牛市的思考

增量1：人民币7月后连续升值，叠加9.18日美国降息周期的开启，热钱回流国内的第一道阀门开启
增量2：M2自年初的297万亿到8月份305万亿，持续增加，M1从年初69万亿到63万亿的逐渐缩小，9.24日国内一系列降息降准政策，鼓励企业机构加杠杆回购，地产政策的宽松等一系列措施开启第二道阀门，降准直接反映到货币贬值，大宗上涨。降息倒逼M2向外流出（国债、银行等低收益率向高收益率流入：大宗、股市、地产？、等），大宗上涨间接带动各行业需求，房地产首套二套首付比例降低，房贷利率的持续降低，刺激地产行业的需求，一方面间接为各行业企业输血，另一方面抑制失业率的上升

蓄水池：股市、大宗、地产？
抽水池：低收益方向，国债、银行存款等