筹码峰的原理应用

最近好多兄弟让我普及一下筹码峰的知识，正好借着假期给大家写了一篇关于筹码峰的知识点，本次先介绍一下基本的筹码知识上篇，希望对兄弟们有帮助。

1.筹码峰的原理
股票拉升之前，主力资金需要完成吸筹建仓、洗盘震荡的过程，隐藏得再深，也会在筹码峰上形成蛛丝马迹。主力出货的时候，利用市场热度和拉升，吸引散户进入，然后换手给散户，也会在筹码峰上留下痕迹。选股和逃顶就紧跟主力资金动向，就可以很好在拉升时买入，主力出货后及时卖出。
筹码峰记录某个价位产生的成交，比如在 10 元成交了 1 万手，15 元成交了 2 万手，16 元成交了 1 万手，筹码记录显示当前持仓为
次日发生成交变化时，10 元持仓卖出 5000 手，在 11 元买入 5000 手，记录为：
可以看到筹码峰是根据实时反映股票的买卖价格和在持仓中的占比，而数据是交易所的真实数据，所以筹码峰记录的真实的成交数据。我们只要能够解读背后的主力资金变化，就能发现主力的建仓和出货信号，从而跟着主力上车和下车，实现低买高卖。

2.筹码峰的价值及设置方法
所有技术指标，筹码峰是唯一能同时关联量价的指标。而且筹码峰的数据是交易所的数据，是真实的数据。所以，要做好股票，筹码峰是必然要精通的指标。

筹码峰图形选择黄白图只有平均成本，能看出套牢筹码和获利筹码比例，不足：不能看出资金的时间属性：

筹码峰建议使用海洋图，才能反映进入资金是哪个周期的，才能有效分辨是否主力资金。如通达信设置，打开通达信软件选择右下角的“筹”字选项卡：

然后选择右上角的如图所示的图标
从上图可以看到，这样就能通过颜色看出某个价位的筹码是多少周期内的。一般主力资金都会是 60-100 周期，10 周期内进入的都是短线资金，只会跟风，不容易启动大行情。
参数设置
历史双减系数按照全流通默认系数为 1，目前基本都是全流通，但由于前 10 大股东里面，有不少属于锁定的筹码。所以在使用的时候，一般不需要调整默认系数，但筹码锁定比例较高的个股单独做设置。设置方法：打开软件的 F10 界面，找到股东研究


上方有前 10 大股东的持仓比例，系数调整按照以下计算方法： 1/（1-前 10 大锁仓比例）=系数上图计算为：1/（1-76.78%）=4.28，这样调整前筹码峰：


就更能准确反映当前的筹码峰分布情况。从统计数据看，大约60%-70%的个股不需要单独设置
上限阈值
当下方筹码峰出现顶格峰后，比如是 1000万手的成交
当上方发生超过上限阈值的成交，后续成交超过 1000 万手后，总成交 2000 万手，筹码峰不会再变长，因为已经是顶格了。如果下方出售 500 万手，则上方筹码峰出现，但顶格峰没有跌破阈值，则下方筹码峰不会变短：
集中度
主力出货给主力，筹码集中度不会有显著变化，甚至会降低。如果主力出货给散户，筹码集中度会变大。一般筹码集中度超过 30%，就需要注意，因为筹码已经比较分散。如果超过 50%，如果处于高位，一定注意，不小心就会套在高位。


如上图，筹码在主力之间转移，筹码集中度变小，或者不变。筹码在散户之间转移，集中度比较乱，这个过程往往在高位，集中度很大。筹码从散户移交给主力，往往是低位，筹码集中度变小。

筹码峰的分类：
短线主力的操盘步骤：

主力资金拉升一般有 5 个动作：建仓、洗盘、试盘、拉升、出货。试盘不是必须过程，或伴随在建仓和洗盘过程中。所以主力运作一只股票必然有建仓、洗盘、拉升、出货 4 个步骤。机构资金做的股票，虽然不像短线主力做的股票有明显的分界，但同样存在上述步骤，不过每个步骤是机构博弈出的方向，所以从这个角度看，可以把所有机构看做 1 个虚拟的主力，同样有比较清晰的类似过程：
每个步骤都对应着特殊的筹码峰形态，具体如下：
a. 主力峰与散户峰的区别主力峰特点：
(1)位置：中线主力建仓峰在底部或盘整区域，短线主力在拉升过程；
(2) 筹码集中度：一般筹码集中度较低，区别于散户峰极高的筹码集中度；
(3) 峰形是顶格峰，散户峰一般不是顶格峰；
(4) 主力峰的价格带一般比较窄，控制在一个较窄的价格带。散户峰往往是较宽的价格带；
(5) 散户峰一般都是 5、10 周期内进入的筹码。当然，短线主力峰也是短周期进入筹码，但机构主力会见到 100 周期左右的筹码；
(6) 当量能见顶后，如果散户接盘峰出现，则其后不经过充分整理或下跌，重新形成主力建仓格局，一般产生的都是散户峰。主力会接 主力的筹码，但不会直接接散户的筹码，除非充分洗盘；



b. 建仓峰
建仓峰一般只会在底部或者盘整区域出现：

建仓峰确认的时候，重点研判 2 个标准：位置、锁定
除了图中的 4 个特点外，建仓峰一般都是顶格峰（从左顶到最后，占满筹码峰格子）。主力资金不会在高位买入股票，高位出现的最多是接力峰（后面有描述）。主力做股票和散户是相反的：低买高卖。所谓地量见地价，天量见天价。地量的时候，往往是散户不敢买，而主力资金买入的时候。天量，散户抢着进场，正好是散户出货的时候。这是人性决定的，历史总是在不断重演。要想做好股票，必须克服人性，采取和主力资金同样的操作方式。锁仓：指筹码峰从某 1 条 K 线开始，筹码峰形状大致不变，如果是建仓峰锁定，则意味着主力资金已经完成建仓。
c 洗盘峰

洗盘峰一般产生在建仓峰锁定之后，从筹码峰的海洋图上可以看到，最高的深蓝色筹码峰锁仓不动，但是底部产生、消失一些浅色的短线筹码峰，或者在建仓峰底部附近产生一些新的峰值，这些就是洗盘的特征。对比洗盘前后的筹码峰，上图洗盘后：

另一个案例洗盘前：

洗盘后：

洗盘后，上下浮筹都基本清理干净。主力就可以开始拉升发力。这样，在拉升高位，不会有大量的浮筹抛售，造成主力承接压力，甚至无法承接的情况。研究透彻筹码峰后，就能明白为什么建仓不买拉升买。买点应该是洗盘完成。记住，主力资金往往是有成本的，锁仓一个阶段后，没有足够的高度是不能实现良好的资金效率的。主力资金需要精打细算详细策划，如果拉升中途有抛压，会形成致命的影响，导致主力亏损。所以拉升前，必然有详细的计划，确保拉升开始，没有抛压，否则主力没有足够资金承接，就会导致操盘失败。洗盘完毕的标志：1.主力锁仓；2.上下无浮筹，筹码锁定；3.筹码峰多头排列；4.主力发出启动信号；
d 拉升峰
拉升峰是指股票开始拉升之后，在建仓峰上方形成的筹码峰。此时，往往股票进入快速上升阶段，大量跟风资金涌入，往往有利好刺激，或者个股在热点板块中，或者大盘进入牛市阶段。

主力一般不会在高位买股票，此时上方的筹码就是主力资金开始逐步出货，或者底部跟随主力持股的投资者开始获利卖出。一般在这个阶段会看到主力的建仓峰减少，但此时不能卖出。要等主力资金出货卖出，否则容易丧失拉升最快的一个阶段。
e.出货峰
这个阶段可以明显看主力的建仓峰筹码减少，而顶部开始出现超过底部筹码峰的峰值，这就是出货峰的标志。出货峰超过建仓峰，意味着股价进入高位，此时不能在考虑买入，但也不宜提早卖出，持股等卖点信号。如果是热门个股，或者连板的股票，成交量也开始明显放大，但往往拉升速度很快，也是产生超额收益的阶段。原则：看到出货峰后，不能买入，只能持股等卖点，也不要加仓，等止盈信号。在看到出货峰产生，主力筹码明显减少，遇到这几种情况，跌破止盈保护线卖出：1.有较大利空冲击；2.大盘意外大跌，市场情绪很差；3.介入位 - 278 - 置过高，导致没有浮盈抵抗冲击。或者其它应该卖出的情况，在卖出后观察，再次产生买点后买入。

f.接力峰


接力峰是一种特殊的情况，不是每次过程必有的。
从形态上看，和出货峰没有本质的区别，但很多时候出货峰是底部比较宽的形状。而接力峰的形状和建仓峰类似，都是比较窄的尖峰，但颜色是 5、 10 周期内的浅色筹码。发生这种情况，一般是新的短线资金进入，底部主力完成出货。或者是底部主力改变意图，利用热点效应，重新发力吸筹拉升，这个可能性要小一些。接力峰形成时，股价在某个位置简单整理后，继续大幅上行拉升，一般不会有大的回调。接力的时候，峰形和建仓峰类似。同时，主力出货给散户，集中度会扩大（散户行为散乱，无法集中筹码）；主力出给主力，筹码集中度会降低，或者维持不变，只有轻度变化。可以通过这个辅助判断，是否接力峰。
g,接盘峰

当主力资金完成出货，顶部筹码高位集中，形成一个或多个峰值，一般底部比较宽。标志着主力资金完成出货，此时的筹码峰称为接盘峰，也就很可能成为后面的套牢峰。此时务必不能买入。
h.套牢峰

主力资金出货之后，没有主力的股票，很难再创新高。随着盘整或者下跌，接盘的资金开始慌乱，部分先知先觉的资金开始卖出，导致没有承接的股价很容易开始大幅下挫。当股价跌破筹码峰峰谷时，上方筹码峰的资金全部套牢，上方筹码峰称为套牢峰，可见，套牢峰就是接盘峰演变而成。当然，有些情况是在下跌过程中不断进入的抄底资金，但抛压大的情况下，无法扭转走势，导致全部给被套。上述情况的筹码峰，统称为套牢峰。套牢峰形成，会对股价走势形成巨大的抛压。套牢筹码在反弹会卖出，减少损失；下跌过程也会不断卖出做止损。所以，如果股价上方有大量套牢峰的股票是不能买入的。短线见到天量见顶的股票，越是热点，越是散户参与越多的个股，筹码峰往往会形成较宽的底部，筹码峰价格区间较大.

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