202402 市场分析

2-26 市场总体回暖 中线趋势性机会还是看算力

1、年后市场普涨，上证指数连续八连阳，对节前大跌纠错明显。近期监管层监管思路变化明显，对市场生态影响积极，短期市场见底。中长期则需要进一步关注制度层面的调整。
2、受监管思路变化影响，市场短线相对最为受益，监管从担心上涨转化为下跌。尤其是对连续上涨个股取消异动波动和人为监管，从节后连板个股表现也能发现连板个股和高度都出现实质性变化。未来这一趋势保持的概率较大。目前克莱机电已经11连板，仍然没有换手，关注新证监会主席上台后监管的底线和监管方式变化。
3、目前市场的核心方向在人工智能及机器人。其实总体是一回事，就是通用人工智能带来的产业趋势变化，人工智能短期的核心在算力，国内发展通用人工智能的瓶颈也在算力，产业逻辑与短期市场资金共振，板块仍然处于上升期。
4、算力方向核心关注的仍然是高新发展，虽然上周涨幅较大，但总体仍然属于纠错，个股判断是新高附近震荡整理后走趋势，未来中线看好，结合重组进展，看好未来走大趋势。仍建议积极关注，保守操作是关注震荡后承接情况，筹码结构稳定后再介入，相对波动较小。
5、短线核心标的仍然是克来机电，核心合适关注换手后的承接，承接好关注二波，该品种出现时机比较合适，判断连板高度突破去年最高13板概率极大，但从稳健角度讲介入点在承接稳住以后。

2-19 短期看多算力 中长期还是看生态变化

1、开年以来市场经历剧烈调整，节前前三天以证监会主席更换市场全面反弹收尾。节假日期间市场内外部环境偏多，市场节后反弹的概率较大。但后期持续性如何更多的需要关注生态的变化，或者说对于上市、减持、交易等制度的改革，逐步改变一二级市场的预期，否则反弹后还是总体弱势。
2、节假日期间消息面最大的还是openai 发布的视频生成模型，依据文字能够生成1分钟的1080P视频，清晰度及真实度很难与拍摄的区别。技术是颠覆性的。结合最近一年美股泛科技方向的持续走强，超威电脑涨幅超10倍，英伟达5倍，结合新技术突破，国内年后走泛科技行情的概率极大。
3、国内目前没有好的模型对标企业，泛人工智能的发展瓶颈根本还是算力，基于目前美国对中国算力的卡脖子，值得布局的还是算力国产化。核心还是华为，在这个方向映射到市场还是高新发展。高新发展未来看新高，算力的确定性仍然是未来两年最大的确定性。
4、目前高新发展已经调整到重组后的低位，建议重点配置。
5、短线品种克来机电，关注市场是否走新周期，CPO属性发酵。