MACD周期循环法则

循环， 指的是事物周而复始的运行或变化， 或以环形、 或以回路、 或以

轨道， 又或以曲折的路线， 但最终都会回到原点， 然后再重复这一过程。 循
环， 无处不在， 比如地球以环形的方式， 围绕太阳进行公转， 又以南北极为
中轴线进行自转， 这是发生在自然中的循环， 公交车总是在起始站和终点站
以回路的方式行驶， 这是发生在生活中人为的循环。 人们在一刻不停地呼吸
着， 吸收空气中氧气， 呼出二氧化碳， 而在这一过程中， 身体的血液承载着
氧， 从心脏出发， 沿着曲折的血管流遍全身， 再带着二氧化碳回到心脏， 这
又是发生在人体自身微观世界的循环。 可以说， 循环就是宇宙的真理。

如果把循环放在股市中， 它的表现形式为波动， 无论你以何种方法进行
分析， 都躲不开波动的循环， 比如股价围绕价值上下波动， K 线围绕均线上
下波动， 盈亏围绕能力上下波动。 如果以市场的角度来看， 各类题材概念，
也在进行交替式的循环。 不过， 股市中的循环， 并非简单的重复， 而是各自
带有不同的波动幅度。 当股价处于上升趋势中时， 其整体的向上波动幅度必
定大于向下波动幅度。 当股价处于下行趋势中时， 其整体的向下波动幅度也
必定大于向上波动幅度， 当股价处于横盘阶段时， 则是其整体向上与向下的
波动幅度相近， 并且其方向与单体幅度呈现不规则的随机状态。 当然， 反过
来说也是一样的。


MACD 指标其实就是 K 线表现形式， 它是
均线差的均线差， 并且， 在进行类比时， 我们把 0 轴比作了股票的核心价值，
把 DIF 与 DEA 比作了 K 线与短期均线， 把柱状线比作了多空的能量。 也就
是说， 发生在 K 线上的变化， 都会以另一种形式表现在 MACD 指标上。
如果把上面提到的波动循环和 MACD 指标结合起来去看， 我们可以进一
步进行简化， 即股价围绕价值上下波动， 等同于 K 线围绕均线上下波动， 等
同于 DIF 围绕 0 轴上下波动。 也就是说， 如果我们能够知道 0 轴是什么， 也
就能够确定了股价的所围绕的核心价值了。
那么 0 轴是什么呢？ 这里就不卖关子了， 在 MACD 指标默认的参数下，
0 轴实际上就是 K 线主图中的 60 日均线， 大家可以去观察， 当 DIF 不论是
向上还是向下穿越 0 轴时， 一定是 K 线穿越 60 日均线的时候， 我们曾经在
讲均线的战法， 曾经介绍过一个 55 日均线战法， 其实 55 日和 60 日均线相
差不了多少， 虽然 55 日比 60 日更加精细一点， 但完全可以用 60 日均线替
代 55 日来使用， 这样一来， MACD 就可以被用于检测 K 线突破 60 日均线
的真实性， 也就是说， 假如某日 K 线突破了 60 日均线， 如果此时 DIF 距离
0 轴还很远的话， 那么这一次的突破就一定是假突破。 如下图所示：


坊间流传着用裸 K 来分析并进行交易的， 大多是高手。 但其实没有差别，
任何的技术指标， 都是来源于价格， 你以为裸 K 就不是指标吗？ 裸 K 里还不
是由开盘价、 最高价、 最低价和收盘价四个价格组成的指标吗？ 还有很多人
认为量价系统和指标系统是分开的， 但成交量一样是指标， 是针对于一根 K
线中所有价格的成交数据进行的分析， 还是离不开价格。 所以我认为， 技术
指标从宏观上讲， 都是价格的不同表达形式， 只是各自的侧重点不同。
为什么 MACD 指标被称为指标之王？ 通过上面的分析， 我们发现 MACD
指标可以把股价与价值的关系、 与 K 线、 均线、 量能、 强弱、 形态、 趋势等
等很多分析理念和方法的关系， 都能够很完美的结合在一起， 所以它是包容
性最强、 涉及面最广、 信息量最大、 分析方法最全的指标， 这样看来， MACD
指标无愧于指标之王的称号了。
现在， 我们回到本篇文章的主题上来， 关于 MACD 指标的循环， 其实从
它的取名就已经有了答案， MACD 是英文名 Moving Average Convergence
Divergence 的缩写， 中文译名叫做指数平滑异同平均线， 这里面的

Convergence 是收敛的意思， Divergence 是发散的意思， 两个合在一起，
就形成了收和发的循环。 但不得不说汉字的博大精深， 用异同这两个字， 不
仅代表了收和发， 还代表了周期的相同和不同， 那么我们就借此来分别说说
循环在 MACD 中， 是怎么异同的？

相同周期下的循环
1、 在相同周期下， MACD 指标中的 DIF 与 DEA 运行在 0 轴上方时，
股价会不断创出新高。 如果运行 0 轴下方， 股价则会不断创出新低。 如下图
所示：


2、 在相同周期内， DIF 与 DEA 永远围绕 0 轴上下波动， 当远离 0 轴时，
就会往 0 轴靠近， 0 轴对于 DIF 与 DEA 两线具有吸引作用。
在强势行情中， DIF 与 DEA 多在 0 轴上方运行， 即便下了 0 轴， 也会
很快重新回到 0 轴上方。 反之， 在弱势行情中， DIF 与 DEA 多在 0 轴下方
运行， 即便上了 0 轴， 也会很快重新回到 0 轴下方。 所以在强势行情中， 每
一次的下跌回调都是加仓的机会， 反之， 在弱势行情中， 每一次的上涨反弹，
都是出货的机会。 如下图所示：




3、 只有当 DIF 与 DEA 远离 0 轴时， MACD 指标与股价才有可能背离
状态。 而当 DIF 与 DEA 在 0 轴附近运行时， 股价则会进入盘整状态。
这也就是说， 当 DIF 与 DEA 穿越了 0 轴后， 不一定会产生背离， 只有
当远离 0 轴时， 才有可能产生背离， 而且距离越远， 产生背离的可能性越大。
而当它们只是在 0 轴附近来回穿越的话， 股价也正处于横盘整理阶段。



那么多远才较远， 多近才叫近呢？ 并没有一个定数， 这需要对近期的
MACD 数据进行比较， 从时间长度， 交叉高度， 穿越斜率进行综合的判断。
这一方面， 是拉开 MACD 使用者水平的地方之一， 因为这里存在着主观的判
断和经验的积累。 假如你专心投资于一只股票， 熟悉它的股性的话， 你能够
很轻易地判断它未来的走势风格， 或者你专门于一类技术图形的股票， 也会
相对轻松的判断出来。 但如果你只是刚刚开始学， 或者没有形成研判系统
的话， 错误率就会相对较高。

这里要多说一个点， 在 A 股中， 存在着涨跌停限制， 不论是 1 0%还是
20%都代表了， 股价的趋势被人为的中断， 以至于不论是多方还是空方的力
量， 都无法完全的释放， 这也是为什么 A 股中会出现连扳的情形， 就是因为
没释放完， 那么开盘有可能继续释放， 一旦前期蓄势的能量较大时， 就很有
可能出现连续一字板的情况。 这在国外成熟股市中是不可能出现的， 但
MACD指标毕竟是外国人发明的， 它并不是为A股这种特殊的交易制度而生，
所以就导致了， 当股价出现上面所说的这种连续涨跌停的情况， MACD 指标
就有可能失真， 因为它的连续性出现了断档。

同时， 这还会出现另外一种情况， 就是实际的涨幅要比其本身积蓄的能
量要高。 假设一只股票原本积蓄的力量够它上涨 20%的， 那它可能上涨不到
20%， 因为力量就会越来越小， 它的上涨乏力是逐渐出现的， 但如果有是有
涨跌停限制的话， 那它有可能会出现两个涨停板， 两个涨停板的实际涨幅是
21 %， 虽然它比 20%要高， 但是后果是下跌会非常快， 因为它的上涨乏力是
直接中断的。 这其实很好理解， 我们就把蓄势阶段当作是给一个气球打气，
如果没有涨跌停限制， 那么在给气球放气时， 随着气球越来越小， 其压力也
会逐步降低， 也就是说， 气体流出的速度会越来越慢， 表现在股价上变化，
就是急涨慢跌。 但如果有涨跌停限制， 你放一半气就掐住， 然后再松开放另
一半气， 从放气到掐住， 中间没有过度， 而蓄势其实是无时无刻不在发生的，
所以压力会重新聚集， 当从掐住到放开的这一个瞬间， 压力再一次释放， 借
助这个新的压力， 一口气把剩余的气体全部喷出， 反映在股价上， 就是缓涨
急跌。

这个现象， 其实是加剧了 MACD 连续性的断档， 而且还会导致背离失败
的问题， 我们在观察一些股票出现了连续涨停时， DIF 与 DEA 距离 0 轴非常
远， 按理说， 这种情况是非常容易出现背离的， 也就是回调后再度拉升， 但
实际情况是它却有很大可能性， 不会出现背离， 而是直接死叉就快速的冲下
0 轴去了。 这种情况如果发生， 基本无解， 所以如果遇到这类股票， 那就不
要去贪图那个反弹了。

以上三点是在相同周期下， MACD 的循环法则， 这里的相同周期指的是，
日 K 线对应的日线 MACD， 60 分钟 K 线对应的 60 分钟 MACD， 以此类推，
所以相同周期 MACD 的循环就是股价的循环。

不同周期下的循环

在讲解 KDJ 指标的那篇文章中， 我曾经提到过解决 KDJ 钝化的一种方
法， 叫做周期共振法， 就是利用了不同周期相同时间段内的交叉共振来解决
钝化的问题， 而关于 MACD 的背离实际上与 KDJ 的钝化比较相似， 所以我
们仍旧可以使用周期共振的方法来解决。 不过 MACD 与 KDJ 的表现形式不
同， MACD 的周期共振是以循环的方式进行的。 它能够很有效的弥补 MACD
背离研判上的缺陷， 与之配合才能够更好的指导我们的操作。

这一部分内容说起来很简单， 但真正用的时候会比较难， 需要不断的进
行实践和经验积累， 所以如果看不懂， 没关系， 多看几遍， 多去观察， 多去
实践。 说到这里， 我还得多一句嘴， 这个世界上， 除了你自己， 没有人会对
你的账户负责， 也没有人有义务把东西嚼碎了喂你， 没有一个方法是好学的，
都需要自己去努力钻研， 我能做的， 不过是个领进门的过程， 修行还得靠个
人。 好了， 废话不多说， 我们马上进去下面的内容。

1 、 当 5 分钟级别的 MACD 在 0 轴下方出现 2 重或 3 重底背离时， 1 5
分钟级别 MACD 在 0 轴下方形成一次金叉。 如下图所示：



2、 当 1 5 分钟级别 MACD 在 0 轴下方形成 2 重或者 3 重底背离时， 60
分钟级别 MACD 在 0 轴下方形成一次金叉。 如下图所示：



这里注意一点， 越小的周期级别， 它们形成循环的时间点越接近， 如上
图所示， 1 5 分钟级别形成的 2 重底背离发生在 1 0 点 30 分， 而过了一个小
时， 相当于 4 根 1 5 分钟的 K 线后， 60 分钟级别 MACD 才在 0 轴下方形成
金叉， 这个时间差很正常， 而且周期级别越大， 这个时间差越大。

3、 当 60 分钟级别 MACD 在 0 轴下方形成 2 重或 3 重底背离， 日线级
别 MACD 在 0 轴下方形成一次金叉。 如下图所示：



4、 当日线级别 MACD 在 0 轴下方形成 2 重或 3 重底背离时， 周线级别
MACD 在 0 轴下方形成一次金叉， 如下图所示：



上图这个日线级别到周线级别竟然要相差 7 天？ 是不是觉得就没什么用
了呢？ 其实是这样的， 2020 年 3 月 20 日是个周五， 由于这是从历史 K 线图
中去找图， 而周 K 线是要等到周五才能最终确定下来， 所以没办法， 只能写
上下周五的 3 月 27 日， 但实际上在这周之中， 周线级别 MACD 就已经金叉
了， 所以相差其实没有那么长时间。

5、 以上的这些不同的周期循环， 实际上从周线以上也是有效的， 比如
周线底背离， 月 线金叉一次， 月 线底背离， 季线金叉一次， 季线底背离， 年
线金叉一次， 但周期级别太大了， 参考价值就不是很大了， 一般来说到周级
别就已经足够我们进行分析了。

6、 上面所说的都是底背离， 而顶背离是正好相反的。
当 5 分钟级别 MACD 在 0 轴上方， 形成 2 重或 3 重顶背离时， 1 5 分钟
级别 MACD 在 0 轴上方死叉一次。
当 1 5 分钟级别 MACD 在 0 轴上方， 形成 2 重或 3 重顶背离时， 60 分
钟级别 MACD 在 0 轴上方死叉一次。
当 60 分钟级别 MACD 在 0 轴上方， 形成 2 重或 3 重顶背离时， 日线级
别 MACD 在 0 轴上方死叉一次。
当日线级别 MACD 在 0 轴上方， 形成 2 重或 3 重顶背离时， 周线级别
NACD 在 0 轴上方死叉一次。
顶背离循环的图， 我就不贴出来了， 朋友们可以自己去观察， 这也是学
的过程之一。

周期循环法则的一些问题点

一根周 K 线， 是由 5 根日 K 线组成， 一根日 K 线是由 4 根 60 分钟 K 线
组成， 一根 60 分钟 K 线是由 4 根 1 5 分钟 K 线组成， 而一根 1 5 分钟 K 线是
由 3 根 5 分钟 K 线组成， 我们在日常炒股中， 其实用到最多的就是 1 5 分钟、
60 分钟和日线级别， 这 3 者都是 4 倍的关系。 相同的倍数， 必然能够形成关
联的机制， 而从 5 分钟到 1 5 分钟的 3 倍， 日线到周线的 5 倍， 和 4 倍相差
并不大， 是完全可以进行辅助判定的。

我们在表述中， 是从小周期级别推到它上一次大的周期级别， 这是一个
正向的分析， 但如果从反向进行推导的话， 那么一个日线级别 MACD 在 0
轴下方的金叉， 就必然要有一个 60 分钟 MACD 的底背离出现， 关键是 60
分钟 MACD 底背离要早于日线 MACD 金叉， 这其中的时间差， 就是可以扩
大我们利润的买点。 再进一步说， 60 分钟 MACD 想要形成底背离， 那自然
得有一个形成底背离的金叉出现， 那么 1 5 分钟 MACD 是不是也必须得有一
个 MACD 的底背离？ 而 1 5 分钟的底背离又早于 60 分钟的金叉， 这个时间
差， 又是进一步扩大利润的买点。

我们都知道， 当日线 MACD 金叉时， 往往股价已经涨了一段时间了， 其
原因就在于在 60 分钟和 1 5 分钟级别出现底背离时， 就已经开始上涨了。 我
们利用周期循环法则， 就是可以在更小的周期级别里捕捉到比日线 MACD 更
早的买入点。 反过来说顶背离也是一样， 能够更早的卖出， 锁定更高的利润。
我们再设想一个更加理想的状态， 假如日线级别 MACD 即将形成 2 重
底背离， 最后一个金叉， 马上就要交叉， 这时 60 分钟 MACD 至少要走出两
套 2 重底背离来， 而 1 5 分钟 MACD 至少要走出 4 套 2 重底背离来， 当某一
个时刻， 1 5 分钟 MACD 即将形成最后一个底背离的金叉， 而此时也正好是
60 分钟 MACD 最后一个底背离即将金叉， 再同时， 又正好是日线 MACD 底
背离即将金叉， 这会是一个怎样场面？ 多周期底背离共振， 这样的机会一年
之中， 可能至多也就一两次， 如果抓到这一两次的机会， 那涨幅一般来说，
绝对是对得起你的等待的。

所以周期循环法则的最大优势， 就在于可以通过分析各个周期级别
MACD 的背离情况， 从而确定当前股价正处于在什么位置和运行时间上， 从
而有效的提高我们的胜率， 提升我们操作的利润空间， 而且更重要的是可以
规避风险。 举个例子， 假如现在日线级别的 MACD 在 0 轴下方还没有金叉
过， 也就是底背离的起始点还没有形成， 那么此时 60 分钟 MACD 的底背离，
肯定不应该去做买入交易， 因为上面讲过， DIF 和 DEA 在 0 轴下方运行， 是
会不断创出新低的， 如果买入的话， 利润率可能不会很高， 但风险度却非常
高， 此时应该观望， 等待日线 MACD 走成底背离时， 才可以考虑买入， 如果
你是个长线投资者， 你甚至还得等， 等到周线级别 MACD 在什么位置， 才能
确定哪里是最合适的买点。

周期循环法则， 有点类似于波浪理论， 波浪理论中， 大浪套小浪， 而
MACD 周期循环法则是背离套背离， 大周期的背离里包含无数更小级别的背
离。

还有一个问题是， 我们在表述中， 比如小级别的底背离都会导致更高一
级别的 0 轴下方金叉， 那如果是 0 轴上方的， 小级别会不会也可以形成背离
呢？ 这个不确定， 因为在 0 轴上方是不存在底背离的， 而是顶背离， 我们上
面讲过 DIF 与 DEA 在 0 轴上方时， 股价是会不断创出新高的， 这也就意味
着在小级别周期里， 股价正处于强势行情中， 强势行情 DIF 和 DEA 在 0 轴
下方运行的时间较短， 可能直接金叉就重新上 0 轴了， 没有足够的时间来形
成底背离， 除非是大周期级别的波动幅度较大， 波动频率较低时， 小周期级
别才有可能出现底背离而导致大周期 MACD 在 0 轴上方金叉。 反过来说，
顶背离也是一样， 这个要根据实际情况进行判断。