一剪梅

茅台因为不涉及资本再投入或者很低其实基本利润可以全部分红，23年1000亿利润现在市值2万亿，5%的收益率算是也说得过去，除非白酒销售还能继续增长。

茅台的分红/市值还真不耐看  

仍然是滞涨，仍然是大宗以及与大宗密切相关的电力，基建，水泥，钢铁，还有国家重点投资的项目，航天航空，造船，核工业，等等，化肥也有份，这关乎农业，都是这些，一个字就是大，两个字就是国家，衣、食、住、行，都不重要，教育，也不重要，都是大东西，大框架，大工业，大农业，

资本大投入周期结束，部分头部企业资本再投入减少，可以释放部分利润，这是最基本逻辑。

医药，无论有没有反弹，都不是将来的主推方向，时代变了，医保没钱，我们和美国不一样，除非政策出现变化

以茅台为代表的消费股，可能还要调整很久，茅台还要调几年，新不新高不重要，大概率都是横着，没有主推动了，没有消费了，老百姓

黄金告一段落，像电力呀，水泥呀，航发呀这些继续在推动，现在没有个国字头，你都不太敢参与，

黄金之前判断可以走到7月，现在看也不一定对，

所以他的业绩肯定好，24 25年都肯定好，但是资金炒不炒我就不知道，因为这个行业不赚钱，前几年还靠国家补贴才活过来，这跟中远海控还不一样，中远海控还真能赚到钱，做设备的比不上营运的，

在2001~2003年造船接单有个峰值（转暖），而船的使用寿命是20+