2024年8月7日立秋 厚积薄发

1．光刻机（未攻克）[淘股吧]
茂莱光学、中瓷电子 国林科技、张江高科
2．芯片设计（已攻克）
紫光国微、科大国创 光迅科技、北京君正
3．操作系统（已攻克）
南威软件、麒麟信安 润和软件、神州信息
4．真空蒸镀机（已攻克）
奥莱德、华灿光电
5．手机射频元器件（已攻克）
卓胜微、麦捷科技 富满微
6．重型燃气轮机（已攻克）
应流股份、威孚高科 东方电气
7．航空发动机短舱（未攻克）
XXXX
8．触觉传感器（已攻克）
柯力传感、苏州固铸
奥普光电、汉威科技
9．激光雷达（已攻克）
中海达、路畅科技 巨星科技、福晶科技
10.I CLIP 医药实验技术（未攻克）

11．高端电容电阻（未攻克）
铜峰电子、中国宝安 三环集团
12．核心工业软件（未攻克）
鼎捷软件、中科信息 科远智慧、启明星辰
13.ITO靶材（已攻克）
阿石创、江丰电子隆华科技
14．核心算法（未攻克）
海天瑞声、虹软科技 神州泰岳
15．高端航天材料（已攻克）
钢研高纳、西部超导 光威复材
16．铣刀（未攻克）
XXXX
17．高端轴承（已攻克）
国机精工、襄阳轴承 双飞股份
18．高压柱塞泵（已攻克）
杰瑞股份、中航重机 恒力液压
19．航空设计软件（未攻克）
XXXX
20．光刻胶（未攻克）
容大感光、晶瑞电材 上海新阳、
雅克科技
21．高压共轨系统（已攻克）
智云股份、潍柴动力 威孚高科
22．透射式电镜（未攻克）
XXXX
23．掘进机主轴承（已攻克）
雷迪克、龙溪股份 五洲新春
24．微球（已攻克）
爱美客、丽珠集团 纳微科技
25．水下连接器（已攻克）
航天电子、中天科技
26．燃料电池材料（已攻克）
格林美、同济科技 汉钟精机
27．高端焊接电源（已攻克）
大族激光、通润装备 瑞凌股份
28．锂电池隔膜（已攻克）
璞泰来、中材科技
恩捷股份、星源材质
29．超精密抛光工艺（已攻克）
金太阳、鼎龙股份 安集科技
30．环氧树脂（未攻克）
阿科力、康达新材 宏昌电子
31．医学影像设备元器件（未攻克）
澳华内镜、乐普医疗 东富龙
32．高强度不锈钢（未攻克）
永兴材料、抚顺特钢
33．数据管理系统（已攻克）
深信服、普元信息 东软集团
34．扫描电镜（已攻克）
钢研纳克
35．适航标准（未攻克）

一. 无人机概览[淘股吧]
无人机是由动力驱动、机内无人驾驶的航空飞行器的简称，按照用途，一般分为军用及民用无人机。
民用无人机可分为消费级、工业级无人机两种：
（1）消费级无人机一般为小型无人机，搭载摄像设备，注重飞行的便携性和易操作性。
（2）工业级无人机主要应用于应急救灾、气象监测、航空拍摄、森林防火、科研试验、农业等领域。
二. 无人机分类
无人机可分为固定翼、多旋翼、直升机、复合翼四大类：
（1）固定翼无人机：航速高、航程远、巡航时间长，但起降要求高、无法空中悬停。
（2）无人直升机：可垂直起降，机动性及载荷能力强，结构复杂，价格及维修成本高。
（3）多旋翼无人机：体积小，结构简单，性价比高，商业化较广，但航时短、速度慢、载荷小。
（4）复合翼无人机：结合了固定翼与多旋翼的优点，具备航速航程优势，也可垂直起降。
三. 无人机产业链
无人机产业链可分为材料部件供应、整机制造、运营服务三大环节：
3.1 机身材料
主要包括铝合金、钛合金、碳纤维材料、玻璃纤维材料。
碳纤维复合材料具有轻质、高强度、高刚度、耐疲劳、耐腐蚀等优异性能，主要应用于高端无人机机身。
3.2 动力系统
（1）电机：主要采用直流无刷电机。
电机驱动螺旋桨旋转从而产生推力；无刷直流电机未采用电刷和换向器，磨损小寿命长，结构简单、噪声低。
（2）电池：包括锂电池、镍氢电池、锂聚合物电池。
其中锂聚合物没有多余电解液，因此在安全性、体积、容量、放电性能方面均具有优势。
（3）推进：包括螺旋桨、涵道风扇。
3.3 飞行控制系统
飞控系统包括传感器（IMU、GPS、气压计）、机载计算机、伺服设备、通信与导航系统、电源管理、控制器等。
其中无人直升机飞控系统具有更复杂的操纵设备，包括自动倾斜器、变距舵机和拉杆组件等。
3.4 任务载荷设备
携带的完成指定任务的设备或装置。
四. 各环节主要厂商
（1）整机：万丰奥威、华力创通、航天彩虹、中无人机、广联航空。
航天彩虹：航天科技集团旗下无人机制造商，彩虹系列无人机涵盖各类军、民用无人机产品型谱。
中无人机：专注大型固定翼长航时无人机，翼龙系列无人机在察打一体无人机领域市占率全球第二。
（2）电机：宗申动力、卧龙电驱。
宗申动力：子公司宗申航发专注航空发动机，为通航飞机和无人机等提供动力装备，已应用于彩虹、翼龙无人机等多款机型。
（3）电池：鹏辉能源、珠海冠宇。
珠海冠宇：全球头部的聚合物锂离子电池厂商，大疆无人机电池核心供应商。
（4）飞控系统：绿能慧充、纵横通信、航新科技。
绿能慧充：收购中创航空，中创航空主营无人机飞行平台、航电系统、飞控系统等。
纵横通信：收购上海狮尾智能，狮尾智能主营电动垂直起降飞行器(e VTOL )、中大型无人机载等领域的飞控系统。
（5）碳纤维材料：上工申贝、光威复材、中简科技、双一科技。
光威复材：国内碳纤维龙头厂商，从原丝、织物、预浸料到碳纤维复合材料制品的完整产业链布局。

并购预期[淘股吧]
新宏泰：和安谱隆都在无锡国资委旗下，后者曾有多次试图借壳上市的传闻动作，因此有注入新宏泰预期；安谱隆核心业务是射频功率放大器
智光电气：和金誉集团是粤芯半导体一致行动人，有权优先收购，有并购预期；粤芯半导体核心业务是12 英寸模拟芯片制造
澳柯玛：和芯恩半导体的控股股东都是青岛国资委，具备并购或资产注入预期；芯恩半导体核心业务是集成电路和分立器件
苏州固锝：是明皜传感的大股东，6月4日终止在科创板上市，预估并购预期；明皜传感核心业务是 MEMS 传感器
荣科科技：曾提名朝聚变总监为独董，所以市场传闻“拟以120-220亿元的价格收购超聚变公司，朝聚变核心业务是服务器
中创环保：拟控股权转让给邢台潇帆科技，该公司实控人胡郁是讯飞创始人，旗下AI芯片公司聆思科技有注入预期，聆思科技核心业务是AI芯片
浪潮软件/浪潮信息：和花光光电同属浪潮集团，山东国资委旗下，后者曾申请上市，目前处于终止状态；花光光电的核心业务是半导体激光器外延片、芯片
二、进行中
旗天科技：7月26日，旗天科技公告与七彩虹签署《附条件生效的股份认购协议》，七彩虹认购旗天科技定增1.2亿股；七彩虹核心业务是显卡业务
罗博特科：7月27日，发行股份ficonTEC和斐控泰克股权，ficonTEC从事半导体自动化微组装及精密测试设备相关业务
双成药业：8月28日，双成药业拟通过重大资产置换、发行股份及支付现金的方式购买宁波奥拉半导体股权，奥拉半导体核心业务是模拟芯片及数模混合芯片
保变电气：8月31日，控股股东兵器装备集团和中国电气装备集团开展输变电装备业务整合，控股股东变更，
经纬辉开：10月13日，拟收购诺信实97%的合伙企业份额，后者从事液晶显示相关业务
富乐德：10月10日，发行股份和可转债，收购控股股东 ferrotec 集团下属半导体产业相关资产，具体标的未知
光智科技：10月13日，发行股份购买先导电科100%股权，后者从事先进PVD溅射靶材和蒸镀材料相关业务


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