学交易

太深奥了

在超短交易里，情绪周期才是做盘的灵魂所在。在超短交易路上，情绪观察是道，周期设定是法，模式调用是术。在正确的时间里选取正确的方案，才是财富增长的源泉所在。超短交易者最应该精益求精的是情绪观察、周期划定的理论及应用，而非专注于固定的模式，抱着一种模式起起伏伏，始终觉得对模式的细节掌握的不够精深，这是在错误的道路上越走越远，极易陷入到越努力越亏钱的怪圈里去 
回到变革中的超短市场里，最好的能人良策其实都在市场里。市场变革总是在摸索中前行，市场规律也总是在前行中生成。在超短市场里交易者永远都是学生，敬畏市场、尊重市场当成为个人标配。对市场膜拜越是虔诚，越是能够收到满意回报，但凡质疑市场的任何行为，都会付出应有代价。因为市场从来都不会出错，但是交易者一定会或多或少出错。
市场赚钱效应就是超短做盘的动力之源，交易者的所有做盘都当围绕赚钱效应打转，市场赚钱效应在哪里，超短交易就应当奔向哪里。我们只是市场跟随者，靠着市场行情来赏饭吃，没有行情自然也就只能观望看戏。缺少赚钱效应的做盘极易遭到市场反噬，亏钱也就变得非常容易起来。

只要做盘思维还停留在短线暴利里，稳定盈利就会变得遥遥无期。我们经常可以见到这样的现象：在市场风来之时，大量股神就会粉墨登场，收益翻倍变得不再神话。只要站在风口上，猪也能飞上天。但是等到风停过后，一切又都会恢复本来面目，从哪里来的又回到了哪里去，猪也重新落回地上。

为什么会出现这种现象？有人归结于自己做的不好，有人归结于自己运气太差，有人归结于自己不够努力，其实这些都不是大起大落的根源所在。在你萌生暴利的那一刻起，结局就已然注定。没有驾驭短线暴利能力，才是你失败根源所在。财不配位，必受其累。都是在赚市场红利，都是在赚行情热钱，只要市场起行情，傻子来了也能赚大钱，没准赚的比你我还多。市场真正的难点并不是在赚钱里，市场真正的难点是在保住你的收益，是在杜绝交易回撤里。交易回撤才是每个作手的做盘痛点和硬伤。只要你还在市场里交易，你就永远避免不了回撤和亏钱。只赚不赔的买卖，只有神能做到。

当然伪神除外。木桶的盛水高度，取决于注水多少和桶身短板长短。作手的做盘高度取决于市场行情好坏和防守强弱。防守能力就是散户的做盘短板，就是散户的做盘硬伤所在。即使你有很强赚钱能力，即使你运气极佳，即使你抓到龙头，只要碰到行情转向，只要走到逆向周期里，你的交易就会反噬，你的资金就会大幅缩水，都是逃不掉的轮回。所以不管你如何努力，如何抗争，如何去把握做盘时机，结果也都不会好到哪里去。战略偏了方向，任你战术多么完美，也都于事无补。 

投机客的主要敌人总是从内心出现，人性跟希望和恐惧无法分开。在投机时，如果市场背离你，你希望每天都是最后一天---而且你要是不遵从希望，你会损失的比应有程度还多---强烈到可以媲美小小的开国功臣和开疆拓土的豪杰。市场照你的意思走时，你害怕明天会把你所有的利润拿走，因此你退出---退的太快了。害怕使你赚不到应赚的那么多钱。成功的交易者必须克服这两个根深蒂固的本能。他必须改变你可以称之为天性冲动的东西。他抱着希望时，其实应该要害怕，在害怕时，他应该要报着希望。他必须害怕他的亏损可能变成更大的亏损，希望他的利润可能变成更大的利润。按照一般人那样在股票上赌博，绝对是错误的。”

股票投机的难点不在市场错综复杂的变化，不在股价阴晴不定的表演，而在投机交易的反人性里。你想要获得成功，就得去摆脱人性束缚，走到大众交易的对立面去。他们所犯的错，你不能去再犯---大众喜欢随机交易，你就得去计划做盘；大众喜欢满仓梭哈，你就得去分仓交易；大众喜欢买在一致，卖在分歧，你就得去卖在一致，买在分歧。大众喜欢一夜暴富，你就得去稳定复利。大众希望在股市里盲目赌博，期望获得庞大的利润。你就得去聪明地投机，得到比较小，但是可能性大很多的利润。反着大众买，别墅靠大海，非一日之功，是一个长期的投机过程。在市场生无可恋哀鸿遍野时，你要敢于入场博弈，去捡带血筹码；在市场起伏不定波澜不惊时，你要免疫诱惑，不去轻易出手；在市场满怀希望憧憬未来时，你要舍得卖出股票，不去流连忘返。买在无人问津处，卖在人声鼎沸时，是一个高明作手的基本功。投机总会沿着市场阻力最小的方向运行，亦即跟随市场趋势运作。而你要做的，就是紧紧跟在趋势后面：在多头市场看多，在空头市场看空，在震荡市里看住手，这就是股票交易的投机之道。

掌握投机门道不是什么难事，但是知易行难，知行合一，更是难上加难。打败你的不是市场，而是你的人性，也就是被称做天性的冲动，贪婪，恐惧和希望。这种与生俱来的，刻在基因里的印记，才是最难改变的。就像男人天生喜欢美女一样，无关道德，就是一种与生俱来的本能。只要看到美女，就会心情愉悦，就会情不自禁去多瞄两眼。这就是天性，与生俱来的，至死不渝。交易十年的作手和新近入场的作手，看到股票拉升涨停时，心情不会有什么不同。都会开心，都会兴奋不已---只要他持有这只股票。老手不会因为自己久战沙场，就会变得心如止水。当然，如果他踏入了悟道者行列，就另当别论。物极必反，否极泰来，是投机市场永恒不变的规律。股票投机需要交易智慧，更需要去反人性，否则你就一定会重复犯错。哪怕你明知交易道理，也一样会去犯错。

“一个人要花很长的时间，才能从他所有错误中学到所有的教训。世界上没有什么东西，比亏光一切更能教会你不该做什么，等你知道不该做什么才能不亏钱时，你开始学该做什么才能赢钱。有人说凡事都有两面，但是股市只有一面，不是多头的一面或空头的一面，而是正确的一面。关心把事情做得正确，而不是关心赚钱。”用正确的交易去约束人性的贪婪和恐惧，而非让人性的贪婪和恐惧去左右交易的正确。这就是职业作手和业余作手的区别所在。职业作手关心的是自己的交易正确，而非盯着赚钱。业余作手则刚好相反，他们只盯着赚钱，却很少会关注交易的对错。他们总是时时梭哈不停交易，总想去找市场为自己的期望买单。而他们早已忘记，在华尔街上，凡是想叫股市付钱替他买汽车、手镯、游艇或油画的人，没有一个不亏钱。投资人想叫股市付钱买生日礼物，吝啬的股市拒绝支付的礼物钱，大到足以让我盖上一座巨大的医院。

“一个人有突然的需求，叫市场替他付账时，他做的事情是什么？当然只是期望而已。他在赌博，因此他所承担的风险，远远超过他冷静研究基本形势，得到合理的信念或意见，再据以聪明地投机时大多了。首先，他追求的是立即的利润，他不能等待。即使市场有心，也必须立刻对他示好。他自以为是，认为自己只不过是下了一个机会均等的赌注。因为他准备很快就跑掉。我知道很多人在这样的交易中亏损累累，特别是在多头市场的高峰，市场正要小幅回档时的买进尤其如此。这样绝对不是正确的交易方法。这是我股票作手生涯中最愚蠢的交易行为，也成为压垮投机的最后一根稻草。”

“我的想法从来都没有替我赚过大钱，总是我坚持不动替我赚大钱。能够同时判断正确又坚持不动的人很罕见，这是最难学的一件事情。股票作手只有确实了解这点之后，他才能够赚大钱。这点千真万确，作手知道如何操作之后，要赚几百万美元，要远比他在一无所知时想赚几百美元还容易。股票永远不会太高，高到让你不能开始买进，也不会低到不能开始卖出。但是在第一笔交易之后，除非第一笔出现利润，否则别做第二笔。要等待和观察。这就是你解盘能力发挥作用的时候，让你能判定开始的正确时机。假如一个人的操作极限是500股，我的建议是他不应该一次性全部买下，如果他不是在投机的话，就不应该这样。如果他只是在赌博，我能给他唯一建议就是别赌。假设他买进第一笔100股，立刻出现损失，他为什么应该继续操作买进更多股票呢？他应该立刻看出他错了，至少暂时是错误的。我花了很多年才了解这一点的重要性，这一点也花费了好几十万美元。”

这就是投机天才利弗莫尔带来的投机之道，堪称投机经典的教科书。投机的形式尽管在不停演变，但是投机的本质从来就没有变过，一百年前如此，一百年后亦是如此。只要人的基因印记没有发生改变，即便是一千年以后，也是如此。人们往往在执着追求投机形式的变化规律，而忽略了投机的本质所在。这才是投机的核心，才是取之不尽，用之不竭的财富源泉。大成者无一例外，不是执此牛耳走向人生巅峰。种下梧桐树，自有凤凰栖。芸芸众生，又有几人在想着去种树呢？世上没有无缘无故的爱，也没有无缘无故的恨，都是因果循环。有果必有因，有因才有果。在你抱怨没有本钱去股市博弈的时候，有没有好好想过，水能载舟亦能覆舟的道理呢？当你痛彻心扉濒临破产的时候，有没有好好想过，你的因又在哪里呢？

海纳百川，有容乃大；壁立千仞，无欲则刚。做人如此，做股何尝又不是如此呢？学会包容市场变化，学会把事情做的正确，才是正途。不要交易欲望，在人性面前，欲望交易注定都会失败。不管你是新出茅庐的小伙，还是是久经沙场的老将，即便是投机大师亲自操刀，结果也是一样。股市从来没有平坦大道，遍地满荆棘，处处是陷阱。正因如此，投机客们才会前赴后继，延绵不绝。投机不怕失败，不怕打脸，就怕偏了方向，就怕成天去寻找宝刀，成天去迷练刀招。而忘了股票交易的核心所在：做盘的确定性，这是大成作手穷其一生都在追求的目标。没了交易的确定性，你的低吸、半路、打板也就变成了赌博，也就跟赌场里的押大押小没有任何区别，也就变成了没有意义的无效操作。如果你还在坚持去做，只能说明你受到的教训还不够深刻，还会心存侥幸。刀客平庸，即使拥有绝世宝刀，也不能去大杀四方。刀客强大，即便一把破刀，照样也能笑傲江湖。绝世高手，甚至不用拿刀，就能杀敌于无形。以人为本，才是股票交易的关键所在。

宠辱不惊，闲看庭前花开花落；去留无意，漫随天外云卷云舒。是金子总会发光，是花儿就要绽放。莫道前路多险阻 ，再闯关山千万重。

“大众没有把他们的全部账面利润，变成确实的现金，或是没有长期保有真正已经落袋的获利，只是历史自行重复而已。没有一个地方像华尔街一样，历史能够这么放肆、这么经常或这么一致的重复发生。你研读当代景气和恐慌的记录时，最让你震惊的一件事，就是不论是今天的股票投机，还是股票投机客，和过去的差别居然这么少。这种游戏没有改变，人性也一样没有改变。”当你真正读懂这段论述的时候，困扰你的问题也就迎刃而解了。

你了解自己吗？你了解对手吗？你了解市场吗？如果答案是否定的，那么迎接你的终将会是惨淡的结局。在一个一赚二平七亏的市场里，赚钱从来都是小概率的事情。短线市场更是过独木桥的行业，更是一将功成万骨枯的存在。这里竞争的激烈程度，绝不亚于你去报考一流大学。如果你觉得去读北大清华遥不可及，那么你又凭什么觉得在股市里赚钱非常容易呢？凭什么觉得你可以去时时交易，次次梭哈，还要加杠杆梭哈交易呢？

股票作手最为重要的事情，是从走上正确的交易之路开始。你的账户盈利曲线从来都不会说谎，如果你持续亏钱了，那么一定是你走上了错误的交易之路。当务之急，是先停下来找到正途，而非在错误的路上越走越远，越陷越深。在股市里亏钱并不可怕，可怕的是不知道自己为什么亏钱，为什么重复亏钱。交易最怕陷入到赌徒困境里去，否则就会变成亏钱无底洞，再多的资金也都填满不了交易亏空。

最后重申一点别去碰杠杆交易，除了牛市以外的任何时候，都别去碰杠杆交易。交易本金从来都不是股市赚钱的决定因素，交易能力才是。提高自身的交易能力，要远胜过提高交易本金。在没有具备交易能力的时候，本钱越多，负担也就越重。不要只盯着贼吃肉，就忘记了贼挨打场面。杠杆交易是面双刃剑，非常容易伤到自己，甚至连补救的机会都没有，交易者应当远离才是上策。谨记！切记！

本轮周期确实很有意思，算是时隔半载，再一次回到了纯粹的龙头模式。而龙头模式的底层逻辑，在于周期参与资金的属性问题。即天道中的所讲的文化属性。

任何一种命运，归根到底，都是那种文化属性的产物。强势文化造就强者，弱势文化造就弱者，这是规律，也可以理解为天道，不以人的意志为转移。而强势文化，就是遵循事物客观规律的文化。客观规律是由社会的发展而变化，由历史的变迁而改变。而什么是客观规律? 一切以时间、地点和条件为转移。其精髓讲的是打破和变化。而弱势文化，就是依赖强者的道德期望破格获取的文化，也是期望救主的文化。

放在此轮行情中，亦然。文化属性，决定了周期自身的变化路径及未来走向。当时人工智能的主要参与资金是量化，因为其操作手法及性质，所以导致了当时6月21和6月22的惨案发生。这个当时看懂的早，躲过了灾难。而此轮行情的文化属性，是游资主要参与并引导的周期，但看懂的比较晚。分离点在于上周全网声讨量化，

虽然暂时没有实质性的抑制，但明显从上周开始，市面上主要的核心标的，很难再见量化的身影。被量化爆头的中贝，再轮辈分，也从未进入过核心序列。而游资文化属性导致的行情路径，参加过之前游资主导周期的兄弟们应该会明白，其核心的核心，就是龙头。龙头拔高度打开空间，为底下补涨拉开位差。补涨有了位差后，形成板块效应，再反哺于龙头，让高度得以延续。哪怕是高位震荡，亦是成功。

个人这轮看清比较晚的点，在于大盘和成交量。众所周知，目前大盘处于自然寻找市场底的过程，而量又不断缩容的情况下，游资属性的这轮周期，走的就比较别扭。因为市场没量，所以导致本该发生的高低位的循环，即上述所讲，演变的很不顺利。低位迟迟补涨不起来，而龙头又试图向上拔高，导致了整个梯队看起来非常的拉胯。龙头那么强，底下又那么拉，如果这样发展下去，那么就会导致龙头和板块逐渐脱离，从联动走向独立。如果独立，下面又跟不上的情况下，板块周期大概率会进入到第三周期阶段。怎么解？这也是9.11日后，不管是华力创通还是捷荣科技清盘的原因。

而在9,12日，发生了一个很有意思的盘面点，就在于华映科技的反包。强是真的强，诡异也是真的诡异。因为当时如果想要维持龙头高度，对整个板块有实质性帮助的攻击点，应该是在低位补张，而不是在于又离龙头那么近，又结束连板断板，且巨阴后次日的反包。不管从难度上，还是从意义上，前者明显比后者要好的多。但市场就是这么发生了。如果说华映的反包一板，是资金强行主导还好说，关键在于，9,12日本该低位补涨向上补的时间位，也在批量倒戈。

从这天这个行为发生后，如果说前面只是在猜测这轮周期的文化属性的话，9.12日基本就差不多确定了。资金和市场没有第一时间选择低位补张反哺，是客观因素无量导致。无量又要维持板块热度，唯一解就是不断缩容抱团，直到剩下1-2只。也只有这样，才能匹配当下的量能。这只能是唯一解。这就是所谓的弱势文化。

而因为横向延伸没有那么多量，所以资金和市场抛弃了大面积的低位补张，选择了极致性抱团的路径。之前华映是之前龙头的最强跟风补涨，前日又大跌，既满足了补涨属性，又满足了筹码拉升难易度的属性，用它来作为龙头维持强度的容器，其实最合适不过。只不过这一点，想通有点晚了。但即便当时上板前能想通，华映的板我个人依然不会去参与。因为它身上所附的使命，只有一个，就是暂时维持龙头高位的状态。

所以前两天直播的时候讲，华映对于交易来说，也并没有什么意义。套利没问题，但格局或者意淫卡龙，就不合适了。因为它也有自己的文化属性。对自身来说，他的反包是在模仿龙头捷荣科技，而对于龙头来说，他的意义又只在于维持龙头。所以想清楚这一点后，对于捷荣就清晰的不能再清晰了，9,13日，文化属性是维持龙头高度的华映，早盘超预期强势二连发生，那么对于捷荣来说，对于当天的任何进场点，个人觉得都没有什么毛病。菩萨畏因，众人畏果，就是这么个道理。因为不管9.13日捷荣收成什么状态，其因已发生。结果就不重要了。这就是所谓的强势文化。

任何一种命运，归根到底，都是那种文化属性的产物。强势文化造就强者，弱势文化造就弱者，这是规律，也可以理解为天道，不以人的意志为转移。弱势文化，就是依赖强者的道德期望破格获取的文化，也是期望救主的文化。而强势文化，就是遵循事物客观规律的文化。客观规律是由社会的发展而变化，由历史的变迁而改变。而什么是客观规律? 一切以时间、地点和条件为转移。其精髓讲的是打破和变化·····此乃天道··