一、事件5月23日,企业和专家座谈会召开,强调:紧扣推进中国式现代化主题 进一步全面深化改革。企业和专家代表先后发言,就深化电力体制改革、发展风险投资、用科技改造提升传统产业、建立健全民营企业治理体系、优化外资企业营商环境、推动香港更好融入新发展格局、增强人民群众改革获得感、推动城乡融合发展、完善宏观经济治理体系等提出意见建议;5月24日,上海市发展和改革委员会等四部门日前发布《上海市促进
绿色电力 消费加快能源低碳转型实施意见》。其中提出,到2025年,绿电绿证交易机制逐步完善,相关示范工程建设扎实推进,为经营主体提供功能健全、友好易用的绿电绿证交易服务,绿电消费能力显著提升,绿电交易规模达到50亿千瓦时以上。到2030年,绿电供给和消费多元化发展,全社会绿电消费潜力进一步激发,绿电消费成为全社会的新时尚,市内重点行业企业绿电覆盖率达到国内先进水平,建成绿电消费标杆城市,绿电交易规模达到300亿千瓦时。二、电力体制改革模式
电力改革后新增交易中心和售电公司角色,交易中心主要负责当地市场化改革的执行和组织市场化交易,售电公司负责代理零售用户与电厂交易。
电力改革后的两个不变:
①电网的输配电功能不变,仍无差别开放,将电力输配到户;
②用户的缴费方式不变,仍交给供电所,电网再与各方进行费用结算。
三、产业链电力行业的上下游产业链涵盖了能源生产、设备制造、电力输送、电力消费等多个环节,各个环节之间相互依存、相互影响。
(一)上游产业链
上游产业链主要包括能源生产和设备制造两大环节。能源生产环节主要涉及煤炭、
天然气、核能、风能、
太阳能 等能源的开发与利用。随着能源结构的转型,清洁能源的比重逐渐增加,对上游产业链的技术水平和生产能力提出了更高的要求。设备制造环节则涉及发电机组、输变电设备、
储能设备等电力设备的制造与供应。随着电力行业的快速发展,电力设备市场也呈现出巨大的增长潜力。
(二)中游产业链
中游产业链主要是电力输送环节,包括电网建设、运营和维护等。电网是电力行业的核心基础设施,负责将电力从发电厂输送到用户端。随着
智能电网技术的发展,电网的自动化、智能化水平不断提高,为电力的高效、安全、可靠输送提供了有力保障。
(三)下游产业链
下游产业链主要涉及电力消费环节,包括工业、农业、商业、居民等各个领域。电力作为现代经济社会的重要能源支撑,其消费量与经济社会发展水平密切相关。随着工业化、城镇化的加速推进,电力消费需求将持续增长,为电力行业的发展提供了广阔的市场空间。
四、机构解读
长江证券 :我们依然坚定看好有基本面支撑的公用事业业绩比较优势,火电继续推荐以
国电电力 、
华润电力 、
华能国际 、
华电国际 为代表的一线央企和
宝新能源 以及聚焦泛长三角地区的二线国企,水电
核电继续推荐
长江电力 、国投&川投、
华能水电 、
中国核电 &
中国广核 ,绿电积极布局
龙源电力 (H);
中金公司 :1-4月电力工业数据显示,4月水电利用小时回升明显,风光资源欠佳;电网投资快于电源,提振风光消纳预期。4月水电利用小时同比+19%,回升明显,风光分别同比-23%/-16%,资源欠佳。1-4月电网投资额同比+24%,快于电源(+5%),4月同比+46%。企业家座谈会再提电改,释放积极信号。近期高层与企业家座谈会上,国电投董事长就深化电力体制改革等提出建议,向市场传递快速推进的积极信号。本周动力煤均价环比+1.3%至878元/吨,迎峰度夏前电厂补库需求渐起。我们看好核电龙头中国广核;推荐2024年火电戴维斯双击龙头华能国际、国电电力;推荐低估值新能源龙头
龙源电力 (H);来水好转下,水电建议关注
桂冠电力 。德邦证券:建议关注以下几条投资主线:1)储能、灵活性调峰调频电源与
虚拟电厂:
东方电气 、
南网储能 、
南网科技 、
阳光电源 、
盛弘股份 ;2)
特高压:
中国西电 、
平高电气 、
许继电气 、
国电南瑞 ;3)配电网:
东方电子 、
四方股份 、
云路股份 、
苏文电能 ;4)功率预测与电网信息化:
国能日新 、
安科瑞 、
国网信通 ;5)运营商:
芯能科技 、
能辉科技 、
林洋能源 。