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淳中科技:进入英伟达最新一款GPU B100供应链

24-02-25 14:27 13833次浏览
芒果妹妹
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黄仁勋:机器人 基础模型即将出现 新一代GPU性能超乎想象英伟达 CEO黄仁勋在接受媒体专访时表示,从我们有了Al­e­x­N­et到超人的Al­e­x­N­et,只用了大约五年的时间。机器人基础模型可能即将出现,或许是明年。从那时起,五年后,将看到一些非常令人惊奇的事情。黄仁勋称,今年甚至到明年,GPU都会供不应求。并且新一代GPU即将问世,Bl­a­c­k­w­e­ll的性能超乎想象,目标是极大地降低训练模型的成本,然后人们可以扩大他们想要训练的模型的规模。当被问及AI GPU的需求会在任何时候减弱时,黄仁勋表示,我认为我们正处于生成式人工智能革命的开端。英伟达确认,下一代GPU Blackwell B100将在2024年第二季度发布,可以轻松搞定1730亿参数的大语言模型,是现在H200的两倍甚至更多。

机器人的本质还是ai驱动的,ai的发展过程中,GPU都会供不应求。上市公司中,有一家公司拿到了英伟达的GPU方面相关的订单,并且批量生产交付了,是非常具有稀缺性的。这家公司是淳中科技
今年,淳中科技的三大产品均进入英伟达GPU供应链。

根据外网报道,去年年底NV对淳中进行考察。并在今年年初淳中产品进入英伟达最新一款GPU B100的供应链。
1)GPU检测设备,行业规模大约3亿-5亿美金,淳中科技目前大陆独供!单机价值量几十万人民币,今年已经开始正式批量供货!
2)NVLINK的转接板卡设备,单机价值几千,淳中科技目前已陆续开始供货!NVLINK的转接板卡属于耗材,需求量大,这一块大约有2亿美金。
3)液冷设备产品定型,预计马上开始供货!新一代GPU液冷设备行业规模巨大,想象力极大!毛利率均超过60%,保守按照45%的净利率测算。仅按开始供货NV的产品1和2测算,营收或将实现20亿左右的营收增量,45%的净利润率保守估算对应8-10亿的净利润。(由于英伟达的最新一代GPU B100的性能大幅度提高,导致了必须使用液冷方案,英伟达的液冷需求将会爆发式增长,淳中科技将会极大受益)
如果乐观预算液冷设备能拿到50亿的订单,单独液冷设备或将增厚利润20亿的净利润。民生证券参与线下调研,已经明显暗示了产品订单这一块。




此外,NIVIDIA300亿美金转型ASIC芯片定制,开启新的万亿赛道,淳中科技已成功流片ASIC芯片。


NVIDIA最近宣布成立一个新的业务部门,专门为云计算公司和其他企业设计定制芯片,包括先进的人工智能处理器。这一举措标志着NVIDIA正式进军ASIC市场。

在训练阶段NVIDIA的AI和HPC GPU仍占据不可替代的地位,但定制芯片的趋势日益流行,市场正在快速增长,这使得云服务提供商(CSP)逐渐侵蚀了NVIDIA的市场份额。面对这样的挑战,NVIDIA决定进军ASIC市场,并与亚马逊 、Meta(Facebook)、微软 、谷歌和OpenAI等科技巨头进行初步谈判,探讨创建定制芯片的机会。


总结下以下4条:ASIC芯片将在大模型发挥的作用


提高计算效率:ASIC芯片针对特定的计算任务进行了优化,可以显著提高大模型的计算效率,加速模型的推理和训练过程。这点在谷歌Gemini发挥得尤为明显,ASIC在吞吐量、功耗、算力水平等方面都有优势,比同时期的GPU或CPU平均提速15-30倍,能效比提升30-80倍。现在头部厂商都在逐步提高ASIC芯片的使用比例。


降低功耗:ASIC芯片的高效架构和工艺使得其功耗相对较低,可以帮助大模型在保证性能的同时降低能耗。随着大模型迭代,芯片用量指数级增长,功耗却成了一个很大的问题,未来大模型绿色化会提上议案。


减小体积:ASIC芯片的高集成度使得其体积相对较小,方便大模型的应用和部署。


提升稳定性:由于ASIC芯片的架构和工艺都是针对特定任务进行优化,因此其稳定性较高,可以保证大模型的稳定运行。这点在大模型中发挥了极其重要的作用,头部厂商反映用了AISC芯片训练,训练整体效率提高了40%。


2025年ASIC在推理/训练应用占比分别达到40%、50%;在边缘侧,25年ASIC在推理/训练应用占比分别达到70%、70%。整个ASIC比例会加速逐年提升



目前国内能够实现ASIC芯片流片的企业屈指可数,不超过5家!而淳中科技在去年年底实现了ASIC芯片流片成功!!



逻辑3:传统军工业务在FF结束后,业务进入了恢复期按照历年军工业务的利润,在恢复到原有1亿左右的净利润测算,传统业务将支撑20亿左右的估值。
总结:淳中科技的传统军工业务就涵盖了目前的20亿+的估值,而ASIC芯片刚好掐在英伟达的风口上,对于公司估值提升有极大帮助。最具想象力的淳中今年进入了NV 最新一代GPU B100供应链后,或将实现10亿-30亿的净利润,对应目前的市值不足2PE。如果保守按照5亿净利润测试,给于20PE的估值,淳中科技至少值100亿的市值,对应目前的市值有很大的空间!!

$淳中科技(sh603516)$
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芒果妹妹

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通信:
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消费电子:
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风光储:
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13:03 603990 麦迪科技 风光储
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其它连板:
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09:25 002789 建艺集团 2板,加速一字,基建
09:34 603917 合力科技 2板,一体压铸
14:49 600375 汉马科技 5天4板,汽配

其它:
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10:02 000430 张 家 界 消费,旅游
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13:53 002927 泰永长征 充电桩
14:08 603963 大理药业 药
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