博弈论综述

明王、微盘偏强些，上涨家数多于下跌家数。

强吗？指数一直在走低，成交量快速萎缩，今天除了把筹码砸出去，买哪个板块能赚到钱？

今天的高开低走比以前这种情况强。应该是有资金在博川普上台利空出尽

上午好容易放量1200多亿，下午开盘1个小时还剩300多
大A依旧改不了高开低走的恶，高开必砸

苹果要出折叠屏这消息刚出来的当天，市场选择了爱司凯。

这个抱团继续
 

🔥近期苹果折叠屏产业链调研汇总—250120 (By zwz)：

1、外形：左后大折，折叠后厚度9.2mm，单面4.6mm。内屏相当于两部6.1吋手机对折，总共12吋多。

2、节奏：26年秋季折叠iPhone上市，27年折叠iPad/MacBook上市。25年6月富士康独家NPI，预计25年底或26年初达到量产水平。小折手机暂时没看到进展，大折手机是目前主推方向。

3、销量：预计26年800-1000万，27年2000万。26年富士康独家代工，27年立讯进来。

4、屏幕：显示屏三星独家开发；UTG蓝思独家研发，目前90-100美金；屏幕支撑架钛合金/不锈钢/碳纤维方案尚未确定（领益有送样），价值量十几美金。

5、转轴：苹果设计方案，目前组装完成本约110美金。铰链是安费诺/台湾新日兴；内部零部件领益参与约35美金；MIM价值量十几美金，精研有参与。

6、中框：铝合金中框80-90美金，富联独家NPI，量产阶段预计蓝思/比亚迪电子有希望进入二供。

7、PCB：软板价值量预计增加70%，模组板接近翻倍；SLP预计导入RCC，价值量增长40%（12→18美金）。

8、光学：1）前摄：采用Meta Lens超薄技术，技术方案来自苹果；透镜，大立光/舜宇/蓝特参与研发；模组，富士康/LG参与研发。2）后摄：主摄/超广角均采用玻塑混合，Lens大立光为主、舜宇模造玻璃有参与。

9、电池：两片不锈钢壳电池（钢壳信维/领益）合计容量预计接近5000mAh。电芯预计为3D叠片，ATL独家开发。

关注标的：【领益智造】【蓝思科技】【鹏鼎控股】、东山精密、信维通信、德赛电池、舜宇光学科技、蓝特光学、精研科技等。。

万科三只债券涨超20%触发临时停牌 

“22万科07”“22万科02”“22万科05”均涨超20%，盘中临时停牌。“22万科07”将于13时34分复牌，“22万科02”于13时35分复牌，“22万科05”于13时42分复牌。

 

1、宇树科技发布人形机器人G1最新视频，仿生、灵动再升级，行走步态更拟人，动作柔顺度大幅提升，可以在不平整路面、山坡、台阶上实现快速、稳定奔跑，在斜坡上完成侧跑。G1运动性能大幅提升，国产零部件产品性能不输海外，建议关注宇树机器人产业链进展。

2、乐聚机器人第100台人形机器人交付北汽越野车，迈入批量交付阶段，工业场景已交付一汽红旗、蔚来汽车等，商业场景已交付至中国移动等。今年以来，国内机器人企业相继完成批量化生产、交付，建议关注国产机器人企业落地进程及产业链突破。

3、2025年将是人形机器人量产元年，海外/国内机器人、科技大厂产业链将多重共振，机器人板块行情将持续延续，预计特斯拉将在几周内发布更新，建议重点关注Gen-3灵巧手电机/传感器技术变化趋势，英伟达/华为等科技大厂在机器人方面进展。

4、预计后续催化：1）1月30日特斯拉业绩说明会；2）特斯拉几周内更新；3）特斯拉供应商点；4）华为在机器人领域进展。