无脑买的季节，已经结束了

昨天北水来了，小幅流出，看不出方向。考虑哀股反弹了3天，而且是大中盘股反弹为主的情况下，北水没有砸盘，说明北水还是相对看好哀股的。
      从上周四小作文低空经济高潮后，最近三个交易日主要围绕周期股展开。其中主要包括光伏、锂电、有色、石油、化工、钢铁。可以说，市场对价值的挖掘仍然非常高效。就连出口方向的家具、家电、服装、跨境电商涨幅也不错。
      与此对应的是，题材股逐渐走弱，昨天尾盘出现跳水，短线游资又不得不开始收缩战线了。
      我最近研究和思考了很多宏观的东西。一方面想尽可能第一时间确认经济是否真的复苏，是否真的出现了大面积的补库周期。因为一但确认经济真的复苏，当前很多躺平的低位股，都具有巨大的潜力空间。而且持股过程会非常舒坦。
      另一方面，如果经济没有太大起色，当前题材股的下跌就是下一次暴富的机会。需要小心测算和思考下跌的空间和时间。
   经过几天观察和思考，我觉得清明假期前是很难得到答案了。对于周期股的复苏，目前能看到的商品价格及供需两端关系来看，并不支持大幅复苏的逻辑。但哀股市场总是预期你的预期，交易二阶导。只要边际改善，都有可能来两个涨停，之后再无情的跌回去。所以，真相真的十分重要。     
   当前面临的问题：一是4月周期性回落的时间点越来越近。一般就是4月的第2、3周。所以我在《北水定方向》写过，当大家都觉得4月上半月大盘不会跌的时候，也许就是跌的时候。      二是3月下旬以来，没有重磅新题材出现。即便最近比较热门的通感一体、固态电池，也是换汤不换药。这样在短线交易层面会很快累积出亏钱效应，最终影响大盘走势。      三是最近公布的中美经济数据都很好。中国好也就好了，美国好了股市反而容易出问题。因为美国人自己知道，美股的长牛，流动性增长是大于业绩增长的主要变量。经济好了，降息就无望了。同时中美利差进一步拉大，最终传导到汇率和哀股。
   地缘政治最近也非常动荡。俄乌、中东、红海已经形成三大战场，各路玩家已经毫不避讳的按阵营进场角逐。在这种火拼中，对中国经济到底是利好还是利空，很难评判。由于中国立场中立，如果下场提供某些消耗品，则可能受到制裁；如果不下场，看着老美天天赚外快也是浪费机会。而且，这三个战场什么时候会升级，什么时候可能中断能源、航运的供给，都不好说。
      当前黄金、有色，交易的就是地缘危机升级。但这种交易有多大的确定性呢？仍然非常困扰。
      所以，北水第一天亮相，并未解答我心中的各种疑惑。经济基本面的真相也需要更多的时间去研究和查找资料。反正也要过节了，占用3个交易日和5天信息空窗期。目前涨的好的票到底能不能持续，是非常难肯定的。我选择空仓过节，也建议大家这样做。4月到底该交易什么，看清楚再说。2024年无脑买的季节，已经结束了。