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2025-12-04 中证投资参考 （星期四）
【今日导读】
＞西芒杜首船铁矿石成功发运 矿用机械受关注
＞催化剂云集 国产创新药关注度或将不断升温
＞无人车配送规模化落地加快 产业链有望受益
＞折叠屏手机销量再创纪录 加速迈入大众市场

【中证视点】
西芒杜首船铁矿石成功发运 矿用机械受关注
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当地时间12月2日，西芒杜项目首船铁矿石成功发运，标志着这座沉睡近30年的世界级铁矿正式打通“矿山—铁路—港口—海运”全产业链通道。
西芒杜铁矿投产将打破全球铁矿石供应垄断，中国通过持股获得空前定价权，高品质矿石助力钢铁业绿色转型，同时为几内亚带来GDP激增和基建升级，重塑全球资源格局。
全球矿业规模已从2020年的人民币38.5万亿元增长至2024年的人民币54.8万亿元，2020年至2024年复合年增长率达9.3%。预计到2030年，全球矿业产值将进一步增至人民币78.0万亿元，2024年至2030年期间复合年增长率为6.0%。在此背景下，随着物料采掘强度与运输周转量的持续提升，矿山设备的需求将实现同步增长。
在全球市场中，中国与北美是矿山设备需求最大的两个区域。按设备类别划分，有挖掘设备、运输设备及矿山辅助设备等。其中，矿山运输设备是矿业生产中不可或缺的重要装备，主要用于在矿山内部或矿区与外部之间运输矿石、废石、设备及人员等物资。据智研咨询研究报告指出，2024年，全球矿山领域的运输设备市场规模从2020年的1729亿元增长至2263亿元，占矿山设备的比重从2020年的29.49%扩大至30.72%；预计2025年全球矿山领域的运输设备的市场规模有望达到2416亿元，占矿山设备的比重有望扩大至31.14%。
矿用机械行业将延续高增长，参与上市公司受益。以西芒杜项目为例，1）$中联重科(sz000157)$ 大吨位工程起重机在西芒杜矿区实现重磅批量交付，随即投入矿区核心基础设施建设。2）$徐工机械(sz000425)$ 为西芒杜铁矿项目提供成套化设备支撑。3）$运机集团(sz001288)$ 作为国内输送机械装备领域的专业供应商，以其技术实力和丰富的跨境项目经验，深度参与了西芒杜项目的建设，承担了至关重要的矿石运输“大动脉”任务。4）$三一重工(sh600031)$ 在矿山运输设备领域拥有多款成熟产品。

【热点聚焦】
催化剂云集 国产创新药关注度或将不断升温
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12月2日，中国药品价格登记系统正式上线。该系统由国家医保局发起建立，是衔接国家医药价格管理与市场服务的重要纽带，对国内外药企、医药行业全球化发展等多方面都有着重要意义。
另据国家医保局网站获悉，新版基本医保药品目录及首版商保创新药目录拟于12月第一个周末在广州线上线下同步发布，明年1月1日起正式实施。从药企角度来看，纳入医保+商保的创新药大多处于放量初期，而随着政策红利释放，纳入医保目录的创新药有望快速放量。商保的逐步推广则有望增加创新药费用的支付来源，促进创新药在支付端形成良性循环。
事件催化剂方面，第67届美国血液学会(ASH)年会将于2025年12月6日至9日在美国佛罗里达州奥兰多举行，目前，多家国内药企宣布公司有产品将入选展示，尽显国产产品的实力。此外，2025年第48届圣安东尼奥乳腺癌研讨会也将在随后举行，我国的不少创新药龙头企业将参会，市场对此充满期待。我国的生物科技领域，尤其是创新药，在研发和国际竞争力上已经闪耀世界了。今年上半年，中国创新药企在2025年美国临床肿瘤学会年会上一口气贡献了73项口头报告，还喜提11项“最新突破摘要”，堪称医药界的“奥斯卡提名”。
可关注恒生创新药ETF（159316）、$恒瑞医药(sh600276)$ 等。

【产业观察】
无人车配送规模化落地加快 产业链有望受益
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12月3日，菜鸟全球供应链最新消息显示，菜鸟无人车智能仓配解决方案在合肥试运营后，已在成都、重庆、武汉、赣州、湘潭、株洲等全国重点30多个城市迅速铺开，正式步入全国规模化应用新阶段，为实体零售的城市配送场景带来创新性破题思路。
今年以来物流行业在无人配送领域的布局已呈现多点开花、加速渗透的态势。早在今年4月，中通快递便与新石器无人车签署合作协议，将数字化触角延伸至收转运派各环节；7月，申通快递也与菜鸟无人车达成战略合作，携手探索适配多场景的新车型与商业模式；而就在上个月，京东物流更是将无人配送版图拓展至海外，多辆第六代智能配送车在沙特物流园区内开启测试。从国内城市的规模化铺开，到跨企业的生态协同，再到海外市场的积极试水，物流行业无人配送赛道正迎来全面提速的发展新阶段，产业链有望受益。
建议关注星网宇达(sz 002829 ) 、智莱科技(sz 300771 ) 等。

多地峰谷价差扩大 工商业储能市场空间打开
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近期，全国多地12月代理购电工商业用户电价数据发布。据北极星储能网统计，12月峰谷价差最高的三个地区分别为：上海1.5977元/kWh、环比上涨30%；浙江1.4178元/kWh、环比上涨33%；湖南1.3985元/kWh、环比上涨45%。此外还有广东、四川、河北、天津、北京、冀北、福建共10个地区最大价差超过1元/kWh，共20地区超过0.6元/kWh。峰谷价差整体呈拉大的趋势，工商业储能发展迎来利好。
储能系统可以在电价低谷时段充电高峰时段放电，大幅降低企业用电成本，随着分时电价政策的不断完善，工商业储能市场的发展空间将进一步扩大。根据高工产业研究院数据，在广东省、浙江省等区域自用项目中，采用峰谷套利盈利方式的占比达到90%以上。可关注鹏辉能源(sz 300438 ) 、科士达(sz 002518 ) 等。

【行业动态】
我国汽车转向新国标发布 线控转向迎发展
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工信部12月3日发布GB17675-2025《汽车转向系 基本要求》，2026年7月1日起全面替代GB17675-2021。新标准由蔚来、理想、小鹏、比亚迪、吉利、小米、华为、丰田、奔驰等共同起草，删除机械连接强制条款，新增线控转向与电动助力转向安全规范，要求系统符合ISO 26262功能安全等级，并细化全动力转向失效场景下的冗余、报警及蓄电装置管理。
业内预计，新规将直接拉动线控转向电机、冗余ECU、高安全等级芯片等核心部件需求，2026-2030年国内市场规模有望突破600亿元。目前，采用线控转向技术的车型，已有英菲尼迪Q50、智己L6、蔚来ET9、特斯拉Cybertruck等。其中，蔚来ET9是国内首个实现量产交付的全线控转向车型（取消机械连接冗余）。预计，标准落地将加速L3及以上自动驾驶商业化，整车电子电气架构向“全解耦”演进，相关零部件国产替代窗口全面打开。
行业公司中，浙江世宝(sz 002703 ) 线控转向已获得数个客户定点，项目开发正在有序推进，预计26年中期后量产；合兴股份(sh 605005 ) 开发的应用于线控制动和线控转向领域的产品，可应用于L3级别的自动驾驶。

信息化教学国标正式实施 填补视听领域标准空白
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国家级基础标准《信息化教学环境视听技术要求》（GB/T 45657-2025）12月1日正式落地实施。该标准首次系统性构建了信息化教学场景视听技术的统一规范体系，为我国教育数字化转型中的环境建设、设备选型、体验优化提供了权威技术遵循。
近年来，我国逐步加快推进教育数字化战略，在这种背景下，如何实现信息技术与教育教学的深度融合，构建既能支持个性化学又符合绿色低碳和视觉要求的教育环境，已成为教育的重要课题。该标准填补了我国信息化教学视听领域基础性标准的空白。
相关上市公司，光峰科技(sh 688007 ) 作为该标准的核心起草单位之一，其技术实力与行业影响力获得国家级体系的官方背书；视源股份(sz 002841 ) 旗下希沃品牌主导《移动学终端功能要求》编制，推动终端与教学场景融合。

【信息追踪】
折叠屏手机销量再创纪录 加速迈入大众市场
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据Counterpoint Research发布的最新数据显示，2025年三季度全球折叠屏手机市场增长14%，在全球手机的出货占比约为2.5%，创下折叠屏机型销量新高。三星是该季度的最大赢家，获得了64%的市场份额，出货增长幅度高达32%。另据了解，三星电子近日推出了首款多折叠智能手机，旨在巩固其在中国竞争对手正在抢占市场的地位。
12月3日，艾瑞发布《折叠屏手机用户发展洞察报告》，多维度解析折叠屏手机行业趋势和用户心理。当前中国市场成全球折叠屏手机的主要增长引擎，通过技术升级、产业链完善推动产品形态多元发展。其中，中国折叠屏手机市场呈现一超多强格局，华为以近70%市占率主导市场，拥有显著的品牌认知和较强的的用户满意度。华为凭多形态产品矩阵与鸿蒙生态构建持续领跑，推动折叠屏手机从“小众尝鲜”到“大众信赖”跨越。
机构预计，折叠屏手机会在2026年迎来爆发，一方面是由于苹果的入场，iPhone Fold折叠屏手机预计在2026年9月发布。另一方面则是会迎来硬件规格的大幅度升级，折叠屏手机的耐用性、轻薄度将进一步优化。
可关注：联得装备(sz 300545 ) 在折叠屏领域有丰富的技术储备和量产实绩；长信科技(sz 300088 ) 在UTG领域技术储备深厚，向荣耀、OPPO等消费电子头部客户提供UTG产品。

脑机接口将迎“上海时刻” 主题机会值得关注
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据悉，12月4日至5日，以“脑联世界 智汇上海”为主题的2025脑机接口大会将上海举行。本次大会作为浦江创新论坛会议季活动，由上海市科学技术委员会、闵行区人民政府、脑机接口产业联盟单位共同主办，进一步呈现技术突破、产业集聚与生态共建的最新成果，助力上海打造具有全球影响力的脑机接口创新策源地和产业高地。
行业公司中，航天长峰(sh 600855 ) 作为脑机接口联盟的首批理事单位，将与其他成员单位协同，积极参与相关技术的研发应用，促进技术创新融合。国脉科技(sz 002093 ) 脑机接口是身联网技术的重要研究方向之一，主要负责实现身联网中对于疾病逆转的目标。公司持续跟踪国内外主流脑机接口项目的进展情况，并积极开展相关研究、挖掘应用场景。

2025-12-03 上证早知道 （星期三）
【今日导读】
＞亚马逊云计算盛会开幕 产业链景气度高企
＞新建充换电设施必须3C认证 政策拉动需求
＞大摩最新观点 谷歌TPU产量有望大幅上升
＞公募基金看好跨年行情 机构买入赛微电子

【上证聚焦】
〇亚马逊云计算盛会开幕产业链景气度高企
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美东时间12月1日，全球最大的云服务公司亚马逊网络服务(AWS)主办的年度云计算盛会在美国拉斯维加斯开幕。目前AWS占亚马逊销售额的五分之一，在很多季度中，其利润更是超过整个亚马逊集团的一半。因此，对于亚马逊来说，这场盛会无论从短期还是长期来看，这都意义重大。据知情人士透露，AWS预计发布的新一代模型将会是一款能够处理文本、语音、图像和视频，并能生成文本和图像的多模态模型。据摩根大通分析师预计，亚马逊将在这场盛会上继续强化其人工智能、云战略和机遇，并可能就多个方面发布更新。
中金公司认为，四家北美云厂商单季度资本开支表现亮眼，并上调全年指引，对2026年AI投资口径保持乐观，印证海外AI算力需求景气无虞。与此同时，AI需求持续超过供给，正在加速赋能核心业务以实现商业闭环，各家云厂商业绩会均传递出AI供不应求的信号。
$光环新网(sz300383)$ 作为AWS中国区域的独家运营商，负责该区域的整体运营服务，亚马逊科技提供技术支持。
$蓝色光标(sz300058)$ 在广告营销和云计算服务领域和亚马逊存在合作关系。

【上证精选】
〇近日，国家发展改革委、国家数据局、教育部、科技部、中共中央组织部联合印发《关于加强数据要素学科专业建设和数字人才队伍建设的意见》，旨在加强数据要素学科专业建设和数字人才队伍建设，建立数据领域科技发展、国家战略需求牵引的学科专业设置调整机制和人才培养模式，激活数据要素赋能新质生产力的创新引擎作用，促进数据领域教育链、人才链与产业链、创新链融合发展。
〇上交所官网发布的新开户数据显示，今年11月上交所 A股新开户238.14万户，较10月的230.99万户环比上升3.10%，较去年11月的269.84万户同比减少11.75%。今年前11个月已累计新开2484.02万户，同比增长7.95%。
〇上海金融监管局发布2025年10月辖内银行业保险业主要监管指标数据情况显示，截至2025年10月末，上海辖内银行业金融机构本外币总资产余额28.82万亿元，同比增长6.90%。商业银行本外币总资产余额25.41万亿元，同比增长7.06%，其中大型商业银行本外币资产余额11.01万亿元，同比增长9.50%;股份制商业银行本外币资产余额6.81万亿元，同比增长6.30%。
〇经济合作与发展组织2日发布最新经济展望报告，预计今明两年全球经济增速分别为3.2%和2.9%，与今年9月预测一致。报告指出，今年全球经济韧性超出预期，但仍面临贸易壁垒、人工智能泡沫和财政脆弱性等风险。报告认为，美国关税对全球经济的影响正在进一步显现，并传导至支出选择、企业成本以及消费价格。美国经济面临的这些影响尤为明显。
〇当地时间12月1日，摩根士丹利在最新研报中表示，供应链调研显示，谷歌TPU的产量有望大幅上升，这可能会为谷歌母公司Alphabet带来可观的营收增长。大摩亚洲半导体团队将谷歌2027年TPU产量预测从原先的约300万块上调至500万块，上调幅度达67%;将2028年TPU产量预测从原先的约320万块上调至700万块，上调幅度高达120%。

【产业情报】
〇上海新建充换电设施须获3C认证政策拉动需求提升
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12月2日，上海市交通委、上海市发展改革委联合印发《关于加强本市公共领域新能源汽车充(换)电设施安全管理的通知》。《通知》明确，公共充(换)电设施应当满足《电动汽车传导充电系统安全要求》(GB44263)、《电动汽车供电设备安全要求》(GB39752)等国标要求。根据《市场监管总局关于对电动汽车供电设备实施强制性产品认证管理的公告》要求，2026年8月1日起，上海市所有新建或更新的公共充(换)电设施均须采用通过充电桩产品强制性认证
(CCC认证)的产品，鼓励投建企业提前使用具备CCC认证的充(换)电设施。
中信证券认为，此前，国家发改委等六部门明确提出到2027年底，在全国范围内建成2800万个充电设施，提供超3亿千瓦的公共充电容量，满足超过8000万辆电动汽车充电需求，实现充电服务能力的翻倍增长。在政策的引导下，国内充电基础设施有望迎来新一轮的加速建设周期，同时政策上强调补强快速充电网络，对大功率快充设备的需求有望形成显著拉动，相关充电桩设备企业料将受益。
$特锐德(sz300001)$ 作为全国最大电动汽车充电网运营商，已实现充电网价值体系的闭环。
$盛弘股份(sz300693)$ 电动汽车充换电产品包括直流桩和交流桩、一体式和分体式等多种产品类型。

〇有源铜缆领域龙头Credo业绩超预期行业景气度高
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美股AEC (有源铜缆)领域龙头企业Credo发布2026年二季度财报营收2.68亿美元，同比增长272%，环比增长20%，此前营收指引2.3亿至2.4亿美元，超市场预期。受此消息影响，公司股价盘后涨超14%。展望下一财季，公司预计营收3.35亿-3.45亿美元，环比增长25%-29%。增长原因系AI训练与推理集群持续扩容，推动AEC (有源铜缆)与IC业务增长。
研究机构预计，2025年AEC潜在市场空间将达到888.75万条，对应铜缆4.4万km。其中，谷歌2025年 AI芯片出货量将达到150万片，若3DTorus部分使用 AEC，则AEC:GPU=2.25:1，对应AEC需求量337.5万条。另外GB200机柜Compute Tray与Switch Tray之间的传输距离约为0.5-1米，英伟达使用了线背板模组结合高密度背板连接器来实现背板的互联，较PCB可行度更高、较光模块成本更低。
$兆龙互连(sz300913)$ 已成功开发800Gbps传输速率的高速电缆组件，处于小批量试样阶段。
沃尔核材(sz 002130 ) 子公司乐庭智联的重点产品包括高速通信线、工业机器人线等系列产品，主要专注于高速通信设备等核心市场。

【公告快递】
〇宁德时代(sz 300750 ) :截至2025年11月30日，公司通过深圳证券交易所股票交易系统以集中竞价交易方式累计回购公司A股股份1599.08万股，占公司同日A股总股本的0.3628%，最高成交价为317.63元/股，最低成交价为231.50元/股，成交总金额为人民币43.86亿元。
〇爱克股份(sz 300889 ) 拟以22亿元收购东莞硅翔100%股权，并配套募资;标的主营电池热管理与信号采集组件(CCS、FPC、加热膜、液冷板等)，2025年液冷业务快速放量，客户覆盖动力电池、储能、数据中心等领域。交易构成重大资产重组，12月3日复牌。
〇西安奕材(sh 688783 ) 联手武汉光谷半导体投建武汉硅材料基地，总投资125亿元，主营12英寸硅抛光片与外延片，服务逻辑、存储、传感及驱动芯片，巩固国内龙头地位并提升全球竞争力。
〇江波龙(sz 301308 ) 拟定增募资不超过37亿元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于面向AI领域的高端存储器研发及产业化项目、半导体存储主控芯片系列研发项目、半导体存储高端封测建设项目及补充流动资金。
〇万凯新材(sz 301216 ) 与法国Carbios公司签署协议，将在中国成立合资公司，建设年处理5万吨废料的生物酶解聚PET再生项目，项目总投资约9.22亿元。万凯新材出资70%，Carbios出资30%。项目建成后有望成为全球美妆、饮料、运动等行业的核心采购来源，助力公司培育新利润增长点，提升核心竞争力及国际品牌价值。
〇财信发展(sz 000838 ) 控股股东财信地产及间接控股股东财信集团，与投资人江西中久天然气集团有限公司签署《重整投资协议》，投资人拟收购财信发展20%至29.99%的股份。若投资人获得上述股份，可能导致公司股权结构、控股股东和实际控制人发生变更。
〇雪天盐业(sh 600929 ) 拟购买控股股东湖南盐业集团控制的美特新材41%的股权，预计交易价格2.61亿元。收购完成后，公司将合计持有美特新材61%的股份，成为美特新材的控股股东。美特新材主营业务为钴酸锂的生产和销售，拥有设计产能7500吨，核定产能5500吨的生产线。
〇佐力药业(sz 300181 ) 拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过15.56亿元(含本数)，扣除发行费用后的募集资金净额拟用于以下项目:智能化中药大健康工厂(一期)、“乌灵+X”产品研发项目以及补充流动资金。

【资金观潮】
〇公募基金看好跨年行情明年继续看好AI产业
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当前机构对跨年行情充满期待。富国基金表示，岁末年初之际，往往是积极的政策预期催化期。从资金面看，短期美国经济再现降温迹象，美联储降息预期随之上升，港股市场、A股市场有望受益于美元流动性外溢。从中期维度看，“反内卷"政策打开了2026年企业盈利修复的预期。同时，产业层面也频现积极进展，其中AI产业还有很大的技术迭代空间。
出于对跨年行情的期待，机构也在加紧调研，寻找投资机会。Choice数据显示，截至12月2日，机构调研次数超过1.9万次。从调研方向来看，先进制造板块关注度较高。其中，通用设备、半导体、汽车、电子设备制造、计算机软件等行业的机构调研次数均超过1000次。近日，多位知名基金经理现身上市公司调研名单。梳理调研纪要发现，机构十分关注行业的景气度、公司核心业务发展情况以及业绩预期。
国泰基金表示，配置机会上，重点备战跨年行情。一方面继续关注成长景气主线，包括AI、工业金属;另一方面，年底至春节期间或开启政策期待行情，包括酒店、物流、航空等领域值得关注。
〇机构席位净买入菲菱科思
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12月2日交易公开信息显示，菲菱科思(sz 301191 ) 获机构席位净买入2414.25万元，占总成交额比例2.24%。中国银河证券研报认为，菲菱科思在200G/400G/2.0T/8.0T数据中心交换机上开发多种产品形态，启动了基于博通芯片的数据中心交换机产品开发，当前已实现交付客户;同时扩展了基于国产CPU的 COME模块，在中高端数据通信产品领域储备了多样化实施方案和项目资源。预计随着国产化进程逐步提升，交换机速率的进一步拓展，公司业绩有望从2026年开始实现超预期增长。
〇机构席位净买入赛微电子
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12月2日交易公开信息显示，赛微电子(sz 300456 ) 获机构席位净买入1.13亿元，占总成交额比例1.13%。
华福证券研报认为，赛微电子是全球领先、国际化运营的高端集成电路芯片晶圆制造厂商，也是国内拥有自主知识产权和掌握核心半导体制造技术的特色工艺专业芯片晶圆制造商。公司掌握激光雷达振镜的关键制造技术，以 MEMS 工艺技术实现激光反射镜与电磁二维驱动器的集成，实现小型化、低成本、高精度微振镜的制造。目前公司多款振镜产品均进入量产阶段，工艺稳定，良率达到客户要求并在进一步提升中。

【机构调研】
〇湖南裕能(sz 301358 ) 新品CN-5、YN-9系列年内快速上量，明年占比有望再提升。扩产审慎，Q1储能订单饱满。宁德时代、比亚迪核心稳固，客户群持续多元。黄家坡磷矿已出矿，达产后自供率超30%。行业协会首提1.57-1.64万元/吨成本红线，公司凭借新工艺、高压实密度产品率先跳出低价竞争，盈利有望持续优于行业5-7个百分点。
〇凯撒旅业(sz 000796 ) 旅游端抢海南入境游，食品端用“零关税+30%增值免关税”降本、预制菜出海，海洋端并购三亚扬帆游艇。组织特区激励、350家加盟门店+抖音小红书抢客、青岛/海南双滨海目的地复制、2500万份航食产能并表。轻资产并购锁定张旅、青岛汉莎等稀缺资源，剥离真享文化归零资产，年内低效出清完毕。

2025-12-03 时报财富资讯 （星期三）
【资讯导读】
1、江西省支持脑机接口器械纳入创新产品推荐目录 商业迈向规模化应用关键阶段
2、火山引擎FORCE原动力大会本月召开 关注字节AI产业链公司
3、超捷股份：已陆续小批量交付火箭公司客户结构件产品
4、凯撒旅业：近期加大与境外目的地如俄罗斯等市场合作

【今日头条】
江西省支持脑机接口器械纳入创新产品推荐目录 脑机接口迈向规模化应用关键阶段
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江西省人民政府办公厅印发《江西省加快脑机接口技术和产业发展若干措施》。其中提出，支持脑机接口医疗器械纳入创新产品推荐目录。支持符合条件的脑机接口项目申报省工业发展专项，加快脑机接口整机产品迭代应用和规模化推广。遴选脑机接口创新应用项目，定期发布创新应用典型案例和创新成果，推动开放应用场景。积极推进“人工智能+”行动，推动人工智能技术加速脑机接口研发。依托省科技成果转移转化中心，组织脑机接口科技成果对接活动，加快创新成果落地。
脑机接口行业作为融合多学科前沿技术的高成长赛道，在政策强力支持、医保支付落地与技术持续突破的驱动下，正迈向规模化应用关键阶段。麦肯锡预计2030年脑机接口在医疗应用领域的全球规模有望达到400亿美元，2040年将突破1450亿美元。国内企业在部分领域已实现与国际领先水平并跑，在设备小型化、信号传输速率、安全性能等方面表现突出，中长期相关产业链有较好投资机会。考虑到脑机接口当前处于商业化初期，关注临床进展靠前、商业化进展较快的相关标的。
$爱朋医疗(sz300753)$ 公司在脑机接口领域已有多款产品落地并产生销售，包括围术期脑状态监测的麻醉深度监护仪和顽固性失眠麻醉治疗系统等。此外，公司参股的常州瑞神安医疗的植入式脑深部神经刺激器（CNS）等产品已经获批上市。
$狄耐克(sz300884)$ 公司脑电波交互技术是脑机接口的其中一种技术实现方式，以非侵入式脑电波采集、分析、量化，通过与设备联动控制形成完整解决方案，主要应用在睡眠健康、专注培优、认知康复等领域。

【投资聚焦】
火山引擎FORCE原动力大会本月召开 关注字节AI产业链公司
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据火山引擎公众号消息，2025火山引擎原动力大会·冬定档12月18日-19日，将重磅发布豆包大模型家族全线焕新、Agent开发工具升级及生态扩容、构建AI落地全链路能力等内容。
字节围绕内容生态国内外同步布局，目前已形成模型、平台、应用、硬件的全AI产业链布局。其中，字节模型能力benchmark略低于海外大厂模型，但在多模态产品化与矩阵完整度方面占优；应用层主要以豆包为核心，调用量及月活数均持续高增，并同步布局各领域原生AI产品，构建完整生态；端侧硬件为字节持续布局的重点领域，AI时代产品包括智能体耳机、陪伴玩具等。分析师认为，字节在云基建、大模型、应用端方面具有全栈布局优势，有望带领新一轮AI热情。
$汉得信息(sz300170)$ 与火山引擎通过整合双方先进技术、服务等优势资源，助推企业私域运营体系的落地进程。
$中科蓝讯(sh688332)$ 芯片方案深度对接火山方舟MaaS平台，已与火山引擎在AI玩具、AI耳机等端侧智能硬件领域持续合作，适配豆包大模型的“芯片+算法+内容”方案推动AI终端放量。

【独家参考】
超捷股份：已陆续小批量交付火箭公司客户结构件产品
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$超捷股份(sz301005)$ 接受机构调研时表示，商业航天业务领域广阔，公司目前业务主要为商业火箭箭体结构件制造，包括箭体大部段（壳段）、整流罩、燃料贮箱、发动机阀门等。公司在 2024 年已完成产线建设，客户涵盖国内多家头部民营火箭公司。公司今年已经陆续小批量交付客户产品，一枚火箭公司的结构件产品价值量约1000万。

凯撒旅业：近期加大与境外目的地如俄罗斯等市场合作 积极推广海南入境游产品
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凯撒旅业(sz 000796 ) 接受机构调研时表示，封关可能为海南入境业务带来产品创新空间，凯撒旅游近期加大与境外目的地如俄罗斯等市场的合作，积极推广海南入境游产品。同时布局海南入境地接团队，整合高端入境资源。凯撒旅游在三亚注册研学公司，未来整合海南研学资源、开展海南的国内入琼、海外入境的研学业务。

【财经要闻】
1、郑栅洁：统筹推进房地产、地方政府债务、中小金融机构等风险有序化解，加强网络、数据、人工智能等新兴领域国家安全能力建设。
2、经合组织上调2025年中国经济增长至5%。
3、工信部高东升：全链条推动船舶海洋工程装备创新发展，持续提升产业科技创新能力。
4、大摩将谷歌2027年TPU产量预测从约300万块上调至500万块。
5、大洋电机：拟3000万元参与投资产业基金，投资标的主营人形机器人等的智能模组、整机产品。
6、WSTS：2026年全球半导体市场规模将逼近1万亿美元大关。
7、北注协报告显示超七成受访上市公司管理层已将ESG纳入战略决策。
8、江西：加快推进脑机接口技术在神经与精神类疾病诊疗、养老康复等领域的临床研究。
9、11月A股新开户数238万户，今年已累计新开2484万户。
10、智谱CEO张鹏：公司2025年营收预计实现100%以上增长。

【公告淘金】
1、爱克股份(sz 300889 ) 拟22亿元购买东莞硅翔100%股权且明日复牌，后者积极拓展液冷产品线并已于2024年实现收入。
2、万凯新材(sz 301216 ) 与Carbios合作投资约9.22亿元建设生物酶解聚PET再生项目。
3、佐力药业(sz 300181 ) 拟募资不超过15.56亿元，用于智能化中药大健康工厂等。
4、江波龙(sz 301308 ) 拟定增募资不超过37亿元，用于面向AI领域的高端存储器研发及产业化项目、半导体存储主控芯片系列研发项目等。
5、西安奕材(sh 688783 ) 拟投建总投资约125亿元武汉硅材料基地项目，生产适用动态随机存储芯片等领域的12英寸集成电路先进制程用硅单晶抛光片及外延片。
6、雪天盐业(sh 600929 ) 拟2.61亿元购买美特新材41%股权。
7、厦门钨业(sh 600549 ) 拟投资9.42亿元购置电机产业园二期首批用地并建设产业园A、B区项目。

【龙虎榜看台】
资金流入福建、食品等板块
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今日市场全天震荡调整，深成指、创业板指一度双双跌超1%。截至收盘沪指跌0.42%报3897.71点，深成指跌0.68%报13056.70点，创业板指跌0.69%报3071.15点。沪深两市成交额1.59万亿元，较上个交易日缩量2805亿元。板块方面，福建、食品、医药商业等板块涨幅居前，能源金属、有色金属、影视院线等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
航天发展(sz 000547 ) 获机构资金买入，总买入净额为5.76亿元；
平潭发展(sz 000592 ) 获机构资金买入，总买入净额为3.74亿元；
赛微电子(sz 300456 ) 获机构资金买入，总买入净额为2.34亿元；
顺灏股份(sz 002565 ) 获机构资金买入，总买入净额为1.96亿元；
雷科防务(sz 002413 ) 获机构资金买入，总买入净额为1.74亿元。

2025-12-03 中证快报 （星期三）
【今日导读】
○产业大会召开 推动卫星互联网各环节形成网络
○国家发改委召开现场会 推进“以竹代塑”工作
○加大培育力度 加快建设开放共享全国数据市场

【中证头条】
产业生态大会召开 推动卫星互联网各环节形成网络
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据报道，“星聚生态·链启未来——2025卫星互联网产业生态大会”定于12月4日至5日在上海举办。为进一步强化跨链协同，大会期间将举行上海卫星互联网产业链生态伙伴签约仪式，推动研发、制造、测试、运营和应用各环节形成产业网络，共同打造更具开放性与延展性的生态合作格局。大会还将重磅发布上海卫星互联网产业项目与应用场景需求：项目方向覆盖卫星制造、星座组网、终端研发及发射服务等关键环节；应用场景聚焦城市治理、应急通信、行业拓展、惠民服务等多维领域。
点评：中国卫星互联网产业正处于政策支持与技术创新双轮驱动的快速发展通道。2025年将成为中国卫星互联网的“商用元年”。卫星互联网已被纳入我国“新基建”范畴，成为数字经济时代重要的基础设施。可回收火箭技术预计使发射成本下降30%-50%，推动卫星互联网应用爆发。未来，卫星互联网将与5G/6G技术深度融合，构建全球一体化通信网络，为智能交通、智慧城市、物联网等多领域带来创新应用，推动数字经济生态发展。预计到2030年，中国卫星互联网将形成覆盖全球的通信网络，市场规模突破1500亿元，成为数字经济时代不可或缺的基础设施，为全球用户提供“全域通信无死角”的全新体验。A股相关概念股有$航天电子(sh600879)$ 、$上海沪工(sh603131)$ 等。

【中证聚焦】
国家发改委召开会议 推进“以竹代塑”工作
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近日，国家发展改革委在福建省南平市召开全国“以竹代塑”工作推进现场会。会议系统梳理总结了“以竹代塑”工作的进展成效，分析当前面临的形势和挑战，对下一步完善政策标准、强化创新驱动、壮大产业发展、丰富应用场景、深化国际合作等作出具体部署。浙江省、江西省、福建省南平市、贵州省赤水市交流了本地区“以竹代塑”工作情况和经验做法。中国循环经济协会、国际竹藤中心有关专家作专题报告。
点评：“以竹代塑”产业正处于快速发展阶段，政策支持、资源禀赋和市场需求共同推动其规模持续扩大。随着技术进步和应用领域拓展，竹制品将在更多领域替代塑料。市场预计，到2035年竹产业总产值将突破1万亿元，成为全球塑料污染治理的重要解决方案。未来，通过加强技术创新、完善产业链条、拓展应用领域，“以竹代塑”产业将实现从传统竹制品向高附加值、高技术含量产品的转型升级，为生态文明建设和乡村振兴战略实施提供有力支撑。A股相关概念股有$龙竹科技(bj831445)$ 、$仙鹤股份(sh603733)$ 等。

【要闻精选】
○国家发展改革委、国家数据局、教育部、科技部、中共中央组织部发布《关于加强数据要素学科专业建设和数字人才队伍建设的意见》，其中指出，鼓励地方利用算力券、模型券、数据券等方式，在算力、算法、数据等方面提供便利和优惠；瞄准数据要素市场化配置改革重大问题，系统开展数据领域战略研究等。
○11月份卓创资讯监测的样本企业生猪日度屠宰量呈震荡增加态势，生猪屠宰毛利回暖。
○为进一步健全完善信用修复制度机制，市场监管总局制定出台了《市场监督管理信用修复管理办法》，为经营主体重塑信用提供规范统一、高效便捷的信用修复服务。
○自由贸易试验区工作部际联席会议第十次全体会议12月2日在京召开。会议强调，“十五五”时期，深入实施自贸试验区提升战略。

【产经透视】
加大培育力度 加快建设开放共享全国数据市场
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据报道，近日，2025年“数据要素×”大赛全国总决赛颁奖仪式在上海市顺利举办。国家数据局人士表示，越来越多的数据以开放、共享、授权运营，以及交换交易等形式流通起来，在场景应用中实现价值。在这一过程中，数据交易所（中心）、数据流通服务平台企业及数据商等经营主体，通过促进数据汇聚共享和流通利用，成为建设全国一体化数据市场的重要力量。下一步，国家数据局将多措并举加大对各类数据流通服务机构的培育力度，繁荣数据市场生态，加快建设开放共享安全的全国一体化数据市场。一是支持数据交易所（中心）加快探索建立数据流通交易全链条服务体系。二是支持数据流通服务平台企业加快拓展行业数据融合利用新模式。三是支持数据商进一步开发数据产品和提升服务能力。A股相关概念股有$旋极信息(sz300324)$ 、零点有数(sz 301169 ) 等。

【公司动向】
○君亭酒店(sz 301073 ) 湖北文旅拟通过协议转让方式受让公司5832万股股份，占公司股份总数的29.99%，转让价格为每股25.71元，总价款为14.99亿元。同时，湖北文旅将向除其自身外的上市公司全体股东发出不可撤销的部分要约收购，要约收购股份数量为1169万股，占公司股份总数的6.01%，要约收购价格同样为每股25.71元。本次要约收购完成后，湖北文旅将持有公司不少于35.99%的股份，巩固其对公司的控制权。上市公司控股股东变更为湖北文旅，实际控制人变更为湖北省国资委。
○财信发展(sz 000838 ) 控股股东财信地产及间接控股股东财信集团与投资人江西中久天然气集团有限公司签署《重整投资协议》，投资人拟收购财信发展20%至29.99%的股份。若投资人获得上述股份，将导致公司股权结构、控股股东和实际控制人发生变更，江西中久天然气集团实际控制人雍芝君将成为上市公司实际控制人，江西中久天然气集团将成为上市公司控股股东。
○爱克股份(sz 300889 ) 拟通过发行股份及支付现金的方式购买东莞硅翔100.00%股权，交易价格暂定为22亿元。东莞硅翔专注于电芯信号采集及热管理相关产品的研发、设计、制造及销售，相关产品广泛应用于新能源动力电池、新能源整车、储能、数据中心、AI智算中心及互联网云服务商等领域。公司股票将于2025年12月3日开市起复牌。
○国联股份(sh 603613 ) 等成立萝卜时代信息技术公司，含AI及机器人业务。
○嘉环科技(sh 603206 ) 与中国移动上海研究院签署合作协议，将促进双方在工业互联网领域精准对接AI应用场景需求，并推动双方AI技术的创新与落地。
○西安奕材(sh 688783 ) 与武汉光谷半导体产业投资有限公司签署协议，投资建设武汉硅材料基地项目，主要生产12英寸集成电路先进制程使用的硅单晶抛光片及外延片，适用于逻辑芯片、闪存芯片、动态随机存储芯片、图像传感器、显示驱动芯片等领域。项目总投资约125亿元。
○阿石创(sz 300706 ) 拟定增募资不超9亿元，用于超高纯半导体靶材项目、半导体材料研发项目等。
○江波龙(sz 301308 ) 拟定增募资不超37亿元用于面向AI领域的高端存储器研发及产业化、半导体存储主控芯片系列研发项目等。
○佐力药业(sz 300181 ) 拟募资不超过15.56亿元，用于智能化中药大健康工厂等。
○沃格光电(sh 603773 ) 将携GCP（玻璃基电路板）、CPI（透明聚酰亚胺）膜材等领域的多项技术成果，出席12月4-6日举办的全球智能机械与电子产品博览会（AIE）。其中，公司将展示在新材料领域的突破——CPI薄膜，可在航天卫星柔性太阳翼领域应用。
○远东股份(sh 600869 ) 在互动平台表示，先进散热与高速互联方面，公司2024年9月已取得全球领先人工智能芯片公司的vendor code，是其直供商，电源线、车载线、智驾传输线、高速铜缆等已批量供货，并持续深化与全球领先人工智能芯片公司合作，聚焦仿生歧管微通道与材料创新，推动下一代芯片液冷板测试与量产筹备，同时，获得国内领先AI算力芯片公司code 。
○晶瑞电材(sz 300655 ) 在互动平台表示，在高端光刻胶方面，公司已有多款KrF光刻胶量产出货，ArF光刻胶已小批量出货，同时多款产品已向客户送样。
○万凯新材(sz 301216 ) 拟设合资公司，投建生物酶解聚PET再生项目。
○万凯新材(sz301216) 投资3.5亿建设年产10万吨乙二酸技改项目。
○雪天盐业(sh 600929 ) 拟2.61亿元购买美特新材41%股权。收购完成后，公司将合计持有美特新材61%的股份，成为美特新材的控股股东。美特新材主营业务为钴酸锂的生产和销售。
○祥源文旅(sh 600576 ) 全资子公司拟3.45亿元收购金秀莲花山景区开发公司100%股权。
○科翔股份(sz 300903 ) 12月1日在机构调研时表示，目前公司800G光模块产品已实现批量生产，并接到了中批量订单。1.6T光模块正在研发中。
○龙蟠科技(sh 603906 ) 与Sunwoda签署磷酸铁锂正极材料长期采购协议，预计销售金额约45-55亿元。
○中核科技(sz 000777 ) 发布投资者关系活动记录表公告称，目前，公司在手核电订单总计超30亿元。

【资金观潮】
○12月2日沪深两市主力资金净流出526.517亿元。主力资金净流入前三的板块是消费电子、医药商业和船舶制造，分别净流入14.92亿元、5.87亿元和5.50亿元。主力资金净流入前三的个股是工业富联、新易盛和胜宏科技，净流入额分别为11.14亿元、10.76亿元和9.93亿元。
○赛微电子(sz 300456 ) 12月2涨9.94%，成交额99.74亿元，换手率30.23%，盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入5.03亿元，卖出3.91亿元。3家机构专用席位分别买入2.83亿元、2.51亿元、9927.42万元，中金公司上海分公司席位买入1.02亿元，卖出9286.72万元。3家机构专用席位分别买入3.08亿元、1.06亿元、1.06亿元。

2025-12-02-上证早知道 -（星期二）
【今日导读】
＞豆包手机助手开启落地进程、端侧产业链掀涨停潮
＞大摩上调谷歌TPU产量预测、产业链迎发展机遇
＞供需改善、稀土价格集体上涨
＞拓普集团拟发行H股、机构席位净买入北京君正

【上证聚焦】
＞豆包手机助手开启落地进程、端侧产业链掀涨停潮
——————
12月1日,中兴通讯（ 000063 ）+10.00%发布消息称,目前,搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机努比亚M153少量发售,供开发者和感兴趣的朋友体验豆包手机助手。
同日,豆包官微发布消息,推出豆包手机助手技术预览版。豆包手机助手是豆包和手机厂商在操作系统层面合作的手机AI助手。基于豆包大模型的能力和手机厂商的授权,豆包手机助手能够为用户带来更方便的交互和更丰富的体验。 豆包没有开发手机的计划,目前正在和多家手机厂商推进手机助手的合作落地计划。当日AI手机概念掀涨停潮,广和通（ 300638 ）+20.01%、福蓉科技（ 603327 ）+10.01%、中兴通讯（000063）+10.00%、鹏鼎控股（ 002938 ）+9.99%、道明光学（ 002632 ）+9.97%等涨停。
研究机构认为,字节此款预览版的发布,是模型厂对于寻求抢占手机这一核心硬件平台的试水。AI提升了用户使用手机的效率,应用之间彼此比价,硬件作为流量入口刚性需求凸显。后续端侧产业链催化剂密集,理想AI眼镜发布会12月3日举行,12月18日字节火山大会等。另外,苹果siri也正在考虑gemini的驱动支持,苹果+谷歌这种硬件巨头合作,也有希望带来AI终端的新范式。 上游AI算力投资泡沫论声音较多,下游端侧产品和AI应用的逐步成熟,有助于缓解算力巨额投资的焦虑,一旦形成商业闭环,则整个上下游产业链就会进入良性循环。

【上证精选】
＞广期所发布通知,对多晶硅期货PS2601合约的交易保证金标准及交易限额作如下调整:自2025年12月3日结算时起,多晶硅期货PS2601合约投机交易保证金标准调整为13%,套期保值交易保证金标准调整为12%。自2025年12月3日交易时起,非期货公司会员或者客户在多晶硅期货PS2601合约上单日开仓量不得超过500手。
＞上海市政府近日印发《上海市引进人才申办本市常住户口办法》《持有〈上海市居住证〉人员申办本市常住户口办法》,12月1日起施行。《办法》第三条明确规定,在本市行政区域内注册的用人单位引进本市紧缺急需的国内优秀人才,可以申办本市常住户口。
＞国家发展改革委办公厅印发《基础设施领域不动产投资信托基金( REIT s)项目行业范围清单(2025年版)》,包括数据中心类、人工智能基础设施项目。
＞瑞士投票否决了一项对超级富豪征收50%遗产税的提案。该计划遭到瑞士政府及除左翼外所有政党的强烈反对,他们认为,这项税收可能导致富人外流,从而抵消税收收益,甚至令财政状况更糟。
＞据网络实时数据,截至12月1日18时30分,影片《疯狂动物城2》票房突破20亿元。
＞12月1日,交易所债券市场收盘,万科债普遍继续下滑。"21万科04"跌超45%,"22万科02"跌超36%,"21万科02"跌超20%,"23万科01"跌超17%。

【产业情报】
＞大摩上调谷歌TPU产量预测、产业链迎发展机遇
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摩根士丹利12月1日发布的最新研报显示,谷歌自研AI芯片TPU(Tensor Processing Unit)供应链的不确定性正在消退,未来两年产量预期呈爆炸式增长,这或许意味着谷歌准备向第三方大规模销售TPU芯片。
该行基于供应链端的最新排查,将谷歌TPU在2027年和2028年的产量预测大幅上调。2027年的预测从约300万块上调至约500万块,增幅约67%。谷歌TPU若开启"外销"模式,将为其开辟新的巨大收入来源。报告测算,每销售50万块TPU芯片,就有可能在2027年为谷歌增加约130亿美元的收入。
谷歌TPU是专为深度学定制的 ASIC 芯片,主要围绕AI推理核心需求,适用于复杂神经网络训练、自然语言处理和推荐系统领域。随着生成式AI从技术研发走向规模化应用,全球AI产业重心正加速从训练转向推理。麦肯锡预计,2028年全球AI推理市场规模将达1500亿美元,年复合增长率超40%,远高于训练市场的20%。巴克莱预测,2026年AI推理计算需求将达到训练需求的4.5倍,占通用AI总计算需求的70%以上。谷歌TPU芯片的放量销售,将给光学电路交换(OCS)等新增细分市场,带来发展机遇。
腾景科技（ 688195 ）+2.85%前期已签订YVO4(钒酸钇晶体)单笔采购订单8760.60万元,订单签订速度超预期,钒酸钇晶体为OCS核心材料。
光库科技（ 300620 ）-1.81%积极布局OCS光器件业务,拓展OCS光交换机代工领域。

＞供需改善、稀土价格集体上涨
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12月1日,百川盈孚数据显示,氧化镨钕、金属镨钕、钕铁硼价格集体上涨,幅度在3-6%之间,近一周稀土价格持续上行。
研究机构认为,供应端总体呈现偏紧态势,部分分离企业因检修或原料问题开工率有所下降,导致氧化物现货供应偏紧。需求端,磁材企业保持较高开工率,国内订单稳定,同时海外市场需求正逐步恢复,出口预期向好,下游需求呈现稳中有增态势。随着稀土出口管制暂缓后,出口需求向好及供给端偏紧预期下,稀土价格及景气度回升趋势有望延续。
北方稀土（ 600111 ）+5.71%为稀土行业龙头,全产业链优势和规模优势显著,三季报业绩大幅增长。
中国稀土（ 000831 ）+3.08%专注于稀土矿的开采加工和冶炼分离业务,正积极配合中国稀土集团开展解决同业竞争问题的相关工作,择机开展并购重组。

【公告快递】
＞ 复星医药（ 600196 ）+0.74%公告,收到国家药品监督管理局关于同意HLX37注射液用于治疗晚期/转移性实体瘤患者开展临床试验的批准。
＞ 立中集团（ 300428 ）+2.74%与北京伟景智能科技有限公司签署了《人形机器人零部件委托加工技术协议》。伟景智能委托公司进行机器人零部件的材料选型、设计研发及后续深加工工作。
＞长华集团（ 605018 ）+0.80%公告,公司近期收到国内车企的定点开发通知书,定点产品主要为关键金属结构件。此次定点项目生命周期5年,预计生命周期总销售金额约7.32亿元,预计在2026年第2季度逐步开始量产。
＞中超控股（ 002471 ）+1.92%近期中标多个项目,中标金额合计13.18亿元,占公司2024年度经审计营业总收入的23.97%。
＞恒逸石化（ 000703 ）+1.77%控股股东恒逸集团及其一致行动人恒逸投资,拟自12月2日起6个月内,以自有资金及股份增持专项贷款,以集中竞价、大宗交易及协议转让方式增持公司股份,增持金额为15亿元至25亿元,增持价格区间为不超过10元/股。
＞拓普集团（ 601689 ）+4.59%为加速推进国际化战略,完善海外产能布局,强化全球客户服务能力,公司拟筹划发行境外股份(H股)并在香港联合交易所有限公司上市。
＞卧龙新能（ 600173 ）+0.13%同意通过下属公司包头威俊华腾新能源有限公司,建设包头威俊20万千瓦/120万千瓦时电网侧独立储能示范项目,总投资8.04亿元
＞探路者（ 300005 ）+1.02%拟以自有资金3.21亿元收购深圳贝特莱电子科技股份有限公司51%的股权。此外,公司还拟以自有资金3.57亿元收购上海通途半导体科技有限公司51%的股权。

【资金观潮】
＞机构席位净买入北京君正
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12月1日交易公开信息显示,北京君正（ 300223 ）+20.00%获机构席位净买入2.51亿元,占总成交额比例3.98%。
华安证券研报认为,随着汽车、工业医疗等行业市场逐渐复苏,存储产品在消费市场呈现周期向上的趋势。根据公司产品规划,更多型号的 DRAM 产品于今年下半年至明年陆续投片。新的工艺节点下,公司DDR4及LPDDR4产品的性价比将明显提升,为公司DRAM业务进入新一轮增长阶段奠定了坚实的基础。此外,随着存储价格的上行,公司毛利率也有望回归正常,带动盈利能力的修复。

＞机构席位净买入光启技术
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12月1日交易公开信息显示,光启技术（ 002625 ）+10.01%获机构席位净买入1.47亿元,占总成交额比例3.70%。
兴业证券研报认为,光启技术深耕超材料尖端装备行业,持续为我国尖端装备的研制与批产提供电磁调制、航电系统、承载结构一体化的系统级解决方案。公司利用超材料技术对客户已立项的装备,逐步实现升级替换,并深度参与新型装备的研制,在新立项的装备中超材料结构件产品应用范围将进一步扩大,大幅提升装备性能。现有装备需求量的不断提升及新型装备研制转批产的提速,有望驱动公司业绩持续增长。

＞资金逢调整加码布局创新药板块
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在近期创新药板块的调整行情中,大量资金借道创新药主题ETF进场。据Choice测算,四季度以来,截至11月28日,创新药主题ETF净申购额为191.31亿元。其中,汇添富港股通创新药ETF净申购额为36.17亿元,广发港股创新药ETF净申购额为33.27亿元,银华创新药ETF、广发创新药ETF净申购额也均超过23亿元。
从最新动向看,公募基金依然在发力布局这一板块。10月21日以来,8只创新药主题指数基金上报。从调研情况看,近一个月来,机构密集调研百济神州-U（ 688235 ）-0.59%、安科生物（ 300009 ）+0.81%、阳光诺和（ 688621 ）-0.67%等创新药公司。
平安基金经理周思聪表示,在创新药投资中,将坚持国内商业化主线和出海主线,优先选择两者兼备的公司,而不是单纯押注BD交易逻辑。从创新药细分领域看,看好ADC(抗体偶联药物)、多抗、细胞基因治疗、自免类产品。除了创新药外,还看好医疗设备、CXO(医药外包)、医疗服务等领域。

【机构调研】
＞ 伊戈尔（ 002922 ）-2.14%泰国工厂完全投产后,具备月产700 台新能源变压器的能力,同时也配套了部分配电变压器产能,有单相变压器、三相变压器、干式变压器等。此外,公司海外工厂投产后,与北美部分头部EPC客户已达成合作,欧美体系储能客户也在不断达成合作。
＞ 复旦微电（ 688385 ）+4.26%在 FPGA 领域保持国内领先优势,除继续向 1xnm FinFET 制程迭代外,目前正布局算力从 4 TOPS 至 128TOPS 的谱系化产品研发,首颗 32TOPS 算力芯片推广进展良好。
＞迈威生物-U（ 688062 ）-0.44%旗下2MW7141为公司自主研发的一款处于临床前阶段的双靶点小核酸药物,主要针对血脂异常人群的血脂调控以及高危心血管事件的预防,此前公告与Kalexo Bio, Inc.公司达成全球独家授权协议,总交易额达10亿美元。

2025-12-02-上证早知道 -（星期二）
【今日导读】
＞豆包手机助手开启落地进程、端侧产业链掀涨停潮
＞大摩上调谷歌TPU产量预测、产业链迎发展机遇
＞供需改善、稀土价格集体上涨
＞拓普集团拟发行H股、机构席位净买入北京君正

【上证聚焦】
＞豆包手机助手开启落地进程、端侧产业链掀涨停潮
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12月1日,中兴通讯（ 000063 ）+10.00%发布消息称,目前,搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机努比亚M153少量发售,供开发者和感兴趣的朋友体验豆包手机助手。
同日,豆包官微发布消息,推出豆包手机助手技术预览版。豆包手机助手是豆包和手机厂商在操作系统层面合作的手机AI助手。基于豆包大模型的能力和手机厂商的授权,豆包手机助手能够为用户带来更方便的交互和更丰富的体验。 豆包没有开发手机的计划,目前正在和多家手机厂商推进手机助手的合作落地计划。当日AI手机概念掀涨停潮,广和通（ 300638 ）+20.01%、福蓉科技（ 603327 ）+10.01%、中兴通讯（000063）+10.00%、鹏鼎控股（ 002938 ）+9.99%、道明光学（ 002632 ）+9.97%等涨停。
研究机构认为,字节此款预览版的发布,是模型厂对于寻求抢占手机这一核心硬件平台的试水。AI提升了用户使用手机的效率,应用之间彼此比价,硬件作为流量入口刚性需求凸显。后续端侧产业链催化剂密集,理想AI眼镜发布会12月3日举行,12月18日字节火山大会等。另外,苹果siri也正在考虑gemini的驱动支持,苹果+谷歌这种硬件巨头合作,也有希望带来AI终端的新范式。 上游AI算力投资泡沫论声音较多,下游端侧产品和AI应用的逐步成熟,有助于缓解算力巨额投资的焦虑,一旦形成商业闭环,则整个上下游产业链就会进入良性循环。

【上证精选】
＞广期所发布通知,对多晶硅期货PS2601合约的交易保证金标准及交易限额作如下调整:自2025年12月3日结算时起,多晶硅期货PS2601合约投机交易保证金标准调整为13%,套期保值交易保证金标准调整为12%。自2025年12月3日交易时起,非期货公司会员或者客户在多晶硅期货PS2601合约上单日开仓量不得超过500手。
＞上海市政府近日印发《上海市引进人才申办本市常住户口办法》《持有〈上海市居住证〉人员申办本市常住户口办法》,12月1日起施行。《办法》第三条明确规定,在本市行政区域内注册的用人单位引进本市紧缺急需的国内优秀人才,可以申办本市常住户口。
＞国家发展改革委办公厅印发《基础设施领域不动产投资信托基金( REIT s)项目行业范围清单(2025年版)》,包括数据中心类、人工智能基础设施项目。
＞瑞士投票否决了一项对超级富豪征收50%遗产税的提案。该计划遭到瑞士政府及除左翼外所有政党的强烈反对,他们认为,这项税收可能导致富人外流,从而抵消税收收益,甚至令财政状况更糟。
＞据网络实时数据,截至12月1日18时30分,影片《疯狂动物城2》票房突破20亿元。
＞12月1日,交易所债券市场收盘,万科债普遍继续下滑。"21万科04"跌超45%,"22万科02"跌超36%,"21万科02"跌超20%,"23万科01"跌超17%。

【产业情报】
＞大摩上调谷歌TPU产量预测、产业链迎发展机遇
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摩根士丹利12月1日发布的最新研报显示,谷歌自研AI芯片TPU(Tensor Processing Unit)供应链的不确定性正在消退,未来两年产量预期呈爆炸式增长,这或许意味着谷歌准备向第三方大规模销售TPU芯片。
该行基于供应链端的最新排查,将谷歌TPU在2027年和2028年的产量预测大幅上调。2027年的预测从约300万块上调至约500万块,增幅约67%。谷歌TPU若开启"外销"模式,将为其开辟新的巨大收入来源。报告测算,每销售50万块TPU芯片,就有可能在2027年为谷歌增加约130亿美元的收入。
谷歌TPU是专为深度学定制的 ASIC 芯片,主要围绕AI推理核心需求,适用于复杂神经网络训练、自然语言处理和推荐系统领域。随着生成式AI从技术研发走向规模化应用,全球AI产业重心正加速从训练转向推理。麦肯锡预计,2028年全球AI推理市场规模将达1500亿美元,年复合增长率超40%,远高于训练市场的20%。巴克莱预测,2026年AI推理计算需求将达到训练需求的4.5倍,占通用AI总计算需求的70%以上。谷歌TPU芯片的放量销售,将给光学电路交换(OCS)等新增细分市场,带来发展机遇。
腾景科技（ 688195 ）+2.85%前期已签订YVO4(钒酸钇晶体)单笔采购订单8760.60万元,订单签订速度超预期,钒酸钇晶体为OCS核心材料。
光库科技（ 300620 ）-1.81%积极布局OCS光器件业务,拓展OCS光交换机代工领域。

＞供需改善、稀土价格集体上涨
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12月1日,百川盈孚数据显示,氧化镨钕、金属镨钕、钕铁硼价格集体上涨,幅度在3-6%之间,近一周稀土价格持续上行。
研究机构认为,供应端总体呈现偏紧态势,部分分离企业因检修或原料问题开工率有所下降,导致氧化物现货供应偏紧。需求端,磁材企业保持较高开工率,国内订单稳定,同时海外市场需求正逐步恢复,出口预期向好,下游需求呈现稳中有增态势。随着稀土出口管制暂缓后,出口需求向好及供给端偏紧预期下,稀土价格及景气度回升趋势有望延续。
北方稀土（ 600111 ）+5.71%为稀土行业龙头,全产业链优势和规模优势显著,三季报业绩大幅增长。
中国稀土（ 000831 ）+3.08%专注于稀土矿的开采加工和冶炼分离业务,正积极配合中国稀土集团开展解决同业竞争问题的相关工作,择机开展并购重组。

【公告快递】
＞ 复星医药（ 600196 ）+0.74%公告,收到国家药品监督管理局关于同意HLX37注射液用于治疗晚期/转移性实体瘤患者开展临床试验的批准。
＞ 立中集团（ 300428 ）+2.74%与北京伟景智能科技有限公司签署了《人形机器人零部件委托加工技术协议》。伟景智能委托公司进行机器人零部件的材料选型、设计研发及后续深加工工作。
＞长华集团（ 605018 ）+0.80%公告,公司近期收到国内车企的定点开发通知书,定点产品主要为关键金属结构件。此次定点项目生命周期5年,预计生命周期总销售金额约7.32亿元,预计在2026年第2季度逐步开始量产。
＞中超控股（ 002471 ）+1.92%近期中标多个项目,中标金额合计13.18亿元,占公司2024年度经审计营业总收入的23.97%。
＞恒逸石化（ 000703 ）+1.77%控股股东恒逸集团及其一致行动人恒逸投资,拟自12月2日起6个月内,以自有资金及股份增持专项贷款,以集中竞价、大宗交易及协议转让方式增持公司股份,增持金额为15亿元至25亿元,增持价格区间为不超过10元/股。
＞拓普集团（ 601689 ）+4.59%为加速推进国际化战略,完善海外产能布局,强化全球客户服务能力,公司拟筹划发行境外股份(H股)并在香港联合交易所有限公司上市。
＞卧龙新能（ 600173 ）+0.13%同意通过下属公司包头威俊华腾新能源有限公司,建设包头威俊20万千瓦/120万千瓦时电网侧独立储能示范项目,总投资8.04亿元
＞探路者（ 300005 ）+1.02%拟以自有资金3.21亿元收购深圳贝特莱电子科技股份有限公司51%的股权。此外,公司还拟以自有资金3.57亿元收购上海通途半导体科技有限公司51%的股权。

【资金观潮】
＞机构席位净买入北京君正
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12月1日交易公开信息显示,北京君正（ 300223 ）+20.00%获机构席位净买入2.51亿元,占总成交额比例3.98%。
华安证券研报认为,随着汽车、工业医疗等行业市场逐渐复苏,存储产品在消费市场呈现周期向上的趋势。根据公司产品规划,更多型号的 DRAM 产品于今年下半年至明年陆续投片。新的工艺节点下,公司DDR4及LPDDR4产品的性价比将明显提升,为公司DRAM业务进入新一轮增长阶段奠定了坚实的基础。此外,随着存储价格的上行,公司毛利率也有望回归正常,带动盈利能力的修复。

＞机构席位净买入光启技术
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12月1日交易公开信息显示,光启技术（ 002625 ）+10.01%获机构席位净买入1.47亿元,占总成交额比例3.70%。
兴业证券研报认为,光启技术深耕超材料尖端装备行业,持续为我国尖端装备的研制与批产提供电磁调制、航电系统、承载结构一体化的系统级解决方案。公司利用超材料技术对客户已立项的装备,逐步实现升级替换,并深度参与新型装备的研制,在新立项的装备中超材料结构件产品应用范围将进一步扩大,大幅提升装备性能。现有装备需求量的不断提升及新型装备研制转批产的提速,有望驱动公司业绩持续增长。

＞资金逢调整加码布局创新药板块
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在近期创新药板块的调整行情中,大量资金借道创新药主题ETF进场。据Choice测算,四季度以来,截至11月28日,创新药主题ETF净申购额为191.31亿元。其中,汇添富港股通创新药ETF净申购额为36.17亿元,广发港股创新药ETF净申购额为33.27亿元,银华创新药ETF、广发创新药ETF净申购额也均超过23亿元。
从最新动向看,公募基金依然在发力布局这一板块。10月21日以来,8只创新药主题指数基金上报。从调研情况看,近一个月来,机构密集调研百济神州-U（ 688235 ）-0.59%、安科生物（ 300009 ）+0.81%、阳光诺和（ 688621 ）-0.67%等创新药公司。
平安基金经理周思聪表示,在创新药投资中,将坚持国内商业化主线和出海主线,优先选择两者兼备的公司,而不是单纯押注BD交易逻辑。从创新药细分领域看,看好ADC(抗体偶联药物)、多抗、细胞基因治疗、自免类产品。除了创新药外,还看好医疗设备、CXO(医药外包)、医疗服务等领域。

【机构调研】
＞ 伊戈尔（ 002922 ）-2.14%泰国工厂完全投产后,具备月产700 台新能源变压器的能力,同时也配套了部分配电变压器产能,有单相变压器、三相变压器、干式变压器等。此外,公司海外工厂投产后,与北美部分头部EPC客户已达成合作,欧美体系储能客户也在不断达成合作。
＞ 复旦微电（ 688385 ）+4.26%在 FPGA 领域保持国内领先优势,除继续向 1xnm FinFET 制程迭代外,目前正布局算力从 4 TOPS 至 128TOPS 的谱系化产品研发,首颗 32TOPS 算力芯片推广进展良好。
＞迈威生物-U（ 688062 ）-0.44%旗下2MW7141为公司自主研发的一款处于临床前阶段的双靶点小核酸药物,主要针对血脂异常人群的血脂调控以及高危心血管事件的预防,此前公告与Kalexo Bio, Inc.公司达成全球独家授权协议,总交易额达10亿美元。

2025-12-02-时报财富资讯 -（星期二）
【资讯导读】
＞投行大幅上调谷歌TPU产量预测 这些公司进入谷歌TPU产业链
＞豆包手机助手发布引领AI手机风向 这些细分领域公司望受益
＞优刻得：推出新一代GPU虚拟化技术
＞海天瑞声：已与多家机器人本体厂商展开合作

【今日头条】
投行大幅上调谷歌TPU产量预测、这些公司进入谷歌TPU产业链
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据媒体报道，摩根士丹利12月1日发布的最新研报显示，谷歌自研AI芯片——TPU供应链的不确定性正在消退，未来两年产量预期呈爆炸式增长，这或许是谷歌准备向第三方大规模销售TPU芯片的早期信号。该行基于供应链端的最新排查，将谷歌TPU在2027年和2028年的产量预测大幅上调。2027年的预测从约300万块上调至约500万块，增幅约67%。
TPU是谷歌自主设计的专用AI加速器，随着Gemini 3的横空出世，谷歌TPU从幕后走到台前。有分析人士表示，尽管目前多数大型语言模型和AI工作负载仍依赖英伟达的GPU，但谷歌的TPU作为定制化芯片，或能在价格、性能和能效方面带来显著优势。谷歌宣布其最新一代TPU芯片即将在未来几周内上市，性能较前代提升超过四倍，成为公司迄今性能最强、能效最高的定制AI芯片。摩根士丹利预计，谷歌TPU若开启外销模式，将为其开辟新的巨大收入来源。TPU v7的上市将显著提升谷歌在AI加速芯片市场的地位，与Nvidia等行业领头企业形成高水平竞争，而随着不同技术路径的性能增长，产业链硬件供应商仍然是核心受益。
光库科技（ 300620 ）-1.81%子公司武汉光库为Calient代工OCS产品，间接供应给谷歌，未来具备较大的成长空间。
德科立（ 688205 ）+1.82%硅基OCS光交换机已出货样机，公司在给谷歌做OCS光交换机方案，性价比明显，进展顺利。

【投资聚焦】
豆包手机助手发布引领AI手机风向、这些细分领域公司望受益
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12月1日，字节跳动豆包团队发布豆包手机助手技术预览版。豆包手机助手是在豆包App的基础上，和手机厂商在操作系统层面合作的AI（人工智能）助手软件。基于豆包大模型的能力和手机厂商的授权，现阶段可在豆包与中兴合作的工程样机nubia M153上体验这项版本。豆包方面明确表示，这是一款需要和手机厂商一起完成的产品，目前正与多家手机厂商洽谈助手合作。
豆包手机助手的核心突破在于其多模态交互能力和AI操作手机功能。用户可通过语音、侧边键或豆包Ola Friend耳机直接唤醒豆包，并在任意界面就屏幕内容进行提问。助手还整合了语音通话、视频通话等豆包核心功能。同时，助手与系统相册实现了打通，用户可直接通过语音对图片进行编辑处理，如删除人物、清理杂物等。目前AI手机已成为行业风向标，其核心价值不再是硬件堆砌，而是通过端侧大模型提供原生的AI功能，创造出个性化、智能化的差异化体验。机构认为，随着AI手机渗透率的快速提升，AI端测硬件供应链及智能体等领域公司望受益。
中石科技（ 300684 ）-0.49%是散热解决方案龙头企业，已实现3C行业头部客户全覆盖，公司推进可折叠石墨在北美大客户新产品中的导入，受益AI手机爆发带来散热行业需求的快速增长。
豪威集团（ 603501 ）+1.53%是CMOS图像传感器（CIS）龙头公司，高端产品进入华为、小米等旗舰机型，摄像头模组此前已应用于努比亚Z60、Z70、Z80系列机型，公司计划募资50亿港元研发下一代CIS，包括端侧AI智能传感器等，向“全球半导体图像技术领导者”迈进。

【独家参考】
优刻得：推出新一代GPU虚拟化技术
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据优刻得-W（ 688158 ）+1.53%官微消息，公司发布新一代GPU虚拟化技术，将单张GPU精细切分为多个虚拟算力单元，最小粒度达10%，支持单卡同时承载多项AI工作负载。该技术通过轻量级用户态截获，实现了显存、 CUDA 核心资源的可控分配与强隔离，虚拟化带来的性能损耗仅1%–3%。随着华为Flex:ai等技术推动算力切分逐渐成为行业趋势，优刻得此次发布的GPU虚拟化能力在芯片适配层面进一步拓展，已覆盖N VIDI A、昇腾、寒武纪、沐曦等更多架构。

海天瑞声：已与多家机器人本体厂商展开合作
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海天瑞声（ 688787 ）+1.53%接受机构调研时表示，当前，国内、外多家头部科技企业已启动具身智能数据的规模采购，需求涵盖机器人在真实场景下的交互数据、构建仿真世界模型所需数据等。同时，部分地方政府也在积极规划建设“具身智能训练场”，旨在采集高质量数据，赋能科研与产业应用。目前，公司已与多家机器人本体厂商展开合作，并与多家头部科技大厂及地方政府启动订单需求对接，正在推进相关样例数据交付与训练场方案的设计与落地，为下一步具身智能数据业务的加速发展奠定坚实基础。

【财经要闻】
＞中央网信办公示2025年“人工智能+政务”规范应用案例拟入选名单。
＞市场监管总局：严打持证企业为无证主体“贴牌”等违法行为。
＞全国首单工业厂房持有型不动产ABS落地。
＞中证协启动证券业“十五五”规划网络基础设施专项调研。
＞广东：1—10月省重点项目完成投资9598亿元，为年度计划投资的96.0%。
＞中国公民2026年9月14日前可免签前往俄罗斯。
＞DeepSeek发布两款新模型。

【公告淘金】
恒逸石化（ 000703 ）+1.77%控股股东及其一致行动人拟15亿元-25亿元增持公司股份，贷款不超20亿元。
探路者（ 300005 ）+1.02%拟3.57亿元收购上海通途半导体51%股权，后者系从事IP技术授权、芯片设计研发高科技公司。
神火股份（ 000933 ）+1.96%向全资子公司神火新材增资10亿元。
永泰能源（ 600157 ）+0.62%拟使用3亿元-5亿元回购股份用于注销。
卧龙新能（ 600173 ）+0.13%投资8.04亿元建设包头威俊20万千瓦/120万千瓦时电网侧独立储能示范项目。
瑞松科技（ 688090 ）-0.24%收到3.31亿元采棉机摘锭生产装备建设项目成交通知书。
北汽蓝谷（ 600733 ）-0.64%11月新能源汽车销量同比增长112.71%。
拓普集团（ 601689 ）+4.59%筹划发行H股股票并在香港联交所上市。
中粮科技（ 000930 ）+0.86%投资8.8亿元建设平凉25万吨/年淀粉糖及1万吨/年阿洛酮糖新建项目。
千味央厨（ 001215 ）+0.49%持有100股（含）以上的自然人股东可领取1份价值200元的产品礼包。
立中集团（ 300428 ）+2.74%与伟景智能签署人形机器人零部件委托加工技术协议。
汇通控股（ 603409 ）+0.62%拟约10亿元投建90万套高端新能源汽车造型部件及声学产品项目。

【龙虎榜看台】
资金流入消费电子、有色金属等板块
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今日市场震荡拉升，沪指重返3900点上方。截至收盘沪指涨0.65%报3914.01点，深成指涨1.25%报13146.72点，创业板指涨1.31%报3092.50点。沪深两市成交额1.87万亿元，较上个交易日放量2881亿元。板块方面，消费电子、有色金属等板块涨幅居前，互联网电商、保险、电池等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
中兴通讯（ 000063 ）+10.00%获机构资金买入，总买入净额为15.37亿元；
光启技术（ 002625 ）+10.01%获机构资金买入，总买入净额为7.39亿元；
北京君正（ 300223 ）+20.00%获机构资金买入，总买入净额为4.40亿元；
实达集团（ 600734 ）+10.04%获机构资金买入，总买入净额为3.29亿元；
航天发展（ 000547 ）+9.99%获机构资金买入，总买入净额为2.58亿元。

2025-12-02-中证快报 -（星期二）
【今日导读】
＞实现无缝覆盖泛在连接、我国将打造“空天地海网”
＞大幅降低成本、我国首艘火箭网系回收海上平台交付
＞推动系统发展技术创新、全国海水淡化产业联盟成立
＞优刻得发布新一代GPU虚拟技术、提升算力资源利用

【中证头条】
无缝覆盖泛在连接、我国将打造“空天地海网”
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据报道，自然资源部近日称，将力争在“十五五”末打造“空天地海网”新型基础设施和中国版全息数字地球，着力促进地矿、海洋、林草、地理信息等新质生产力增长点快速发展。据了解，按“十五五”国家科技规划总体部署，自然资源部正牵头编制“十五五”自然资源科技规划和“十五五”海洋科技规划。“十五五”自然资源科技规划将培育壮大地质与矿产、水土与空间、林草与生态、测绘与地理信息、海洋与极地五大专业领域新质生产力，打造深部采矿、韧性水网、林草培育、绿色低碳、数智应用等创新高点。
点评：空天地海网是我国正在构建的覆盖天空、地面、海洋和太空的全域通信与感知一体化网络基础设施，旨在实现全球无缝覆盖、泛在连接和智能服务，是未来6G通信技术的核心发展方向和国家战略科技力量的重要组成部分。空天地海网的建设标志着我国在通信技术领域迈出了历史性的一步，不仅将解决传统通信网络在覆盖范围、传输速度和稳定性方面的瓶颈，还将为智慧城市、自动驾驶、远程医疗等应用场景提供强有力的技术支撑，推动我国在全球科技竞争中占据更有利位置。
A股相关概念股有航天宏图（ 688066 ）+5.77%、中科星图（ 688568 ）+2.07%等。

【中证聚焦】
大幅降低成本、我国首艘火箭网系回收海上平台交付
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据报道，从中国航天科技集团一院获悉，由该院抓总研制的我国首艘火箭网系回收海上平台于近日被命名为“领航者”并成功交付，标志着该院在可重复使用运载火箭技术链条上完成了重要一环，助推从技术验证到工程应用的跨越。目前，平台已获得中国船级社签发的入级证书和法定证书，是我国首个取证的海上火箭回收平台。
点评：该平台是在中国载人航天工程牵引下，推动我国载人天地往返运输系统更新换代发展的又一重要进展，可进一步促进可重复使用运载火箭海上回收关键技术在效率和效益上“双提升”，保障我国在快速发射、低成本进入空间等前沿领域的核心竞争力。该平台与网系回收装置等产品组合，将共同在海上构建一个稳定、可靠、精准的火箭回收系统。据预测，中国商业航天市场规模将从2025年的2.5-2.8万亿元增长至2030年的3.5万亿元以上，年均复合增长率超16%。可回收火箭技术将降低80%-90%的发射成本，使卫星互联网、低空经济等应用场景从“奢侈品”走向“日用品”。
A股相关概念股有钢研高纳（ 300034 ）+2.66%、航天电子（ 600879 ）+3.01%等。

【要闻精选】
＞国家数据局相关人士在2025年“数据要素×”大赛全国总决赛颁奖仪式上称，将多措并举加大对各类数据流通服务机构的培育力度，繁荣数据市场生态，加快建设开放共享安全的全国一体化数据市场。
＞国家发展改革委印发 《基础设施领域不动产投资信托基金（ REIT s） 项目行业范围清单（2025年版）》。
＞集邦咨询：NAND Flash wafer供给紧缩加剧，11月部分产品合约价涨幅逾60%。
＞国家邮政局监测数据显示，截至2025年11月30日，我国快递年业务量首次突破1800亿件，“小包裹”跑出发展新速度。
＞近日，市场监管总局批准由中国测试技术研究院研制的全球首个猪Ⅰ型胶原蛋白纯度国家标准物质——“端肽修饰型猪Ⅰ型胶原蛋白纯度标准物质”，标志着我国在大分子蛋白精准测量领域取得重要技术突破。
＞国家药监局组织起草了《牙膏分类目录（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。牙膏应当按照目录所附的功效类别和使用人群的分类目录依次选择对应序号，形成产品分类编码。

【产经透视】
推动系统发展和技术创新、全国海水淡化产业联盟成立
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据报道，全国海水淡化产业联盟近日在天津成立。据了解，全国海水淡化产业联盟由25家海水淡化领域的科研院所和龙头企业共同发起，旨在推动行业优势互补、资源共享。成立大会上，联盟提出将以共商共建共享为宗旨，致力于整合产业资源，加强产业链上下游协作，推动海水淡化技术创新与产业高质量发展。同时，联盟将助力国家水资源可持续利用与生态文明建设，并积极探索科技与产业融合发展的新路径，持续优化海水淡化产业链布局。该联盟的成立，标志着我国海水淡化产业迈入协同发展、合作共赢的新阶段，有望进一步增强我国在该领域的整体竞争力。
A股相关概念股有双良节能（ 600481 ）+0.85%、渤海股份（ 000605 ）+0.27%等。

【公司动向】
优刻得发布新一代GPU虚拟化技术、提升算力资源利用率
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优刻得-W（ 688158 ）+1.53%正式发布新一代GPU虚拟化技术，通过显存与算力的双维度切分能力，将单张GPU的资源拆分为多个独立的虚拟算力单元，切分粒度最小可精确至10%。该能力使单卡可同时承载多个AI工作负载，在推理服务、模型开发、科研教学等场景显著提升资源利用率。优刻得此次发布的GPU虚拟化能力在芯片适配层面进一步拓展，已覆盖N VIDI A、昇腾、寒武纪、沐曦等更多架构。

沃尔核材（ 002130 ）+1.52%12月1日在互动平台表示，在AI算力领域，公司高速通信线产品的技术实力和关键设备储备均处于行业领先地位，已与国内外领先客户建立稳定业务合作关系，目前已完成单通道448G高速通信线样品的开发工作，并交给重点客户验证中。
探路者（ 300005 ）+1.02%拟收购贝特莱、上海通途51%股权，推动芯片主业快速发展。贝特莱是一家专注数模混合信号链芯片及解决方案设计的国家高新技术企业，主要产品为指纹识别芯片、触控芯片及专用MCU芯片。上海通途是一家专门从事IP技术授权、芯片设计研发的高科技公司，在图像及视频处理、高清智能显示技术领域拥有丰富的创新积累和应用储备。
吉大正元（ 003029 ）-2.82%与麒麟软件签署战略合作协议。双方将共同研发内生安全、可信计算等前沿技术产品，打造业界领先的安全操作系统底座。
通宇通讯（ 002792 ）+10.01%12月1日在机构调研表示，近年来，公司积极拓展卫星通信业务，已形成覆盖“星—地—端”全链条的产品布局，包括卫星通信载荷、地面站终端及终端应用。公司将持续深化“通信天线+卫星通信”双轮驱动战略，加速6G预研与低轨卫星互联网布局，进一步巩固全球通信设备领域领先地位。
美迪凯（ 688079 ）-0.18%拟向特定对象发行股票募资不超过7亿元，用于 MEMS 器件光学系统制造项目、半导体工艺键合棱镜产业化项目等。
欣天科技（ 300615 ）+1.57%拟定增募资不超2.91亿元，计划投资于公司华南精密制造基地项目、华南研发中心建设项目等。
中金辐照（ 300962 ）+3.17%拟向包括控股股东中国黄金集团在内不超过35名（含）特定对象发行股票，募资不超过8亿元（含），用于中金辐照长沙灭菌技术服务中心项目、合肥市综合灭菌技术中心项目、中金健康科技（嘉兴）有限公司年灭菌医疗器械30万立方米项目二期、钴源采购项目等。
国机精工（ 002046 ）-0.06%在机构调研中表示，目前，公司在国内航天轴承领域的市占率在90%以上。
威尔高（ 301251 ）+0.04%在互动平台表示，台达作为公司的重要客户，其产品应用领域覆盖众多下游云厂商，包括谷歌。
美芯晟（ 688458 ）+3.24%12月1日在互动平台表示，公司无线充电芯片成功用于豆包AI手机。
汇通控股（ 603409 ）+0.62%拟约10亿元投建90万套高端新能源汽车造型部件及声学产品项目。
卧龙新能（ 600173 ）+0.13%拟8.04亿元投建电网侧独立储能示范项目。
中粮科技（ 000930 ）+0.86%拟8.8亿元投建平凉25万吨/年淀粉糖及1万吨/年阿洛酮糖新建项目。
远东股份（ 600869 ）-0.14%11月子公司中标/签约千万元以上合同订单合计23.83亿元。
中电环保（ 300172 ）-0.52%签订1.257亿元陕煤煤化工水处理项目合同。
三星医疗（ 601567 ）+0.93%预中标约1.24亿元国家电网采购项目。
永泰能源（ 600157 ）+0.62%拟3亿元至5亿元回购股份。

【资金观潮】
＞12月1日沪深两市主力资金净流出31.25亿元。主力资金净流入前三的板块是通信设备、半导体和有色金属，分别净流入49.87亿元、43.26亿元和24.50亿元。主力资金净流入前三的个股是中兴通讯、兆易创新和紫金矿业，净流入额分别为38.06亿元、11.04亿元和10.18亿元。

＞中兴通讯（ 000063 ）+10.00%12月1日涨停，成交额146.70亿元，换手率8.13%。龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入3.38亿元，卖出4.39亿元。国泰海通证券旗下四家营业部席位上海松江区中山东路营业部、上海长宁区江苏路营业部、上海静安区新闸路营业部、成都北一环路营业部分别净买入6.38亿元、4.77亿元、4.10亿元、3.92亿元。一机构专用席位净卖出5303.40万元。

按计算器：佳都科技 600728 是全球首个太空计算星座的商业用户已经实现太空算力付费服务！

在太空算力领域，国星宇航与佳都科技（600728.SH）子公司佳知慧行在活动现场宣布，“星算”计划01组星座已成功为佳知慧行的深度学模型提供在轨太空算力服务，这标志着国星宇航已具备提供常态化、星座级太空算力商业付费服务的能力，佳知慧行也成为全球首个太空计算星座的商业用户。

佳都科技600728新题材太空算力第一天，顺灏股份（一字涨停），四川金顶（一字涨停），乾照光电（涨停），佳都科技600728