AIPC

AIPC：2024-2027年全球出货量CAGR有望达126%，关注NPU等上游环节

2024年为AIPC元年，各头部PC厂商已发布搭载NPU算力的PC产品，联想已发布业内首款AIPC个人智能体。据Sigmaintell预测，2024年全球AIPC整机出货量将达到约1300万台，并在2027年整机出货量有望达1.5亿台，2024-2027年CAGR为125.97%；据IDC预测，2027年中国AI笔记本电脑和台式机市场销量有望达4281万台，2023-2027年CAGR为91.25%。我们认为，随着AIPC算力需求的提升及AIPC出货量逐渐升高，有望拉动NPU、存储、电池、散热等上游产业链环节的需求增长。

投资建议

推荐标的：瑞芯微 、恒玄科技 、奥海科技 、水晶光电 、东山精密 。

受益标的：立讯精密 、领益智造 、鹏鼎控股 、德赛电池 、欣旺达 、蓝思科技 、赛腾股份 、中石科技 、思泉新材 、安达智能 、环旭电子 、长盈精密 、统联精密 、韦尔股份 、京东 方A、蓝特光学 、闻泰科技 、华勤技术 、珠海冠宇 、春秋电子 、领益智造、飞荣达 、兆易创新 、全志科技 、歌尔股份 、萤石网络 、漫步者 、创维数字 。