亚通精工，绩优，体量小，并购预期，背靠特斯拉+无人驾驶，

一直在分析亚通涨停的逻辑。

看了并购方案，亚通整合兴业汽配，应该是以小并大，2023年亚通1.3亿利润，兴业汽配1.45亿利润。而兴业汽配在排队过程中，经历了去年年底的，上市融资通道收紧，在2024年3月份撤回上市申请，转而卖身55%的股份给亚通。可以大概理解为借壳上市，根据兴业汽配招股书，兴业汽配发行25%股份，募资13亿上市。而此次并购55%股份，亚通会出资多少，对价pe几何是关键。根据亚通财报显示，亚通最多可以有15亿资金，就算15个亿购买55%股份。也是捡了13个亿的便宜。加上最近行业整合并购也是新村长所支持的。

然后说到行业兼并，卡车市场一年400万辆的销量，这个体量不小，卡车使用年限长，存量也不小。两家整合以后在卡车零部件领域应该是绝对的一哥，议价权和市场定价能力都会有提升。研发资源共享，缩减一半研发成本。核心客户资源共享，商务成本减半。市场竞争带来的损耗也没有了。我觉得是1+1是大于2.亚通利润至少可以提升0.5亿，兴业提升0.5亿，况且行业大哥应该有pe溢价！

再说到精细化零部件，特斯拉 的客户，主要为model 3和model Y供货，这个考核都可以进入，我觉得只要公司想要切入低空领域的零部件，工厂的能力不在话下。

最后说无人驾驶，公司早就有了在矿山辅助运输领域的无人驾驶技术储备。在这块可以提升效率，降低人员疲劳驾驶的安全事故风险，感觉只是在等待国家相关政策，就可以尽快投入市场了。

拍脑袋大概估算2024年亚通利润2.2亿，兴业利润2.4亿。2.2+2.4*0.55=3.52亿利润。对应合理pe20倍，公司估值应该70.4亿才相对合理。相信是金子总会发光的！