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开年以来 AI 行业不断迎来催化，强化了市场对于实现通用人工智能的信心，预计全球科技领域的巨头将持续向 AI 投 入资源，加速产业发展进程。英伟达 在 GTC 大会上重点介绍了与 B200 芯片和 GB200 芯片配套的液冷技术，英伟达的 选择在业内具有风向标意义，这次发布会或将成为液冷发展的重要推动力，将为整体 AI 服务器市场带来划时代的技 术革新。在国内，液冷渗透率提升趋势在三大运营商 AI 服务器集采中亦得以彰显，电信 AI 算力服务器 (2023-2024 年)集中采购中液冷服务器占比约为 25%，移动 2023 年至 2024 年新型智算中心（试验网）采购（标包 12）的采购中 液冷占比超 90%。华为官网昨天发布最新消息，随着人工智能应用的快速发展、高性能计算设备和GPU服务器的使用，单机架用电规模已朝着20千瓦-30千瓦，甚至50千瓦演进。用电密度提升对数据中心制冷系统带来前所未有的挑战，传统制冷方式已无法满足此类高密度的散热需求。为此，华为研发出了全液冷方案，即在密闭式液冷机柜中，通过液体带走所有热量，而液冷的管路系统起到了决定性作用。来看主角S川环科技(sz300547）S首先公司在23年年报中明确表示，公司一直在从事大数据中心液冷管路研发，解决大数据液冷管路关键技术，满足数据中心液冷管路市场需求。重要的话说三便，公司的客户是华为和英伟达，公司的客户是华为和英伟达，公司的客户是华为和英伟达。公司表示液冷服务器领域管路产品已经应用于1号客户(H客户)产品中，实现供货。新开发的Y客户目前正在开展技术标准沟通中，下一步将按此客户的流程推进。谢谢。谁都知道H客户就是华为，Y客户就是英伟达。而且公司早在去年九月就提到过，大数据液冷服务器项目，目前我们是国内1号客户的重点供应商。只是在更早的时候公司在正面回复华为的时候表示过，公司必须遵守客户的保密要求，不能明说，那现在公司已经给了明确的提示，用H客户表示华为，当然Y客户就是英伟达。看附图：公司一句话就表明和英伟达有联系，原话这样说，川环在此领域不光是针对英伟达服务器相关产业链公司，明显在告知包括英伟达。加分项1：公司与江淮汽车 多年来保持稳定的合作伙伴关系，全面参与了江淮与华为联合研发的多个新能源汽车相关管路系统的同步设计与开发。加分项2：公司目前的新能源汽车客户主要有:比亚迪 (王朝系列唐、宋、元、秦、汉等，海洋系列海豚、海豹等，腾势系列、军舰系统等多个车型)、广汽埃安(全系等)、五菱Mini、哪吒、北汽极狐、长安深蓝、赛力斯 问界、吉利领克、极氪 、东风岚图、零跑、理想等。几乎全面涵盖了新能源汽车品牌，比亚迪前几天发布了五代DM技术的秦L DM-i、海豹06 DM-i车型，市场反响强烈，作为直接供货商会直接受益于此。加分项3：目前资金选择时全部绕开风险标的，而公司从年度和季度业绩来看，都稳中有升，典型的绩优股，不会因为业绩问题而被交易所下发问询函。$川环科技(sz300547)$