明珠蒙尘，国产CPO最后一块价值洼地--光迅科技

AI发展至今，国内光模块是核心中的核心这点相信大家已经达成共识至于AI前景，光模块前景这块建议大家去看各大科普贴不再赘述，A股经历了年前非理性下跌，年后反弹一月有余，我们来看一下光模块个股的涨幅情况，

大盘经历大跌以后2.6号开始反弹，首先来看一下大家心目中的光模块三剑客2.6日至今的涨幅情况，中际旭创 2.6至今涨幅56%，天孚通信 至今涨幅38%，新易盛 至今涨幅48% 我们再看看一个还没引起大家重视的光模块新星光迅科技 2.6至今的涨幅，光迅科技2.6日至今涨幅92%！遥遥领先于易中天 ！ 光迅科技为什么能在年后光模块的反弹中拔得头筹，下面从几个方面来分析一下这颗即将冉冉升起的璀璨新星！

一，光迅科技的技术实力

1, 国内目前唯一能量产100GEML光芯片的央企gjd！！参考2023半年度业绩交流会以及互动易，大家可能不明白为什么把这个放在第一点，

第一，光模块的技术含量没那么高真正护城河有技术含量的是光芯片，换句话说不管400，800还是1.6T光模块谁能掌握100GEMLHE 100GVCSEL谁才有绝对话语权，光迅科技目前国内独一家上中下游全产业链布局，不怕被制裁！
第二，不管是易中天还是其他光模块公司，这些公司基本都是进口光芯片然后再组装，这样就面临一个不确定性，芯片被封锁这些公司会被卡脖子，不明白的可以回想一下前几天漂亮国限制光芯片的谣言出来以后市场的反应。
2，公司在去年9月份24届中国国际光电博览会推出了业内最高速率的1.6T光模块，并且已经在送样验证 ，这就说明在1.6t高速光模块的竞争中，光迅科技处于第一阵营！ 3，在硅光领域的竞争力遥遥领先，光迅科技是全球硅光芯片的领先者，400G、800G硅光芯片已经开始陆续出货；硅光里应用的 LPO 也在生产测试，在硅光 400G 相干方面也有布局。根据公司董秘确认，光迅科技在全球第一个研发出1.6T硅光模块，号称速率最快，价值约为18000元左右，并已经积极送样测试，另外3.2T硅光模块也在23年5月31日董秘交流中确认进入研发阶段。2024年03月04日消息，国家信息光电子创新中心、光纤通信技术和网络国家重点实验室、武汉光迅科技股份有限公司联合鹏城实验室共同研发的“单片8×200Gb/s硅基光互连芯片”入选十项重大科技进展 ，具体参考2023半年度交流会，互动易以及相关资讯 4，板块少有的拥有全套液冷光模块技术，篇幅有限，液冷这一块不具体介绍了，感兴趣的可以自己去查资料

二，主要客户群体，这一点放到第二个介绍是因为在摩擦日益加剧的今天，收入主要靠国外的总是有风险，收入在国内的未来才是星辰大海！中际旭创，新易盛八成收入来自国外，光迅科技3成收入来自国外，地缘政治对谁影响家应该都可以明白！

根据公司年报以及公司平台信息披露，光迅科技的光模块叠加光芯片业务占公司营收的7成多主要是国内供货为主，目前是华为、中兴、中移动、中电信、中联通、阿里、百度 、腾讯、字节跳动等科技巨头的光模块一供，30%份额以上，海外主要供货超微电脑 以及字节跳动子公司TIKTOK！从国家层面和几大科技公司层面来说，今年都是国内AI算力的建设大年，而且在英伟达 和AMD的AI芯片进口被禁的情况下，国内势必只能采用华为和中科系的GPU芯片来进行AI算力建设；同时国内三大运营商的5.5AG网络建设也将全面启动，这也就意味着国内800G数据光模块和400G/800G通信光模块和相关的中高端光器件都将进入高速爆发阶段。
三，鉴于篇幅有限以及写这篇文章太耗费精力，最后直接对几家光模块公司做个横向对比用来结尾！

中际旭创：谷歌、英伟达一供，参股源杰科技 ，800G光模块产品已于23年量产，800G硅光模块将于24年下半年量产，主营超80%来自境外；

新易盛：META一供，原为光迅科技光模块封装代工厂，部分800G光模块产品已于23年量产，1.6t硅光模块在送样测试，主营超80%来自境外；

剑桥科技 ：目前公司800G光模块的发货数量在千只到万只量级；天孚通信：以光器件引擎为主，800G光模块占比较小；华工科技 ：公司800G光模块产品已于23年底量产，主要供给国内企业，还有一个对弹性有负影响的是业务还有激光等非光模块的业务，业绩波动较大。

Finisar： 微软 有少量导入硅光，重点是800G硅光，24H2才给google和nv送样，25年有望量产。

考虑到中际旭创、天孚通信和新易盛这三家企业在去年都已经涨高，后续随着地缘政治继续恶化，贸易争端风险越来越大，这三家企业都有着失去光芯片供应的不可控和对美出口的被限制，有较大的业绩不可控风险。

光迅科技则由于主要针对国内通信和数据市场，再加上基本能自产所需光芯片，政治风险可以忽略不计！

总结，随着央国企纳入市值考核光迅科技对外交流必然增多，cpo板块最后一个价值洼地终究会被市场发现！第一目标市值500亿。

另外，昨天英伟达传闻国内砍单收了一个阴线，这不是好事情吗，利好国内算力，利好国内光模块，不要听外面那些老湿乱喊，涨了这么多跌几个点就不得了，又见顶了，又放量大阴线了，这些老湿a股还没玩明白呢就在那里预测美股了，你们配吗？英伟达什么时候见顶是你们能预测的？自己几斤几两心里没点数吗？科技不发展了？人类不进步了？AI被证伪了?一夜之间回到原始社会了？ $光迅科技(sz002281)$ $工业富联(sh601138)$ $通富微电(sz002156)$ $沪电股份(sz002463)$
2023年英伟达成就了中际旭创，
2024年华为，中移动，中联通，中兴，阿里，百度，腾讯，字节跳动举全国之力还成就不了一个光迅科技？！

我泱泱华夏，一撇一捺都是脊梁；

我神州大地，一丝一念皆是未来；

我浩浩九州，一文一墨均是骄阳！