实盘选手精选：请叫我小蟒夫

同质化如何产生及如何应对

转自@王长水
先不讲股市，先讲个故事。步行街新开了一家奶茶店，是这条街的第一家奶茶店。由于没有竞争，生意火爆，天天排队，月赚十几万。这种肉眼可见的暴利马上引起的广泛关注，大家都看出来了，在步行街开个奶茶店，年入百万不是梦。于是，在未来的2个月里，步行街一下子多出了十几家奶茶店。步行街变成了奶茶一条街，一度引起一波奶茶旋风，成为了街道特色，很多平时很少逛步行街的人都慕名而来。奶茶店都赚钱了，所以，接下来一个月，这条街的奶茶店超过了20家。然而新鲜感过后，这条街渐渐恢复了往日的人流量，这时候原本一家奶茶店的市场被20几家瓜分，大家发现不仅没有月入十万，反而开始亏钱了。这时候第一家奶茶店开始扩大门店，改头换面，成了步行街第一家咖啡厅，由于没有竞争，又是生意火爆，月赚十几万。这时候虽然大家也都看着眼馋，但是投资一家咖啡厅不比奶茶店，门槛完全不一样。无论是投资成本、场地要求、团队管理、产品组合都比奶茶店复杂了许多，很多人有心无力，所以到最后整条街也就开了两三家咖啡厅，各自相安无事，而此前的奶茶店则批量亏损倒闭，最后只剩下了几家。这是一个关于同质化的故事，同质化是基于人性而产生的，是最底层最本质的东西，所以并不限于股市，也不限于奶茶，在所有市场都一样。那么我们如果把一个炒股的模式当成步行街奶茶店来看，就很容易理解市场的同质化是如何产生的。当一个炒股模型的赚钱效应特别好时，大家就会去废寝忘食的学这种模型，当学会这种模式的人越来越多时，有可能在短时间内吸引一些增量资金形成短暂的共赢的赚钱效应，就像奶茶一条街一样，但是当增量资金回归理性后，你就会发现原来的对手盘被这种同质化瓜分了，甚至很多原来的对手盘都学会了你的模式，变成了你的战友。“卖给谁”成了最大的问题，第一个醒悟的人开始低价出售手上的筹码，形成多杀多的恶性循环，赚钱的模式变成了亏钱的模式。所以市场同质化程度越高，模式的有效性就越低，而基于人类善于模仿的天性，只要是暴利的模式，就必然会导致大量的模仿，最终形成同质化。所以很多超短的模式，一开始都能稳定盈利，但是用着用着就渐渐失灵了，就是这个原因，但是过一段时间你会发现，这模式好像又灵了呢，那是因为其他奶茶店都倒闭了，最后剩下的几家又开始赚钱了。那么，如何应对这种同质化呢？从上面的故事很容易找到答案——把奶茶店升级成咖啡厅。既然同质化的本质原因是基于模仿，那么就想办法提高交易体系的模仿难度。这里我们就要引入一个很重要的概念，那就是交易模型的变量。举个例子，假如你的交易模型是：“打板第一个换手达到70以上的1进2涨停板%”，那么“梯队”、“涨停时间”和“换手程度”就是这个模型里面的变量。一个交易模型，变量越多就越复杂，越难模仿，也就越难被同质化。以刚才这个只有3个变量的模型为例，显然是极易模仿的，如果这个模型在出现很好的赚钱效应，那么必然会在短时间内快速同质化导致模式失效。再以我个人的交易体系为例，包含了逻辑、周期、筹码、盘口四个大的变量，而每个大的变量里面又包含了几个小变量，比如仅仅周期就包含了指数周期、情绪周期、题材周期、市场周期4个变量。那么相对于第一个例子，这种模仿难度就会大很多，相对不容易被同质化。那么是不是变量越多就越好呢？也不然。学过数学的都知道，每增加一个变量，变量间排列组合的数量都是指数级递增的，所以变量越多，驾驭难度会越大，当变量的数量超过你自身的驾驭能力时，你可能会迷失在变量间复杂的排列组合里面，像一团打结的毛线，无法解脱。所以构建交易体系，应该在自己的能力范围内，随着市场理解力的提高，去慢慢提高变量的要求，以应对市场的同质化。增加交易系统的变量，可以大幅提高交易模型的寿命，延迟被同质化的时间，但是并不能彻底解决同质化问题。彻底解决同质化问题，只能靠两个字：进化。一个完美的交易体系，应该是具备自我进化能力的。市场唯一不变的一点就是它一直都在变，而以不变应万变在股市里最终只能化为一具白骨，只有以变应变，才能跟随市场进化，在不断地优胜劣汰中成为赢家。所以建立交易体系的过程，越到后面会越发现，你建立的不是一个模型，而是一种跟随市场进化的能力，而理解力越接近市场背后的本质，这种进化能力就会越强，如果只纠结于模式和变量的表象，这种进化能力就越弱。超短的底层认知系列文章，其实也是笔者在探索市场本质的过程中产生的一些零零碎碎地副产品，希望能对大家有所启发。韭田战法

99%的股民，在重复99%的错误。
转自@冒充高手
股市很简单，正确的事情重复做，就可以实现长期稳定的赢利。但现在实中，99%的股民在重复着99%的错误。其实犯错成长是每个股民的必经之路，只是有的股民会从错误中，反省自已，修正自已。投资如做人，一直为自己错误找借口，报怨外在因素的人都不会有成功。只有不断的反省自已，找自身的原因，检讨自己，修正自已的错误。才会从股市赢利。夫子说每日三省。其实股市那怕每周，每月反省修正一次，不用多长时间都可以在股市赢利。之前讲过股市牛熊，个股涨跌都有其必然性。尽可能多找出这些必然性。赢利的概率自然就大了。在投资的过程中，无论我们做再多的努力，也仅仅是增大胜算的概率，却无法消灭风险。投资是;知不易，行更难。