《天涯篇》锦瑟年华谁与度 云在青天水在瓶

为什么是任正非、王传福？


今天聊点干货，为什么华为任正非和比亚迪王传福能坐到C位，为啥马云和马化腾能坐到第一排，对未来几年的投资可能会有点参考意义。
结论其实很简单，这一轮人工智能的赛点，可能也就是在未来两三年的时间里出现，最多不会超过5年，而在座的各位大佬，都是这一轮赛点的决胜关键。
我们可以回想一下，上一轮，2014年启动的移动互联网经济周期，全球资本与政治力量争夺的，是移动互联网的入口。
最终具象化的形式，是无法直接入华的各路国际资本和政治力量，分别斥巨资押注于腾讯与阿里，在滴滴VS快滴，美团VS饿了么，摩拜VSofo，京东VS苏宁，掀起了一场又一场的烧钱大战。
移动互联网的用户普及教育，在烧钱的推动下，是很快的，淘汰，也同样是很快的。
到了2017年的时候，预选赛就基本结束了，只剩下“BAT轮”的三巨头，到2019年的时候，阿里腾讯的双头结构也已经稳定了，没有任何商业对手能够挑战二马的平台经济了。
同样，这一轮AI的用户普及教育与持续性的烧钱，也不会很久，尤其是这一轮Deepseek的出现，更是会让AI的普及进一步加速。
相较于2014年资本争夺的是移动互联网的入口，2025的这一轮AI经济周期，全球资本与政治力量争夺的，将是AI的入口，最终表象的争夺战，将会是哪个设备，或者哪个APP，成为十亿人类跟AI之间沟通的翻译官和大总管。
用上一个时代的形式来看，有可能类似于微信或者支付宝这样的超级APP，有可能类似于苹果IOS或者安卓这样的超级系统，也有可能类似于华为或者小米这样的超级硬件生态。
区别可能仅仅在于，我们是对手机或者汽车喊“HeySir”、“小艺小艺”来启动AI助手，是微信、支付宝的置顶联系人里面多了一个朋友，名为“XXX”的人工智能助手，还是某个名为Deepxxxk的超级应用横空出世，内置于我们的手机和汽车系统之中。
但无论是哪一个方式，我们都会迎来一场人工智能入口的争夺战和用户普及的烧钱大战。
在背后各路神仙的支持下，台前各方为了使得自己成为最终的胜利者，将疯狂的向未来借钱，拉升自家的股价，将疯狂的争取政治资源和舆论支持，出席各类重要活动，也将强强联手组建统一战线，譬如面对共同敌人腾讯，相互之间没有竞争的苹果-阿里就率先形成了联盟。
于是，台下坐着的这批大佬们，就是未来各个联盟的中方主要组成人和出资人。
AI的产品未来可能是千变万化，但归根结底，大家砸钱的目的，都是为了争夺那个入口，管你美团京东摩拜滴滴多么牛，最终的支付，都要回归到微信这个介入口。
而未来两三年，最终有机会握住AI入口的台前大佬，就是坐在第一排的那几个。
发言代表的华为比亚迪小米三家，他们的硬件数量横扫全球无对手，很多设备软件升级后就可以变成AI设备，没有获得发言资格的阿里腾讯，他们平台下的各类APP用户数和支付力也同样在全球稳居第一梯队。
这场座谈会之后，烧钱大战即将开启，在座各位是敌是友都是未知之数，无论最终结果如何，可以确定的是，最终中国AI入口的胜利者联盟，必然在他们这批人中间产生。

首先，中国新能源汽车产业中的两大当红炸子鸡，小米与比亚迪。比亚迪就不用说了，全球新能源一哥，不仅混动销量超越了特斯拉，纯电销量也超过特斯拉了。今年一开年，比亚迪就扔出一个重磅级炸弹，通过自研与供应商模式，开启了全民智驾的新时代。这也预示着，电动汽车的竞争，彻底进入智能化的下半场。电车与油车，将变成两种完全不同的产品。
以前，合资车还能依赖降价，跟电车抢市场。可如今，有智驾和没智驾，就是油车与电车之间的天然隔阂了。当7万块的海鸥，也配置智驾系统时，合资车的底价就已经被击穿了。2024年，日产、本田、丰田、大众，还能靠降价，维持一个比较体面的市场。可今年，合资燃油车靠降价这一招，就打不下去了。因为价格没得降了，智驾也匹配不上。合资燃油车的竞争优势，进一步被蚕食殆尽。

那小米呢？借助小米SU7的爆火，市值突破1万亿，总市值比比亚迪还要高。可SU7只是小米的小试牛刀，今年小米还将推出重磅级车型YU7。它将成为特斯拉Model Y的最强对手。
其实，华为也算是半个车企。它虽然没有亲自下场造车，但中国的国有大车厂，已经全部被华为收服，投入华为智驾的怀抱。智能汽车将成为华为最重要的第四大增长曲线。前三个分别是华为手机、华为通信和华为云。
其次，有平台型互联网企业，如腾讯、阿里、美团。这三家在反垄断时期，是被“重点照顾”的行业巨无霸。可如今，二马回归，都在暗示着，二马一王都过关了。不只是马云、马化腾过关了，美团王兴也过关了。平台型互联网经济，仍将是中国民营经济中的重要部分，是值得鼓励的，可以创造更大价值的。
其三，全球第一动力电池集团，宁德时代。宁德时代在动力电池领域的统治力有多强？它的全球市占率高达37.9%，连续8年位列全球第一。奔驰、宝马、特斯拉、蔚来、理想等，全球顶级大车企，几乎全部被宁德时代拿下。在电动化浪潮中，万亿宁王就是绝对的超级霸主。就连广汽也一度吐槽，中国各大车企都在给宁德时代打工了。
其四，DeepSeek创始人，梁文锋。这个80后男人，凭一己之力，把中国资产推高了1.6万亿美元，打崩了美股科技泡沫，让英伟达一夜损失6000亿美元！DeepSeek被誉为“国运级科技创新”。
尤其是在美国全面封锁中国AI算力芯片的情况下，DeepSeek不但打破了美国的算力封锁，还让中国资产得以全面重估。阿里、腾讯、京东等中概股，均受益于DeepSeek的横空出世，市值高速狂飙。
梁文锋不仅创造了中国AI的奇迹，也重塑了中概股的市值。在中美科技战中，梁文锋无疑立下了头等功。
其五，王兴兴。他是受邀参会的唯一90后，也是宇树科技的创始人。他旗下的宇树机器狗，独占全球70%的市场，在成本和技术上，都反超了美国的波士顿动力。
宇树机器狗被誉为另一个版本的“大疆无人机”。但宇树科技并不局限于机器狗，它旗下的人形机器人也开启预售了。机器狗、人形机器人，宇树科技都是大有可为。
其六，韦尔股份，虞仁荣。虞仁荣在会议上，坐姿是最松弛的了。雷军、王传福都是正正经经地坐着，而虞仁荣坐在中间，却是半躺，俨然一副大佬姿态。那虞仁荣是什么来头呢？
他是宁波人，1985年，以镇海高考状元的身份，考入清华大学无线电系。他创立的韦尔股份，是中国第一大传感器芯片龙头，也是全球第三大图片芯片传感器公司。
此外，有两家农业集团，分别是四川新希望、黑龙江飞鹤乳业，一个主要养猪，卖饲料的，另一个主要卖奶粉的。奇安信是搞网络安全的，正泰集团卖电器的，恒力搞石化的。大家不太熟悉的是宁夏共享集团和运城恒磁科技。这两家公司是干嘛的呢？怎么也去座谈会了？
这个宁夏共享集团专门搞高端装备制造的，它的客户群包括美国GE、德国西门子、中国中车以及法国EDF。像3D打印技术，材料、工艺、软件、设备以及集成等，它都搞定了。高速列车、重型燃气轮机、特种陶瓷等关键零部件，都依赖于宁夏共享集团供应。它是给高端装备供应核心零部件的。
那运城恒磁科技呢？两个字可以概括：稀土。它是专门做稀土永磁产品的。像电动汽车里的电机、核磁共振仪、高端机床等，都离不开稀土。这些都还是民用领域，就更别说军用领域了。
那银河航天是咋回事呢？它是对标SpaceX星链的，专攻卫星互联网的。
在这些顶级民营企业中，除了腾讯、阿里、美团、DeepSeek和奇安信以及两家农业公司以外，其余全部都是来自于制造业，概括芯片、高端装备、机器人、稀土、手机、汽车、通信以及航天等核心领域。其中，北京独占四家，深圳、杭州各三家，上海一家。GDP紧跟北上深的重庆、广州，反而没有一家入选。

十八罗汉局。

据央视新闻视频报道画面，参加座谈会的民营企业家包括：宁德时代董事长曾毓群、阿里巴巴创始人马云、飞鹤乳业董事长冷友斌、正泰集团董事长南存辉、宇树科技创始人王兴兴、新希望董事长刘永好、华为创始人任正非、比亚迪董事长王传福、韦尔股份董事长虞仁荣、小米董事长雷军、奇安信董事长齐向东、腾讯董事会主席兼首席执行官马化腾，等等。

这次座谈会有几个看点：

其一，从公司分布城市来看，浙江省去的企业最多，共有5家，4家在杭州，1家在温州；北京有4家，广东省有3家，都在深圳；上海、成都、宁德、齐齐哈尔、银川、吴江、运城各1家。

其二，这次座谈会也创造了多个第一，任正非也是头一次参加最高规格民营企业座谈会，马云是最近几年来首次在最高规格场合露面，90后的王兴兴是最年轻的企业家。






人们为什么如此看重此次座谈会？

此次会议，我们看到了中央对于新质生产力的高度重视和深远谋划。今天获邀出席的民营企业家阵容里，有不少企业家掌舵的企业是近年来发展新质生产力的代表。他们获邀参加，实至名归。

据官方媒体报道，任正非、王传福、刘永好、虞仁荣、王兴兴、雷军等在座谈会上发言。

从发布的照片来看，任正非的位置位于中心C位。华为作为中国民企科技创新的代表，这几年面对全球经济的动荡和美国的无理打压，华为坚韧不屈的创新，突破了很多卡脖子技术，这次任正非的出席，体现了国家对科技创新的坚定支持。

王传福作为新能源汽车领域的先驱者和领导者，凭借强大的研发实力和创新能力，引领了中国新能源汽车行业的发展，为中国新能源汽车的弯道超车做出了重要贡献。王传福的出席和发言，无疑也体现了国家对于制造业以及具有创业创新精神企业家的重视和支持。

作为中国最大的肉、蛋、奶综合供应商之一，刘永好和新希望集团一直支持着中国上亿农民和城市家庭的“吃饭”大计。即便身处传统产业，他却坚持不断创新，使农牧业充满新鲜与活力，他本人也创造了多个第一，中国第一家企业集团、中国第一批上市民企、中国第一批“走出去”的民企……堪称是民营经济创业、创新、开放的时代典范。

王兴兴是此次座谈会中唯一的90后，年仅35岁。他创立的宇树科技不仅对于我国技术突破和产业升级有着重要影响，更重要的是，宇树科技的技术路线，推动机器人从实验室走向大众市场，为中国机器人行业争取了国际话语权，或将成为全球机器人产业变革的核心参与者，为中国赢得新一轮科技竞争的关键席位。此次王兴兴作为青年企业家的代表出席座谈会，无疑会极大提高年轻创业者的热情和信心。

虞仁荣创立的韦尔股份，是国内领先的半导体设计企业。半导体产业是现代经济的核心支柱之一，而半导体设计又是整个产业中的关键环节。韦尔股份的发展有助于提升中国在该领域的自主可控能力，减少对外部供应链的依赖，增强经济的韧性和稳定性。韦尔股份是许许多多中国科技企业的缩影，这些企业艰苦奋斗、突破技术封锁，带领着中国走向科技自立。

小米集团作为中国科技创新的代表性企业之一，在雷军的带领下，展现了强大的创新能力和市场适应性。近年来，在手机出货量稳居全球前三的同时，小米汽车更是登顶中国第一，成为全球市值第三的汽车企业。这种“硬科技+新制造”的双轮驱动模式，正在重塑中国智能终端产业的全球竞争格局。除了此次座谈会，雷军曾在多个场合表示，小米的发展离不开国家政策的支持和良好的营商环境。

另外，马云的出现尤为引人注意。

马云一度被外界视为中国民营企业变化的象征。时隔四五年后，马云重返商业一线，同时参加最高层召开的民营企业座谈会，释放了当前对民营经济的利好。

惭愧。

兄大智慧

总感觉今年是科技大年，创新的一年。

在这个大时代面前，这并不是中国搞出来Deepseek，就可以一劳永逸了，也不是英伟达的末日来了，大家都可以去做空。
而是AI第三年的发展进入到了中国的节奏，我们也要为接下来必然会出现的一些事情未雨绸缪。
以英伟达为例，别看股价暴跌，甚至未来还可能会跌，但DeepSeek并不是他的灾难和敌人，他的敌人会在未来出现，相反，随着DeepSeek代表的中国AI成本大幅下降，全球的AI需求会因此激增。
还是以摩尔定律的半导体芯片来对照，随着晶体管成本的不断降低，半导体的需求也在以更快的速度激增，总的市场规模反而因此不断地扩大。（更知名的教科书案例还有美国的福特T型，德国的大众甲壳虫）
同理，随着今年开始，一批批的Deepseek出现，人工智能的各项成本会迅速降低，未来，在资本的推动与竞争下，很多东西甚至会变得免费。（参考十年前的乐视手机、电视）
回顾历史，一旦中国下场搞“降成本”，全球的产业都将迎来一轮大调整，很多神话也都会出现。
上一个十年周期，中国的产业降成本路线选择的是互联网“提速降费”，持续降低移动流量费用，缔造了全球移动互联网独角兽盛宴。
再上一个十年周期，中国产业降成本路线选择的是轨道交通“提速降费”，持续降低劳动力流动和制造业物流成本，缔造了全球MadeinChina的神话。
由于中国是政府主导，经济周期也是以十年作为一个周期，因此，节奏感上，比西方国家的市场模式更为显著。
如今，新一个十年DeepSeek代表的人工智能“提速降费”，同样的，跟轨道交通“提速降费”，移动网络“提速降费”类似，将推动全球AI市场进行一个“十年计划”的结构再调整。
在这个周期里，大约会是这样的“节奏”：
短期：降低了市场对算力的需求，潮水褪去，新应用尚未出现，部分短期炒作资金将撤出，产生恐慌。
中期：成本降低后大量新应用出现，对算力的需求指数级激增，大量长期资金进入，全球都会依赖于中国的降低成本，我们的外部环境会突然变好。
远期：在算力应用端占据优势的中国政府，必然搞自研和国产替代，走独立路线，美西方全力打压中国。
因此，Deepseek虽好，但不要神化。
我们可以把2025的英伟达，视作2005年的西门子和阿尔斯通，2015年后的高通和英特尔，那么2025年的Deepseek，大约就相当于2005年的CH3、CH5动车组，2015年的乐视、红米手机，很快就会被更优异的复兴号和华为将其取代。
同样，英伟达虽然会是受益者，但如果不能迅速依靠中国市场扩张并建立稳固的护城河，也同样有阿尔斯通和英特尔这种被新势力取代的风险。
而真正给大众触感的，是AI算力成本大幅降低后，那些跟广大民众息息相关的AI消费与金融。
毕竟，2005年轨道交通提速降费，带来的是以万达广场为产业链与影子银行扩张的中国首富王健林，2015年移动网络提速降费，带来的是以淘宝产业链与支付宝扩张的中国首富马云。

01AI 交易策略：回报率远超指数2016 年，幻方量化已经率先推出了第一个AI模型，并将第一份由深度学生成的交易仓位成功上线执行。这一具有开创性的举措，开启了幻方量化 AI 交易的新纪元。
此后，幻方量化在AI技术的应用上不断深入，将所有交易策略都进行了全面的AI化改造。在AI技术的强大赋能下，幻方量化旗下基金的回报率大幅增长。与同期沪深300指数相比，其旗下基金的回报率优势显著，能超出指数涨幅的数倍。例如，在2018-2020年期间，沪深300 指数的年化收益率约为15%，而幻方量化旗下部分基金的年化收益率高达***%以上（点此查看收益） 。这一优异的成绩，不仅让投资者们获得了丰厚的回报，也让幻方量化在量化投资领域的地位更加稳固。
02DeepSeek - V2：引发价格战的 “拼多多”2024年5月，幻方量化旗下的DeepSeek公司推出了DeepSeek-V2大模型，这款模型以其创新的架构和史无前例的性价比，迅速在 AI 界掀起了一场风暴，被誉为 “AI 界的拼多多”。
DeepSeek-V2 采用了一系列创新的架构设计，如在注意力机制方面引入了 MLA（多头潜在注意力），在前馈网络方面采用了 DeepSeekMoE 架构等。这些创新设计使得模型在训练和推理过程中，能够更加高效地利用计算资源，从而实现了更高经济性的训练效果和更高效的推理。
在价格方面，DeepSeek-V2 的 API 定价极具震撼力。其定价为每百万 tokens 输入1元、输出2元，这个价格仅为 GPT-4Turbo的百分之一 。如此低廉的价格，让更多的企业和开发者能够轻松使用高质量的大模型服务，极大地降低了AI技术的应用门槛。
DeepSeek-V2 的推出，引发了AI大模型市场的价格战。字节、阿里、百度等大厂纷纷宣布对自家大模型产品进行降价，以应对 DeepSeek-V2 带来的竞争压力。这场价格战，不仅让大模型服务的价格更加亲民，也推动了整个AI行业的发展和普及。
03（三）“一只平凡的小猪”不平凡2023年1月9日，幻方量化的一则公告惊艳众人，在基金圈引起轩然大波。2022年度，幻方量化共计向慈善机构捐赠2.2138亿元。除此以外，其公司员工“一只平凡的小猪”个人向慈善机构捐赠1.38亿元。彼时大家都在找“平凡的小猪”，但“平凡的小猪并不平凡”，虽然公开信息极少，但经过网友的抽丝剥茧，这位“平凡的小猪”几乎可以确定是顶级量化私募的掌门人——梁文锋。

01初涉量化：执着开启财富大门这一切，都要从创始人梁文锋说起。公开资料显示，梁文锋1985出生于广东湛江，17岁考入浙江大学电子信息工程专业，后攻读信息与通信工程硕士学位，专注于机器视觉研究。师从项志宇，主要做机器视觉研究。大学期间，他不仅学业优异，还积极参与科研项目，为自己的未来奠定了坚实的基础。

（数据来源：网络）
2008年，从浙江大学软件工程专业毕业的梁文锋，没有选择像大多数同学那样进入大厂，成为一名安稳的程序员。他怀揣着对财富与技术融合的独特憧憬，毅然决然地踏上了一条充满未知与挑战的道路——独自前往成都，投身于量化投资领域的探索。
初到成都，梁文锋租住在狭小的出租屋内，开启了与孤独和未知相伴的创业生活。那时的量化投资，在国内尚属新兴领域，犹如一片未经开垦的荒地，充满了不确定性和质疑声。许多人对量化投资能否盈利持怀疑态度，认为这种依靠计算机算法和数据模型的投资方式过于抽象和不可靠。但梁文锋却被量化投资背后的科学逻辑深深吸引，他坚信，在看似无序的金融市场波动中，一定存在着某种可以被数学模型捕捉到的规律。而当时正值全球金融危机的爆发。
在那段艰难的日子里，每当遇到难以克服的困难，梁文锋总会想起量化投资之父西蒙斯的那句名言：“一定有办法对价格建模。” 这句话如同黑暗中的灯塔，给予他源源不断的动力和信心。他整日沉浸在数据的海洋中，不断尝试各种算法和模型，试图找到那把能打开财富大门的钥匙。
经过无数个日夜的艰苦钻研和反复试验，两年的时光悄然流逝。2010年，沪深300股指期货正式推出，这一里程碑事件为量化投资带来了前所未有的发展机遇，就像一场及时雨，滋润了梁文锋等量化投资者的心田。凭借着扎实的技术功底和敏锐的市场洞察力，梁文锋带领他的团队迅速抓住这一机遇，在市场中大展身手。他们所采用的量化投资策略取得了巨大的成功，自营资金如滚雪球般迅速增长，超过了5亿元。这一亮眼的成绩，不仅证明了梁文锋的坚持和努力是值得的，也让他在量化投资领域崭露头角，为后续的发展奠定了坚实的基础。
02创立私募：量化与AI的创新融合随着深度学算法在全球范围内取得重大突破，人工智能迎来了爆发式发展的黄金时代。这股科技浪潮深深触动了梁文锋，他敏锐地意识到，人工智能与量化投资的深度融合将孕育出无限的潜力，一个全新的投资时代即将拉开帷幕。
早在浙江大学求学期间，梁文锋就对人工智能领域展现出浓厚的兴趣，并进行了深入的研究。此刻，他内心的创业热情被再次点燃，一个宏伟的蓝图在他心中逐渐成型。2015年，梁文锋与几位志同道合的浙大校友携手合作。他们满怀壮志，立志要用数学和人工智能这两大强大的武器，在中国打造一个比肩文艺复兴科技公司的世界顶级量化对冲基金。私募排排网数据显示，九章资产于2015年6月11日在杭州成立，目前办公地点位于杭州，共有38名员工；幻方量化于2016年2月15日在宁波成立，目前办公地点同样位于杭州，共有66名员工。梁文锋同时是九章资产、宁波幻方量化两家百亿量化私募的实控人。
在幻方量化成立后的短短一年时间里，梁文锋和他的团队充分发挥专业优势，凭借着对技术的精湛理解和对市场的丰富经验，成功上线了第一笔由AI驱动的实盘交易。这一创新举措，犹如一颗投入平静湖面的石子，在金融市场中激起了层层涟漪。此后，他们不断加大对人工智能技术的研发和应用力度，逐步将所有交易策略都进行了AI化改造。
在新技术的有力加持下，幻方量化旗下基金的回报率大幅增长，超越了同期沪深300指数的表现。这一显著的业绩表现，吸引了众多投资者的目光，大量资金如潮水般涌入幻方量化，推动其基金规模持续攀升。到了2021年，幻方量化的基金规模成功突破千亿元大关，跻身国内量化四大天王之列，成为了国内量化投资领域的领军企业之一。而在量化私募圈，也素有“北九坤，南幻方”的说法。目前，幻方量化依然是量化头部，管理规模超600亿元。
截至2024年底，九章资产、宁波幻方量化共有14只产品在私募排排网展示业绩，上述产品管理规模合计25.52亿元，2024年收益均值为***%，近三年收益均值为***%，近五年收益均值为***%。值得一提的是，徐进管理的“九章幻方沪深300量化多策略1号”2024年收益为***%，大幅跑赢同期沪深300指数。（点此查看收益）


03算力布局：远见卓识的疯狂之举随着幻方量化基金规模的不断扩大，梁文锋也面临着一个严峻的挑战：AI交易策略对算力的需求呈现出指数级增长的趋势。为了满足日益增长的算力需求，力争公司在激烈的市场竞争中保持前列，梁文锋做出了一个在当时看来近乎疯狂的决定——大规模布局AI算力。
2019年，幻方量化果断投资2亿元，建成了 “萤火一号”AI 算力集群。这个算力集群搭载了1100块GPU显卡，在当时的技术条件下，堪称一项壮举。值得一提的是，彼时的特斯拉才刚刚提出Dojo超算概念，而幻方量化已经率先迈出了大规模算力布局的步伐。几个月后，当英伟达发布最新的 A100 芯片时，梁文锋再次展现出他的前瞻性和果断性，抢在众多企业之前，成为亚太地区第一批拿到此卡的人。
2021年，梁文锋对算力布局的决心进一步彰显，幻方量化再度豪掷10亿元，建成了 “萤火二号”。“萤火二号” 搭载了1万张A100显卡，其算力之强大令人惊叹，相当于76万台个人电脑的计算能力总和。其占地面积比10个篮球场还要大，宛如一个算力的 “巨无霸”。在AI大模型尚未爆发的年代，幻方量化如此大规模的算力投入，让许多人感到难以理解，甚至引来了一些质疑和批评。有人认为，一家私募基金花费如此巨额的资金囤积算力，是一种不切实际的疯狂行为，这些算力资源在短期内似乎无法带来直接的经济效益。
但梁文锋的目光早已超越了眼前的利益，他深知，算力是未来科技竞争的核心要素，尤其是在人工智能领域，强大的算力将为算法的训练和优化提供坚实的保障。他坚信，在不远的将来，这些看似疯狂的投入将为公司带来不可估量的回报。事实证明，梁文锋的决策是极具远见卓识的。这些大规模的算力布局，为幻方量化后续在AI领域的深入探索和创新发展奠定了坚实的基础，也为DeepSeek-V3和DeepSeek-R1大模型的成功研发提供了不可或缺的算力支持。