赛腾股份:AI算力星系中的耀眼超新星

在人工智能生成内容（AI­GC）的浪潮中，算力成为了推动技术进步的核心动力。而在这场算力革命中，高带宽存储器（HBM）无疑是最耀眼的明星。赛腾股份 ，作为A股市场中唯一明确拿到HBM订单的公司，正站在这一赛道的风口上，展现出无与伦比的潜力和价值。

为何看好赛腾股份？

1、赛道优势：赛腾股份所处的HBM领域，是AI­GC算力的核心瓶颈。随着AI技术的飞速发展，对算力的需求呈指数级增长，而HBM作为提升算力的关键组件，其市场需求正迎来爆发式增长。赛腾股份凭借其在HBM领域的领先地位，无疑将成为这场技术革命的最大受益者。

2、稀缺性价值：HBM的供应极为有限，全球仅有海力士、三星和美光三家公司拥有生产技术，而赛腾股份则是国内唯一能够提供HBM设备的公司。这种稀缺性赋予了赛腾股份极高的市场辨识度和不可替代性，使其在竞争中占据绝对优势。

3、客户质量：赛腾股份的客户群体包括全球存储领域的巨头，如三星、海力士等。这些客户的高标准和严要求，不仅推动了赛腾股份技术的不断进步，也为其带来了稳定的订单和收入来源。

4、订单质量：赛腾股份手中的HBM订单金额庞大，特别是拿到三星的HMB订单就超过3亿，在手订单超15亿，今年新增订单预计超10亿。这样的订单规模不仅体现了赛腾股份在市场中的强大议价能力，而且其毛利率高达60%，净利率达到35%，显示出其卓越的盈利能力。

5、技术壁垒：赛腾股份在量测设备领域的技术壁垒极高，这不仅为其带来了高额的利润，也为其在市场中构建了坚固的护城河。

6、成长潜力：赛腾股份与三星合作开发下一代量测设备，预计将成为独供。随着HBM技术的不断迭代和市场需求的持续增长，赛腾股份的成长潜力不容小觑。

7、估值吸引力：尽管赛腾股份的业绩预期强劲，但其目前的估值动态PE10X倍，远低于行业平均水平，显示出极高的投资价值。
赛腾股份凭借其在HBM领域的领先地位、稀缺性价值、高质量客户群体、高订单质量、技术壁垒、成长潜力以及估值吸引力，成为了AI算力赛道中最具吸引力的投资标的。随着AI­GC技术的不断进步和市场需求的持续扩大，赛腾股份的未来无疑是光明的。

未来的AI­GC宇宙由算力点亮，而算力的星辰大海中，存力HBM是那关键的引力波。在这场科技的星际航行中，三星与海力士驾驭着HBM的飞船，而赛腾股份则是我们不可或缺的导航星！$赛腾股份(sh603283)$通富微电(sz002156)$中信海直(sz000099)$$赛腾股份(sh603283)$