2025-08-25 上证早知道 (星期一)
【今日导读】
>中国算力大会落幕 七城中心接入超算互联网加速产业互联
>稀土价格持续飙升 磁材应用拓展驱动战略资源价值重估
>中工国际签署工程项目商务合同 炬芯科技等上半年业绩增长
>汇绿生态签订光模块生产基地建设合同 科技主题基金密集上报
【上证聚焦】
〇中国算力大会落幕七城中心接入超算互联网加速产业互联
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2025中国算力大会于8月24日在山西大同落幕。在8月22日召开的“由云向智算领未来"分论坛上,工业和信息化部信息通信发展司副司长表示,截至2025年6月底,我国在用算力中心标准机架数达1085万架,智能算力规模达788EFLOPS,将持续优化全国算力布局,有序引导智能算力基础设施适度超前、动态平衡,加强对总体算力利用率比较低地区规划新建项目的审批。另外,在2025中国算力大会主论坛上,国家超算互联网与七城算力中心”算力互联互通接入仪式”顺利举行。随着国家超级计算太原中心、青岛“海之心"
人工智能计算中心、长沙人工智能创新中心、万达开先进计算中心等七家算力中心正式接入,国家超算互联网所连接的骨干节点型算力中心已突破30家,联合体成员数量更突破200大关。
中金公司表示,在“DeepSeek创新热"过后,看到全球各大模型厂商在2Q25正以更快的节奏将更强能力的产品推向市场;用户侧,token的加速消耗也推动着算力需求持续提升。3Q25,随着备受关注的GPT-5问世,全球领先水平大模型有望进入密集发布期,进而撬动市场情绪步入新的焦点时刻,再次重申对算力产业链相关投资机会的看好。
中信证券表示,展望2025下半年, AI核心技术(模型、算力)的创新将会持续加速,叠加应用场景广泛探索及生态建设提速,AI产业链有望迎来新一轮投资机遇。算力层,系统级算力成下一代AI发展重要趋势;模型层,多模态、长逻辑成为下一代模型主要发力方向;应用层,Agent有望进一步广泛应用,多模态打开天花板。
$协创数据(sz300857)$ 是“智能终端+算力基建+云端服务"三位一体的AI算力服务商,与中移国际、优必达、张江集团等签约,提供“云
安防+大模型+跨境 AIGC”综合解决方案;
$科华数据(sz002335)$ 提供
数据中心全生命周期服务与清洁能源综合解决方案,覆盖 IDC建设、
算力租赁、液冷技术等领域;
$寒武纪(sh688256)$ 是中国首家专注于人工智能芯片设计的科创板上市公司,致力于打造云边端一体、软硬件协同的智能算力芯片,解决AI算力“卡脖子"问题。
【上证精选】
〇国家发展改革委、市场监管总局、国家网信办联合起草了《互联网平台价格行为规则(征求意见稿)》,近日公开征求社会意见。国家发展改革委有关负责同志就此接受采访,回答了记者提问。其中提到,坚持促进发展和监管规范并重,事前引导和事中事后监管相结合,根据现行法律法规规定,保持监管制度的稳定性,着力规范价格行为、推动公开透明、增强各方协同,保护经营者和消费者合法权益,促进平台经济健康发展。
〇近日,市场监管总局正式发布首批21个跨区域质量强链联动项目,推进产业链供应链跨区域分工协作,提升产业链韧性和安全水平。本次发布的21个跨区域质量强链联动项目,既包括
机器人、
脑机接口、
低空经济、
商业航天等新兴和未来产业链,也涉及纺织服装、工程机械、
煤化工等传统产业链。市场监管总局要求各项目牵头省份加强统筹协调,促成一批“小而美"质量合作,解决一批“小切口”质量问题,突破一批关键共性质量瓶颈,形成一批标志性攻关成果。
〇近日,第九届中国(广州)国际养老健康产业博览会“养老金融专题会议暨金融与
养老产业对接活动”在广州开幕。来自政府部门、金融机构、学界和养老产业界的百余位嘉宾齐聚一堂,围绕养老金融发展、银发经济未来展开深入交流与合作对接。广东将加快出台省级层面养老金融的指导性文件、加快建立养老领域“白名单”融资机制。
〇全球首个超阶零碳大楼于24日在山东青岛正式启用。之所以叫“超阶",是因为除了光伏发电外,这个大楼还通过梯次
储能电池以及
新能源汽车放电,实现100%绿能替代。该大楼的正式启用标志着我国在零碳建筑方面取得新进展。
〇8月23日,
中国移动发布算网大脑3.0。该3.0体系融合九天大模型,实现面向算网复杂环境自主任务规划执行的超级智能体,推动算力网络中枢系统从自动化向智能化演进。
〇8月23日,中国华能在青海省共和光伏园区建成投产全球首个5兆瓦商用级钙钛矿光伏实证基地,标志着我国钙钛矿光伏技术从实验室阶段迈向规模化示范应用。
〇2025年“E-
TOWN 机器人消费节”近日于北京经济技术开发区(北京亦庄)收官。作为全球首个以机器人为核心主题的消费盛会,本届消费节“成绩单”:机器人相关产品及区内商圈总销售额突破3.3亿元,售出机器人及相关产品超19万台,全网传播近5亿次。
〇8月24日,
特斯拉CEO马斯克在X上官宣,xAI去年最好的模型Grok-2.5(实际上是Grok-2)正式开源,同时,Grok-3也将在大概6个月内开源。
【产业情报】
〇稀土价格持续飙升磁材应用拓展驱动战略资源价值重估
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近日,稀土板块热度上行。消息面上,为推动稀土新材料与低空经济、机器人产业深度融合,8月22日,由深圳市委科技创新办联合
中国稀土集团深圳创新总部基地主办的“稀材赋能智启未来"稀土产业链企业座谈会在深圳创新总部基地成功举行。会上,多位院士专家,围绕磁材开发、磁环应用与电机技术进行前沿技术交流。各企业代表围绕稀土材料在提升产品性能、突破技术瓶颈、拓展应用场景等方面的迫切需求和合作方向先后进行了深入交流。
另外,稀土主要品种价格近期快速走高,8月以来平均上涨超过10万元/吨。根据百川盈孚数据,截至8月21日,氧化镨报价65.75万元/吨,相比月初上涨11万元/吨,涨幅超20%,年内涨幅超58%。氧化钕报价65.75万元/吨,相比月初上涨11.5万元/吨,年内涨幅62.95%。与此同时,永磁体价格也快速走高,钕铁硼 N35最新报价144.5元/千克,月内涨幅10.7%,年内涨幅51.3%;钕铁硼H35报价214.5元/千克,月内涨幅近7%,年内涨幅28%。
@中邮证券研究所 表示,稀土价格快速上行,主要由于需求端多家磁材大厂同时进行镨钕金属的招标活动,为镨钕金属提供强劲的需求支撑。一方面,由于海内外价差较大,国内订单快速增长,带动补库订单激增;另一方面,贸易冲突加剧供应链担忧,欧美厂商安全库存增加,预计补库带动稀土涨价趋势将超预期。
华泰证券表示,2025至2026年全球氧化镨钕需求约为11.97万吨和12.9万吨,同比增加10.7%和7.8%,供需平衡/需求分别为-5.8%/-4.6%,供需格局转为短缺。下游补库预期下,稀土价格易涨难跌,参考过往出口管制金属走势,海外高价往往带动国内价格上涨,企业利润增厚,板块迎来估值与利润双击。
$北方稀土(sh600111)$ 拥有全国69.9%稀土开采指标和66.9%冶炼分离指标,轻稀土供应占国内主导地位;
$盛和资源(sh600392)$ 托管四川大陆槽稀土矿(国内第二大轻稀土矿),承包美国芒廷帕斯矿4万吨/年精矿进口;
有研新材(sh
600206 ) 掌握碳酸氢镁法分离提纯技术,实现稀土元素高效提取(纯度达5N-6N),支撑绿色冶炼产能扩张(如甘肃5万吨/年、
北方稀土10万吨/年项目)。
【公告快递】
〇炬芯科技等上半年业绩增长
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久远银海(sz
002777 ) 上半年实现营业收入4.39亿元,同比增长11.33%;归母净利润2994.81万元,同比增长160.02%;基本每股收益0.07元。
中钢天源(sz
002057 ) 上半年公司实现营业收入15.17亿元,同比增长16.94%,归属于上市公司股东的净利润1.47亿元,同比增长43.07%。
可靠股份(sz
301009 ) 上半年实现营业收入5.49亿元,同比增长5.39%;归母净利润2827.86万元,同比增长21.81%;基本每股收益0.1061元。
安硕信息(sz
300380 ) 上半年度实现营业收入3.80亿元,同比增长14.48%;归属于上市公司股东的净利润为1188.32万元,同比增长182.65%。
炬芯科技(sh
688049 ) 上半年实现营业收入4.49亿元,同比增长60.12%;归母净利润9137.54万元,同比增长123.19%;基本每股收益0.53元。公司拟每10股派发现金红利1元(含税)。
科创新源(sz
300731 ) 上半年度实现营业收入5.41亿元,同比增长43.90%;归属于上市公司股东的净利润为1760.40万元,同比增长520.71%。报告期内新能源汽车动力电池散热液冷板业务及海外通信业务快速增长,带动公司盈利能力大幅改善。报告期内,公司主要通过创源智热开展数据中心散热结构件业务。创源智热已就液冷板的关键环节开展代工业务,并顺利推进液冷板和散热模组在部分客户端的产品认证工作。
神工股份(sh
688233 ) 上半年公司实现营业收入2.09亿元,同比增长66.53%;归属于上市公司股东的净利润4883.79万元,同比增长925.55%。受半导体行业周期回暖及芯片制造国产化需求带动,公司订单增加。
〇格林美筹划发行H股股票并在香港联交所主板上市
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格林美(sz
002340 ) 计划通过发行H股股票在香港联交所主板挂牌上市,以满足全球化发展需要,提升国际品牌形象和综合竞争力,并借助国际资本市场及多元化融资渠道助力可持续发展和管理。
〇中工国际签署尼加拉瓜蓬塔韦特国际机场配套道路工程项目商务合同
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中工国际(sz
002051 ) 与尼加拉瓜交通与基础设施部签署了尼加拉瓜蓬塔韦特国际机场配套道路工程项目商务合同,合同金额为71,964,739.00美元,折合人民币约51,301.50万元。该合同履行后对公司以后二年的经营业绩将产生积极的影响,该合同的履行有利于公司巩固和深化在基础设施领域的专业优势,扩大公司在共建“
一带一路”国家的市场份额,同时增强公司海外业务的持续发展能力。
〇招商南油拟回购股份
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招商南油(sh
601975 ) 拟25000万元至
hk40000 万元回购股份,回购价格不超过4.32元/股。
〇汇绿生态签订共计450万支光模块生产基地建设合同
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汇绿生态(sz
001267 ) 控股子公司武汉钧恒与鄂州市临空经济区管委会签订了《年产150万支光模块生产基地项目投资合同书》和《年产300万支光模块生产基地项目投资合同书》。项目总投资分别为2亿元和5亿元,其中固定资产投资分别为1亿元和不低于3亿元。本次投资建设,在公司光模块业务的规模、生产技术、研发等多方面都会有显著提升。
【资金观潮】
〇2机构席位买入和而泰
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8月22日,和而泰(
002402 )获2家机构席位合计买入2.62亿元,占全天成交总额的4.2%。
@长城证券研究所 认为,2025年上半年,和而泰实现营业收入54.46亿元,同比增长19.21%;实现归母净利润3.54亿元,同比增长78.65%;实现扣非后归母净利润3.47亿元,同比增长97.24%。上半年公司净利润大幅增长主要来源于需求端强劲反弹,同时公司在手项目及订单显著扩张并快速推进,价格体系稳健运行,以及规模效应带来成本优化。鉴于公司所处行业快速发展,公司在海外市场的加速扩展以及持续加大研发投入助力产品迭代,业绩有望持续增长。
〇科技主题基金密集上报
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8月以来,截至8月24日,超35只科技主题基金上报。其中,中证科创
创业人工智能ETF吸引10家基金管理人布局。国泰半导体制造精选混合基金、广发信息产业股票基金、华夏创业板软件ETF联接基金、富国创业板软件ETF等也纷纷上报。此外,科创板宽基指数基金、港股科技主题基金等亦同步扩容。
与此同时,近期机构组团调研硬科技公司。8月以来,集成电路、计算机软件、半导体等领域的上市公司迎来机构的密集调研,知名基金经理更是频频现身上市公司调研名单。
在博时基金经理冯春远看来,近期投资者的信心有所增强,杠杆资金活跃度创纪录,公募基金加速布局科创领域,同时险资也在加大对高端制造、人工智能等领域的投资。
工银瑞信基金表示,随着国内外不断加大算力投资,当前AI成为驱动半导体成长的关键因素。半导体板块在科技板块中兼具业绩与成长性,在政策与产业的双向发力下,看好半导体制造、设备和AI芯片,关注模拟芯片的景气修复机会。随着算力基础设施的持续投入,半导体材料、设备、大模型等领域或有持续突破,有望维持较好景气度。
【机构调研】
〇冰轮环境(sz
000811 ) 是极限温控技术霸主:磁悬浮压缩机覆盖-271°C至200°C(冬奥村验证),
核电制冷全牌照(核岛设备独家供应商)。海外收入逆势增加30%至10.2亿(IDC冷机突破北美),液冷热交换器获山东首台套认证。工业热管理方案落地核能供暖(央视报道“暖核一号”),数据中心冷源市占率40%。
〇我武生物(sz
300357 ) 是脱敏治疗垄断者:粉尘螨滴剂收入4.55亿(市占率95%),黄花蒿舌下滴剂暴增71%(北方花粉过敏首选)。技术破壁:屋尘螨膜剂进入I期临床(固体剂型依从性提升3倍),皮炎诊断贴剂覆盖IV型过敏。皮肤点刺液矩阵扩容(8大过敏原筛查),医保新规分项收费政策落地。
〇四维图新(sz
002405 ) 是智能驾驶数据基建龙头:智云业务H1营收破4亿(同比翻倍),数据合规方案覆盖全球车企(L4矿山卡车和无人物流落地)。技术破壁:车规MCU实现多核锁步(功能安全达ASIL-D),舱驾融合芯片8025量产百万颗。AI
新基建战略:甲级测绘资质+40条标注产线+仿真工具链,构建数据闭环生态。
【新股日历】
〇1只新股25日发行
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华新精科申购代码603370,发行价18.60元,市盈率21.68倍,申购上限13500股,主营精密冲压领域产品的研发、生产和销售。
〇1只新股26日发行
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三协电机申购代码920100,发行价8.83元,市盈率11.86倍,申购上限855000股,主营控制类电机的研发、制造、销售。