Pcb核心，谨慎追高

CB最近Ai中持续性不错，赚钱效用比较明显的，当属PCB。
PCB是印刷电路板简称，广泛应用于各行各业，比如通讯、汽车、消费电子 、工控、医疗等，涉及到电路，电子元器件都离不开PCB。但是业务结构和产品能力不一样，决定了受益于Ai时间不同，股价反应上也有先后。沪电股份
PCB去年和今年年初涨的是沪电股份，沪电是当之无愧的PCB龙头，从业务结构看，通讯板：汽车板：工控板=69%、24%、7%，通讯板中又以IDC交换机和服务器为主，IDC相关业务占到了收入的50%-60%，并且高层多层板能力强，相比通用服务器，AI服务器算力更强，普通服务器仅有Intel的CPU，AI服务器一般采用CPU+GPU组合，AI服务器主板价值量大幅度提升，部分型号价值量预计是通用服务器5-10倍。所以，公司率先受益于Ai算力，“聪明”的资金看到了高速高层PCB（18层）产品结构性景气，股价开始上涨。（2023年2月份股价开始上涨）
23年Ai+HPC相关收入达12.5亿元，同比增长+191%，占到营业总收入的14%。今年800g交换机今年也实现批量交付，交换器（pcb板）毛利率高达50%。因为业务结构的变化，高毛利率的800G交换机、新平台、AI服务器放量，假设公司在原产能不变的情况下利润也有翻倍的弹性。（其它业务毛利率只有20%-30%），况且公司在今年还提出了5亿元的技改计划，以满足算力网络的高密高速互联PCB需求。
胜宏科技
技术具有扩散效应，产品能力强的公司率先受益，随后其它厂家掌握know how，通过竞争，实现“平价”，等待下一轮产品周期。参考18-19年5G下的PCB行情，股价上涨也是从一线厂商扩散到二线，最后终于三四线。（沪电深南生益-景旺-胜宏崇达）。所以我说太阳底下无新鲜事，底层逻辑的探究最重要。
2023年7月，实锤胜宏科技，已为英伟达 供货Ai服务器PCB产品。奈何“好消息”碰到了Ai板块月度级别调整（中际旭创 股价从23年7月份调整至今年1月份），所以胜宏科技的“利好”，股价正儿八经反应是从今年开始。2月份至今，估计涨幅翻倍，和沪电差不多。