彭道富龙头真经（四）_股道牛心

股道牛心

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1、非主流、模式外、情绪化操作是普通投资者亏损的三大主要源泉。从龙头入手研究市场，就是从市场主流入手研究市场，可以尽快解决非主流操作恶xi的问题；用龙头战法去参与市场博弈，就是在培养自己的交易模式和审美，可以尽快解决模式外和情绪化操作的致命问题。（序P4）

2、战略是什么？其实战略并不复杂，它主要是解决两个问题：（1）大的先对；（2）敢于取舍。今天我们的标题是“你有战略吗？”，其实是在问：你愿意为了战略放弃很多战术性机会吗？我想这是一个灵魂拷问。因为太多的人，只是疲于奔命，见招拆招，看到哪里有拉升、哪里有人气、哪里有涨停，就喜欢去哪里。殊不知，这些东西如果不在“大的先对”的前提下，是没有任何意义的。
战术的勤奋永远弥补不了战略的缺失。
所谓有战略，就是我们思考市场的时候，先去思考大的，再去思考小得，先去追求大概率，然后再去博弈奇迹。大的是什么呢？就是整体的赚钱效应，就是整个板块发力，就是风起云涌，而不是孤零零的个股表演。（P4）

3、在股市里，什么是战略性资源？答：是重重的仓位。那么应该如何分配我们的战略性资源呢？任正非给了最好的答案：绝不在非战略性机会点上，消耗战略性资源。
我们的仓位和注意力，应该只放在具有战略性的股票上。那么，什么是战略性的股票？就是龙头，就是核心股，就是主线，主赛道。
经历这么多龙头走来走去，我最大的感慨是，如果只在已经证明的龙头上找战术性的机会，要比优化任何战术好很多。（P5-7）

重仓一只股票和轻仓一只股票，对一个人的注意力的占据有时候是一样的。10%的仓位和50%的仓位，都需要差不多的精力去关照。既然如此，为什么不把大部分仓位放在最确定的仓位上，然后用100%的精力去关照？
很多时候，我们不是缺乏发现好股的能力，而是不能在一个好股上使用尽我们的“范佛里特弹药量”，倾注足够的仓位和注意力。这种思维和做法，就是战略能力，而非术的能力。

对级别的识别，远远比对术的识别重要。而给级别配备足够的仓位，集中足够的资源，又比“炒”股本身重要。正如索罗斯所言，看对看错不重要，关键是看对的时候你赚了多少！（P9-12）

4、我们最需要反思的，不是战术性的机会我们不会去应对，而是那些战略性的机会出现时，我们去哪儿了。
股和股不一样，有的股必须斤斤计较其买点，因为这种股平凡，失去一个，马上还有一堆，急着追高买干吗？而有的股，一旦错过，也许要等好久，这种股，你去计较高几个点低几个点干吗？（P19-20）

5、龙头离不开主线。那什么是主线？答：主线就是主攻方向、主赛道、主流。龙头大多数都诞生在主线，如果没有主线的支持，龙头是难以走远的。
股市最大的溢价，不是来自信息，也不是来自图形趋势，而是来自主线。
凡是不发生在主线上的利好、信息，都难以持续发力，而发生在主线上的任何风吹草动，都容易掀起浪涛。主线内、主线发力，在主线内挖掘信息和寻找趋势加强股，才是享受溢价最好的做法。（P29-31）

6、股价为什么会涨？我的观点是，股价涨的最大动力是势。这里的势不仅仅是趋势，还包括赛道景气度所凝聚的势，也包括整个市场周期所构成的氛围。当一个股票势在的时候，任何利空都不怕，任何洗盘都不怕，量化机器人捣乱也不怕。而势不在的时候，再多的利好也是枉然。（P40）

7、一个好的股票，一个好的买点，应该是要超越术的，或者说不是用术去买，而是感受其力道去买。所谓的力，就是他的力量和动力，而非它的指标和巧点。
一个横冲直撞、浩浩荡荡的股票，比一个形态完美、指标精致的股票好一百倍；
一个力量型的股票，比一个技巧型的股票，好一百倍；
一个敢冲的、头铁的股票，比一个精心策划、巧妙拉板的股票，好一百倍；
一个向你呼啸而来的股票，比一个什么都完美但就是不敢呼啸的股票，好一百倍。
我现在越来越喜欢那种策马扬鞭的股票，越来越讨厌那种机关算尽的股票。褪去所有技巧，还原龙头最本的最本质——力量!一力降十会。而术者，艺也。当一只股票需要反复用艺才能搞定，我认为已经没有什么意思了。好的股票，用力不用艺。（P43）

8、资金只是股价上涨的直接原因，价值观才是股价上涨的根本原因。这里的价值观指两种：
市场的价值观：一段时间内，市场认为什么值钱，什么就是股市的方向。
超级主力的价值观：市场主要玩家喜欢什么，漠视什么，他们对什么感兴趣，对什么不感兴趣。（P85）

9、我们要提前选好股票，从市场地位、人气、赛道与龙性反复思考。一旦确定是龙头、是核心，就死守不放，像狼盯着猎物一样紧紧盯着它，寻找一切出击的机会。而不是在市场上到处找华丽的买点。一会儿看谁的竞价开得好，一会看谁的分时图好，一会看谁的涨停板板封得漂亮，一会儿又看谁的形态完美，等等。
只要把术放在首位，只要喜欢招式（其实就是散户们经常说的所谓干货），就一定会在战术的汪洋大海里“酣畅淋漓”，而忘记了最主要的任务是在“最有生产力”的股票上做交易。如果股票选错了，战术越华丽，骚操作越多，越容易耽误大事。（P90）

10、同样一种方法，比如弱转强、低吸反包、晋级卡位，其成败最大的因素并不是里面的细节而是外面最大的那个“大势”如何。炒股这么多年了，如果还在术的境界，说明进步太慢。只有进入以势驾驭术的境界，才是高纬度的提升。爱因斯坦说过：所有困难的问题，答案都在另一个层次。那个层次可能有多重境界，但至少有一重境界——势。当然，也有人叫情绪，也有人叫气氛，也有人叫行情，还有人叫温度。（P99）

11、等待机会重要，机会来临时分秒必争更重要。几乎人人都会为等待和耐心说上几句赞美的话，可是对机会来临时不等待的狼性狠劲，则缺乏足够认知和精力倾注。
在股市里，以下情况必须等待：市场很弱的时候；自己看不懂的时候；运气差的时候。而另一些时候则不需要空等待，必须雷霆万钧：市场强的时候，俗称赚钱效应好的，周期上升；出现超级龙妖的时候；市场风格符合自己口味的时候；运气好的时候。（P115）

12、周期最大的价值在哪里？很多人认为，周期最大的价值就是对转折点的识别，在于在转折点上占有先手。但我认为这不是周期的最大价值，甚至是周期的误用。为什么？其一，追求周期的转折点、转折瞬间和转折日、追求这种先手，必然会反复试错。如果周期的下降期很长，那么试错的代价会很大，会反复多次试错。其二，即使试对了，请问：试错期的仓位你敢放多大？其三，追求转折点的思想，是一种完美主义、理想主义的思想，这种思想用久了，会变成精致的战术，而不会衍生出浑厚的战略。
周期最大的价值在于对周期级别、性质、周期成色和质量的分析。简言之：周期有多大；周期能持续多长；周期如果确定来了，如何选择里面的股票。这才是周期最有价值的地方。（P134-135）

13、周期转折是瞬间的事，小则盘中的某个瞬间，大则一日两日，过了就过了。而赛道对错则贯穿周期的全过程，在周期的任何阶段，我们都要问自己：主赛道是什么？我在不在主赛道上？我有没有偏离赛道？主赛道有没有转变？（P138）

14、龙头规律在我眼里生生不息，永续流转。就像春天过去，明年还会有春天。任何时候任何赛道来临，首先选的都是其中的龙头。做情绪要做其中的龙头，做价值也要做其中的龙头。

15、史玉柱说过一句话：成功的时候总结的经验往往是扭曲的；逆境的时候，总结的经验才真实。从这个角度上，暴跌虽然让我们心痛，但也提供了一次难得的自我革命的机会，难得的系统性反思的机会。特别是，只有暴跌才能进行真正的反思，上涨的时候，人是不会反思的。所以，在暴跌中，如果我们失去了钱，请不要再失去用钱买来的反思机会。（P146）

16、当你锁定一个机会，必须是涨停之前知道，必须是能买到之前知道才有意义。而涨停后，收盘后，你再知道，已经比别人低很多很多个段位。所以，对我们来说，最重要的是锻造自己盘中解决问题的能力。如果盘中看不明白，盘后通过各种自媒体才明白，或者盘后想半天才明白，表面上“对市场全知道”，实质上还差很远呢。怎么解决？
第一，不要偷看别人的作业。如果看别的自媒体复盘文章看久了，自己的机动能力就弱了。
第二，思考和总结大于复盘。市场的核心就那么几个，关键是：洞悉龙头的新规律；思考深层次的市场关系；特别是反思自己的解决方案是否适合当下和未来；自己对龙头的解决维度是否优于市场上其他龙头选手。
第三，尝试盘中解决一切。如果一种“知”无法在盘中做到，要告诉自己，这还不是“知”。
第四，要做到盘中解决问题，必须盘后对一些规律和道理彻底通晓。这种通晓不是通过读别人的复盘文章得来的，而是自己推敲出来的。要做到这种推敲，必须反复思考龙头骨子最深处的秉性，必须提炼出几个死而无憾、赴汤蹈火都要去交易的可信场景，必须抓住龙头最有别于其他股的特性。（P161）

17、自媒体发达的今天，我们要的不是盘后多么精准和周密的复盘，而是盘中完成交易。也就是说，如果我们的交易，是别人今天晚上的复盘作业，那我们的交易就是成功的交易。

18、一个好股票，一旦确定市场地位就必须盘中占有它，或者占有它的梯队，如果等到明天，就容易没有舒服的买点了。所以，盘中把问题解决就变得非常重要。其实，这不是不要复盘，而是把复盘提前，即在盘中就应该把盘后的很多问题完成。比如：主线在哪里？明天怎么走？市场情绪如何？人气在哪个赛道？明天攻击路线图是什么？……
盘中交易的时候，不仅仅要看当下怎么做，还要想到，明天会怎么样？不仅仅跟今天的人竞争，还要跟明天的人竞争。

很多人有个误区，就是盘后复盘得出的计划叫“计划”，盘中4个小时通过观察和思考得出的作战方案不叫计划。交易你的计划，计划你的交易，这个“计划”并不能简单的理解为昨天晚上的就叫“计划”，盘中思考的就不叫“计划”。而应该说，你模式内的，经过理性和深刻思考的，都叫“计划”。如果接受这个观念，那我们就很容易认可盘中复盘的重要性。
其实，盘中还是用来复盘的，你看盘过程就是在复盘，而且是比收盘之后更重要的复盘。(P162-167)

19、如果要求苛刻和严格，如果认真复盘和反复追踪历史数据就会发现，绝大多数龙头，都能让你买到。只是这种买不是那么“舒服”，要么等，要么挤。等什么？等龙头遇到分歧给你买点。挤什么？如果龙头的门缝开了，挤进去。很多人之所以等不得，挤不得，主要有几个原因：
要么是看到龙头涨停或者一字之后，没有耐心，顺手牵羊买其他股。要么是不敢，龙头一旦给机会，又害怕了。叶公好龙，首鼠两端。要么是被其他股套了，没有斗志了。要么是没钱了，买了其他股了。这些原因背后，都有一个心理，那就是轻易在选股上妥协，轻易在买点上失去决心，不够决绝。很多时候，龙头并不是不给买点，而是它给买点的时候，你却不给它耐心和勇气。
所以，买点问题表面是买的问题，而背后却是同气相求的问题。龙头股与做龙头的人本身所独具的品格互相吸引，才是买点发生的本质。
张爱玲说，这个世界上最幸福的事情就是，你爱的人恰好也爱着你。做龙头股最幸福的事情就是，你想买的股，也恰好在涨势未尽之前给你一个上车机会。关键是，当它给你机会时，你还在等着它吗？（P181）

20、很多人做不好龙头的一个重大原因，就是总觉得自己比别人买得晚，总觉得自己技不如人，总觉得自己买高了，总觉得自己吃亏。一句话，总觉得自己没有占到先手。我认识很多顶级龙头选手，我发现他们的先手能力都不是很强，但他们有强大的锁定龙头能力。就是能够确定龙头的级别和性质，然后敢于在没有先手的情况下，依然重仓出击。对确定性的把握和仓位能力，才是龙头选手的至高境界！才值得我们梦寐以求！买的早，不如买得确定。
比起先手，我们更看重正手、狠手，同时，不放弃超级大行情的后手，因为有些后手，可能是厚手。（P186）

21、追高、低吸、有优劣高下乎？如果一个股，需要合力和情绪，那么这种股，最好是不见兔子不撒鹰，也就是多用追高去买比较好。如果不取决于合力，而是取决于估值和逻辑，那么这种股，就无所谓兔子和鹰，理解了估值和趋势，就可以进，是追高还是低吸买，无所谓。
追高买的根本逻辑是什么？是越高越证明龙性对，越高越证明地位在，越高越证明人气在。低吸买的根本逻辑是什么？是已经“有东西”证明它对，不需要“分时高”“涨停板”再来证明，哪怕短期的分时和K线下跌也不惧怕。这里“有东西”是关键。或是有估值面的东西；或是有基本面的东西；或是有趋势凝聚成的东西；或是故事面有暂时无法证伪的东西。（P209）

22、竞价对暗牌，还没有变成市场热点的股票，几乎没有意义。竞价对明牌，特别是明星股，意义极其重大。这里记住两个原则：
规则一：凡是明牌焦点股，如果竞价不能超预期，往往都要打折扣。规则二：凡是明牌股，如果竞价超预期，不要轻易卖。
什么是超预期呢？超预期并非仅仅指集合竞价高开，而是比想象的还好。也就是说，虽然你高开，但是你没有比想象的还好，就不叫超预期。如果你没有高开，但是比你想象的还好，比如你没有核按钮，你没有大幅低开，也算超预期。（P229）

如果这个股票的上涨是累积式的，它的地位和人气是一步一个脚印换手积累来的，那么任何一天的竞价不好，都不足以动摇他。但，如果这个股票突然之间涨停了，它的上涨是靠一口气，或者一时卡位，那么它这个气就不能轻易泄掉，第二天的竞价不能轻易转弱。如果竞价大幅低开弱了，就有很大的概率把它证伪了。(P235)

23、如果选股关不过，或者说股票我看不上，我根本不把它放入自选股。它的任何（技术）信号都与我无关，我只在乎我看重的股的信号，即：选股对于我而言，永远是第一位的，是战略级的。我不会再让信号牵着我走，而是让好股牵着我走。我们容易拿不住股，其实最关键的就是以信号为中心，而不是以股票为中心。过于迷信交易能力，而忘记选股和持股能力。（P260）

24、真正好的投资，不是每天去追逐那个最新的品种，而是能够在一段时间内守住最核心的那个股。
换种说法，作为股票，能提供稳定和陪伴价值的股，远远大于提供新鲜亢奋价值的股。（P263）

25、卖错，卖飞，忘记买，没有买，很正常。只要我们理解了股票的级别和性质，可以第二天再买回嘛，或者当天再买回来。那些为卖飞而遗憾的人，也许遗憾的不是卖飞，而是没有搞懂这个股是怎么一回事。

26、股票最大的归类，在我看来不外是龙头股和其他股。凡是不敢自己带头涨，没有独立和主动行为，喜欢跟风和” 察言观色“的股，就是其他股。也可以叫跟风股、平凡股、墙头草、骑墙股。把股票分为龙头和其他股后，我就会做以下事情：
在龙头上，我会重仓，会多格局，会倾注最大的心力和注意力，用一个屏幕专门盯着。
在其他股上，我不会太重仓，也不会怎么格局，如果出现很好的套利机会就做，如果没有，就走马观花，看看而已。
在龙头上，我可以多冒险，主动进攻。而其他股上，则尽量保守，等待机会送上门。
在龙头上，我会时时刻刻琢磨它，直到通透。而在其他股上，想不通就不想了，不会魂牵梦绕。（P287-288）

27、没有龙头之前，人找龙。龙头诞生之后，是龙找人。
什么意思？市场并非时时刻刻有龙头，即使有，龙头在初期也很难认出。这个阶段最大的任务就是人去找龙头。而龙头一旦确定，剩下的就是龙头找人。找什么人？
找有龙头信仰的人，找伴随龙头的人，找理解龙头的人，找懂它的人，找知音。
所以，龙头战法分为两个阶段：第一个阶段，寻找龙头阶段；第二个阶段，交易龙头阶段。
真正衡量一个人的龙头信仰，不是在你找龙阶段，而是龙找你阶段。龙头出现了，你——在不在，应不应，来不来，做不做？（P290-291）

28、一笔好的交易，最好是要达到两个结果：一个是赚钱，不赚钱肯定是不好的交易；另一个是赚品格，就是赚钱的同时，这笔交易滋养你的品格。
这种品格不是泛道德的意思，而是说，每一笔交易要积累模式内的经验和磁场。比如，如果你是价值股交易者，你就应该积累价值股的经验，而不是去做没有价值的热点股；如果你是龙头交易者，你就应该积累龙头的经验，而不是四处出击，积累大杂烩的经验。其实，人做股票的时候，股票也会把它的气质释放给人。你交易什么股票，什么股票就缠上你，久而久之，就会“臭味相投”。你以为你从股票上带走的仅仅是钱吗？不，你带走的是一种同气相求的冥冥共振。做龙头，龙魂会跟随你。做补涨，补涨会缠着你。（P294-296）

海子曾有诗云：
从明天起，做一个幸福的人
喂马、劈柴、周游世界

从明天起，关心粮食和蔬菜
我有一所房子，面朝大海，春暖花开

这句话，我稍作修改，献与诸君：
从明天起，做一个纯粹的人
补涨、套利，统统走开

从明天起，只关心龙头、主线和前排
只在龙头的世界里，面朝大海，春暖花开

（彭总的这首诗，不由得让我热泪盈眶，心潮澎湃……待续）

——以上内容摘自《顿悟渐修：对投资战略与战术的思考》，彭道富著，研究出版社，2023.11

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