现在是研究投资的最好时间点

讲下投资，最近感觉自己正在走向投资家的路上，哈哈哈，可惜本金太少了。

说一下最近的操作，从年后的上头操作中走出来以后，感觉自己心态、技术、方法论上又进步了一些。说一下目前的操作，期货目前几乎是空仓状态，贵金属正在通过波动率增大来减少投资效益。工业品目前很多都处于长期下跌后的反弹或者说占稳阶段，宏观经济有亮点，但是整体压力仍大，消费方面没有看到真正的逻辑能够提升。但是经济似乎又到了技术面的反弹时点，所以这个时候你是做技术面还是基本面？最好的选择可能是前期空单低点止盈，并且观察。

股票方面，目前开始建仓美登科技，打算是长期持有，了解，并且观察。

这一段是昨天写的，中间做其他事了，后面草草结尾，并没有将所思所想全部体现出来。
今天又有新的感悟，不要做待割的韭菜。割韭菜是市场最原始的驱动，所有的商品在售卖的时候，总是含有一定的欺诈成分，股票也是一种特殊的商品，它也是资本的一种特殊形态，股票代表了一种收益的凭证，而收益来源于对于各项资产的运用过程。中间非常重要的过程是，收益是否能够按照契约的规定进行兑付。但是股票作为一种法律文书，只要是价值充分的时候，总能够找到办法变现。问题是国内公司特有的绝对控股的大股东问题，很容易造成掏空上市公司资产的情况。
说一下美登现在的价格情况，即在收购以后，公司价值得到进一步支撑（来自行业大趋势/公司经营层能力两方面），叠加阿里和AI的题材影响，股价得到了大幅的提升，并且形成一个60左右的价值带，并且在形成这个价值带以后，在资金推动价格向其运行的过程中，形成了一个上升的趋势，这个趋势在到达价值带后得到了延续，被投机或急躁资金进入，继续博取溢价，最终推高到了70+的高位。目前在回调中，价格开始回复，并且稳定在加60左右的水平，这个水平已经包含了对于未来企业发展的非常乐观的预期。

最后说点闲话，今天涨停家数70多家，充分证明市场是有钱有热点，有动力的，这两年，可能很多人感觉到了经济困难的情况，股市也因此下行不少。但年后的股市一波大的上涨，让我们看到了市场的潜力和机遇，其实这两年虽然很困难，但是也淘汰了不少沙砾，留下了很多真金，目前很多资本已经与风险或者说低成长性资产做出了切割，在积极的自救下，它们的实力得到了保存，所以尽管中低收入群体的感受并不好，但是某种程度上，经过一段时间的调整和反应，资本在一定程度上得到了进化，对当前的局势也有了更适应的认知，一定程度上减缓了甚至说抑制了资本受损的进度，不再受到大宏观环境和居民收入降低的影响，一部分悲观预期被缓释，导致了预期开始转向乐观，估值在一定程度上得到回复。但是我们必须看到，这种回复是在某种切割的方式下所实现的，经济并没有从根本上得到好转，居民收入仍未恢复到上涨的途径，目前是真正到了以时间换空间的地步，是资本自救的结果。但在这种形式下，如果居民开支进一步降低，那么一定会对许多就业和民间投资造成不利影响。

目前，碳酸锂的价格坚挺，也是整个上下游企业积极自救的体现，通过在旺季来临前挺价，使得价格仍旧在成本线以上坚持。

讲下投资，最近感觉自己正在走向投资家的路上，哈哈哈，可惜本金太少了。
说一下最近的操作，从年后的上头操作中走出来以后，感觉自己心态、技术、方法论上又进步了一些。说一下目前的操作，期货目前几乎是空仓状态，贵金属正在通过波动率增大来减少投资效益。工业品目前很多都处于长期下跌后的反弹或者说占稳阶段，宏观经济有亮点，但是整体压力仍大，消费方面没有看到真正的逻辑能够提升。但是经济似乎又到了技术面的反弹时点，所以这个时候你是做技术面还是基本面？最好的选择可能是前期空单低点止盈，并且观察。
股票方面，目前开始建仓美登科技，打算是长期持有，了解，并且观察。
这一段是昨天写的，中间做其他事了，后面草草结尾，并没有将所思所想全部体现出来。
今天又有新的感悟，不要做待割的韭菜。割韭菜是市场最原始的驱动，所有的商品在售卖的时候，总是含有一定的欺诈成分，股票也是一种特殊的商品，它也是资本的一种特殊形态，股票代表了一种收益的凭证，而收益来源于对于各项资产的运用过程。中间非常重要的过程是，收益是否能够按照契约的规定进行兑付。但是股票作为一种法律文书，只要是价值充分的时候，总能够找到办法变现。问题是国内公司特有的绝对控股的大股东问题，很容易造成掏空上市公司资产的情况。
说一下美登现在的价格情况，即在收购以后，公司价值得到进一步支撑（来自行业大趋势/公司经营层能力两方面），叠加阿里和AI的题材影响，股价得到了大幅的提升，并且形成一个60左右的价值带，并且在形成这个价值带以后，在资金推动价格向其运行的过程中，形成了一个上升的趋势，这个趋势在到达价值带后得到了延续，被投机或急躁资金进入，继续博取溢价，最终推高到了70+的高位。目前在回调中，价格开始回复，并且稳定在加60左右的水平，这个水平已经包含了对于未来企业发展的非常乐观的预期。
最后说点闲话，今天涨停家数70多家，充分证明市场是有钱有热点，有动力的，这两年，可能很多人感觉到了经济困难的情况，股市也因此下行不少。但年后的股市一波大的上涨，让我们看到了市场的潜力和机遇，其实这两年虽然很困难，但是也淘汰了不少沙砾，留下了很多真金，目前很多资本已经与风险或者说低成长性资产做出了切割，在积极的自救下，它们的实力得到了保存，所以尽管中低收入群体的感受并不好，但是某种程度上，经过一段时间的调整和反应，资本在一定程度上得到了进化，对当前的局势也有了更适应的认知，一定程度上减缓了甚至说抑制了资本受损的进度，不再受到大宏观环境和居民收入降低的影响，一部分悲观预期被缓释，导致了预期开始转向乐观，估值在一定程度上得到回复。但是我们必须看到，这种回复是在某种切割的方式下所实现的，经济并没有从根本上得到好转，居民收入仍未恢复到上涨的途径，目前是真正到了以时间换空间的地步，是资本自救的结果。但在这种形式下，如果居民开支进一步降低，那么一定会对许多就业和民间投资造成不利影响。
目前，碳酸锂的价格坚挺，也是整个上下游企业积极自救的体现，通过在旺季来临前挺价，使得价格仍旧在成本线以上坚持。

每天都记录一下自己的所思所想，不然就忘了~~
如果说当下的商业目标最终总是试图改变经济结构的某个微观角落，那么由于商业目标总是未实现的状态，那么对于这个商业目标价值的定价就总包含主观的成分，而可以确定的是，这个定价总是分为可以确定的客观价值和未实现的主观价值，主观价值依据交易者的情绪、知识决定。那么所有市场参与者在能够确定这个客观局势所导致的利好与利空以后，具体的价格波动则被市场中主观的情绪和动物精神决定。
所以反弹和阻力位是存在的，因为市场参与者对于多空的判断在一定时间内是稳定的，不稳定的只是当下包含市场格局在内的主观判断，他们依据场内多空的仓位和心理状态而决定。那么我们在参与市场的时候，一定要先分析判断客观的多空状态，然后确定情绪波动的空间大小，利用仓位和波动的控制来获取利润。

服了，刚刚写到中途，自动提交了。现在接着说。
所谓正道就是在现实条件的制约下和人性本质的相互作用中，所产生的一种和谐平衡的路径，说起来很玄，其实就理解成仁德二字，可能是有效的。
下面说说最近的行情，股票方面，年后大盘科技股走了一波上行趋势，主要驱动因素是国家最近在AI和机器人方面取得竞争优势，其实这些进展实乃冰冻三尺非一日之寒，但有了一个节点，相信资本的力量将加快构建新发展模式。之前太多的社会资金沉淀在了那些老发展模式的手里，而面对转变时，他们大多数不能适应，于是缩减了消费。现在新的模式依靠科技的生产效率，叠加我们目前十分宽松的货币环境，相信新发展模式的构建下会掀起新一轮的创富的热潮，不要做被时代淘汰的人。
然后是期货市场，开年黄金价格飙涨，其实这里有一条明线，一条暗线。明线是伦交所的黄金正在向纽交所转移，在市场上造成一种类似于逼空的情况，暗线是天量的美元和不确定的国际风险间的关系，大资本正在将手中的美元交换市场上的黄金，以抗衡这种不确定风险。在黄金上涨的过程中，我们可以看到白银是被拖着上行的，本身它很弱，更加类似于一种旧格局下的联动效应，但没有市场上的实际支撑，导致交易趋势。
下面再说一下对金融交易的理解。市场应该是分为两种现实的，一种是由于现实经济、政策、人文因素导致的投资性买和卖的行为，另一种则是看到趋势后，交易资产价格波动的延续性导致的投机性需求。对于期货市场来说，几乎每一个期货交易品种都有巨大的现实需求，在如今的供应链体系下，大多数时间内供需是处于大致平衡的状态，但是由于期货市场的存在，也不可避免的涌入了大量的投机性资金，通过逼多和空，来赚取超过基本面边平衡因素导致的价格波动的利润。

好久没动笔了，一直想写点啥，又一直拖着，年后做的也不咋好，几次想要彻底反省，又因为各种各样的事而感觉难以动笔。
今天趁着周末最后的时光，随便写写近期的所思所想吧。
先说一下最近在看的《易经》，年后总感觉把握不住行情方向，失去了年前的手感，于是想到看一下传统的书籍，这里不是把易作为预测的工具，而是把易作为一个决策方法，探究在某种混沌的情形下相应的可能发展途径，毕竟是历史智慧的总结，对于参考当下形势总是有作用的，何况人性亘古不变。看了朱高正的版本，很不错，虽然个人才疏学浅，但是总算领悟到一条，依正道而行，大多数情况无吝。至于什么是正道，那就见仁见智了，个人理解是现实条件的

今天讲一个老生常谈，又是许多人热衷讨论的话题，究竟什么是一家企业的护城河？
我的理解就是，在社会资源一定的情况下，这家企业被复制的概率有多大？
比如说你是一家施工企业，以房地产施工为主营业务，那么新进入者在有钱有人的情况下是很好复制你这家公司，并于这家公司竞争的。
那假设你是可口可乐，第二家公司在有钱有人的情况下，能够复制吗？显示答案是很难的。
这里面其实还有一个核心就是，比公司护城河能力更重要的应该是公司盈利的护城河，对于长期持有来讲，所有护城河能力必须转化为盈利才有意义。
可惜，市场上的大部分企业，关注的是上市，赚钱本身，可以说毫无契约和回报投资人的精神，公司的护城河往往成为部分人攫取利益的地方，实际的收益并没有完全流入公司，更谈不上回报投资者。

再讲讲一些想法。最近越来越感到常识的重要性，这里说的常识并非是指人们口口相传的那种老经验老教训，而是指简单、直接、精
确的规律，数学里的法则就是这样的东西，类似于马斯克所说的第一性原理。
还有就是信任的重要性，契约精神等于承诺，缺乏信任会导致社会缺乏活力，经济运行受阻。而信任来源于很多方面，信心、时间、现实条件都有关系。
讲讲交易的心得和思考，交易和认知强相关，你的收益很大程度上来源于思考。认知分为几个层面，最初级的就是什么也不了解，凭着情绪和宣传进入市场，中级就是了解到了价格运行的一些理由，会深度发掘市场上关于价格趋势的宣传，但往往是盲目的，也偏离实际。高级就是深刻分析了标的价格运行的动力，并对目前市场情绪的状态能够准确认知。
之前的一篇帖子，什么是交易模式其实非常精华，我自己都常常看。
我的问题是对于大额盈利的恐惧，每次利润丰厚之后，会主动的远离市场，一方面希望盈利继续增加，另一方面，又担心理智的思考会使自己错过极端行情下一波暴富的机会。比如说这一次，了解了市场的价格驱动因素，和市场情绪状态，在盈利后希望盈利不断增多，但又不去思考价格的底线在哪里，自己总是被贪欲和愚蠢蒙蔽了眼睛，懒惰是不会有好下场的。
一个地方赚了钱，就幻想着自己能在其他地方也通过幸运继续赚钱，忘记了之前付出的思考和研究。

讲讲最近的思考吧
商业链条是可以简单分为两类，一类是tob 一类是toc，一般来讲toc环节的利润最大，但比较分散。tob环节的利润总体不如toc环节的利润，但利润一般集中在头部企业。这只是简单的分类。
更关键的是上下游间的分工和利益分配关系，一般来讲这种关系取决于两者间的地位关系和资本的控制力度（想到了一些在周期底部对行业进行并购的故事，资本的目的是增加对产业的控制，增加本环节利润）。在分配关系中，上游会存在供大于求和供小于求的问题，而在末端会面临需求旺盛或者需求不足的经济周期问题。产业出清的逻辑往往是在产能过剩的内部原因导致的，而外部宏观环境会导致问题趋向严重，当上游企业利润被压缩，首先被淘汰的将是高成本企业。最近光伏行业的反内卷声明，可以看做是类似于并购的资本加强对产业控制的手法。
适度的通胀是为了保持各阶层财富同比例增加，和使资本不断扩张到新领域中。通缩往往意味着，制度无法通过资本进入到新的社会领域里。就像如果美元不够，那我就会用其他的东西来代替，而其他的东西就不一定是美国说了算了。联想到美元的周期，可能正是利用经济周期来实现美元霸权的延伸。

想想怎么做交易，有时候随手单，太随意，微亏就是几千块，这样搞真不行，几千块可以做很多事了。以后下单，少点实验性质，多点果决的单子，就是吃不理智资金的。

再说一个，很多人都爱说的市场价格反应了所有的情况，包括对未来的预测。那么市场价格是否反应了对于不理智资金和虚假资金的消灭过程？比如说尽管未来价格是低的，但是现在价格却很高，是否并不是市场失灵，而是市场在用自己的方式去消灭这一波不理智的资金？联想到交易制度，目前还是T+1，而且散户做空难度很大，是否是阻碍了散户真实参与市场的机会？如果未来有一天交易制度改革，是否会导致股价大幅下跌，并且在恐慌中砸出黄金坑？一切皆有可能。