端午劫后市思路

两市成交7525亿，比昨日放量606亿，依然是地量状态，三大指数依然弱势震荡，阴跌链条仍在延续。两市共45家个股涨停，其中创业板5家，科创板11家，主板29家，连板9家，首板36家，跌停2家，个股中位数跌0.73%，1700家左右上涨，超3300家下跌。

芯片半导体一受益昨日英伟达、台积电等大涨，二受益科创降低门槛的小作文，在科创板个股的带领下迎来强修复，科创板收获6家20cm涨停，低价光刻胶国风新材1一字4板，存储好上好3板，柏诚股份、东晶电子2板，主板只有下午盘情绪大师上坟路康强电子以及尾盘佯装和协和分离的先锋电子涨停，光刻胶双乐股份继续冲高回落收涨超9%，趋势龙头上海贝岭冲高回落小跌，万润科技跌超3%，大中军通富微电比较不及预期跌超3%失守10日线，兆易创新涨近3%，北方华创涨近1%，中军大屁股板块内部有所轮动，高度标台基冲高回落收跌超5%，总体还是比较强势，只是资金避重就轻选择科创板来做多，韭菜少明日基本没人接了。论带动性依然回避不了趋势龙头贝岭，关注贝岭明日能否强势反包以及台基股份的负反馈大小，鉴于板块内部依然维持4321的梯队形态，明日不悲观，但也要提防贝岭走出超预期的负反馈走势。

PCB方面7板协和电子下午盘走出天地板，逸豪新材冲高到12%+在协和炸板地天的带动下回落小阴报收，好的是中军沪电股份盘中再刷历史新高也创出历史收盘新高，胜宏科技收复5日线，深南电路也是创出新高。协和电子作为抱团情绪高标，并不是龙头，天地板对板块负反馈不太大，几个中军情绪稳定。板块硬度尚在，协和明日也有反核预期。

消费电子受益昨日苹果续创新高今日前排延续强势，强度有所减弱，杰美特2连20cm，瀛通通讯4天3板2连板，惠威科技2板，首板若干，不过中军立讯冲高回落收阴，中军强度一般，板块明日是分歧预期，预期依然不看太高。

超跌股收获7家涨停，强度继续下降，华闻7天6板4连板，垃圾超跌实在是没什么参与价值，踩个雷得不偿失。

科创板降低门槛小作文发酵，科创板收获11家涨停，其中芯片6家，环保2家，PCB1家，机器人1家，固态电池1家，资金依旧围绕以芯片为首的泛科技在参与。

抱团方面，昨日双双涨停正丹和英力今日双双走出双头，英力冲高到15%+回落到5%+，带动斯菱股份涨停，西侧测试、扬帆新材、雷曼光电、众智科技等形态相近的抱团个股冲高后又在正丹的崩塌下又悉数回落，最终正丹跌超18%放出历史天量，高位股恐慌情绪有所蔓延，但正丹天量成交背后是恐慌情绪的充分释放，明日有弱修复的预期，关注高位股中的活口，有可能再出新的抱团标的，备选有逸豪新材，贝仕达克，台基股份、双乐股份等。

综合来看，指数延续弱势震荡，阴跌的路径并未被阻断，指数尚未见底。板块方面，半导体、PCB、消费电子为阶段最强的几个分支板块，特别是半导体连板梯队比较完整可以高看一眼。正丹大哥的双头认证过后，没有板块支撑的补涨高位股有可能会崩溃，务必提防A下去的可能性，宁愿不做也不要被套在山顶。半导体一直无法跟指数形成共振，对板块本身也是一个隐忧。英伟达、台积电、美光等盘前又涨了，明日半导体、PCB等依然有预期，重点关注趋势龙头贝岭，弹性高标台基以及PCB的逸豪新材和协和的负反馈。

$上海贝岭(sh600171)$ $台基股份(sz300046)$ $国风新材(sz000859)$ $协和电子(sh605258)$ $逸豪新材(sz301176)$

两市成交6919亿，比昨日缩量110亿，回到7000亿下方，上证小阳，深成指微红，创业板指小阴，各大指数均未形成底部形态，缩量阴跌》空头衰竭》反抽的循环并未被打破，指数阴跌的趋势仍在延续。两市共计48家涨停，创业板6家，主板42家，连板7家，首板41家，4家跌停。涨停家数有所回暖，半导体没能走出强上强弱分歧，市场维持缩量轮动态势。

PCB协和电子T字板晋级7板，是近期最超预期的连板，骏亚科技2板，无首板，中军胜宏科技、沪电、容大感光均没有协同上涨，小盘高标逸豪新材下午盘拉升收涨近5%主动挑战异动，主板和创业板双双挑战异动也算难得，属于个股强板块不强的独立行情，关注明日能否继续走出个股的超预期，超预期依然可以轻仓参与。若双龙头均出现强分歧，关注板块是否高切低开始做补涨。

受益苹果大涨，消费电子大涨，瀛通通讯3天2板，智信精密、杰美特、海能实业、英力股份20cm，惠威科技、领益智造等10家涨停，中军立讯跳空高开涨超5%，美股映射本身板块并没有太多催化，属于阶段轮动板块，预期不看太高。

超跌涨停10家，华闻集团6天5板3连板，粤宏远和大有能源3天2板，板快收获10家涨停，ST巴安由于进异动收跌超5%，依然只是反抽持续性看不到。

芯片收获6家涨停，超跌光刻胶国风新材1一字3板，叠加跨境+光刻机的东方嘉盛2板，叠加消费电子+存储芯片的好上好2板，柏诚股份等涨停，中军趋势核心上海贝岭冲高回落收涨超2%，2连20cm的双乐股份再涨超14%，昨日反包板的台基股份涨超12%，万润科技多次冲板未果涨超8%，大屁股通富微电微红，中芯国际、张江高科、容大感光等跌超2%，南大光电跌超3%。板块中军趋势上海贝岭走势符合预期，创业板小盘台基、双乐下午盘冲高，板块弱分歧明日有回流预期，重点关注贝岭能否走出强势反包以及中军大屁股是否主动表态，否则弱修复是S点，等一个强分歧再考虑前排核心的低吸轮动。

今日还轮动了传媒、医药、机器人、平台经济、新型工业化、煤炭、军工等，电风扇转速较快，赚钱效应延续性弱比较不好把握。

抱团方面，老大哥和新二哥正丹、英力双双涨停，正丹更是创出收盘新高，市场弱势资金继续涌入抱团。正丹和英力双双涨停，该抱进来的都进来了，明日抱团不能接了，小心诱多骗人。

连板方面，协和电子来到7连板，带动性一般，梯队有个2板没首板，中军逆势下跌映证协和只是抱团性质的纯高标，不是什么龙头，明日是开板预期，看断板反馈如何。连板家数7家，断板万丰、中晶不像前日的宁波富达、开普检测直接跌停那么恶劣，有一定的回暖，昨日短板低价赫美集团还有资金反核，开始有资金试错，重点关注明日高标表现，低位可开始试错。

综合来看，缩量阴跌的链条未被阻断，盘面轮动较快，追高容易吃面。芯片半导体弱分歧后看修复力度，弱修复对先手是S点，超预期修复可以关注前排核心或者低吸中军博弈板块内轮动。PCB双高标进异动关注高位滞胀后的高切低机会。

$协和电子(sh605258)$ $逸豪新材(sz301176)$ $上海贝岭(sh600171)$ $台基股份(sz300046)$ $通富微电(sz002156)$

半导体在指数下跌时依然维持强势，上午与指数走出反向，核心贝岭、逸豪新材、台基股份等更像抱团，但中军北方华创、中芯国际等依然震荡上扬，下午开始有一定的共振，但量能没能有效放大。作为阶段性的最强线，半导体明日如果能放量走出强上强，伴随通富微电、张江高科等中军核心的进一步上攻还是有机会成为主线。超跌反ST巴安没能延续涨停，微盘涨停数急剧减少，空头龙朗源股份也没有继续向上反抽，依然是反抽性质，看不出延续性。电力、无人驾驶等支线有企稳预期，阶段也可能迎来反抽。总体来看，量能仍在萎缩勉强守住7000亿的门槛，但涨停家数依然维持低位；上证指数延续新低，空头衰竭的反抽没有持续性，缩量阴跌可以一直跌，要么选择半导体抱团，要么选择前期热点止跌企稳的反抽套利，没太多别的机会。