2024年8月7日立秋 厚积薄发

华为海思重磅来袭，受益股票梳理

300050 世纪鼎利：公司已获得华为海思5G芯片ICD授权，并基于华为海思5G芯片终端陆续研发推出5G相关的测试仪表，公司研发的5G网络测量的相关产品全面支持高通和海思5G测试终端，将推出支持鸿蒙系统的相关产品。

300184 力源信息：公司2009年开始代理华为海思的芯片，已有华为海思全线芯片的代理权。

300504 天邑股份：主营产品中IPTV机顶盒(4K)和宽带融合终端有部分规格型号产品采用了华为海思芯片,并基于华为海思芯片进行应用开发，比如家庭智能网关。

300460 惠伦晶体：2021年1月28日回复称公司经过认证已成为华为公司合格供应商,华为公司已经批量下单采购公司产品。2023年，公司1K76800001物料产品正式通过高通公司SA525M/SA522M平台验证，公司成为国内首家通过该项认证的晶振厂商。

300968 格林精密：华为的供应商，提供平板精密结构件和手机精密结构件,应用于终端产品。

000062 深圳华强：公司是华为海思的重要合作伙伴，是华为海思全系列产品代理商，代理的产品包括华为海思的数字电视机顶盒芯片、智能电视芯片、显示驱动芯片、PLC传输芯片、IPCAMERA及AI芯片等。

300602 飞荣达：公司有向华为海思提供导热硅胶、泡棉胶等产品。

300400 劲拓股份：公司与深圳市海思半导体有限公司签订合作备忘录，双方旨在加大半导体封装设备领域的合作，解决卡脖子问题，实现产业自主可控。

603324 盛剑科技：公司为华为武汉研发生产项目-海思光工厂洁净室提供工艺废气治理系统。

002819 东方中科：公司于2019年5月在互动平台上表示，公司近年来一直与海思半导体在测试测量仪器及相关配套服务方面进行持续合作，与海思的销售额一直稳步提高。

002881 美格智能：公司自2014年开始向华为提供移动宽带、车载终端、智慧家庭等领域产品的技术开发服务，上述产品绝大多数都是以海思芯片为基础进行开发的。公司有海思芯片的技术开发团队。

688258 卓易信息：公司为华为海思提供ARM和X86服务器芯片的 BIOS 和BMC固件技术服务。

688259 创耀科技：稀缺的星闪芯片设计公司。

1．光刻机（未攻克）
茂莱光学、中瓷电子 国林科技、张江高科
2．芯片设计（已攻克）
紫光国微、科大国创 光迅科技、北京君正
3．操作系统（已攻克）
南威软件、麒麟信安 润和软件、神州信息
4．真空蒸镀机（已攻克）
奥莱德、华灿光电
5．手机射频元器件（已攻克）
卓胜微、麦捷科技 富满微
6．重型燃气轮机（已攻克）
应流股份、威孚高科 东方电气
7．航空发动机短舱（未攻克）
XXXX
8．触觉传感器（已攻克）
柯力传感、苏州固铸
奥普光电、汉威科技
9．激光雷达（已攻克）
中海达、路畅科技 巨星科技、福晶科技
10.I CLIP 医药实验技术（未攻克）

11．高端电容电阻（未攻克）
铜峰电子、中国宝安 三环集团
12．核心工业软件（未攻克）
鼎捷软件、中科信息 科远智慧、启明星辰
13.ITO靶材（已攻克）
阿石创、江丰电子隆华科技
14．核心算法（未攻克）
海天瑞声、虹软科技 神州泰岳
15．高端航天材料（已攻克）
钢研高纳、西部超导 光威复材
16．铣刀（未攻克）
XXXX
17．高端轴承（已攻克）
国机精工、襄阳轴承 双飞股份
18．高压柱塞泵（已攻克）
杰瑞股份、中航重机 恒力液压
19．航空设计软件（未攻克）
XXXX
20．光刻胶（未攻克）
容大感光、晶瑞电材 上海新阳、
雅克科技
21．高压共轨系统（已攻克）
智云股份、潍柴动力 威孚高科
22．透射式电镜（未攻克）
XXXX
23．掘进机主轴承（已攻克）
雷迪克、龙溪股份 五洲新春
24．微球（已攻克）
爱美客、丽珠集团 纳微科技
25．水下连接器（已攻克）
航天电子、中天科技
26．燃料电池材料（已攻克）
格林美、同济科技 汉钟精机
27．高端焊接电源（已攻克）
大族激光、通润装备 瑞凌股份
28．锂电池隔膜（已攻克）
璞泰来、中材科技
恩捷股份、星源材质
29．超精密抛光工艺（已攻克）
金太阳、鼎龙股份 安集科技
30．环氧树脂（未攻克）
阿科力、康达新材 宏昌电子
31．医学影像设备元器件（未攻克）
澳华内镜、乐普医疗 东富龙
32．高强度不锈钢（未攻克）
永兴材料、抚顺特钢
33．数据管理系统（已攻克）
深信服、普元信息 东软集团
34．扫描电镜（已攻克）
钢研纳克
35．适航标准（未攻克）

一. 无人机概览
无人机是由动力驱动、机内无人驾驶的航空飞行器的简称，按照用途，一般分为军用及民用无人机。
民用无人机可分为消费级、工业级无人机两种：
（1）消费级无人机一般为小型无人机，搭载摄像设备，注重飞行的便携性和易操作性。
（2）工业级无人机主要应用于应急救灾、气象监测、航空拍摄、森林防火、科研试验、农业等领域。
二. 无人机分类
无人机可分为固定翼、多旋翼、直升机、复合翼四大类：
（1）固定翼无人机：航速高、航程远、巡航时间长，但起降要求高、无法空中悬停。
（2）无人直升机：可垂直起降，机动性及载荷能力强，结构复杂，价格及维修成本高。
（3）多旋翼无人机：体积小，结构简单，性价比高，商业化较广，但航时短、速度慢、载荷小。
（4）复合翼无人机：结合了固定翼与多旋翼的优点，具备航速航程优势，也可垂直起降。
三. 无人机产业链
无人机产业链可分为材料部件供应、整机制造、运营服务三大环节：
3.1 机身材料
主要包括铝合金、钛合金、碳纤维材料、玻璃纤维材料。
碳纤维复合材料具有轻质、高强度、高刚度、耐疲劳、耐腐蚀等优异性能，主要应用于高端无人机机身。
3.2 动力系统
（1）电机：主要采用直流无刷电机。
电机驱动螺旋桨旋转从而产生推力；无刷直流电机未采用电刷和换向器，磨损小寿命长，结构简单、噪声低。
（2）电池：包括锂电池、镍氢电池、锂聚合物电池。
其中锂聚合物没有多余电解液，因此在安全性、体积、容量、放电性能方面均具有优势。
（3）推进：包括螺旋桨、涵道风扇。
3.3 飞行控制系统
飞控系统包括传感器（IMU、GPS、气压计）、机载计算机、伺服设备、通信与导航系统、电源管理、控制器等。
其中无人直升机飞控系统具有更复杂的操纵设备，包括自动倾斜器、变距舵机和拉杆组件等。
3.4 任务载荷设备
携带的完成指定任务的设备或装置。
四. 各环节主要厂商
（1）整机：万丰奥威、华力创通、航天彩虹、中无人机、广联航空。
航天彩虹：航天科技集团旗下无人机制造商，彩虹系列无人机涵盖各类军、民用无人机产品型谱。
中无人机：专注大型固定翼长航时无人机，翼龙系列无人机在察打一体无人机领域市占率全球第二。
（2）电机：宗申动力、卧龙电驱。
宗申动力：子公司宗申航发专注航空发动机，为通航飞机和无人机等提供动力装备，已应用于彩虹、翼龙无人机等多款机型。
（3）电池：鹏辉能源、珠海冠宇。
珠海冠宇：全球头部的聚合物锂离子电池厂商，大疆无人机电池核心供应商。
（4）飞控系统：绿能慧充、纵横通信、航新科技。
绿能慧充：收购中创航空，中创航空主营无人机飞行平台、航电系统、飞控系统等。
纵横通信：收购上海狮尾智能，狮尾智能主营电动垂直起降飞行器(e VTOL )、中大型无人机载等领域的飞控系统。
（5）碳纤维材料：上工申贝、光威复材、中简科技、双一科技。
光威复材：国内碳纤维龙头厂商，从原丝、织物、预浸料到碳纤维复合材料制品的完整产业链布局。

 智谱AI概念股

随着中国日益走向世界舞台中央，军贸出口有望成为军工板块新的增长点。建议关注以下两条投资主线：
1）传统航空航天领域，建议关注增长更持久、有超额增速的标的，产业链相关标的包括中航沈飞 600760 、钢研高纳 300034 、国科军工 688543 、天箭科技2977、国博电子 688375 、菲利华 300395 、高德红外2414、航天电器2025、图南股份 300855 等。
2）军工新趋势，建议关注军工新技术、新产品、新市场，产业链相关标的包括国睿科技 600562 、烽火电子 000561 、航天智造 300446 、高华科技 688529 、中科海讯 300810 、海格通信2465、华秦科技 688281 、航天南湖 688552 、芯动联科 688582 、航天彩虹2389、臻镭科技 688270 、铖昌科技1270、三角防务 300775 、润贝航科1316、联创光电等 600363 。

无惧做空  昨天进的科技  真是及时  科技+金融  无不动摇  下跌就是捡便宜的日子

并购预期
新宏泰：和安谱隆都在无锡国资委旗下，后者曾有多次试图借壳上市的传闻动作，因此有注入新宏泰预期；安谱隆核心业务是射频功率放大器
智光电气：和金誉集团是粤芯半导体一致行动人，有权优先收购，有并购预期；粤芯半导体核心业务是12 英寸模拟芯片制造
澳柯玛：和芯恩半导体的控股股东都是青岛国资委，具备并购或资产注入预期；芯恩半导体核心业务是集成电路和分立器件
苏州固锝：是明皜传感的大股东，6月4日终止在科创板上市，预估并购预期；明皜传感核心业务是 MEMS 传感器
荣科科技：曾提名朝聚变总监为独董，所以市场传闻“拟以120-220亿元的价格收购超聚变公司，朝聚变核心业务是服务器
中创环保：拟控股权转让给邢台潇帆科技，该公司实控人胡郁是讯飞创始人，旗下AI芯片公司聆思科技有注入预期，聆思科技核心业务是AI芯片
浪潮软件/浪潮信息：和花光光电同属浪潮集团，山东国资委旗下，后者曾申请上市，目前处于终止状态；花光光电的核心业务是半导体激光器外延片、芯片
二、进行中
旗天科技：7月26日，旗天科技公告与七彩虹签署《附条件生效的股份认购协议》，七彩虹认购旗天科技定增1.2亿股；七彩虹核心业务是显卡业务
罗博特科：7月27日，发行股份ficonTEC和斐控泰克股权，ficonTEC从事半导体自动化微组装及精密测试设备相关业务
双成药业：8月28日，双成药业拟通过重大资产置换、发行股份及支付现金的方式购买宁波奥拉半导体股权，奥拉半导体核心业务是模拟芯片及数模混合芯片
保变电气：8月31日，控股股东兵器装备集团和中国电气装备集团开展输变电装备业务整合，控股股东变更，
经纬辉开：10月13日，拟收购诺信实97%的合伙企业份额，后者从事液晶显示相关业务
富乐德：10月10日，发行股份和可转债，收购控股股东 ferrotec 集团下属半导体产业相关资产，具体标的未知
光智科技：10月13日，发行股份购买先导电科100%股权，后者从事先进PVD溅射靶材和蒸镀材料相关业务

风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。

牛逼  完美预测了fld

HW****概念股梳理
凯旺科技 ：公司和HWV在防水组件产品领域有合作，HW是公司重点开拓客户之一。
华丰科技： 【高速背板连接器】组网连接(一供，折合单GPU15W公司为HW等大型5G设备制造商长期配套，并成为其核心供应商，主要业务涉及高速类印制板类、电源类连接器产品，
意华股份： 【连接器】公司主营业务为连接器，内设HW专案工厂主要生产通讯连接器，通过SFP、SFP+等高统系列的高速连接器产品进一步加强5HW等大客户合作，汽车链技器领域深度绑定HW。
创益通： 【连接器】公司连接器产品供货莫仕，通过莫仕间接供货HW、英伟达等终端客户
得润电子： 【高速连接器】HWV主要合作是高速连接器，早在2016年就已经切入HWV供应链
中创股份： 【中间件】中间件是国产基础软硬件生态中的重要一环，公司与包括HW在内的众多基础软硬件厂商保持稳定的合作关系，共同推进信创生态的发展。
川润股份： 【华为液冷】公司在数据中心、云计算、IDC、通信网络等人工智能应用方面有液冷和温控技术及产品储备
惠伦晶体 ：【谐振器】与HW的合作主要集中在电子元器件，特别是石英品体谐振器、振荡器
泰嘉股份 ：【服务器电源】公司旗下公司雅达电子是全球电源行业的领先企业之一，已与HW储能和逆变器业务事业部达成初步协议进入OEM业务。涉及服务器电源业务
兴森科技 ：【IC教板】公司与HW在PCB业务和半导体业务领域均有合作，公司FC­B­GA封装基板是芯片封装原材料，海内外芯片设计公司及封装厂商均为公司目标客户
飞荣达：【数热】公司为HW散热核心供应商，公司从1997年开始和HW合作
华正新材 ：公司目前与HW的合作要盖FR4、高频、高速、导热、半导体封装等材料
强瑞技术 ：【华为液冷】公司向HW供应生产及检测用治具及设备产品，产品主要应用于移动终端电子产品领域，少量应用于服务器、车机等。
神思电子：公司加入昇腾万里ISV伙伴计划，成为首批昇腾万里伙伴。
华宇软件：华为是公司重要的合作伙伴。子公司华宇信息是华为昇腾ISV合作伙伴。公司的主要均已适配华为相关技术平台。
拓维信息：公司作为华为首批授权昇腾硬件生产制造的合作伙伴、华为“昇腾智行”、“昇腾制造”双领域解决方案合作伙伴，公司与华为在人工智能领域形成了“硬件+软件+行业大模型”全产业链合作。
软通动力：公司依托鲲鹏/昇腾以及国产芯片发布一体机系列产品。
东方国信：公司长期以来一直是华为的优质合作伙伴，公司自研的AI深度学应用层产品，与华为昇思完成兼容认证。公司是鲲鹏计算产业的重要合作伙伴。公司自建的垂直应用大模型可以兼容昇腾芯片。

确定供货的有：华丰科技、意华股份（连接器）泰嘉股份（电源）
长川科技 *的主测机台，正宗的。
高新发展，开普云，飞荣达，强瑞技术
亚康股份： 华为晟腾钻石代理商
亚康股份是华为的全产品线代理商和售后服务商，包括*和鲲鹏服务器，亚康股份与华为晟腾、鲲鹏的合作历史超过7年的时间
华正新材：华为ABF封装材料供应商，华正新材通过与中科院合资成立深圳中科华正半导体，致力于国产高端载板基膜CBF膜（一种高端ABF膜）的产业化。该CBF积层绝缘膜是CPU和GPU等ABF封装基板的关键封装材料，有望打破日本味之素在ABF膜领域的垄断，并保障AI芯片产业链国产化进程。目前产品进展顺利，已经在下游重要终端客户华为开展验证，并已经取得阶段性良好成果
强瑞技术：AI服务器的液冷散热已经进入昇腾服务器，#是h国内散热唯二的供应商之一，*功耗翻倍，公司散热产品即将迎来放量
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科创新源：在*中有重大变化托底安全边际，公司已经通过2个关键渠道(H和产线侧)双向确认，公司是昇腾液冷板新方案的提供商ier 1深度合作液冷系统，Tier0.5根据H需求合作定制，公司产线产能已经即将投产，也就是份额应该是不小。价值里8卡(华解振宇)的是9800元，16卡(超聚变)是14000-15000元。并且和霍尼尔合作供W相关产业键也大超预期

hw10
第一，意华股份
第二，永贵电器
第三，得润电子
第四，博创科技
第五，华丰股份
第六，中创股份
第七，光讯科技
第八，创益通
第九，金信诺
第十，凯旺科技

1️⃣ 深圳华强 - 科技领域的佼佼者，与华为海思紧密合作。
2️⃣ 世纪鼎利 - 专注于通信与半导体行业，华为海思的合作伙伴。
3️⃣ 意华股份 - 在电子元件领域有着深厚的实力，与华为海思共同研发。
4️⃣ 凯旺科技 - 提供全方位的电子元件和解决方案，与华为海思关系紧密。
5️⃣ 高新发展 - 科技创新驱动，与华为海思携手共进。
6️⃣ 华正新材 - 专注于新材料领域，与华为海思在材料科技方面有深度合作。
7️⃣ 力源信息 - 在信息技术领域有着丰富的经验，与华为海思共同打造智能生态

风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。

看来主线就是金融+科技