彭道富龙头真经（一）_股道牛心

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1、龙头战法的立极点是强，一只股票，只要能证明他强，它的技术条件可以一个都不符合，他照样当龙头，照样可以让人买入赚钱。如果它仅仅是技术完美，但不够强，再美也可能是垃圾。龙头的价值观是比谁更强的游戏，而不是比谁更符合技术指标的游戏。当技术分析能帮助我们识别最强股票的时候，则取之；当技术分析干扰我们队龙头的识别时，则大胆弃之；当技术分析与龙性分析矛盾时，则鞭挞之。

普通股票是爬行动物，对它来说，节奏是第一位的；龙头股是飞行动物，对它来说，空间比节奏更敏感。（P8）

2、投资上的0是什么？是空仓，是什么都不做。能够用0仓位，敢于0仓位，是一个投资者成熟和智慧的标志。有些时候，市场很差，根本不值得交易；还有一些时候，市场毫无逻辑，或者我们根本理解不了市场的逻辑；更有一些时候，突然发现暂时看不懂市场了，这个时候，应该把0用上。投资天然是周期性的行业，在周期不对的时候，保持0的状态就是最好的投资。（P31-32）

3、大师级别的人物，根本没有干货，所有外人眼里的干货只会干扰他，正如巴菲特所推崇的——“独立思考和内心平静”——才是干货！

4、投资是一场“见自己、见天地、见众生”的修行。

5、全知、全系统的做到，在很多行业都不需要，包括厨师、工程师、设计师、建造师等，他们都是分工协作，各行其是，但他们照样精彩。但有些领域必须要“全系统的打通”“全系统的做到”，否则无法立足。哪些领域呢？集成电路！为什么美国卡中国芯片的脖子？因为芯片真的是顶级科技的结晶，因为它集成了太多的知识和技术，它是系统性的成果。那么，还有哪些领域需要“集成”“系统性”的成果才能做得好呢？股票！我认为股票需要做到全系统突破才能取得成功。这个全系统突破包括两点：第一，是水平达到顶级；第二，是全系统。

我有一个书法家朋友，他既玩艺术也做股票，有一天他突然感慨到：在A股做投资，和书画圈一样，只有做到顶级才有饭吃，否则都是消费者，浪费钱财。股票领域，及格就意味着是顶级，只有你达到顶级水平，才能在股市上稳定盈利。这是一个只有顶级才能生存的领域。这种顶级不仅仅表现在单一水平上，还必须“全系统”都做好才行。股票这个系统至少包括三个方面的东西：对市场的认知，对方法和工具的掌握，对自我的处理。三者缺一不可。投资是个系统工程，价值观、心法、工具、自我管理，必须“系统集成”才能战胜股市。这个过程不比造芯片容易。(P54-55)

凡是需要“系统集成”的工程，只要有一处是偏漏的，都无法完成。造芯片如此，佛家修行如此，股市也是如此，为什么炒股难，因为炒股对自我、对工具、对投资对象提出三个方面的要求，而其他领域只要做好其中一个方面就可以了。（P57）

6、葛卫东曾经说过：“我们的判断是基于事实和数据这两个维度，而参与的这场游戏，却是在情绪的第三维和梦想的第四维上展开的。”

7、投资是这个世界上最考验心性的事，它的复杂程度超过很多领域。正因为如此，我们一定要寻找最大的安全进行保护。这个最大的安全就是“势”，此种势，主要包括两点：一是大势，大方向，也就是趋势；二是赚钱效应。（P83）

8、复盘你自己是最重要的，复盘是要高度关注自己的交易模式是否还适合当下的市场，要高度留意一些股票符合自己买卖点时是否买卖了，特别是要审问自己是否严格执行了自己的交易计划，自己的手是否冲动买了计划外的股票；是否内心经常患得患失，是否冲动鲁莽，是否心血来潮。

10、索罗斯的核心思想是可错性，他的反身性就是建立在可错性的基础上的。索罗斯的基金为什么叫量子基金，就是因为索罗斯从哲学上认同量子力学测不准的原理，测不准就是可错性，也就是说一切都有可能错误。由此，索罗斯的投资思想就转变为：既然市场是测不准的，可错的，那么投资的核心就是对可错性的管理，而不是对盈利的展望。（P102）

11、围棋十诀中，有十个核心原则：一是不得贪胜；二是入界宜缓；三是攻彼顾我；四是弃子争先；五是舍小就大；六是逢危须弃；七是慎勿轻速；八是动须相应；九是彼强自保；十是势孤取和。

12、龙头股的本质是什么？五个字：领涨、第一性。凡是符合这五个字的，都是龙头，凡是不符合这五个字的，都不是龙头。领涨是什么？是你涨了，别人跟着你一起涨。有追随者才能称之为领导，股票也一样，龙头股就是领导股，它必须有追随者。什么是第一性？简言之，就是没有比他更好的了，他就是王。这里的第一性，即可以是基本面的第一性，也可以是技术面的第一性。那么，如果只符合第一性或者只符合领涨性，算不算龙头？严格意义上，必须全部符合这五个字才是龙头，但是有时候全符合的标的没有，退而求其次，至少要符合其中的一项，才能确定是龙头。（P106-107）

13、龙头，顾名思义，就是老大。股票中什么是老大？主流资金光顾，主流价值观认可的股票。可以说，主流价值观就是主流资金的价值观。当下主流资金涌向哪里，哪里就容易出龙头。（P110）

14、龙头（战法）的本质是“三个正确”：选择正确的股票，在正确的位置，做正确的事儿。（我觉得应该是四个正确，差一个“在正确的时机”）上述三个正确中，最容易犯错的就是正确的位置。很多人抱怨做龙头大起大落，其本质就是他没有龙头否决系统。否决系统的核心就是位置否决权。我们不能根据分时图的特点，涨停板的封住与否这个细节来决策整个宏观。能不能分歧转一致，都不应该是龙头战法的关键。那么，关键是什么？关键是，那个正确的股，在那个位置，是否依然正确。也就是说，那个位置是否支持龙头股能够继续最强。（走强）如果支持，即使是个烂板，即使不转一致不涨停，也可以买入，涨停只是结果，而如果不支持，哪怕是一字板，也不要买。（P121-124）

15、龙头什么时候会出现领跌，这个是核心中的核心。第一，当没有板块效应的时候，随时小心龙头股会领跌，因为龙头需要的是领涨，而不是独涨。（龙头穿越标的是特例）第二，当位置很高的时候，股票总要见顶，树是长不到天上去的。第三，龙头一旦失败，也就是说你博弈龙头，一旦出现偏差，可能该股会领跌。这一点，切记。第四，题材级别太小。第五，市场环境。龙头需要一定的市场环境，水寒不养龙。（弱势市场环境中的独立报团标的，属于符合第一性特征的龙头特例）（P128-129）

16、真正的龙头战法不是打板，不是追高，而是讲究先手和价值，在第一时间占据最有价值的公司。在我的眼里，龙头至少分为两种：一种是纯噱头和概念驱动的龙头；一种是价值驱动的龙头。前者，连炒作着自己都知道，击鼓传花，随时准备撤退，所有参与者都是首鼠两端。后者，所有人都担心踏空。（P203）

17、阴线，特别是大阴线，是龙头战法的一个重要的技术秘密，很多人就是被这种技术秘密干下去的。（假阴线，往往是空中加油）为什么很多股票大阴线后就死掉了，而龙头出现大阴线反而成了加仓点呢？核心原因在于对龙头空间感的把握，而空间感取决于价值识别，就是对这个题材的高度识别。其实，龙头战法做到最后，是没有阴线阳线的区别的，只有强弱的区别。因为阴阳是人规定的，关键是那个K线是强还是弱，那个K线是聚气还是散气。（P207）

18、龙头的核心应该是从灵魂上看。灵魂是什么？灵魂是价值。真正的龙头应该是价值挂帅，契机主导，事件驱动，多维共振。我每做一个龙头，无不高度重视其价值性。因为龙头只有获得价值性背书，才能势大力沉。否则，就是首鼠两端。（P211）

19、任何一个好的交易体系或者投资方法，无论它的名字叫价值投资、量化投资、龙头股战法还是其他什么名号，它都必须符合三个特点：（1）有完整的逻辑链条和逻辑推理（而不能是充满赌性和模棱两可）；（2）必须能承载一定的资金量（而不能是买一点点过把瘾），满足流动性需要；（3）同时，必须有一定的稳定性，不能时时刻刻提心吊胆，分分秒秒都要去盯盘。（P225）

20、抓住龙头的神——领涨性和两市光环效应，放弃其形——K线特点和涨停属性。（P230）

21、龙头的真谛是强，如果它强，它可以接受高，甚至在某种意义上，只有高才能证明强。注意，龙头战法眼中的高，并不是指无限的高，而是能证明其强的高。当我领悟了这层意思后，我的龙头战法直接升级了好几个维度。从此摆脱了对高低画地为牢的桎梏，进入了以强弱为中心的阶段。（P232）

22、《我不是药神》的电影里说，这个世界只有一种病，那就是穷病。其实，股市上也只有一种病，那就是缺乏交易体系之病。

23、如果我们能够秉持正知、正念、正行、正觉，必然走正道，得正果。龙头股就是股市里的正知、正念、正行。龙头战法，需要坚定的道心，需要高尚的品节。你炒的不是股，你炒的是自己那颗心。（P306）

24、龙头思维的本质，就是一种强过滤器。市场有3000多只股票，用了这个过滤器之后，你筛选到只剩下一只。这意味着把减法做到极致，只剩唯一。（P353）

大部分人在日常生活中得的一个重要的模式叫做不放过任何一个机会。这很容易理解，因为机会是非常稀缺的，当你闻到机会的味道，在看清楚之前，你就应该扑上去。你把这个模式带到了金融市场，那么直接表现出来的就是过度交易，因为你看每一笔交易都觉得像是自己的机会。这说明什么？说明你太过自由了，这就是绝大部分人亏损的最重要的原因——你太自由了，缺少约束。
市场不会约束你，直到你的本金亏光。所以你要做的最重要的事其实就是自我约束，但自我约束其实是一件非常困难的事情，因为它反人性。所以你要立法。法律不就是用来反人性的吗？

人为市场立法的过程，其实就是给自己增加束缚的过程，就是把自己交易的权利不断地关进笼子里的过程，就是不断的让自己从自由走向自律的过程。在这个过程中，你的交易次数会越来越少，你的亏损会越来越少，你赢的概率会越来越大。其实这就是量化交易的本质，每一个量化交易，每一个交易模型，本质上都是一套法规，这个法规界定了一个很重要的东西，就是哪些机会你要出手，哪些机会你不能出手。
龙头思维的本质是强过滤器，而量化思维的本质是人为市场立法。两者简单的结合，你可以理解为，你为市场立法，这个法是一个强过滤器。（P356）

量化投资的神——人为市场立法。能坚持做到这一点，一个人在投资领域已经是高手了。但如果你还想再进一步，向大师迈进，那么，你要做的是“出神”。古人云，出神入化。出神的意思就是，你不但要为市场立法，你还能够在某些时候跳出这个法，来看你，看市场，看你和市场的关系。换句话说，你不但要为市场立法，你还要在立法的同时就知道每一条法都是有边界的，都是有适用条件的。知道适用边界，是真正用好法的前提。然后你就能够知道在什么时候你要出神。但是切记，先做好守神，你才能出神。（P358）

——以上内容节选自《香象渡河：龙头战法逻辑探究与案例分析》，彭道富编著，上海财经大学出版社2019年10月第一版。

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