得国内7家客户的16个项目定点，主要为合资品牌和国内自主品牌主机厂，涉及车身零部件产品，预计生命周期为5至8年，生命周期总销售金额预计为26亿元;公司控股子公司江苏恒义工业技术有限公司获得3家客户的5个项目定点，预计生命周期为2-3年，生命周期总销售金额预计为6亿元;全资子公司华汽新能源科技(江苏)有限公司获得7家客户的8个项目定点，预计生命周期为3-6年，生命周期总销售金额预计为3亿元。
〇润都股份(sz 002923 ) 近日收到国家药监局签发的单硝酸异山梨酯片《药品注册证书》。本品适用于冠心病的长期治疗;心绞痛的预防;心肌梗死后持续心绞痛的治疗;与洋地黄和/或利尿剂联合应用，治疗慢性充血性心力衰竭。
【资金观潮】
〇公募周调研次数大增149%
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科技与医药仍是“最爱”随着市场热度提升，公募基金调研力度持续加码。公募排排网数据显示，上周(2025年8月18日至8月24日)共有151家公募基金参与了155家A股上市公司的调研，调研次数达到1817次，较前一周增幅149.25%。行业方面，电子行业、医药生物等被调研的次数较多。个股方面，紫光国微、开立医疗等较受关注。
金鹰基金认为，后续可围绕远期盈利改善逻辑，配置科技、创新药、非银、有色行业。具体而言，科技方向， Al链当前处于交易情绪的高点，在增量市场环境下，AI海外链和国内链双线发展并不矛盾，只是更建议关注股价赔率相对合适的AI应用和国内半导体先进制程等方向，随着企业端盈利模式跑通，盈利兑现有望加速。此外，随着美联储降息预期打开，以及2026年海外货币和财政双宽局势的确立，外需受益的创新药、有色、家电等出口链品种也将迎来配置机会。
【机构调研】
〇稳健医疗(sz 300888 ) 依托医疗与消费双轮驱动:全棉时代H2增速回升至15%(棉柔巾市占率60%)，医疗板块并购GRI整合显效(越南和南美基地投产)。技术破壁:奈丝公主卫生巾五超体感科技(渗透率升至35%)，高端敷料国产替代加速。11座黑灯工厂降本增效，医疗业务毛利率逆势提升至45%。
〇赣锋锂业(sz 002460 ) 是锂电全链龙头:马里锂矿两船矿石抵港(Goulamina项目避险升级)，固态电池突破550Wh/kg (e VTOL 和无人机订单落地)。阿根廷盐湖现金成本降30%(PPGS项目规划15万吨产能)，硫化锂纯度99.9%(硫化物电池核心材料)。储能业务协同显效(自供电芯保障交付)，现金流转正3亿。
〇鱼跃医疗(sz 002223 ) 是呼吸治疗龙头:H1呼吸机增速40%(第三代降噪30%)，CGM新品Anytime4/5上市(AI糖尿病管理闭环)。海外破局:泰国医保准入放量，欧洲渠道覆盖80国，外销收入6.07亿(增加26.6%)。AI穿戴设备布局多场景，急救业务增速30%。

2025-08-26 时报财富资讯 （星期二）
【资讯导读】
1、中办国办发文加强全国碳市场建设 布局绿色低碳领域公司受益
2、华为本周将发布全新AI SSD 这两家华为存储经销商望受益
3、兆易创新：下半年公司利基型 DRAM 营收相比于上半年会有显著增长
4、德明利：公司企业级存储业务处于快速成长期
【今日头条】
中办国办发文加强全国碳市场建设 布局绿色低碳领域公司受益
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8月25日，中共中央办公厅、国务院办公厅发布关于推进绿色低碳转型加强全国碳市场建设的意见。主要目标是：到2027年，全国碳排放权交易市场基本覆盖工业领域主要排放行业，全国温室气体自愿减排交易市场实现重点领域全覆盖。到2030年，基本建成以配额总量控制为基础、免费和有偿分配相结合的全国碳排放权交易市场，建成诚信透明、方法统一、参与广泛、与国际接轨的全国温室气体自愿减排交易市场，形成减排效果明显、规则体系健全、价格水平合理的碳定价机制。
目前，我国已建立重点排放单位履行强制减排责任的全国碳排放权交易市场和激励社会自主减排的全国温室气体自愿减排交易市场。国内碳市场逐渐实现全面搭建，碳排放额均价逐年上涨。国内碳市场碳排放配额已从2021年的均价46.60元/吨，上涨至2024年的91.82元/吨，几乎实现翻倍。2024年全国碳排放配额总成交量1.89亿吨，总成交额181.14亿元，全年碳市场总成交额创年成交额新高。根据生态环境部发布2025年全国碳市场时间表，预计2025年四季度全国碳市场交易量将大幅提升。随着我国加强碳市场建设，在我国各部委具体政策的推动下，碳市场相应机制的搭建日益完善，碳指标的落实让碳配额变得更“值钱”。这为直接参与碳资产管理、低碳技术、高排放行业转型和金融服务等领域的公司带来显著机遇。
$卓越新能(sh688196)$ 是国内生物柴油行业龙头企业，减碳背景下成长可期。
$英科再生(sh688087)$ 拥有“塑料回收-再生-利用”的全产业链优势，是拥有全球市场、全球产能、强产品力、强ESG属性的稀缺标的。
【投资聚焦】
华为本周将发布全新AI SSD 这两家华为存储经销商望受益
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华为宣布，将于8月27日发布一款全新的AI SSD。从已透露的信息来看，这款AI SSD定位AI时代高端SSD，在性能上实现了重大突破，解决了传统SSD在AI领域的短板。华为表示，AI时代是数据的黄金时代。随着AI大模型走出实验室，走进干行万业的生产系统，数据规模迎来指数级增长，数据效率直接影响企业生产力效能，数据的可靠存储成为企业资产管理的基础要求。华为全新AI SSD将攻克效率与成本难关，推动智能经济从“概念”走向“落地”，从“单点突破”迈向“全面涌现”。
东北证券认为，提升大模型训推的方向，不止有GPU、HBM与组网交换机，SSD存储也是重要一环。存储作为贯穿大模型训练与推理全流程的核心基础设施，在训练侧，高性能存储可显著缩短数据加载与 CKPT 读写时间，降低GPU空耗；在推理侧，“以存代算”通过SSD作为分级缓存承载KV Cache，有效缓解显存瓶颈，延伸上下文、提升并发、降低时延。华为在存储领域通过技术创新和系统优化，特别是在大模型训练与推理场景的突破，已成为算力基础设施的关键角色。随着华为推理架构优化方案的加速落地，产业链公司望迎来机遇。
$天源迪科(sz300047)$ 公司是华为ICT产业总经销商之一，销售的产品包括网络、存储、服务器、视频会议和视频监控等。2025上半年华为ICT签单量大增，覆盖存储、网络交换机方案。
$银信科技(sz300231)$ 公司是华为存储的一级经销商，是华为IT （存储）和数通安全的CSP4钻服务伙伴，合作主要涉及的产品包括服务器、存储、数通安全、视讯几大类。
【独家参考】
兆易创新：下半年公司利基型DRAM营收相比于上半年会有显著增长
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$兆易创新(sh603986)$ 接收机构调研时表示，通常二、三季度是相对旺季，一、四季度相对淡一些。从今年上半年看，符合四个季度市场变化趋势，预计今年第三季度相对符合每年正常季度的变化趋势，环比实现增长。全年来看，今年整体的需求还是呈上涨态势，包括消费旺盛以及工业相对平稳复苏等大趋势不会变。利基型DRAM的供应偏紧缺，预计紧缺持续到今年全年。下半年公司利基型DRAM营收相比于上半年会有显著的增长。公司DRAM产品合约价格在第二季度出现了上涨的现象，第三季度我们还会持续上涨。公司目前45nm NOR Flash的产能在持续爬坡中，预计到今年底对全年的收入贡献可以提升到15%左右。预计于2026年补齐45nm NOR Flash的产品线，32Mb及以上的容量都将实现45nm产品的量产。相比于55nm，成本具备显著优势，芯片面积有20%左右的缩减，从而带来竞争力的提升。
德明利：公司企业级存储业务处于快速成长期
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德明利(sz 001309 ) 接受机构调研时表示，公司高度重视企业级存储业务，目前公司已经完成了核心团队组建。目前公司企业级存储业务处于快速成长期，企业级SSD与RDIMM已经通过客户验证，部分产品已成功进入多个知名客户供应商体系并量产销售，预计未来销售占比将逐步提升。企业级存储业务对研发协同、产品性能、交付能力、测试验证等均有较高要求，存在较高的技术、资金、设备门槛，公司依托优秀的企业级研发和测试团队，通过系统的硬件工程设计、创新的固件算法优化、深度的介质应用挖掘等方式，在满足产品性能、可靠性、QoS等指标的同时，持续为客户提供增值特性服务。公司SATA SSD主控芯片以及新一代自研SD6.0主控芯片均已经完成了产品验证与客户导入工作，目前已实现批量销售。
【财经要闻】
1、中共中央办公厅、国务院办公厅发布关于推进绿色低碳转型加强全国碳市场建设的意见。
2、香港金管局：离岸人民币债券回购业务的优化安排正式启动。
3、中证协拟修订自律措施实施办法，首次明确自律检查全流程相关工作。
4、国家发改委主任郑栅洁主持召开座谈会，听取“十五五”时期扩内需稳就业意见建议。
5、中国炼焦行业协会与会代表：当前焦炭市场应尽快再次提涨价格。
6、全市场ETF将迎5万亿时刻，万亿跨越仅用时4个月。
7、三部门：有条件的地区根据实际需要推动成立林权收储机构，鼓励社会资本开展林权收储担保服务。
8、央行上海总部：对上海市商业性个人住房贷款利率定价机制进行调整。
【公告淘金】
1、天孚通信(sz 300394 ) 上半年净利润同比增长37%，拟每10股派5元。
2、阳光电源(sz 300274 ) 上半年净利润77.35亿元，同比增长55.97%。
3、沃尔核材(sz 002130 ) 上半年净利润同比增长33%。
4、安科生物(sz 300009 ) 独家代理产品重组人卵泡刺激素-CTP融合蛋白注射液获批上市。
5、百济神州(sh 688235 ) RoyaltyPharma同意在交割时支付8.85亿美元，购买单克隆抗体Imdelltra在中国以外地区的特许权使用费。
6、上海莱士(sz 002252 ) SR604注射液新增血管性血友病患者出血发作预防治疗临床试验申请获受理，全球尚无与该药物同靶点的产品上市。
7、亚太科技(sz 002540 ) 拟投资2.1亿元建设汽车轻量化铝材生产线技术改造项目。
8、盛视科技(sz 002990 ) 投资设立全资子公司湖北智能人技术有限公司。
【龙虎榜看台】
资金流入稀土永磁、白酒等板块
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今日市场全天震荡走高，创业板指领涨。截至收盘，沪指涨1.51%报3883.56点，深成指涨2.26%报12441.07点，创业板指涨3.00%报2762.99点。沪深两市成交3.14万亿元，较上个交易日放量5944亿元。板块方面，『稀土永磁』、『白酒概念』、『CPO概念』、『通信设备』等板块涨幅居前，美容护理等少数板块下跌。
盘后龙虎榜数据显示：
兆易创新(sh 603986 ) 获机构资金买入，总买入净额为22.57亿元；
东方精工(sz 002611 ) 获机构资金买入，总买入净额为7.17亿元；
金力永磁(sz 300748 ) 获机构资金买入，总买入净额为6.04亿元；
中文在线(sz 300364 ) 获机构资金买入，总买入净额为5.50亿元；
罗博特科(sz 300757 ) 获机构资金买入，总买入净额为4.74亿元。
【新股申购】
三协电机(bj920100) ：申购代码：920100，发行价格：8.83元/股，发行市盈率：11.86倍。

2025-08-25 上证早知道 （星期一）
【今日导读】
＞中国算力大会落幕 七城中心接入超算互联网加速产业互联
＞稀土价格持续飙升 磁材应用拓展驱动战略资源价值重估
＞中工国际签署工程项目商务合同 炬芯科技等上半年业绩增长
＞汇绿生态签订光模块生产基地建设合同 科技主题基金密集上报
【上证聚焦】
〇中国算力大会落幕七城中心接入超算互联网加速产业互联
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2025中国算力大会于8月24日在山西大同落幕。在8月22日召开的“由云向智算领未来"分论坛上，工业和信息化部信息通信发展司副司长表示，截至2025年6月底，我国在用算力中心标准机架数达1085万架，智能算力规模达788EFLOPS，将持续优化全国算力布局，有序引导智能算力基础设施适度超前、动态平衡，加强对总体算力利用率比较低地区规划新建项目的审批。另外，在2025中国算力大会主论坛上，国家超算互联网与七城算力中心”算力互联互通接入仪式”顺利举行。随着国家超级计算太原中心、青岛“海之心"人工智能计算中心、长沙人工智能创新中心、万达开先进计算中心等七家算力中心正式接入，国家超算互联网所连接的骨干节点型算力中心已突破30家，联合体成员数量更突破200大关。
中金公司表示，在“DeepSeek创新热"过后，看到全球各大模型厂商在2Q25正以更快的节奏将更强能力的产品推向市场;用户侧，token的加速消耗也推动着算力需求持续提升。3Q25，随着备受关注的GPT-5问世，全球领先水平大模型有望进入密集发布期，进而撬动市场情绪步入新的焦点时刻，再次重申对算力产业链相关投资机会的看好。中信证券表示，展望2025下半年， AI核心技术(模型、算力)的创新将会持续加速，叠加应用场景广泛探索及生态建设提速，AI产业链有望迎来新一轮投资机遇。算力层，系统级算力成下一代AI发展重要趋势;模型层，多模态、长逻辑成为下一代模型主要发力方向;应用层，Agent有望进一步广泛应用，多模态打开天花板。
$协创数据(sz300857)$ 是“智能终端+算力基建+云端服务"三位一体的AI算力服务商，与中移国际、优必达、张江集团等签约，提供“云安防+大模型+跨境 AIGC”综合解决方案;
$科华数据(sz002335)$ 提供数据中心全生命周期服务与清洁能源综合解决方案，覆盖 IDC建设、算力租赁、液冷技术等领域;
$寒武纪(sh688256)$ 是中国首家专注于人工智能芯片设计的科创板上市公司，致力于打造云边端一体、软硬件协同的智能算力芯片，解决AI算力“卡脖子"问题。
【上证精选】
〇国家发展改革委、市场监管总局、国家网信办联合起草了《互联网平台价格行为规则(征求意见稿)》，近日公开征求社会意见。国家发展改革委有关负责同志就此接受采访，回答了记者提问。其中提到，坚持促进发展和监管规范并重，事前引导和事中事后监管相结合，根据现行法律法规规定，保持监管制度的稳定性，着力规范价格行为、推动公开透明、增强各方协同，保护经营者和消费者合法权益，促进平台经济健康发展。
〇近日，市场监管总局正式发布首批21个跨区域质量强链联动项目，推进产业链供应链跨区域分工协作，提升产业链韧性和安全水平。本次发布的21个跨区域质量强链联动项目，既包括机器人、脑机接口、低空经济、商业航天等新兴和未来产业链，也涉及纺织服装、工程机械、煤化工等传统产业链。市场监管总局要求各项目牵头省份加强统筹协调，促成一批“小而美"质量合作，解决一批“小切口”质量问题，突破一批关键共性质量瓶颈，形成一批标志性攻关成果。
〇近日，第九届中国(广州)国际养老健康产业博览会“养老金融专题会议暨金融与养老产业对接活动”在广州开幕。来自政府部门、金融机构、学界和养老产业界的百余位嘉宾齐聚一堂，围绕养老金融发展、银发经济未来展开深入交流与合作对接。广东将加快出台省级层面养老金融的指导性文件、加快建立养老领域“白名单”融资机制。
〇全球首个超阶零碳大楼于24日在山东青岛正式启用。之所以叫“超阶"，是因为除了光伏发电外，这个大楼还通过梯次储能电池以及新能源汽车放电，实现100%绿能替代。该大楼的正式启用标志着我国在零碳建筑方面取得新进展。
〇8月23日，中国移动发布算网大脑3.0。该3.0体系融合九天大模型，实现面向算网复杂环境自主任务规划执行的超级智能体，推动算力网络中枢系统从自动化向智能化演进。
〇8月23日，中国华能在青海省共和光伏园区建成投产全球首个5兆瓦商用级钙钛矿光伏实证基地，标志着我国钙钛矿光伏技术从实验室阶段迈向规模化示范应用。
〇2025年“E- TOWN 机器人消费节”近日于北京经济技术开发区(北京亦庄)收官。作为全球首个以机器人为核心主题的消费盛会，本届消费节“成绩单”:机器人相关产品及区内商圈总销售额突破3.3亿元，售出机器人及相关产品超19万台，全网传播近5亿次。
〇8月24日，特斯拉CEO马斯克在X上官宣，xAI去年最好的模型Grok-2.5(实际上是Grok-2)正式开源，同时，Grok-3也将在大概6个月内开源。
【产业情报】
〇稀土价格持续飙升磁材应用拓展驱动战略资源价值重估
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近日，稀土板块热度上行。消息面上，为推动稀土新材料与低空经济、机器人产业深度融合，8月22日，由深圳市委科技创新办联合中国稀土集团深圳创新总部基地主办的“稀材赋能智启未来"稀土产业链企业座谈会在深圳创新总部基地成功举行。会上，多位院士专家，围绕磁材开发、磁环应用与电机技术进行前沿技术交流。各企业代表围绕稀土材料在提升产品性能、突破技术瓶颈、拓展应用场景等方面的迫切需求和合作方向先后进行了深入交流。
另外，稀土主要品种价格近期快速走高，8月以来平均上涨超过10万元/吨。根据百川盈孚数据，截至8月21日，氧化镨报价65.75万元/吨，相比月初上涨11万元/吨，涨幅超20%，年内涨幅超58%。氧化钕报价65.75万元/吨，相比月初上涨11.5万元/吨，年内涨幅62.95%。与此同时，永磁体价格也快速走高，钕铁硼 N35最新报价144.5元/千克，月内涨幅10.7%，年内涨幅51.3%;钕铁硼H35报价214.5元/千克，月内涨幅近7%，年内涨幅28%。
@中邮证券研究所 表示，稀土价格快速上行，主要由于需求端多家磁材大厂同时进行镨钕金属的招标活动，为镨钕金属提供强劲的需求支撑。一方面，由于海内外价差较大，国内订单快速增长，带动补库订单激增;另一方面，贸易冲突加剧供应链担忧，欧美厂商安全库存增加，预计补库带动稀土涨价趋势将超预期。华泰证券表示，2025至2026年全球氧化镨钕需求约为11.97万吨和12.9万吨，同比增加10.7%和7.8%，供需平衡/需求分别为-5.8%/-4.6%，供需格局转为短缺。下游补库预期下，稀土价格易涨难跌，参考过往出口管制金属走势，海外高价往往带动国内价格上涨，企业利润增厚，板块迎来估值与利润双击。
$北方稀土(sh600111)$ 拥有全国69.9%稀土开采指标和66.9%冶炼分离指标，轻稀土供应占国内主导地位;
$盛和资源(sh600392)$ 托管四川大陆槽稀土矿(国内第二大轻稀土矿)，承包美国芒廷帕斯矿4万吨/年精矿进口;
有研新材(sh 600206 ) 掌握碳酸氢镁法分离提纯技术，实现稀土元素高效提取(纯度达5N-6N)，支撑绿色冶炼产能扩张(如甘肃5万吨/年、北方稀土10万吨/年项目)。
【公告快递】
〇炬芯科技等上半年业绩增长
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久远银海(sz 002777 ) 上半年实现营业收入4.39亿元，同比增长11.33%;归母净利润2994.81万元，同比增长160.02%;基本每股收益0.07元。
中钢天源(sz 002057 ) 上半年公司实现营业收入15.17亿元，同比增长16.94%，归属于上市公司股东的净利润1.47亿元，同比增长43.07%。
可靠股份(sz 301009 ) 上半年实现营业收入5.49亿元，同比增长5.39%;归母净利润2827.86万元，同比增长21.81%;基本每股收益0.1061元。
安硕信息(sz 300380 ) 上半年度实现营业收入3.80亿元，同比增长14.48%;归属于上市公司股东的净利润为1188.32万元，同比增长182.65%。
炬芯科技(sh 688049 ) 上半年实现营业收入4.49亿元，同比增长60.12%;归母净利润9137.54万元，同比增长123.19%;基本每股收益0.53元。公司拟每10股派发现金红利1元(含税)。
科创新源(sz 300731 ) 上半年度实现营业收入5.41亿元，同比增长43.90%;归属于上市公司股东的净利润为1760.40万元，同比增长520.71%。报告期内新能源汽车动力电池散热液冷板业务及海外通信业务快速增长，带动公司盈利能力大幅改善。报告期内，公司主要通过创源智热开展数据中心散热结构件业务。创源智热已就液冷板的关键环节开展代工业务，并顺利推进液冷板和散热模组在部分客户端的产品认证工作。
神工股份(sh 688233 ) 上半年公司实现营业收入2.09亿元，同比增长66.53%;归属于上市公司股东的净利润4883.79万元，同比增长925.55%。受半导体行业周期回暖及芯片制造国产化需求带动，公司订单增加。
〇格林美筹划发行H股股票并在香港联交所主板上市
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格林美(sz 002340 ) 计划通过发行H股股票在香港联交所主板挂牌上市，以满足全球化发展需要，提升国际品牌形象和综合竞争力，并借助国际资本市场及多元化融资渠道助力可持续发展和管理。
〇中工国际签署尼加拉瓜蓬塔韦特国际机场配套道路工程项目商务合同
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中工国际(sz 002051 ) 与尼加拉瓜交通与基础设施部签署了尼加拉瓜蓬塔韦特国际机场配套道路工程项目商务合同，合同金额为71,964,739.00美元，折合人民币约51,301.50万元。该合同履行后对公司以后二年的经营业绩将产生积极的影响，该合同的履行有利于公司巩固和深化在基础设施领域的专业优势，扩大公司在共建“一带一路”国家的市场份额，同时增强公司海外业务的持续发展能力。
〇招商南油拟回购股份
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招商南油(sh 601975 ) 拟25000万元至 hk40000 万元回购股份，回购价格不超过4.32元/股。
〇汇绿生态签订共计450万支光模块生产基地建设合同
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汇绿生态(sz 001267 ) 控股子公司武汉钧恒与鄂州市临空经济区管委会签订了《年产150万支光模块生产基地项目投资合同书》和《年产300万支光模块生产基地项目投资合同书》。项目总投资分别为2亿元和5亿元，其中固定资产投资分别为1亿元和不低于3亿元。本次投资建设，在公司光模块业务的规模、生产技术、研发等多方面都会有显著提升。
【资金观潮】
〇2机构席位买入和而泰
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8月22日，和而泰( 002402 )获2家机构席位合计买入2.62亿元，占全天成交总额的4.2%。
@长城证券研究所 认为，2025年上半年，和而泰实现营业收入54.46亿元，同比增长19.21%;实现归母净利润3.54亿元，同比增长78.65%;实现扣非后归母净利润3.47亿元，同比增长97.24%。上半年公司净利润大幅增长主要来源于需求端强劲反弹，同时公司在手项目及订单显著扩张并快速推进，价格体系稳健运行，以及规模效应带来成本优化。鉴于公司所处行业快速发展，公司在海外市场的加速扩展以及持续加大研发投入助力产品迭代，业绩有望持续增长。
〇科技主题基金密集上报
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8月以来，截至8月24日，超35只科技主题基金上报。其中，中证科创创业人工智能ETF吸引10家基金管理人布局。国泰半导体制造精选混合基金、广发信息产业股票基金、华夏创业板软件ETF联接基金、富国创业板软件ETF等也纷纷上报。此外，科创板宽基指数基金、港股科技主题基金等亦同步扩容。
与此同时，近期机构组团调研硬科技公司。8月以来，集成电路、计算机软件、半导体等领域的上市公司迎来机构的密集调研，知名基金经理更是频频现身上市公司调研名单。
在博时基金经理冯春远看来，近期投资者的信心有所增强，杠杆资金活跃度创纪录，公募基金加速布局科创领域，同时险资也在加大对高端制造、人工智能等领域的投资。
工银瑞信基金表示，随着国内外不断加大算力投资，当前AI成为驱动半导体成长的关键因素。半导体板块在科技板块中兼具业绩与成长性，在政策与产业的双向发力下，看好半导体制造、设备和AI芯片，关注模拟芯片的景气修复机会。随着算力基础设施的持续投入，半导体材料、设备、大模型等领域或有持续突破，有望维持较好景气度。
【机构调研】
〇冰轮环境(sz 000811 ) 是极限温控技术霸主:磁悬浮压缩机覆盖-271°C至200°C(冬奥村验证)，核电制冷全牌照(核岛设备独家供应商)。海外收入逆势增加30%至10.2亿(IDC冷机突破北美)，液冷热交换器获山东首台套认证。工业热管理方案落地核能供暖(央视报道“暖核一号”)，数据中心冷源市占率40%。
〇我武生物(sz 300357 ) 是脱敏治疗垄断者:粉尘螨滴剂收入4.55亿(市占率95%)，黄花蒿舌下滴剂暴增71%(北方花粉过敏首选)。技术破壁:屋尘螨膜剂进入I期临床(固体剂型依从性提升3倍)，皮炎诊断贴剂覆盖IV型过敏。皮肤点刺液矩阵扩容(8大过敏原筛查)，医保新规分项收费政策落地。
〇四维图新(sz 002405 ) 是智能驾驶数据基建龙头:智云业务H1营收破4亿(同比翻倍)，数据合规方案覆盖全球车企(L4矿山卡车和无人物流落地)。技术破壁:车规MCU实现多核锁步(功能安全达ASIL-D)，舱驾融合芯片8025量产百万颗。AI新基建战略:甲级测绘资质+40条标注产线+仿真工具链，构建数据闭环生态。
【新股日历】
〇1只新股25日发行
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华新精科申购代码603370，发行价18.60元，市盈率21.68倍，申购上限13500股，主营精密冲压领域产品的研发、生产和销售。
〇1只新股26日发行
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三协电机申购代码920100，发行价8.83元，市盈率11.86倍，申购上限855000股，主营控制类电机的研发、制造、销售。

2025-08-25 时报财富资讯 （星期一）
【资讯导读】
1、工信部将强化算力设施建设与GPU技术突破 国产替代进程进一步加速
2、2025中国操作系统产业大会即将举行 这家公司将发布新一代操作系统
3、弘信电子：公司液冷漏液监测FPC应用方案已量产出货
4、隆利科技：公司 LIPO 技术手机项目三季度进入量产阶段
【今日头条】
工信部将强化算力设施建设与GPU技术突破 国产替代进程进一步加速
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据媒体报道，工信部副部长熊继军在2025中国算力大会上强调，工信部将有序引导算力设施建设，切实提升算力资源供给质量。推动完善算力布局政策体系，优化布局算力基础设施，引导各地合理布局智能算力设施，持续开展国家绿色数据中心建设。强化企业创新主体地位，推进科技创新与产业创新深度融合。加快突破GPU芯片等关键核心技术，扩大基础共性技术供给。
英伟达凭借技术及产能优势，在移动端、AI服务器、自动驾驶领域具有较大话语权。我国厂商GPU市场份额较小，正处于技术追赶环节，目前国产GPU在数据中心、人工智能以及通用计算型GPU领域均实现产品布局，未来随着国内数据中心、智能驾驶及终端侧GPU市场需求的提升，国产GPU市场份额有望实现渗透。政策直指GPU芯片等“卡脖子”环节，推动国产替代深化。当前华为昇腾910C、寒武纪思元590等芯片性能追赶国际芯片性能，期待下一代产品推出，印证商业化落地能力。政策支持下，国产GPU在AI训练、推理等场景渗透率有望进一步提升，国产替代进程或进一步加速。
$景嘉微(sz300474)$ 为国内专用GPU龙头企业，逐步向民用算力广阔市场拓展。
$华东重机(sz002685)$ 收购的锐信图芯聚焦于信创、特种工业及算力中心等领域，其中信创以及特种工业领域实现了GPU芯片量产出货，算力中心作为中长期目标将适时稳步推进。
【投资聚焦】
2025中国操作系统产业大会即将举行 这家公司将发布新一代操作系统
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据媒体报道，“麒麟遨天共承长”2025中国操作系统产业大会将于8月26日在北京举行，据悉，大会期间将展示中国操作系统在能源、水利、金融、医疗、教育等行业的最新应用案例。新一代中国操作系统银河麒麟V11也将发布。
操作系统是信息化安全体系的基石，构建独立自主的操作系统生态是我国科技发展的必由之路，操作系统的国产替代已纳入顶层设计规划，成为国家信息、网络安全保障的一部分。国产替代趋势下，国产操作系统市场空间巨大，随着行业信创的推进，信创PC及服务器市场出货量保持高增。有机构测算2025年中国操作系统市场规模高达450亿元，其中信创操作系统市场有望达到97.5亿元，进而带动国产操作系统厂商营收快速增长。根据中研普华产业研究院，预计到2030年，中国软件行业市场规模将突破3.5万亿元，年复合增长率保持在8%左右。在软件行业的快速发展中，人工智能正扮演不可或缺的角色，通过机器学算法和深度学技术，通过对大量数据的学和分析，软件能够自动优化性能、提升用户体验。
$中国软件(sh600536)$ 控股的操作系统厂商麒麟软件，是当前国产操作系统市场的领军企业。
$麒麟信安(sh688152)$ 以操作系统为根技术创新发展信息安全、云计算等产品，为国防、电力、政务等关键行业，提供安全高效的产品和服务。
【独家参考】
弘信电子：公司液冷漏液监测FPC应用方案已量产出货
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$弘信电子(sz300657)$ 接受机构调研时表示，公司已构建起国产算力芯片与N VIDI A（英伟达）算力芯片资源的战略布局，能为客户提供多场景的算力服务。公司在AI算力产业初步形成了完整的商业闭环，拥有丰富的关键资源与软硬件能力，可为客户提供全方位服务。公司与燧原科技战略合作关系于2025年5月再升级，共同打造面向未来的智能算力生态体系。燧原科技将公司列为未来产品核心客户之一，按照战略升级合作协议向公司供应算力产品。公司依托其在算力卡集群部署、系统测试、板卡运维等方面的深厚经验，参与燧原未来新产品与解决方案的联合研发。此外公司母公司参与了燧原的股权投资，未来公司与燧原科技将围绕算力硬件供应链协作、核心技术攻坚、市场拓展与生态共建这三大核心方向深化战略协同。公司已完成新一代液冷技术产品矩阵的研发测试，包括冷板式液冷服务器、浸没式液冷AIDC一体机及浸没式算力POD三大核心产品。此外，公司的液冷漏液监测FPC应用方案顺利取得某头部AI算力服务器散热客户的订单，已经量产并出货，未来双方将进一步达成深度战略合作。
隆利科技：公司LIPO技术手机项目三季度进入量产阶段
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隆利科技(sz 300752 ) 接受机构调研时表示，公司LIPO技术产品已逐步量产，手环项目已在二季度量产；目前，公司手机项目于三季度进入量产阶段。未来，公司将不断推进技术升级、良率提升及更多客户认证导入等工作，加快推动LIPO业务发展。公司作为Mini-LED车载背光显示技术的头部企业，车载业务进入快速发展阶段。近期新发布智己LS6的27.1英寸驾舱屏和蔚来ES8的1.4m长SKYLine数字天际线屏及21.4英寸娱乐吸顶屏等产品均采用公司的Mini-LED技术产品。未来公司将充分发挥在Mini-LED技术领域的先发优势，持续加大市场拓展力度，推动业务实现更快速的增长。
【财经要闻】
1、*召开国务院常务会议，部署开展海洋渔船安全生产专项整治工作。
2、国家发展改革委就《互联网平台价格行为规则（征求意见稿）》答记者问。
3、《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》发布。
4、证监会修改证券公司分类监管规定，新规自8月22日起实施。
5、中国光伏行业协会：坚决抵制以低于成本的价格开展恶性竞争，从同质化低效能竞争转向高质量高水平竞争。
6、快递费上涨 广东、浙江电商客户单价率先调价。
7、多家网约车平台宣布调低抽成比例，订单抽成上限不超27%。
8、今年我国智能算力规模增长将超40%。
【公告淘金】
1、景旺电子(sh 603228 ) 拟50亿元投资珠海金湾基地扩产项目。
2、开普云(sh 688228 ) 拟购买南宁泰克70%股权，新增存储产品相关业务。
3、科创新源(sz 300731 ) 上半年净利润同比增长521%。
4、招商南油(sh 601975 ) 拟以2.5亿元-4亿元回购股份。
5、焦作万方(sz 000612 ) 拟购买三门峡铝业99.44%股权，交易价格319.49亿元。
6、恒生电子(sh 600570 ) 上半年净利润同比增长772%，超出业绩预告。
7、硕贝德(sz 300322 ) 上半年净利润同比增长981%。
8、同花顺(sz 300033 ) 上半年净利润同比增长38.29%，拟10派1元。
9、江苏国泰(sz 002091 ) 拟使用不超过120亿元闲置自有资金进行委托理财。
10、士兰微(sh 600460 ) 上半年净利润2.65亿元，同比扭亏为盈。
11、长江电力(sh 600900 ) 控股股东拟增持40亿元-80亿元公司股份。
12、凯格精机(sz 301338 ) 上半年净利润同比增长144%。
【龙虎榜看台】
上周五市场全天震荡走高，沪指站上3800点。截至收盘，沪指涨1.45%报3825.76点，深成指涨2.07%报12166.06点，创业板指涨3.36%报2682.55点。沪深两市成交2.55万亿元，较上个交易日放量1227亿元。板块方面，『半导体』、『CPO概念』、『证券』、算力等板块涨幅居前，燃气、钢铁、银行、乳业等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
中兴通讯(sz 000063 ) 获机构资金买入，总买入净额为13.22亿元；
和而泰(sz 002402 ) 获机构资金买入，总买入净额为8.59亿元；
海光信息(sh 688041 ) 获机构资金买入，总买入净额为4.49亿元；
川润股份(sz 002272 ) 获机构资金买入，总买入净额为3.58亿元；
昆仑万维(sz 300418 ) 获机构资金买入，总买入净额为3.28亿元。
【新股申购】
华新精科(sh603370) ：申购代码：732370，发行价格：18.60元/股，发行市盈率：21.68倍。
【一周回顾】
上周市场震荡上行，沪指周涨幅为3.49%，深成指周涨幅为4.57%，创业板指周涨幅为5.85%。
8月17日独家参考栏目个股卓兆点胶( 873726 ) 发布3日区间最大涨幅47.28%；
8月18日独家参考栏目个股华工科技(sz 000988 ) 发布4日区间最大涨幅13.62%；
8月19日独家参考栏目个股京北方(sz 002987 ) 发布3日区间最大涨幅18.60%；
8月21日今日头条栏目个股海光信息(sh688041) 、中科曙光(sh 603019 ) 发布次日涨停。

2025-08-25 中证投资参考 （星期一）
【今日导读】
＞银河麒麟V11将重磅亮相 中国操作系统迎新时代
＞英伟达启封机器人大脑 Jetson边缘计算热浪袭来
＞微软联合AMD推出新技术 游戏启动时间暴减八成
＞储能企业近期联手“反内卷” 行业盈利改善可期
【中证视点】
银河麒麟V11将重磅亮相 中国操作系统迎新时代
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2025中国操作系统产业大会将于8月26日在北京开幕，据悉，大会期间将展示中国操作系统在能源、水利、金融、医疗、教育等行业的最新应用案例。新一代中国操作系统银河麒麟V11也将发布。
根据中研普华产业研究院，预计到2030年，中国软件行业市场规模将突破3.5万亿元，年复合增长率保持在8%左右。操作系统（OS）连接硬件和数据库、中间件、应用软件的纽带，是承载各种信息设备和软件应用运行基础平台的核心基础软件。当前，随着全球科技的不断发展，电脑、服务器、手机等终端设备数量的稳步提升，操作系统市场规模呈现稳健增长的态势。因操作系统是信息化安全体系的基石，构建独立自主的操作系统生态是我国科技发展的必由之路，所以操作系统的国产替代已纳入顶层设计规划，成为国家信息、网络安全保障的一部分。国产替代趋势下，国产操作系统市场空间巨大。
银河麒麟操作系统V10刷新了中国操作系统高度，即将问世的银河麒麟操作系统V11，作为全新一代中国操作系统，如何继续引领技术革新，值得关注。与银河麒麟操作系统相关的上市公司有$中国软件(sh600536)$ 、$麒麟信安(sh688152)$ 等。其他操作系统上市公司有$润和软件(sz300339)$ 、$太极股份(sz002368)$ 、$中国长城(sz000066)$ 。
【热点聚焦】
英伟达启封机器人大脑 Jetson边缘计算热浪袭来
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据悉，英伟达已正式宣布：CEO黄仁勋将于8月25日揭晓被称为“机器人新大脑”的重磅产品。从官方预热视频来看，黄仁勋写下“给机器人，享用你的新大脑！”的寄语，并由一台机器人亲手接过礼盒，暗示这次发布将是一次面向机器人的智能化升级。
根据目前信息，这次“新大脑”大概率是Jetson Thor边缘AI计算平台的正式亮相。该平台基于最新的Blackwell架构，具备高达2070 TOPS （FP4）的推理性能，专为下一代人形机器人设计，将承担“大脑”角色，负责视觉理解、任务推理、运动控制等核心功能。此外，这次发布恰逢英伟达“机器人主题周”，并将8月22日先行公布一项特别消息，为25日的正式发布预热。
相关上市公司中，移远通信(sh 603236 ) 移远5G模组与英伟达Jetson AGXOrin平台已成功完成联调，实现5G通信+AI边缘计算能力。九联科技(sh 688609 ) 在边缘计算机方面有跟jetson有合作，公司边缘计算机PC-EVN101是基于英伟达Jetson系列模块设计的计算机平台。
【产业观察】
微软联合AMD推出新技术 游戏启动时间暴减八成
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微软与AMD合作推出“高级着色器传输”技术，游戏启动速度提升85%，《宣誓》等新作将率先受益。这项突破性技术通过云端预编译着色器，彻底告别首次加载卡顿，10月16日随ROG Xbox掌机首发，9月将开放给全行业使用。
另外，8月20日至24日，一年一度的德国科隆国际游戏展再度点燃全球游戏产业热情。本届展会不仅刷新展商数量与国家地区参与纪录，更因中国游戏企业的集体爆发被业内称为“中国时间”。50家中国参展企业携硬核作品登台，标志着中国游戏正加速从“世界工厂”的代工标签，向全球公认的“内容创造者”蜕变。另据伽马数据发布的《2025年7月中国游戏产业月度报告》显示，2025年7月中国游戏市场规模为290.84亿元，环比增长8.14%，同比增长4.62%。7月中国移动游戏市场规模为213.6亿元，环比增长6.36%，同比增长0.92%，7月次新品及成熟期产品中均有部分产品表现较佳。
游戏行业高频数据向好且中报预期良好，看好板块持续性，可关注游戏ETF（159869）、恺英网络(sz 002517 ) 、巨人网络(sz 002558 ) 等。
视频生成模型大幅降价 生产力工具蓄势待发
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21日，百度蒸汽机（MuseSteamer）音视频一体化模型完成2.0版本升级，在行业内首次实现多人有声视频一体化生成。其Turbo版、Lite版、Pro版及全系有声版全面开放，用户可通过百度搜索“百度蒸汽机”或登录“绘想”平台体验，企业用户可在千帆平台享受高性能视频生成服务。百度表示，该系列大模型已经在百度搜索、营销等多个场景落地应用，且定价低至行业70%。
百万制作费降至百元级。以《归途》为例，该作品共有40多个镜头，“用传统影视制作方式，费用超过百万元”，用百度蒸汽机生成，每个镜头生成3次，共用AI生成超120个片段素材，共计创作成本330.6元。
另外，8月21日，即百度蒸汽机升级当天，快手公开的最新财报中也披露了一项数据，二季度可灵AI营收超过2.5亿元，这个数据在一季度为超过1.5亿元。据研究机构Fortune Business Insights报告，2024年全球AI视频生成器市场规模达6.148亿美元，预计到2032年将增长至25.629亿美元，2025年至2032年间的年均复合增长率达20%。
视频大模型具备商用潜力，下游办公、广告、电影、游戏等多领域具有广阔的前景。上市公司，万兴科技(sz 300624 ) 国内数字创意软件龙头企业，被业界称为“中国版Adobe”；当虹科技(sh 688039 ) 国内智能视频软件开发商，拥有跨模态图像视频生成技术，提供智能视频解决方案；易点天下(sz 301171 ) 旗下AIGC平台KreadoAI可实现从脚本撰写到视频生成的AI全链路闭环。
【行业动态】
美联储主席鲍威尔放鸽 关注资源股的投资机会
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8月22日，美国联邦储备委员会主席鲍威尔在杰克逊霍尔举行的年度经济研讨会上发表讲话，暗示尽管当前存在通胀上行风险，但美联储仍可能在未来数月降息。鲍威尔表示，短期内美国通胀风险偏向上行，而美国就业下行风险正在上升，这是一个充满挑战的局面。在政策仍处于紧缩区间的背景下，基于经济前景和风险平衡的变化，美联储货币政策立场可能需要调整。
机构表示，鲍威尔的讲话为美联储在9月16日至17日的会议上降息打开了大门。根据芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，鲍威尔发表讲话后，市场对美联储9月份降息预期升至近90%。受美联储9月降息预期升温影响，美元指数再度走弱，利好铜等资源股，建议关注紫金矿业(sh 601899 ) 、白银有色(sh 601212 ) 等。
总投资210亿 我国规模最大世界级石化基地全面建成
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近日，国家石化产业规划布局项目，即大榭石化炼化一体化项目在宁波全面建成，这是我国规模最大的石化产业基地新增项目，基地烯烃总产能突破1000万吨，高端化工材料自主可控能力取得新进展。
大榭石化炼化一体化项目包括18套大型炼油、化工装置，主要生产广泛用于新能源汽车、电子行业的聚丙烯等高端化工用品，总投资达210亿元。大榭石化炼化一体化项目不仅是产能升级，同时项目攻克多项炼化领域“卡脖子”技术，建成全国最大重质油制烯烃装置，成功打通重质油高值化利用通道，为我国高端化工材料产业链自主可控提供核心技术支撑。
相关公司中，昊华科技(sh 600378 ) 中国先进化工材料引领者，与中海油宁波大榭石化有限公司有着提氢项目合作。镇海股份(sh 603637 ) 与中海石油宁波大榭石化有限公司同为首批浙江省海洋石化与新材料产业联盟成员，成员单位将加强产业协作、推动联合创新。
【信息追踪】
月度用电量突破万亿千瓦时大关 两类企业受益
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7月份，全社会用电量10226亿千瓦时，同比增长8.6%，突破万亿千瓦时大关，这在全球也属首次。当月全社会用电量比十年前翻了一番，相当于东盟国家全年的用电量。
1至7月，全社会用电量累计58633亿千瓦时，同比增长4.5%，其中规模以上工业发电量为54703亿千瓦时。从分产业用电看，第一产业用电量847亿千瓦时，同比增长10.8%；第二产业用电量37403亿千瓦时，同比增长2.8%；第三产业用电量11251亿千瓦时，同比增长7.8%；城乡居民生活用电量9132亿千瓦时，同比增长7.6%。
用电量大幅增长，利好电力运营商及电网基建企业。可关注：1）绿电运营商：受益于绿能占比近四分之一的结构性增长，光伏、风电等清洁能源发电企业将直接受益于用电需求扩张，可关注龙源电力(sz001289) 、黔源电力(sz 002039 ) 等。2）电网基建企业：用电负荷创新高推动电网升级需求，特高压、智能电网相关企业订单有望增加，特变电工(sh 600089 ) 、中国西电(sh 601179 ) 等。
储能企业近期联手“反内卷” 行业盈利改善可期
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近期，中国化学与物理电源行业协会发布《关于维护公平竞争秩序 促进储能行业健康发展的倡议》（征求意见稿），意味着储能行业正式启动“反内卷”。已有逾百家单位参与上述倡议，包括中电科蓝天科技股份有限公司、比亚迪汽车工业有限公司、惠州亿纬锂能股份有限公司、华为数字能源技术有限公司、中国电气装备集团储能科技有限公司等。
有数据显示，截至2025年上半年，中国新型储能累计装机规模达到101.3 GW，同比增长110%，首次突破100GW，是“十三五”时期末的32倍，约相当于4.4个三峡水电站的装机容量。自“十四五”以来，我国新型储能装机规模连年翻番，但需求增长“难抵”产能狂飙，锂电储能系统的价格三年暴跌近八成。据中国化学与物理电源行业协会储能应用分会产业数据库不完全统计，近一年来，314Ah（安时）电芯均价由0.4元/Wh（瓦时）下降至0.3元/Wh以下，280Ah电芯均价由0.35元/Wh下降至0.3元/Wh以下。2025年7月，源网侧锂电储能系统入围报价在0.404至0.525元/Wh，平均报价0.4462元/Wh，中标加权均价0.442元/Wh，环比下降4.98%。以产品同质化、无序“价格战”为主要表现形式的“内卷式”竞争，严重冲击产业链供应链发展韧性。
业内人士认为，电力市场化下国内储能的盈利模式有望更加清晰，需求也将更加市场化，叠加储能反内卷提振盈利，储能行业有望迎来量利齐升，可关注阳光电源(sz 300274 ) 、亿纬锂能(sz 300014 ) 等。
宁德时代换电站布局加快 概念股受关注
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8月22日，巧克力换电站无锡新吴长江路站正式开业投运，这是江苏省首座投入运营的巧克力换电站。该站点由宁德时代与国网电动合作建设。活动现场公布了无锡及江苏的换电站建设规划：下个月无锡将新增5座换电站，年底前全市站点总数将超过30座；2025年底前计划在江苏省建成超140座站点，覆盖南京、无锡、苏州、常州等重点城市；至2026年底，江苏所有地级市将实现换电站全覆盖，站点总数将突破300座。此前不久，时代电服与广汽埃安战略合作签约暨首批车辆交付仪式在北京举行。活动中，时代电服公布北京及北方地区的换电站建站规划。今年年底前，将在北京建成并投运约40座换电站，明年预计突破100座，核心区域将实现10分钟换电覆盖。宁德时代去年12月宣布，计划2025年自建1000座巧克力换电站，同时将进军港澳；中期与各方合作伙伴共建站点1万个，最终规模将达到3万个。
上市公司中，山东威达(sz 002026 ) 控股孙公司昆山斯沃普智能装备有限公司主要向新能源汽车行业提供换电站设备及相关服务；博众精工(sh 688097 ) 2018年进入充换电站领域，在充换电站领域具有先发优势。

2025-08-25 中证快报 （星期一）
【今日导读】
○释放体育消费潜力 进一步推进体育产业高质量发展
○火箭回收技术实现突破 明年底实现首飞入轨加回收
○将开启光伏新纪元 商用级钙钛矿光伏实证基地投产
○景旺电子扩产算力 信质集团人形机器人领域签合作
【中证头条】
释放体育消费潜力 进一步推进体育产业高质量发展
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国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见。会议指出，发展体育产业和体育消费是落实扩大内需战略的重要内容。要增加体育产品供给，丰富体育赛事活动，推动体育用品升级，强化产业要素支撑，提升服务保障水平，培育体育产业增长点，加快构建现代体育产业体系。要激发体育消费需求，拓展体育消费场景，鼓励各地举办体育消费活动，实施消费惠民举措，更好满足群众消费升级需求。要更加注重调动市场力量推动体育产业发展和消费规模扩大，提高体育经营主体活力，推动体育产业高质量发展。
点评：体育产业正从“量增”向“质升”转型，通过政策红利释放、消费场景创新、科技深度融合，未来十年有望成为全球经济复苏与健康中国建设的双引擎。数据显示，2023年，中国体育产业总规模已突破3.3万亿元人民币，同比增长8.7%，预计到2025年将以年均复合增长率9.5%的速度持续扩张，整体规模有望突破4.2万亿元。智能穿戴设备、虚拟现实和增强现实技术等新兴科技的应用，不仅提升了用户体验，还推动了体育产业的数字化转型。未来，体育产业将深度融合科技与文化，形成“体育+文旅+健康”的多元生态，成为中国乃至全球经济的重要支柱。A股相关概念股有$元隆雅图(sz002878)$ 、$兰生股份(sh600826)$ 等。
【中证聚焦】
火箭回收技术实现突破 明年底实现首飞入轨加回收
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据报道，中国商业航天企业千亿航天近日发布其自主研发的ADHL火箭回收技术，旨在通过气动减速实现火箭水平着陆，降低燃料消耗并提升发动机寿命。该技术可在火箭再入大气层时将速度从高超音速降至亚音速，最终实现无动力减速与水平着陆。千亿航天表示，其“玄鸟”系列运载火箭将采用该技术，运力损耗仅1%，可满足商业卫星发射、太空旅游等多场景需求。目前公司已完成“玄鸟-R”总体设计，并计划于2026年底实现首飞入轨加回收目标。
点评：火箭回收技术作为航天领域革命性创新，正从技术验证阶段迈向规模化商业应用。2025年，中国火箭回收市场规模突破120亿元，年均复合增长率高达35%，成为全球商业航天领域增长最快的市场板块。可回收火箭技术将大幅降低发射成本，预计到2030年，中国可回收火箭的单次发射成本将降至传统火箭的20%以下，为卫星互联网、太空旅游和深空探测等应用提供经济可行的解决方案。火箭回收技术正引领中国商业航天进入“可重复使用”的新时代，市场规模持续扩大、技术路径多元化发展、成本优势日益凸显，为行业提供了广阔的发展空间。A股相关概念股主要有$航天电子(sh600879)$ 、$豪能股份(sh603809)$ 等。
【要闻精选】
○8月22日国务院总理李强主持召开国务院常务会议，部署开展海洋渔船安全生产专项整治工作。审议通过《“三北”工程总体规划》。听取实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策情况汇报等。
○8月23日，2025中国算力大会主论坛上，国家超算互联网与七城算力中心“算力互联互通接入仪式”顺利举行，国家超算互联网所连接的骨干节点型算力中心已突破30家，联合体成员数量更突破200大关。
○8月22日，中国光伏行业协会发布《关于进一步加强行业自律 共同维护公平竞争、优胜劣汰的光伏市场秩序的倡议》。
○8月22日，中国煤炭运销协会专委会公开发布7月份炼焦煤市场运行报告，提到7月炼焦煤企业供需出现积极变化，但反弹力度和持续性仍需政策精心呵护。
○工业和信息化部、国家发展改革委、自然资源部公布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》，办法自公布之日起施行。
○中国证监会发布《关于修改的决定》
○国家发改委等就《互联网平台价格行为规则（征求意见稿）》公开征求意见。
【产经透视】
开启光伏新纪元 商用级钙钛矿光伏实证基地投产
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据报道，中国华能在青海省共和光伏园区宣布，全球首个5兆瓦商用级钙钛矿光伏实证基地正式建成投产，发电量比晶硅高11.5%，年减排6800吨二氧化碳。华能以“产学研用”平台加速技术产业化，引领光伏新时代。这一里程碑式突破，标志着我国钙钛矿光伏技术从实验室研发阶段成功迈向规模化示范应用，为全球能源转型注入强劲动力 。
点评：钙钛矿材料理论光电转换效率可达33%，与晶硅叠层技术结合后效率更突破45%，远超传统晶硅电池26%的极限 。A股相关概念股有$拓日新能(sz002218)$ 、科恒股份(sz 300340 ) 等。
【公司动向】
○景旺电子(sh 603228 ) 50亿元投建珠海金湾基地扩产项目，聚焦AI算力、高速网络通讯、汽车智驾及AI端侧应用等高增长领域。
○瑞芯微(sh 603893 ) 在互动平台回复投资者提问时表示，公司的芯片方案有用于宇树科技的人形机器人、四足机器狗等产品，并将与机器人公司展开更广泛的在“大脑”、“小脑”、视觉、音频等多方向的合作。
○8月23日，信质集团(sz 002664 ) 子公司浙江鸿辉电机有限公司与杭州新剑机电传动股份有限公司正式签署战略合作协议，携手在人形机器人灵巧手及关节模组等传动执行器等领域展开深度合作，以技术互补构建一体化解决方案，共同推动人形机器人更快实现规模化生产。
○科华控股(sh 603161 ) 控股股东将由陈洪民变更为卢红萍，实际控制人将由陈洪民、陈小科变更为卢红萍、涂瀚。公司股票将于8月25日开市起复牌。
○诚迈科技(sz 300598 ) 发布基于鸿志桌面操作系统和龙芯3A6000的开源鸿蒙电脑。
○圣阳股份(sz 002580 ) 拟设合资公司，布局开源鸿蒙生态领域业务。
○开普云(sh 688228 ) 拟购买南宁泰克70%股权，新增存储产品相关业务。公司股票8月25日复牌。
○重庆水务(sh 601158 ) 拟3.54亿元收购渝江水务100%股权。
○歌尔股份(sz 002241 ) 子公司歌尔光学拟取得上海奥来100%股权。
○新筑股份(sz 002480 ) 拟3.61亿元转让所持奥威科技35.90929%股权。
○长江电力(sh 600900 ) 控股股东拟增持40亿元—80亿元公司股份。
○晶澳科技(sz 002459 ) 拟2亿元—4亿元回购股份。
○招商南油(sh 601975 ) 拟2.5亿元至4亿元回购股份。
【资金观潮】
○8月22日沪深两市主力资金净流入138.67亿元。主力资金净流入前三的板块是半导体、互联网服务和证券，分别净流入126.60亿元、54.73亿元和53.05亿元。主力资金净流入前三的个股是中芯国际、中科曙光和东方财富，净流入额分别为25.26亿元、20.37亿元和18.70亿元。
○寒武纪(sh 688256 ) 8月22日20%涨停，成交额164.89亿元。盘后龙虎榜数据显示，前五大买入席位买入额均超2亿元。沪股通专用席位买入11.48亿元并卖出12.86亿元。瑞银证券上海花园石桥路证券营业部席位买入5.34亿元，并卖出8.05亿元；华宝证券上海东大名路证券营业部席位买入3.63亿元，同时卖出3.35亿元。一机构席位买入2.83亿元，一机构席位卖出3.66亿元。
○海光信息(sh 688041 ) 8月22日20%涨停，成交额133.10亿元。盘后龙虎榜数据显示，前五大买入席位买入额均超2亿元。沪股通专用席位买入12.20亿元并卖出8.52亿元。一机构席位买入2.41亿元，二机构席位卖出2.12亿元、1.94亿元。
○中兴通讯(sz 000063 ) 8月22日涨9.38%，成交额198.30亿元。盘后龙虎榜数据显示，近三个交易日前五大买入席位买入额均超4亿元。深股通专用席位买入19.85亿元并卖出15.31亿元。二机构专用席位净买入3.76亿元和3.53亿元。东方证券上海浦东新区源深路证券营业部席位净买入5.93亿元。
【新股申购】
○华新精科：申购代码732370，申购价格18.60元，发行市盈率21.68倍，公司主营精密冲压领域产品。
【新股申购】
○本周中证快报重点资讯有：加速迈向智能体时代 DeepSeek发布最新版本，创五项世界纪录 世界最大压气储能技术验证成功，全球首个手机Agent问世 智谱发布AutoGLM 2.0升级，单晶片量产在即 我国磷化铟获重要技术突破，传输速率提升一倍 星地通信实现重大突破，量子计算重要突破 提升超导量子芯片性能等。

2025-08-22 中证快报 （星期五）
【今日导读】
○加速迈向智能体时代 DeepSeek发布最新版本
○破解世界性难题 可燃冰大规模利用重要突破
○卫健委等四部门发文 推进耳与听力健康工作
○均胜电子发布 机器人全域控制全新解决方案
【中证头条】
加速迈向Agent时代 DeepSeek发布新版本
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据报道，8月21日，DeepSeek发布DeepSeek-V3.1。据介绍，DeepSeek-V3.1的升级包含以下主要变化。一是实现混合推理架构：一个模型同时支持思考模式与非思考模式。二是更高的思考效率，相比DeepSeek-R1-0528，DeepSeek-V3.1-Think能在更短时间内给出答案。三是更强的Agent能力，新模型在工具使用与智能体任务中的表现有较大提升。
点评：目前AI行业正处于一个关键的转折点。未来AI Agent有望帮助用户摆脱繁琐的App与程序操作，仅需语音指令即可满足用户需求，真正实现AI个人助理，是AI应用最重要的方向之一。据咨询机构IDC预计，2027年，中国市场AI手机和AI PC的市占率将分别超过 50%、80%。当AI与人类最常用的工具能够精准适配，未来能力边界极其宽广。A股相关概念股主要有$赛意信息(sz300687)$ 、$南兴股份(sz002757)$ 等。
【中证聚焦】
破解世界性难题 可燃冰大规模利用实现重要突破
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据报道，近日，海南大学海洋清洁能源创新团队在甲烷直接催化转化领域取得颠覆性突破。该团队研发的新型催化体系，以接近100%的完美选择性，在温和条件下将气态的甲烷高效转化为高附加值的液体燃料甲醇，为我国南海丰富的天然气水合物资源就地转化、高效利用提供了具有自主知识产权的核心技术方案。
点评：可燃冰（天然气水合物）是蕴藏在中国南海的巨大战略能源宝库，其主要成分甲烷，是实现“双碳”目标的关键一环。可燃冰被列为我国第173个矿种，标志着其开发从试验阶段迈向规范化、产业化轨道。我国海域可燃冰资源量约800亿吨油当量 ，相当于现有石油资源量的2倍以上。其开发将显著提升清洁能源在能源结构中的占比，减少对石油、天然气进口的依赖（我国油气对外依存度长期超70%）。根据规划，我国拟于2026年在南海启动首个万吨级产能示范基地，预计带动深海钻井、LNG运输、化工转化等领域投资，催生万亿级市场规模。A股相关概念股主要有$海默科技(sz300084)$ 、$蓝科高新(sh601798)$ 等。
【要闻精选】
○8月21日，国家能源局发布7月份全社会用电量等数据。7月份，全社会用电量10226亿千瓦时，同比增长8.6%。这也是全球首次月度全社会用电量突破万亿千瓦时大关
○国务院原则同意《中国（江苏）自由贸易试验区生物医药全产业链开放创新发展方案》。
○为促进生猪市场平稳运行，近期国家发展改革委将会同有关部门开展中央冻猪肉储备收储。
○硅业分会：虽然近期相关政策陆续推进，但是硅片终端需求仍未明显回暖，对高价订单接受程度较低，上下游处于僵持博弈阶段。
○8月21日，在智元机器人首届合作伙伴大会上，智元A计划正式发布，未来三年投入数十亿元孵化50个早期项目。
○美国与欧盟周四正式敲定了上月达成的框架性贸易协议，美国将对大多数欧盟进口商品（包括汽车、医药、半导体和木材）征收15%的关税；欧洲车企有望在“数周内”获得汽车关税的减免。
○日前，全新MG4正式登陆工信部新车公告，其中的全新MG4半固态电池版，解决了电池在低温性能与安全上的技术瓶颈，为行业带来了新的技术突破。
【产经透视】
四部门发文 推进耳与听力健康工作
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国家卫生健康委等四部门联合印发《关于推进耳与听力健康工作的指导意见》，提出7项主要任务，包括：完善服务体系，加强国家-省-市-县四级耳与听力健康工作网络建设。明确各级各类医疗卫生机构的功能定位，有针对性提高耳病防治与康复服务能力。强化重点人群的听力损失预防、筛查、诊治和康复服务，包括新生儿、老年人、职业人群等。加强耳科疾病规范诊疗，制修订相关的临床诊疗指南和技术规范等。A股相关概念股主要有$可孚医疗(sz301087)$ 、朝阳科技(sz 002981 ) 等。
【公司动向】
均胜电子发布机器人全域控制全新解决方案
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8月21日，均胜电子(sh 600699 ) 推出行业首创的“大小脑融合+供电+散热”一体化集成的具身智能机器人“全域控制器”胸腔及底盘总成，为机器人域控提供新一代解决方案。据悉，这一方案将机器人大脑控制器、小脑控制器、移动底盘控制器（轮式人形机器人配备）等多个控制器合为一个，同时把机器人电池包、电池管理系统、主被动散热系统全部集成在一起。
○8月20日，华民股份(sz 300345 ) 1亿元投资参股的天太机器人有限公司与山东未来机器人技术有限公司、山东未来数据科技、港仔机器人集团等战略合作伙伴，共同签署全球首个具身智能人形机器人10000台订单，这是全球人形机器人行业诞生以来数量最大的单笔订单，率先撞线“规模商用”。另外，8月26日，天太机器人将全球首发新一代径向与轴向关节模组，其价格将首次进入三位数时代，击穿行业成本底线。
○金禄电子(sz 301282 ) 在互动平台上表示，公司已配合下游客户成功研制固态电池BMS用PCB。此外，在汽车自动驾驶领域涉及PCB应用的包括雷达、摄像头、P-box、域控制器等部件，公司PCB有应用于上述部件。
○曲美家居(sh 603818 ) 等新设智家科技公司，含AI及机器人业务。
○帝欧家居(sz 002798 ) 拟5亿元设立全资子公司，拓展生成式人工智能领域相关业务。
○金禾实业(sz 002597 ) 发布涨价通知，称从即日起三氯蔗糖价格调整为：25公斤大包装185元/公斤。折合18.5万元/吨。此前，8月7日主流厂家报价上调到17.5万元/吨。
○科大讯飞(sz 002230 ) 拟定增募资不超过40亿元，用于星火教育大模型及典型产品、补充流动资金。
○征和工业(sz 003033 ) 拟定增募资不超8.18亿元 用于农机部件扩产等项目。
○金博股份(sh 688598 ) 收到某头部主机厂定点，为其开发和供应碳陶制动盘产品。
○中国长城(sz 000066 ) 旗下长城科技成功中标招商局集团2025年度办公电脑集中采购项目，成为唯一全面覆盖ARM与C86全部标段的整机供应商。
○中国石化(sh 600028 ) 江汉油田红星页岩气田1650.25亿立方米页岩气探明储量，顺利通过自然资源部审定，标志着我国又一大型页岩气田正式诞生。另外，公司拟不低于人民币5亿元，不超过人民币10亿元进行股份回购。
【资金观潮】
○8月21日沪深两市主力资金净流出802.71亿元。主力资金净流入前三的板块是软件开发、多元金融和电力，分别净流入24.00亿元、11.37亿元和6.97亿元。主力资金净流入前三的个股是中兴通讯、兆易创新和中油资本，净流入额分别为16.77亿元、8.98亿元和8.36亿元。
○中油资本(sz 000617 ) 8月21日涨停，成交额31.79亿元。龙虎榜数据显示，前五大买入席位买入额均在1亿元以上。其中，深股通专用席位买入1.09亿元，同时卖出5348.70万元。第一大买入席位为广发证券郑州农业路证券营业部，净买入1.26亿元。第一大卖出席位为红塔证券北京万泉庄路证券营业部，净卖出7800.31万元。

2025-08-22 时报财富资讯 （星期五）
【资讯导读】
1、DeepSeek透露下一代国产芯片即将发布，国产算力产业链公司将受益
2、全球最轻的空间计算MR正式发布，望推动空间计算市场加速发展
3、硕贝德：送样台湾客户服务器液冷板等散热产品正在测试中
4、安培龙：公司金属应变式六维力传感器已完成开发
【今日头条】
DeepSeek透露下一代国产芯片即将发布 国产算力产业链公司将受益
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深度求索官方8月21日正式对外发布DeepSeek-V3.1，官方提到DeepSeek-V3.1使用了UE8M0FP8Scale的参数精度。在DeepSeek官方文章页面，DeepSeek进一步解释称，UE8M0FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。
综合公开信息和业内实测，V3.1此次更新其中编程能力表现突出，根据社区使用Aider测试数据，V3.1在开源模型中霸榜，超越ClaudeOpus4，同时推理和响应速度更快。每次完整编程任务仅需1.01美元，成本仅为专有系统的六十分之一。这使得市场对DeepSeek-R2充满期待。DeepSeek-R2明确采用国产芯片架构，UE8M0FP8是前置技术铺垫。它通过软硬协同优化，降低芯片部署门槛，推动卡脖子环节的替代，符合中国AI算力自主化政策导向。UE8M0FP8设计推动国产芯片生态成熟，刺激国产替代需求。
$海光信息(sh688041)$ 深算系列DCU兼容 CUDA 生态，适配主流AI框架，FP8技术可提升其国产芯片在推理场景的能效比和竞争力，加速国产替代进程。
$中科曙光(sh603019)$ 液冷服务器技术领先，参与DeepSeek杭州智算中心建设，FP8低能耗特性与其高效散热方案协同，契合国产算力中心需求。
【投资聚焦】
全球最轻的空间计算MR正式发布 望推动空间计算市场加速发展
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8月21日，vivo Vision探索版MR（混合现实）头显正式发布，重量仅398g，采用自然眼手交互设计，号称是目前全球最轻的空间计算设备。vivo Vision探索版采用小型化机身架构，配有自研空间计算算法、双环绑带设计，整体佩戴体验更佳。vivoVision探索版搭载第二代骁龙XR2+平台，处理器性能相比上一代提升到2.5倍。此外，vivo Vision还支持跨设备联动，多端内容自由流转，手机电脑里的内容都可以丢到头显里来，让头显作为现有设备的空间延伸，并且尝试更灵活的信息组织形式。
空间计算核心在于将虚拟世界与物理世界融合，实现三维空间的数字化交互。根据Wind数据，2024年空间技术服务产业总收入为30.76亿元，未来在AI、机器人、元宇宙等领域的应用潜力巨大。随着AI技术的不断进步和边缘计算的发展，空间计算正从概念走向规模化落地，成为推动产业智能化的关键力量。vivo Vision探索版MR通过技术创新、轻量化设计和生态内容的布局，为MR设备的普及和空间计算行业的发展提供了新的可能性，望推动空间计算市场加速发展。Omdia预测，全球空间计算市场规模将于2029年突破100亿美元，年复合增长率达18%。
$利亚德(sz300296)$ 公司在AI与空间计算板块已取得多项知识产权成果，2024年AI与空间计算营收3.07亿元，占比4.29%。
$熵基科技(sz301330)$ 运用多模态BioCV（计算机视觉与生物识别）与AI认知空间计算技术，构建全要素感知体系，推动空间从静态管理迈向自主决策及进化。
【独家参考】
硕贝德：送样台湾客户服务器液冷板等散热产品正在测试中
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$硕贝德(sz300322)$ 在互动平台表示，公司有给台湾客户送样服务器液冷板等散热产品，目前正在测试中。公司为北美客户（Meta）提供的智能穿戴产品天线及部分零部件已批量出货。公司积极看好该领域未来成长空间。公司在回答是否供货华为Mate80手机时表示，公司持续为客户提供终端天线、基站天线、笔电天线、汽车天线、4D毫米波雷达波导天线等产品和服务。
安培龙：公司金属应变式六维力传感器已完成开发
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安培龙(sz 301413 ) 在互动平台表示，公司的六维力传感器采用自主创新的双技术路径—金属应变片技术体系与 MEMS 硅基应变片+玻璃微熔工艺技术体系。目前，公司金属应变式六维力传感器已完成开发，且已在部分国内人形机器人及按摩机器人厂商进行了送样，目前正处在客户样品测试验证阶段。基于MEMS技术及玻璃微熔工艺技术的六维力传感器尚处在研发阶段，相关技术参数调试、可靠性测试等工作正在有序推进，尚未形成样品交付。
【财经要闻】
1、工信部组织开展2025年度人工智能赋能中小企业典型应用场景征集工作。
2、商务部：1-7月农产品网络零售额同比增长7.4%。
3、国务院原则同意《中国（江苏）自由贸易试验区生物医药全产业链开放创新发展方案》。
4、国家氢能汽车产业计量测试中心获批筹建。
5、超20家钛白粉生产企业宣布涨价。
6、为促进生猪市场平稳运行，国家将于近期开展中央冻猪肉储备收储。
7、白宫：美国与欧盟已就贸易协定框架达成一致。
8、长三角一体化示范区一批重点项目签约揭牌。
【公告淘金】
1、特一药业(sz 002728 ) 上半年净利润同比增长1313.23%；金麒麟(sh 603586 ) 上半年净利润同比增长226.14%；赛诺医疗(sh 688108 ) 上半年净利润同比增长296.54%；国电南自(sh 600268 ) 上半年净利润同比增长197.03%；沪电股份(sz 002463 ) 上半年净利润同比增长48%。
2、万泰生物(sh 603392 ) 九价HPV疫苗首次获得批签发证明。
3、格林美(sz 002340 ) 与蔚蓝锂芯签署战略合作协议，打造超高比能电池材料和固态电池创新联合体。
4、盛视科技(sz 002990 ) 投资设立全资子公司，旨在将AI、人形机器人技术与潮玩创新结合。
5、泽璟制药(sh 688266 ) 注射用ZG005、注射用ZGGS18与盐酸吉卡昔替尼片联用获得药物临床试验批准通知书。
6、晶澳科技(sz 002459 ) “益生817”获得畜禽新品种配套系认定。
7、长春高新(sz 000661 ) 子公司注射用GenSci143注册临床试验申请获得受理。
8、中国石化(sh 600028 ) 拟5亿元-10亿元回购公司A股股份。
【龙虎榜看台】
资金流入油气、数字货币等板块
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今日市场震荡调整，三大指数涨跌不一。截至收盘，沪指涨0.13%报3771.10点，深成指跌0.06%报11919.76点，创业板指跌0.47%报2595.47点。沪深两市成交2.42万亿元，较上个交易日放量158亿元。板块方面，油气、『数字货币』、『美容护理』、『银行』等板块涨幅居前，稀土永磁、PEEK材料、液冷服务器、CPO等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
中油资本(sz 000617 ) 获机构资金买入，总买入净额为2.94亿元；
京北方(sz 002987 ) 获机构资金买入，总买入净额为2.89亿元；
北信源(sz 300352 ) 获主力做T，总买入净额为2.43亿元；
跨境通(sz 002640 ) 获机构资金买入，总买入净额为2.16亿元；
博苑股份(sz 301617 ) 获机构资金买入，总买入净额为8984.14万元。

2025-08-22 上证早知道 （星期五）
【今日导读】
＞生物医药战略地位再强化 人工智能赋能创新链条全面升级
＞智元合作大会释放信号 人形机器人产业迎生态化发展
＞格林美与蔚蓝锂芯签署战略合作协议 赛诺医疗等上半年业绩增长
＞中国石化拟回购公司A股股份 中国核建签署核电工程合同
【上证聚焦】
〇生物医药战略地位再强化人工智能赋能创新链条全面升级
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国务院领导同志近日在北京调研生物医药产业发展情况。其中指出，生物医药产业既是战略性新兴产业，也事关人民健康福祉。要加强原始创新和关键核心技术攻关，发挥政府和市场两方面作用，充分调动各类资源，凝聚创新合力，尽快取得更大突破。要注重运用人工智能全面赋能产业发展，提高药物研发、临床试验、诊断治疗、生产流通等环节智能化水平。要强化产品研发、审评审批、管理使用等政策衔接和协同配合，优化药品集采和谈判议价机制，加大高水平创新药应用指导力度。要依靠创新促进中医药振兴发展，充分运用现代科学的理论、技术、材料等，深化中医药基础理论、诊疗规律、作用机理的研究阐释，丰富治疗方法，推进中医药现代化、产业化。
@中信证券研究所 表示，医药板块2025年上半年表现出过去三年以来最好的市场收益，得益于集采等政策趋势优化、商业医疗保险推动、AI产业催化赋能等医药外部环境的向好，以及在医药创新进入收获期和关税扰动背景下自主可控趋势的驱动下，2025年下半年医疗健康产业的业绩和估值修复趋势将较为确定，同时分化也将更加明显，拥抱创新驱动和国际化+自主可控+院外营销模式改革，将是下半年相对更有确定性的布局方向。从板块估值来看，目前大部分成长型医药企业PEG水平低于1;从全年角度来看，业绩和估值或将有望迎来双击，现在布局正当时。
$百济神州(sh688235)$ 是全球化创新生物制药企业，专注于肿瘤靶向与免疫治疗药物，聚焦分子靶向药(如BTK抑制剂)及PD-1抗体等免疫检查点抑制剂;
$百利天恒(sh688506)$ 专注于抗肿瘤创新生物药，尤其是双抗与四抗及ADC药物，兼顾传统化药与中成药业务;
$恒瑞医药(sh600276)$ 是国内龙头综合制药企业，专注于抗肿瘤药、手术麻醉药、造影剂及慢病药物，创新药与仿制药并重。
【上证精选】
〇浙江省政府办公厅近日出台《关于加快推进建筑业高质量发展的若干意见》。其中提出，到2027年，建筑业科技创新体系进一步健全，智能建造提质扩面，综合实力稳步提升，累计培育具有全国影响力的龙头骨干建筑业企业50家，建筑业“链主”企业20家，打造建设领域省级科创平台50个，产业地位进一步提升。
〇安徽省人民政府近日印发《打造通用人工智能产业创新和应用高地若干政策(2.0版)》。其中提到，强化重大应用场景供给。设立人工智能场景创新项目，支持面向“人工智能+”科技创新、产业升级、公共服务、社会民生等开放场景机会，鼓励围绕优势细分行业创设典型场景
〇河南省人民政府办公厅近日印发《河南省培育壮大战略性新兴产业和前瞻布局未来产业行动计划》。其中提出，推动战略性新兴产业融合、集群发展。坚持融合发展、集群发展，突出延链、补链、强链，持续提升新一代信息技术、高端装备、新能源与智能网联汽车、生物医药、新材料、低空经济等战略性新兴产业规模能级和竞争力。
〇成都住房公积金管理委员会《关于住房公积金支持缴存人购买和租赁保障性住房有关政策的通知》8月21日已正式印发，结合成都市实际，优化住房公积金有关政策，包括降低首付款比例、提高贷款额度、支持又提又贷、支持代际互助、支持由租转购、支持租房提取等6大内容。其中，购买保障性住房使用住房公积金贷款的，最低首付款比例为15%;购买保障性住房使用住房公积金贷款的，单、双缴存人最高贷款额度对应上浮50%。
〇近日，海南大学海洋清洁能源创新团队成功破解了长期制约的世界性难题，在甲烷直接催化转化领域取得颠覆性突破。该团队研发的新型催化体系，以接近100%的完美选择性，在温和条件下将气态的甲烷高效转化为高附加值的液体燃料甲醇，为我国南海丰富的天然气水合物资源就地转化、高效利用提供了具有自主知识产权的核心技术方案。相关研究成果日前在国际学术期刊《自然·通讯》杂志上发表。
〇8月21日，DeepSeek-V3.1正式发布。本次升级包含以下主要变化:混合推理架构:一个模型同时支持思考模式与非思考模式;更高的思考效率:相比DeepSeek- R1-0528，DeepSeek-V3.1-Think能在更短时间内给出答案;更强的Agent能力:通过Post-Training优化，新模型在工具使用与智能体任务中的表现有较大提升。官方App与网页端模型已同步升级为DeepSeek- V3.1。用户可以通过“深度思考"按钮，实现思考模式与非思考模式的自由切换。
〇中国石化8月21日宣布，中国石化江汉油田红星页岩气田1650.25亿立方米页岩气探明储量顺利通过自然资源部审定，标志着我国又一大型页岩气田正式诞生，对保障国家能源安全具有积极意义。
〇根据TrendForce最新液冷产业研究，随着N VIDI A GB200 NVL72机柜式服务器于2025年放量出货，云端业者加速升级AI数据中心架构，促使液冷技术从早期试点迈向规模化导入，预估其在AI数据中心的渗透率将从2024年14%，大幅提升至2025年33%，并于未来数年持续成长。
【产业情报】
〇智元合作大会释放信号机器人产业迎生态化发展
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在8月21日的智元机器人首届合作伙伴大会上，智元机器人在上海发布智元“A计划"。智元机器人董事长邓泰华表示，智元未来3年将打造超千亿产业生态，孵化50余个早期项目，主要面向机器人领域的初创企业和独立开发者团队。智元机器人联合创始人兼CTO彭志辉透露，智元灵犀X2即将完成量产，将于8月底开始陆续供应，第四季度起不限量发货。另外，工业和信息化部组织开展2025年度人工智能赋能中小企业典型应用场景征集工作。征集方向包含人工智能赋能中小企业“创新产品服务”，场景内容应突出中小企业运用人工智能技术实现突破性创新，研发具有前瞻性的新产品、新服务，以技术驱动业务模式根本性升级，推动经营模式和发展路径实现重大变革，开辟新的商业空间。
@国金证券研究所 表示，AI垂类应用正加速向化工全链条渗透:设备端聚焦“AI+机器人"高危巡检;研发端看好"AI+自动化实验”驱动的分子发现及工艺优化;产品端关注AI辅助配方升级与新材料迭代。人工智能系统的性能取决于其所依赖的数据，高质量数据将是拉开化工企业AI布局的关键。中金公司表示，发展AI亟需“耐心资本"。要发挥政府资金的耐心优势，激活社会资本投入AI，形成“科技-产业-金融”的良性循环。未来发展中，具身智能是AI应用的关键领域。人工智能替代人类智能时，力量型任务可能会更早被替代，因此人形机器人的需求空间很大。
$三花智控(sz002050)$ 是全球领先的制冷控制元器件与汽车热管理系统供应商，聚焦仿生机器人核心部件研发，包括伺服电机、减速机构、编码器及传感器集成，硬件成本占人形机器人80%以上;
$智微智能(sz001339)$ 基于Intel、NVIDIA平台开发多场景控制方案，覆盖工业机器人、AGV、人形机器人等，支持实时响应与抗震抗干扰;
卓翼科技(sz 002369 ) 自研四轴和六轴机器人、并联机器人、运动控制器等核心部件，覆盖自动化上下料、焊接、点胶、装配、测试等全流程工艺。
【公告快递】
〇格林美与蔚蓝锂芯签署战略合作协议
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格林美(sz 002340 ) 与蔚蓝锂芯签署战略合作协议，双方将建立全面的战略合作伙伴关系，在超高比能电池领域的原料供应、技术研发、市场开拓、资本要素保障等方面开展深度合作。本次公司与蔚蓝锂芯签署战略合作协议，有利于双方共同应对全球市场对超高比能电池材料的需求和挑战，打造超高比能电池材料和固态电池创新联合体，携手开发全球领先的超高比能电池材料与固态电池产业化技术。
〇兰石重装投建青岛核电装备产能提升项目
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兰石重装(sh 603169 ) 全资子公司青岛兰石重型机械设备有限公司拟投资2.07亿元建设青岛核电装备产能提升项目，以把握核能产业发展机遇，提升核电装备制造能力。项目预计2026年底完成，建成后将扩大公司核能领域生产经营规模，巩固行业地位，提升综合竞争力。
〇赛诺医疗等上半年业绩增长
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赛诺医疗(sh 688108 ) 上半年实现营业收入为2.40亿元，同比增长12.53%;净利润为1384.16万元，同比增长296.54%。
普利特(sz 002324 ) 上半年实现营业收入40.90亿元，同比增长9.06%;实现归属于上市公司股东的净利润2.07亿元，同比增长43.94%。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
特一药业(sz 002728 ) 上半年实现营业总收入4.91亿元，同比增长56.56%;实现归属于上市公司股东的净利润3800.77万元，同比增长1313.23%。公司表示，业绩增长主要得益于药品销售收入的增加。
华测检测(sz 300012 ) 上半年实现营业收入29.59亿元，同比增长6.05%;净利润4.67亿元，同比增长7.03%。公司拟每10股派发现金红利0.5元(含税)。
柏楚电子(sh 688188 ) 上半年实现营业收入11.03亿元，同比增长24.89%;归属于上市公司股东的净利润为6.40亿元，同比增长30.32%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利6.66元(含税)。
数码视讯(sz 300079 ) 上半年公司实现营业收入2.65亿元，同比增长24.66%;归属于上市公司股东的净利润1670.03万元，同比增长2,747.64%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润705.83万元，同比增长42.48%。
〇中国石化拟回购公司A股股份
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中国石化(sh 600028 ) 拟采用集中竞价交易方式回购A股股份，回购的股份将注销并减少注册资本，拟5亿元至10亿元回购A股股份，回购价格不超过8.72元/股。
〇博迁新材拟投资约2.97亿元建设超细镍粉扩产项目
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博迁新材(sh 605376 ) 拟以子公司宁波广迁电子材料有限公司和江苏广豫储能材料有限公司作为扩产项目主体，分别实施”超细镍粉扩产项目”，总投资额约2.97亿元。其中，宁波广迁电子材料有限公司“超细镍粉扩产项目”计划投资金额约1.27亿元;江苏广豫储能材料有限公司”超细镍粉扩产项目"计划投资金额约1.7亿元。
〇中国核建签署核电工程合同
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中国核建(sh 601611 ) 子公司近期签署了三门核电5、6号机组核岛及配套BOP土建工程合同和安装工程合同。
【资金观潮】
〇高盛:A股潜在入市存款资金超十万亿元
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高盛在近日发布的报告中估算，当前中国家庭“超额存款”达55万亿元，中国家庭金融资产中22%比例配置于基金或股票，这意味着潜在流入市场的资金可能超过10万亿元。
@兴业证券研究所 在最新发布的研报中表示，“居民存款与股票总市值之比”能够较好地衡量居民“存款搬家"入市的趋势。历史上这一指标通常处于1.1至2.0区间，比值越低意味着“存款搬家”越接近尾声。截至7月，这一指标仍在1.7的历史高位，本轮居民“存款搬家"仍有较大潜力。
〇时隔4周百亿级私募仓位再度升至八成以上
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私募排排网数据显示，截至8月15日，股票私募仓位指数为74.86%，较8月8日上涨0.64个百分点，连续两周上涨。其中，百亿级私募大举进攻。私募排排网数据显示，截至8月15日，百亿级私募仓位指数为82.29%，较8月8日大幅上涨8.16个百分点，创下年内单周最大加仓幅度。与此同时，经过此次加仓之后，百亿级私募仓位指数时隔4周之后再度回到80%以上。
从仓位分布来看，截至8月15日，满仓(仓位超过八成)百亿级私募占比高达61.97%，较8月15日的37.16%提升显著，仓位在五成至八成区间的百亿级私募占比则为31.06%。
【机构调研】
〇牧原股份(sz 002714 ) 是生猪养殖成本王者:7月完全成本降至11.8元/kg(行业最低)，H1净利105.3亿(增加1169%)。产能调控显效:能繁母猪存栏调至330万头(年底目标)，均重压降至120kg。屠宰业务减亏1亿(产能利用率78.7%)，越南轻资产模式验证成功。半年度分红50亿(股息率5%)，港股上市推进全球化布局。
〇冰轮环境(sz 000811 ) 是温控技术全球领跑者:磁悬浮压缩机覆盖-271°C至200°C(冬奥村验证)，核电制冷全牌照(核岛设备独家供应商)。海外收入逆势增加30%至10.2亿(IDC冷机突破北美)，液冷热交换器获山东首台套认证。工业热管理方案落地核能供暖(央视报道“暖核一号”)，数据中心冷源市占率40%。
〇正海磁材(sz 300224 ) 是高端磁材破局者:H1出货量增加20%(新能源车磁材搭载290万台套)，无重稀土磁体量产(成本降低30%)。技术霸权:晶粒优化技术覆盖率90%( TOPS )，超轻稀土用量增加82%。人形机器人空心杯电机磁环小批量供货(精度±0.05°)，全球TOP10车厂覆盖率100%。