每日重点纪要

万亿国债支持灾后重建，地理空间信息化迎接春风华西计算机 刘泽晶团队

1? 新华社报道，中央财政将在今年四季度增发2023年国债10000亿元，增发的国债全部通过转移支付方式安排给地方，集中力量支持灾后恢复重建和弥补防灾减灾救灾短板，整体提升我国抵御自然灾害的能力。为贯彻落实中共中央政治局常委会会议精神，以强有力的资金保障有关工作落实，中央财政将在今年四季度增发2023年国债10000亿元，作为特别国债管理。全国财政赤字将由38800亿元增加到48800亿元，预计赤字率由3%提高到3.8%左右。

2? 此次增发的国债全部通过转移支付方式安排给地方，今年拟安排使用5000亿元，结转明年使用5000亿元。据财政部介绍，资金将重点用于八大方面：灾后恢复重建、重点防洪治理工程、自然灾害应急能力提升工程、其他重点防洪工程、灌区建设改造和重点水土流失治理工程、城市排水防涝能力提升行动、重点自然灾害综合防治体系建设工程、东北地区和京津冀受灾地区等高标准农田建设。

3?地理空间信息化有望深度受益，地理空间信息化依托物联网、云计算、大数据、人工智能等新一代信息技术，以实现一张图立体管理、一体化平台建设、全业务联动实施、常态化智能预警、全流程闭环管理、智慧化精准防控为目标，以地质环境云为基础，建立数据更全面、应用更广泛、共享更顺畅的地质灾害智防云平台，并以地灾智防云平台为支撑，围绕地质灾害防治应用场景，优化升级地质灾害防治业务应用，构建“大数据+AI”赋能的地质环境监管决策体系，全面提升地质灾害防治业务协同能力、综合监管能力、决策与服务能力。

半导体：美国修订出口限制规则，关注国产替代方向
◇事件：美国BIS 于2023年10月17号晚间公布涉及半导体设备
出口的最新限制措施，进一步加强先进计算芯片和半导体制造
设备的对华出口限制。新规生效日期为10月19日起后30天。
◇关注半导体国产替代领域相关公司：
1)Chiplet 先进封装(导入阶段):以Chiplet为代表的先进封
测技术在一定程度上，可以解决先进制程产能不足的问题。
通富微电(封测，为AMD 大规模量产Chiplet产品)、长电科技
(突破FO- Interposer MCM的Chiplet封装技术并进入量产)、
华天科技(已具备Chiplet封装技术平台，已量产)、晶方科技
(晶圆级TSV 技术，扇出封装技术，是chiplet技术重要组成部 分，公司在研究该技术方向)、大港股份(控股孙公司主要从 事TSV 晶圆级封装业务，但未涉及Chiplet相关业务)、芯原股 份 ( 国 内 半 导 体IP 供应商；致力于Chiplet技术和产业的推 进)、华峰测控(国产测试机龙头)、兴森科技 (IC 载板龙
头，拥有华为、三星、长江存储、华天、长电科技等客户)。
2)EDA 工具(国产渗透宰电源分系统10- 12%(中国卫星)＞测控分系统6-9%(中国卫 星、航天电子200+万、海格通信)＞结构分系统6-9%＞数管分
系统4-6%(航天电子200+万、理工雷科、佳缘科技100+万)＞
热控分系统4-6%(长盈通)
2)有效载荷：可见光相机载荷(奥普光电、航天宏图)、相 控阵雷达载荷(臻雷科技，单星配套价值量80万、钺昌科技 ~250万、航天电子、复旦微电300-500万、国博电子、华力创 通、亚光科技、国光电气)、通信载荷(信科移动200-300 万、创意信息)、导航载荷(天奥电子30-50万、中国卫星、
普天科技)、红外相机荷载。
◇其中，披露单星配套价值公司市值弹性比：
佳缘科技(52亿):单星配套价值量100+万，单星配套价值
量/市值1.92。
钺昌科技(134亿):~250万，1 .87。
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存算分离：专家会议纪要
◇事件：2023年10月19日盘后，网传纪要显示，存算分离是 大势所趋，常见的计算由服务器完成，数据用外部存储，通过 集中式、分布式或其他形态，特别在大数据、Al 时代的数据量
膨胀很快，所以采用分离架构。
◇存算一体的缺点：1)可靠性不行；2)同步程序复杂；3)
资源消耗大；4)数据利用效率不高。
◇市场空间：企业外部存储中国市场规模大概600多亿，每年
增长大概平均20%。
◇应用场景：数据库、大数据、云计算、高性能计算 HPC、
Web 应用等。
◇主流厂商：华为、浪潮、同有(科技) 新华三。
◇存储介质：忆恒、长江、紫光。
◇相关公司：
易华录：数据湖底层大数据平台融合Hadoop、MPP、 图数据 库等主流计算引擎，与自主研发超级存储引擎对接，可实现存
算分离。
创意信息：基于存算分离架构打造我国首个多主架构数据库方
案。
◇风险提示：部分资料来自网络，请审慎参考。
先进封装：通过异构计算实现降低芯片成本，提升性能。
吸动，2023年10日18日单国洪 一 步制粉管力共比生淋村
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先进封装：通过异构计算实现降低芯片成本，提升性能。
◇驱动：2023年10月18日美国进一步制裁算力芯片，先进封 装可在不提升芯片制程的情况下，通过异构计算实现降低芯片
成本，提升性能。
◇分类：先进封装包括：倒装芯片结构、晶圆级封装、系统级
封装、2.5D 封装、3D 封装等，其使用RDL ( 再 布 线 )、Bump
( 凸 块 )、TSV ( 硅 通 孔 )、Wafer (晶圆)等基础工艺技术。
其中Chiplet 工艺有望成为高端算力芯片的主流封装方案，助力
国产芯片“破局”。
◇增速：机构预计2021至2027年全球先进封装市场规模的年 化复合增速为9 .6%,我国2020至2025年间年化复合增速为 26.47%,高于全球水平。倒装封装目前是先进封装行业营收规 模最大的技术方案，嵌入式、3D 堆叠和晶圆级扇出型等高阶封
装成长速度较快。
◇相关公司：
文一科技：公司扇出型晶圆级液体封装压机第一台手动样机研 发完成。该设备可用于高性能CPU/GPU/AI、 低延迟低功耗的
5G 芯片以及3DNAND 多层堆叠的先进塑封工艺等方面。
大港股份：参股28.56%子公司苏州科阳积累了大量与晶圆级封 装技术相关的专利，目已发展成为具备年产30亿颗芯片的知名
晶圆级先进封装企业，是全球TSV 先进封装细分领域排名居前
的 方 案 提 供 商 。
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易天股份：控股70%子公司微组半导体的半导体封装设备可用
于WLP (晶圆级封装)、 SIP (系统级封装)等先进封装。
蓝箭电子：公司先进封装系列主要包括DFN/PDFN/QFN、
TSOT 和SIP, 收入增长及占比提升明显。
晶方科技：公司专注高端封装，拥有WLCSP、TSV 等先进封装 技术，同时具备8英寸、12英寸晶圆级芯片尺寸封装技术规模
量产封装能力。
甬砂电子：从成立之初即聚焦集成电路封测业务中的先进封装 领域，全部产品均为QFN/DFN、WB-LGA 等中高端先进封装形 式，并在系统级封装 (SiP) 等先进封装领域具有较为突出的工
艺优势和技术先进性。
同兴达：2023年10月18日子公司昆山芯片金凸块全流程封装
测试项目启动量产。
天承科技：公司上海工厂二期项目已启动，计划明年1月份投
产，主要用于先进封装和TSV 部分。
顾中科技：公司2015年开始布局铜镍金凸块、铜柱凸块、锡凸 块等非显示先进封装技术的研发，并于2019年完成后段DPS 封
装的建置。
二、机会前输
油气设备：国内外双重驱动
◇驱动1:2023年10月19日盘后消息，胜利油田2023年陆上常
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油气设备：国内外双重驱动
◇驱动1:2023年10月19日盘后消息，胜利油田2023年陆上常 规油藏单井产能同比提高10%,产能建设规模连续3年持续增
长，预计全年生产原油2347万吨，比2021年增加6.7万吨。
◇驱动2:拜登离开以色列返回美国，将于当地时间19日晚向 全国发表外交政策演讲。中东巴以冲突持续发酵，原油市场波
动加大。
◇相关公司：
山东墨龙：油气能源设备营收占比100%,海外营收占比 20 .37%,出口南美、中东、非洲、俄罗斯、中亚等地区及国
家。
龙宇股份：石油化工贸易营收占比95%。
龙洲股份：成品油及天然气销售占比9.64%。
三、大涨分析
高新发展：拟不超过21亿购买华塑振字70%股权
驱动：2023年10月19日公司拟购买华解振宇70%股权(预估
完整股权不超过30亿),复牌一字涨停。
◇估值：产业链调研反馈，预计华鲷2023/2024年分别实现营 收80/150亿，2024年自有产能释放及规模化预计能将净利润 从1 .27%提升至3%,对应2023/2024年净利润为1 .02/4 .5亿
元 ，根 据 预 估 市 值 则 华 鲲 对 应 2 0 2 3 / 2 0 2 4 年 估 值 为
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高新发展：拟不超过21亿购买华塑振字70%股权
驱动：2023年10月19日公司拟购买华鲷振宇70%股权(预估
完整股权不超过30亿),复牌一字涨停。
◇估值：产业链调研反馈，预计华解2023/2024年分别实现营 收80/150亿，2024年自有产能释放及规模化预计能将净利润 从1 .27%提升至3%,对应2023/2024年净利润为1 .02/4 .5亿
元 。根 据 预 估 市 值 则 华 鲲 对 应 2 0 2 3 / 2 0 2 4 年 估 值 为
30/6.7XPE。
◇华为：华鲲振宇是华为鲲鹏/异腾服务器双料龙头，基于鲲鹏
和昇腾推出的算力产品已超过30种，在华为鲲鹏和昇腾整机生
态中的出货量已位列第一。
注：部分信息来自网传纪要，请审慎参考
帝科银浆：光伏银浆需求高增
◇驱动：据机构深度研报，2023-2025年全球光伏电池对于银 浆的需求量分别为5218.13吨、6039.93吨和6757.78吨。其
中 N 型银浆占比不断提升。
◇核心亮点：公司N 型 TOPCon 银浆率先出货， N 型 HJT 电 池的低温银浆及银包铜浆料产品处于持续供货交付阶段。新型 IBC 电池导电银浆多年来处于持续出货交付阶段；同时积极布
局钙钛矿/晶硅叠层电池用超低温固化导电浆料。
业绩预测：机构预计公司2023年-2025年利润归母4 .49、
6AR R5R7元 圆 比 增 长 2 6 0 0 8 % 4 4 6 % 3 5 5 %
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帝科银浆：光伏银浆需求高增
◇驱动：据机构深度研报，2023-2025年全球光伏电池对于银 浆的需求量分别为5218.13吨、6039.93吨和6757.78吨。其
中 N 型银浆占比不断提升。
◇核心亮点：公司N 型 TOPCon 银浆率先出货， N 型 HJT 电 池的低温银浆及银包铜浆料产品处于持续供货交付阶段。新型 IBC 电池导电银浆多年来处于持续出货交付阶段；同时积极布
局钙钛矿/晶硅登层电池用超低温固化导电浆料。
业绩预测：机构预计公司2023年-2025年利润归母4 .49、
6.48、8.58亿元，同比增长2690.8%、44.4%、32.5%。
江特电机：锂矿探转采工作进展顺利
◇驱动：2023年10月18日消息，自然资源部为推动锂电新能 源产业高质量发展，积极推进锂矿区块出让，加大锂矿源头供 应。新疆、四川、江西等省份的近20个锂矿区块正积极开展出
让的相关工作。
◇项目进程：公司茜坑、梅家矿区的“探转采”工作均在正常 推进中，两矿区“开发利用方案”已通过国家自然资源部、宜 春市自然资源局组织的专家评审，将进入矿山地质环境保护 与土地复垦方案”评审，该程序完成后将进入采矿权证申请环
节。
◇茜坑锂矿：近期矿产资源开发利用方案通过审查并进行公
= 机护机中八司体有 护工是7202.3下地 分提相ル构量
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东湖高新：存在资产注入预期
驱动：2023年10月19日高新发展购买同一 实控人下华鲲振
宇70%股权复牌， 一字涨停。
◇资产出售：2023年6月29日公司筹划重大资产出售，谋求 “新发展”。10月9日表示出售工作已接近尾声，预计自提示 性公告披露日起六个月(12月29日)内披露本次交易相关的预
案或报告书(草案)。
◇可注入资产：公司实控人旗下未上市资产包括：湖北数据产 业发展集团；长江存储(地址坐落于东湖高新区);东湖科学
城里的武汉超算中心等等，想象空间充足。
宁德时代：前三季度净利润同比增长77.05%
◇驱动：2023年10月19日盘后公告，前三季度营收2946.77亿 元，同比增长40 . 10%;归母净利润311 .45亿元，同比增长
77.05%。23Q3 单季扣非净利润94.28亿元，环比下降3.3%。
○资产减值：前三季度计提资产减值准备30.97亿元，将减少前
三季度归母净利润26.29亿元。
◇后续预期：据机构研报，若未来美国市场保持20%份额，宁
德时代全球市占宰有望2025年冲击40%。
◇技术优势：2023年以来，新技术新产品包括M3P/ 磷酸锰铁 锂、CTP3.0 麒颜电池、快充技术、钠离子电池、复合集流体
等，在增量市场方向能获取较高的市场份额。
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天孚通信：第三季度归母净利润同比增加94.95%
◇驱动：2023年10月19日晚公告，第三季度归母净利润2.03亿 元，同比增加94.95%,前三季度净利润4,39亿元，同比增长
58.42%,营收12.06亿元，同比增长35.57%。
◇光器件增长：受益于全球数据中心建设带动对光器件产品需 求的持续稳定增长，尤其是高速率产品需求增长较快，带动公
司部分产品线的持续扩产提量。
◇光引攀业务放量：高速光引攀按照Al 大厂需求及份额测算有 望突破百万只，贡献较大弹性，公司与大客户在光引攀环节合 作模式有望复用至其他客户。随着公司江西生产基地达产，东 南亚生产基地逐步推进有望进一步降低生产成本，增强竞争
力。
◇业绩预测：明年800G光模块需求预计大幅增长，有望提升产 品价值量。机构预计公司23-24年归母净利润分别为6.7亿/13
亿，对应PE 为49X/25X。
五、其他资讯
MicroLED 面板：预计2027年全球出货量有望超1.2亿片
事件：2023年10月19日盘后消息，群智咨询预计2023年全
球微显示面板 (MiniLED 背光， Micro LED, OLED oS等 ) 出 货
量约为2390万，同比增长约63%。
OMini LED: 车载和VR 将成为MiniLED 背光市场颇具增长潜力
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南亚生产基地逐步推进有望进一步降低生产成本，增强竞争
力。
业绩预测：明年800G 光模块需求预计大幅增长，有望提升产 品价值量。机构预计公司23-24年归母净利润分别为6.7亿/13
亿，对应PE 为49X/25X。
五 、其他资讯
MicroLED 面板：预计2027年全球出货量有望超1.2亿片
◇事件；2023年10月19日盘后消息，群智咨询预计2023年全
球微显示面板 (MiniLED 背光，Micro LED,OLEDoS等 ) 出 货
量约为2390万，同比增长约63%。
〇Mini LED: 车载和VR 将成为MiniLED 背光市场颇具增长潜力
的细分应用市场。
◇Micro LED: 中短期内可穿戴市场有望成为Micro LED的主力 市场，成为Micro LED最早大量商业化的应用市场，预计2027
年全球MicroLED 面板出货量有望超1.2亿片。
工业互联网：辽宁签580亿投资项目
◇驱动：2023年10月19日盘后消息，2023全球工业互联网大 会上总价值580亿元的投资项目落户辽宁，在大会举办期间签
约。

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[table0]

汽车：金九银十销售旺季，智选造车模式成熟

◇事件： 1)2023年10月17日晚比亚迪业绩预告，2023年前三 季度净利润205-225亿元， 同增120 . 16%- 141 . 64%,其中Q3 净利润95.5-115.5亿， 为历史首次单季度利润破百亿。2) 2023年10月17日盘后消息，在重庆市委书记袁家军考察
中，赛力斯向其展示了尚未发布的问界M9 车型等产品。

◇智选造车：新概念汽车继续来袭，2023年Q4 理想MEGA 、问 界M9 、智 界S7 陆续上市，网传2024年上半年小米首款车型将 量产。华为智选品牌在华为技术、渠道和营销等优势的支撑下 有望实现销量爆发， 整车合作企业和零部件优质企业有望实现
超越行业的高速增长。

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汽车：金九银十销售旺季，智选造车模式成熟

◇事件： 1)2023年10月17日晚比亚迪业绩预告，2023年前三 季度净利润205-225亿元， 同增120 . 16%- 141 . 64%,其中Q3 净利润95.5-115.5亿， 为历史首次单季度利润破百亿。2) 2023年10月17日盘后消息，在重庆市委书记袁家军考察
中，赛力斯向其展示了尚未发布的问界M9 车型等产品。

智选造车：新概念汽车继续来袭，2023年Q4 理想MEGA、 问

界M9 、智 界S7 陆续上市，网传2024年上半年小米首款车型将 量产。华为智选品牌在华为技术、渠道和营销等优势的支撑下 有望实现销量爆发， 整车合作企业和零部件优质企业有望实现
超越行业的高速增长。

产销数据： 2023年9月我国汽车产销分别为285 .0万辆和 285.8万辆，环比均增长10.7%,同比分别增长6.6%和9.5%。其 中新能源汽车产销分别为87.9万辆和90.4万辆，同比分别增长
16.1%和27.7%, 市场占有率达到31.6%。

◇相关公司：

整车：赛力斯 (华为新问界M7 上市首月累计大定超6万辆)、
北汽蓝谷(合作华为智选车型、网传合作小米汽车)、比亚迪

(2023年Q3 公司新能源乘用车销量环增17.4%至82.2万辆，出
口销量环增101.3%至7.1万辆)。

问界零部件(涨停):银宝山新(注塑件)、西上海(座椅盖
板) 浩物股份 (M7 混动曲轴供应商) 腾龙股份(热管理空

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问界零部件(涨停):银宝山新(注塑件)、西上海(座椅盖 板) 浩物股份 (M7 混动曲轴供应商)、腾龙股份(热管理空
调管路总成及EGR产 品 ) 、渤海汽车 (活塞)。

华为相关：瑞鹄模具(华为汽车相关奇瑞、广汽、北汽为公司 重要客户)、佛山照明 (M7 车灯)、模塑科技(汽车保险杠配 套M7、M9)、 常青股份(配套奇瑞)、毅昌科技(智界前后
保险杠和侧裙)、隆基机械(供货阿维塔) 上海沿浦 (M5、

M7 桌 椅 骨 架 总 成 ) 沪 光 股 份 ( 高 低 压 线 束 ) 、 星 宇 股 份
(M7、M9 车 灯 )

风险提示：部分资料来自网络，谨慎参考。

二、 大涨分析

文一科技：封装设备适用FoWLP, 有助于提升算力降低成本

◇驱动： 2023年10月18日盘前，美国进 一 步限制Al 芯片出
口，我国“卡脖子”技术亟待突破。

◇封装： 公司目前研制的12寸晶圆封装设备，适用于FoWLP
(扇出型晶圆级封装)形式的封装。该设备可用于高性能

CPU/GPU/AI、 低延迟低功耗的5G 芯片以及3DNAND 多层堆叠

的先进塑封工艺等方面。目前第一阶段研发完成， 第一 台手动
样机已交付客户试用。

◇优点： 特斯拉Dojo 超级计算平台到2024年初预计将成为全球
最先进的顶级超级计算机之一 。其中FOWLP 封装是最关键技

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文一科技：封装设备适用FoWLP, 有助于提升算力降低成本

◇ 驱动： 2023年10月18日盘前，美国进 一 步限制Al芯片出
口，我国“卡脖子”技术亟待突破。

◇封装： 公司目前研制的12寸晶圆封装设备，适用于FoWLP
(扇出型晶圆级封装)形式的封装。该设备可用于高性能

CPU/GPU/AI、 低延迟低功耗的5G 芯片以及3DNAND 多层堆叠

的先进塑封工艺等方面。目前第一阶段研发完成， 第一 台手动
样机已交付客户试用。

◇优点： 特斯拉Dojo 超级计算平台到2024年初预计将成为全球 最先进的顶级超级计算机之一 。其中FOWLP 封装是最关键技
术，在降低成本的同时能提高算力。

注：网传公司拿到长江存储订单。

长园集团：子公司代工华为服务器电源

◇驱动： 2023年10月18日盘前消息，美国Al芯片出口管制持 续升级。英伟达A800、H800 在内的芯片对华出口将受到影
响。

◇服务器电源代工：据网传资料显示，公司持股28.5%子公司 安科迅电子为华为泰山服务器及华鲲振宇的天宫服务器用自研 电源代工商。 同时公司有代工超聚变服务器开关电源、交换式
电源供应器。

◇其他：安科迅官网显示还代工华为智能光伏、通信能源等产

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荣科科技：高新发展即将复牌，超聚变同一实控人引资本市场
联想

◇驱动： 2023年10月18日盘前，美国进 一 步限制Al芯片出
口，加速国内算力企业国产替代。

◇ 同一实控人：超聚变原为华为X86 服务器业务，市场份额为 国内前三，后由于美国制裁，出售股权，实控人变更为豫信电 子科技集团，与公司为同一实控人。近期高新发展拟购买华鲲 振宇控制权将要复牌，双方即为同一实控人， 引起资本市场联
想 。

◇华为：公司是华为在区域的代理商和服务商，相关产品适配 鲲鹏处理器及鸿蒙OS 系统。公司未来将继续寻求与华为在人工
智能领域的深度合作。

三、 个股挖掘

深天马A:AM OLED 手机产品出货量显著提升

◇事件： 2023年10月18日盘后互动，公司手机屏幕质量表现 良好，折叠屏预计2023年将具备量产能力，并将根据品牌客户
项目节奏推出相关产品。

◇AMOLED 手机产品：市占率国内第二， 2023年止半年产品 出货量已超过去年全年，同环比持续提升，其中独供项目出货 量占比近五成，产品规格提升趋势明显，支持多个品牌客户旗
舰、 高端项目首发。公司最新的柔性AMOLED 产 线TM18 目前

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深天马A:AMOLED 手机产品出货量显著提升

◇事件： 2023年10月18日盘后互动，公司手机屏幕质量表现 良 好，折叠屏预计2023年将具备量产能力，并将根据品牌客户
项目节奏推出相关产品。

◇AMOLED 手机产品：市占率国内第二， 2023年止半年产品 出货量已超过去年全年，同环比持续提升，其中独供项目出货 量占比近五成，产品规格提升趋势明显，支持多个品牌客户旗 舰、 高端项目首发。公司最新的柔性AMOLED 产线TM18 目 前 爬坡顺利，提前5个月实现单月百万片出货， 预计年内将形成
折叠、 HTD、MLP 量产能力。

◇ 车载显示： 公司在车载前装市场、仪表市场市占率全球第
一 ，具备光场屏相关技术和商用化能力。

◇合作华为： 公司已与华为建立了稳定的长期合作伙伴关系，主
要合作产品为显示面板。

隆华新材：产品销售规模增长，公司三季度业绩大增

◇事件：2023年10月18日盘后消息，公司收入同增43.83%; 归母净利润1.76亿，通增73.13%。 Q3 单季度归属净利润0.96
亿元，同比增长273%, 环增142%。超市场预期。

◇增长原因：主系本期销售规模增长所致，报告期公司聚醚产
品销量为37.17万吨，同增71.46%。

◇主业；公司主要生产软泡用聚醚及CASE 用聚醚。其中软泡
用 取 础 为 十 西 立 已 句托Dop 为遥用尬泡取础云列立已 公司

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隆华新材：产品销售规模增长，公司三季度业绩大增

◇事件：2023年10月18日盘后消息，公司收入同增43.83%; 归母净利润1.76亿，通增73.13%。 Q3 单季度归属净利润0.96
亿元，同比增长273%,环增142%。超市场预期。

◇增长原因：主系本期销售规模增长所致，报告期公司聚醚产
品销量为37.17万吨，同增71.46%。

◇主业；公司主要生产软泡用聚醚及CASE 用聚醚。其中软泡 用聚醚为主要产品，包括POP 及通用软泡聚醚系列产品。公司 软泡用聚醚产品用于生产软质聚氨酯泡沫塑料。 CASE 用聚醚主
要用于制备聚氨酯涂料、胶粘剂、密封剂、弹性体等。

天源迪科：华为存储代理商、超聚变总经销商

◇驱动； 第43届GITEX Global于2023年10月16-20日在迪拜举 办， 华为将首次发布高性能Al 知识库存储明星产品OceanStor
A310, 为基础模型训练和行业模型训练提供存储最优解。

◇华为存储： 公司与华为云已建立长期合作关系，作为华为云 生态成员，目前在云基础设施、云管理、云计费、视频云等领
域已展开合作。子公司金华威代理华为OceanStor 存储产品。

◇其他亮点：子公司金华威2021年11月获得超聚变总经销商资

格。

中贝通信：与华为开展算力合作

◇事件：2023年10月18日公司盘后消息，其中包括

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中贝通信：与华为开展算力合作

◇事件：2023年10月18日公司盘后消息，其中包括

1)中秋国庆前夕，中贝通信董事赴华为总部交流，与华为开
展算力合作。

2 ) 近 期 ，中贝通信华中大区与华为湖北办事处、南方大区、 北京办事处在算力服务器产品供应、平台搭建技术支付与算力 客户引入、搭建算力生态链、共同打造京津冀昇腾算力业务圈
等形成合作意向。

3 )近1个月在以下三个方面推进务实合作：a 中贝通信加入华 为根技术生态联盟，围绕华为根技术共同联合方案创新以及市 场拓展，华为给予技术及市场支持，在基于鲲鹏/异腾生态算力 领域达成一体机合作伙伴，筹建筹备组开始前期工作； b 中贝深 圳分公司与华为深圳办事处双方整合资源，联合南山区政府拟 在深圳南山区建设一个鲲鹏+昇腾算力集群节点数据中心，为 大湾区客户提供高品质算力服务； c双方发挥各自的优势，在国 内外信息化领域开展深入合作，力争试点算力集群尽快落地提
供服务。

四、 其他资讯

GD P: 三季度GDP 增速高于预期，外资研究机构上调全年预期

◇驱动： 2023年10月18日盘中，国家统计局数据显示三季度
GDP 同比增长4 . 9 % , 高 于彭博社预测的4.5%和路透社预测的

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GDP : 三季度GDP 增速高于预期，外资研究机构上调全年预期

◇驱动： 2023年10月18日盘中，国家统计局数据显示三季度
GDP 同比增长4 .9%,高于彭博社预测的4 .5%和路透社预测的

4.4%。

◇海外预期： 摩根大通预计中国今年的GDP 将增长5 .2%,高于
之前预测的5.0%。野村证券则将其预测从4.8%上调至5.1%。

ASML : 三季度新增订单26亿欧元

◇事件；ASML 发布2023年第三季度财报，实现净销售额66.73 亿欧元，同比增长约15.51%,环比下跌3.3%;净利润为18.93 亿欧元，同比增长约11.76%,环比下跌约2.52%。目前仍有超
350亿欧元未交付订单。

◇ 出口限制影响： ASML10 月18日表示将向美国政府进一步澄 清这些新规的适用范围，根据目前收到的信息，认为适用该新
规的涉及先进芯片制造的中国晶圆厂数量有限。

◇长期影响： 公司预测从中长期角度来看，出口管制措施可能 会影响到不同的光刻机在各区域间销售量的配比，但不会对公
司今财务情况产生重大影响。

科技要闻

◇Chiplet: 日本芯片龙头Socionext 宣布，与台积电、 Arm 合

作开发32核CPU Chiplet产品，计划采用台积电2nm 工艺制
程。 该产品将为超大规模数据中心、5/6G基建、DPU 和边缘网

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◇出口限制影响： ASML10 月18日表示将向美国政府进一步澄
清这些新规的适用范围，根据目前收到的信息，认为适用该新

规的涉及先进芯片制造的中国晶圆厂数量有限。

◇长期影响： 公司预测从中长期角度来看，出口管制措施可能
会影响到不同的光刻机在各区域间销售量的配比，但不会对公

司今财务情况产生重大影响。

科技要闻

◇Chiplet: 日本芯片龙头Socionext 宣布，与台积电、 Arm 合 作开发32核CPU Chiplet产品，计划采用台积电2nm 工艺制 程。 该产品将为超大规模数据中心、5/6G基 建 、DPU 和边缘网
络市场提供可拓展的性能。

◇英伟达Al: CEO 黄仁勋现身鸿海科技，双方宣布将共建Al工 厂，并把AI工厂应用到各个产业。据了解，与英伟达的Al 工厂
共建项目将由鸿海科技旗下子公司工业富联具体推进。

显卡：美国对华禁售RTX4090 显卡

◇驱动： 2023年10月18日盘前消息，美国新禁令，实行RTX
4090对华禁售。目前，国内英伟达官方已下架英伟达RTX4090

显卡，华硕等显卡合作方也同步下架非公版4090显卡，相关店
铺显示无货状态。

◇相关公司：景嘉微、龙芯中科等。

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中国卫通：公司是亚洲第二、世界第六固定通信卫星运营商， 截至2023年6月30日，拥有16颗商用通信广播卫星，卫星转发
器资源涵盖C 频段、 Ku 频段以及Ka 频段等。
航天环宇：*
跨境电商：行业大会召开，头部公司业绩延续高增
◇事件：1)2023年10月17日消息，第134届中国进出口商品 交易会10月15日至11月14日举办。本届广交会展览总面积、 展位总数、参展企业数量均创新高。2)一带一路高峰论坛10
月17-18日在北京举行。
◇头部公司业绩延续高增：1)吉宏股份Q3 归母同增50-60%, 其中预计跨境业务或近翻倍增长；2)华凯易佰Q3 归母同增约 132%(还原业绩奖励);3)致欧科技Q3 归母同增48-80%,
海外业务占比98%。
机构认为，供应链/国货出海大势所趋，海外消费环境变化，跨
境电商有望先行受益。
◇ 相关公司：
跨境 B2C (海外业务占比):华凯易佰99%、致欧科技98%、赛
维时代98%、安克创新96%、瑞贝卡94%、吉宏股份66%。
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种业：转基因玉米、大豆商业化更进一步
◇驱动：2023年10月17日盘后消息，农业农村部官网公示， 包括37个转基因玉米品种、14个转基因大豆品种通过初审，公
示期为30日(自2023年10月17日至2023年11月15日)。
◇影响：这是玉米、大豆转基因技术获得安全证书之后，最重
要的进展。意味着距离商业推广更进一步。
转基因玉米；通过初审品种包括裕丰303D、中科玉505D、 登
海605D、 郑单958GK 等。
转基因大豆：获得初审通过的品种有脉育526、中联豆1505
等，大豆种植主产区的东北区域明显占优。
◇种植面积：2021年政府确定转基因试点200亩，2022年是10 万亩。今年大幅增加到390万亩，最终推广面积约400万亩左
右。
◇ 相关公司：
从玉米性状看，大北农有22个；从玉米品种看，隆平高科有7 个；大北农有3个；登海种业有2个；丰乐种业有1个。大豆其
中5个品种使用大北农性状，均为大北农自有品种。
麻醉药物：免疫集采，竟争格局良好
◇事件：2023年10月17日盘中消息，2023安徽药品集采名单
将麻醉药品地佐辛剔除名单，麻醉及一类精神药品仍具备集采
免疫属性。
行业辟热：用安对底醉药品和精神药品实行严格的生产和流
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麻醉药物：免疫集采，竞争格局良好
◇事件：2023年10月17日盘中消息，2023安徽药品集采名单 将麻醉药品地佐辛剔除名单，麻醉及一类精神药品仍具备集采
免疫属性。
◇行业壁垒：国家对麻醉药品和精神药品实行严格的生产和流 通管制，行业内头部公司各有优势品种，竞争格局良好。产品 价格方面，麻醉药品和精神药品目前由国家医保局进行统一指
导定价，并在销售终端实现零差价，定价体系多年保持稳定。
◇ 相关公司：
立方制药：公司高端缓控释制剂精麻药品研发方面取得突破，
10mg 规格盐酸羟考酮缓释片于2023年3月获批上市。
人福医药：公司子公司宜昌人福为国家麻醉药品定点研发企
业，芬太尼等麻醉镇痛药保持绝对优势，2022年营收70.1亿占
总营收31 .8%
恩华药业：公司拥有国内最丰富中枢神经药物产品线，精神、
麻醉、神经领域均有重磅产品布局，市占率国内领先。
恒瑞医药：深度布局麻醉镇痛领域，静脉麻醉试剂瑞马唑仑已
进入医保目录。
海思科：开发的i类静脉麻醉药物环泊酚注射液2022年上半年
销售150万支、在美国处于Ⅲ期临床阶段。
风险提示：部分信息来自网络，谨慎参考。

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上海沪工：上海卫星研究所商业卫星AIT供应商
◇驱动：2023年10月25日-27日，2023中国卫星应用大会将于 北京召开；机构指出低轨卫星在卫星物联网等场景有较高的应
用潜力。
◇卫星总装：公司全资子公司沪航卫星为上海卫星装备研究所
(华东地区最大的卫星AIT研制基地)旗下上海利正卫星技术在 商业卫星的总装制造及部分核心部件业务领域的唯一合作商， 双方协议由沪航卫星负责商业卫星AIT (总装、测试及实验) 生产线的建设和运营与商业卫星配套部件的研制。沪航卫星为 国内少数具备500kg 级商业卫星总装场地条件的民营卫星公
司。
◇墩宇机电：沪航卫星子公司，业务包括卫星电子装联、热控 实施、射频组件、卫星地面测控设备生产，核心团队来源于航
天系统，用户广泛分布于以卫星任务研制为主的航天单位中。
瑞贝卡少黄河信产资产注入预期，假发畅销一带一路
◇驱动：高新发展拟收购华鲲振宇(华为鲲鹏和异腾整机生态 中出货量第一)控制权，相关进展或将于2023年10月19日前
公布。华鲲振宇与高新发展大股东均为成都高新投资集团。
◇逻辑映射：瑞贝卡和黄河信产大股东均为河南瑞贝卡控股，
且是瑞贝卡控股唯一上市平台，市场预期或有资产注入预期。
◇黄河信产：聚焦华为鲲鹏系列和异腾系列服务器，联合开发
拼 出HuannharaanAI 系列服冬哭 其干导媵A+lac加沛卡加
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瑞贝卡少黄河信产资产注入预期，假发畅销一带一路
◇驱动：高新发展拟收购华鲲振宇(华为鲲鹏和异腾整机生态 中出货量第一)控制权，相关进展或将于2023年10月19日前
公布。华鲲振宇与高新发展大股东均为成都高新投资集团。
◇逻辑映射：瑞贝卡和黄河信产大股东均为河南瑞贝卡控股，
且是瑞贝卡控股唯一上市平台，市场预期或有资产注入预期。
◇黄河信产：聚焦华为鲲鹏系列和异腾系列服务器，联合开发 推 出HuangheOceanAl 系列服务器，基于异腾Atlas加速卡加 持，已供货青岛算力中心、中原算力中心。据许昌报业，到
2025年销售将达300亿元。
◇其他亮点：公司是假发行业龙头，业务通过跨境电商覆盖一
带一路国家。
四、个股挖掘
ST 金圆：子公司复产，申请摘帽
◇事件：2023年10月17日晚间公告，公司子公司江西汇盈产、
供、销各个环节的生产经营活动已恢复正常，不存在一年内再 次停产的生产计划安排，自10月19日开市起撤销其他风险警 示，证券简称由“ST 金圆”变更为“金圆股份”,公司股票交
易于10月18日停牌一天，于10月19日开市起复牌。
◇ ST 缘由：此前公司因核心子公司连续三个月生产经营不正常
且无法正常恢复而被ST, 在ST 期间，公司已经实现首批电池级
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ST 金圆：子公司复产，申请摘帽
◇事件：2023年10月17日晚间公告，公司子公司江西汇盈产、
供、销各个环节的生产经营活动已恢复正常，不存在一年内再 次停产的生产计划安排，自10月19日开市起撤销其他风险警 示，证券简称由“ST 金圆”变更为“金圆股份”,公司股票交
易于10月18日停牌一天，于10月19日开市起复牌。
◇ST 缘由：此前公司因核心子公司连续三个月生产经营不正常 且无法正常恢复而被ST, 在ST 期间，公司已经实现首批电池级
碳酸锂出产，4000吨碳酸锂生产线大部分已建设完成。
◇新能源转型：公司通过“二次腾飞”战略规划确定了公司坚 持新能源材料+环保的战略转型方向，新能源材料产业已布局 建 设 西 藏 阿 里 捌 千 错 项 目 ，海 外 公 司 已 完 成 对 阿 根 廷
LagunaCaro 矿权项目的收购签约。
普利特：三季报大增， LCP 国产替代受益5.5G
◇驱动：2023年10月17日盘后公告，预计前三季度归母净利 3.91亿元-4.41亿元，同比增长156.05%-188.77%。预计第三
季 度 扣非 净 利 润 1 . 8 5 亿 元 - 2 . 1 5 亿元 ， 环 比 增 长
107.8%-141.5%。
◇原因：公司主营汽车改性材料销售收入增长，同时上游主要
大宗原材料价格下降，毛利率回升。
◇5.5G:5.5G 逐步落地后有望扩展 LCP 薄膜在手机天线 FPC
中的应用 小司具国内苦定1CD 封料国产业世应高 日前旦全
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普利特：三季报大增， LCP 国产替代受益5.5G
◇驱动：2023年10月17日盘后公告，预计前三季度归母净利 3.91亿元-4.41亿元，同比增长156.05%-188.77%。预计第三
季 度 扣 非 净 利 润 1 . 8 5 亿 元 - 2 . 1 5 亿元 ， 环 比 增 长
107.8%-141.5%。
◇原因：公司主营汽车改性材料销售收入增长，同时上游主要
大宗原材料价格下降，毛利率回升。
◇ 5.5G:5.5G 逐步落地后有望扩展 LCP 薄膜在手机天线 FPC 中的应用，公司是国内首家LCP 材料国产化供应商，目前是全 球唯—— 家拉通产业链的厂商，具有300万平方米 LCP 薄膜生
产能力，已有小批量供货。
北方国际：签署20亿美元伊拉克TQ 炼厂扩建项目框架协议
◇ 事件：2023年10月17日盘后公告，公司与AWSAT Energy FZE 在第三届“ 一带一路”大会签订《伊拉克TQ 炼厂扩建项目 EPC 总承包框架协议》。协议金额暂定约20亿美元。本协议仅
为框架协议，预计对公司本年度的财务不会产生重大影响。
◇公司工作范围：包括炼厂的前期地勘、设计、采购、运输、 施工和最终的试运行。最近三年公司与 AWSAT Energy FZE
未发生类似交易。
◇一带一路：公司是践行国家一带一路倡议的主力军，持续推
进由国际工程承包向投建营一体化及市场一体化运作转型，公
pkhiam1 亿 二 女
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◇一带一路：公司是践行国家一带一路倡议的主力军，持续推 进由国际工程承包向投建营一体化及市场一体化运作转型，公
司2022年收入134亿元，境外业务占比52%。
◇同行：另外，中国石化、 TCL 中环、嘉友国际、东华科技、
中国中车等公司纷纷披露相关进展。
ST瑞德：拟对外投资算力租赁一期项目
◇ 事件：2023年10月17日盘后公告，公司拟对外投资算力租 赁一期项目，投资金额约1.79亿元。项目建设主体为全资子公 司北京智算力。项目建成后定位于向客户提供算力租赁服务。 公司采购服务器等算力相关设备，租赁联通公司位于呼和浩特
的数据中心部署设备。
◇进度：项目建设所需服务器及相关软硬件已全部到货，部分 设备已完成组网和测试，算力集群将于2023年11 月正式投
入运营。
◇智算；公司第一大股东系青岛智算信息产业发展合伙企业(有 限合伙),为此前公告的重整投资人曾表示助力公司拓展新业 务。此次项目所需资金为自有资金，为公司破产重整收到的重
整投资款。
恒润股份：签订NVLink 算力服务器采购合同
◇事件：2023年10月17日盘后公告，控股子公司上海润六尺
近日与供应商A 签署购销合同，上海润六尺向供应商A 采购75
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恒润股份：签订NVLink 算力服务器采购合同
◇ 事件：2023年10月17日盘后公告，控股子公司上海润六尺 近日与供应商A 签署购销合同，上海润六尺向供应商A 采购75 台H800 NVLink算力服务器及配套设备，合同金额1.71亿元； 采购22台A800 NVLinK算力服务器及配套设备，合同金额0.3
亿元。以上算力服务器均为现货采购。
◇润六尺科技：9月22日已经完成首期千P 级智算中心搭建，对 百度和联通以及相关产业客户实现交付。截止9月在手算力约
3000P 。*
◇风电：公司在海上风电塔筒法兰领域，在全球同行业同类产
品中处于领先地位。主轴轴承有望2024年开始放量。
五、其他资讯
*
中俄会谈：明天中俄将举行会谈
◇事件：俄罗斯总统普京于2023年10月17日抵达北京，出席
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白度和联通以及相天产业各尸买现父付。截止9月住手算刀到
3000P 。*
风险提示：以上信息来自网络，请谨慎参考。
中俄会谈：明天中俄将举行会谈
◇事件：俄罗斯总统普京于2023年10月17日抵达北京，出席 第三届“ 一带一路”国际合作高峰论坛，中俄两国将举行
会晤，就双边关系和共同关心的问题深入交换意见。
◇中俄合作：中俄互为最大邻国，2022年中俄双边贸易额突破
1900亿美元，较十年前增长116%;人民网文章指出：中俄经
贸合作相向而行，稳步推进，双方合作韧性强、潜力足、空间
大。

为什么昊帆生物是减肥药板块最强预期差

减肥药的核心为司美格鲁肽诺和诺德目前其他临床包括糖尿病心衰慢性肾炎阿尔兹海默症等等都是围绕司美格鲁肽展开

多肽药物去年司美格鲁肽销售额全球第一多肽药品里的药王

司美格鲁肽的制备需要发酵+化学合成两步最后用缩合试剂进行缩合操作得到司美格鲁肽分子其中缩合试剂是刚需品

昊帆生物是全球唯一一家进入司美格鲁肽供应链的缩合试剂公司也是全球为数不多提供全系列多肽合成试剂研发的公司

诺和诺德的减肥药缩合试剂由公司Luxembourg供货而Luxembourg是昊帆生物缩合试剂的第二大客户后续昊帆生物对Luxembourg的收入随着诺和诺德旗下司美格鲁肽产品的放量快速增加在全球多肽合成试剂市占率快速攀升

昊帆生物#国内唯一能做司美格鲁肽缩合试剂的公司

顺利进入诺和诺德供应链未来随着减肥药和其他大单品的爆量公司的业绩会迎来爆发

#减肥药板块预期差最大的标的

务必重视

华为算力：国产算力自主方向
◇事件：1)2023年10月16日盘后消息，外媒称美国本周将出
台新政，进一步限制 GPU 出口中国。
2)高新发展拟收购华鲲振宇控制权相关进展将于2023年10月
19日前公布。
◇华鲲振宇：国内智算存一体化算力产业领军企业，在华为鲲鹏 和异腾整机生态中出货量已位列第一 。公司已推出基于华为 “鲲鹏+昇腾”处理器的“天宫”自主品牌服务器。公司2022 年销售收入超过34亿，业绩实现3倍增长，2023年预计可实现
销售收入超80亿元。
◇华为服务器：机构预计2023年鲲鹏服务器出货金额超200亿 元，异腾服务器约100亿元；2024年鲲鹏服务器营收60%以上
增长，异腾保持几倍增长。

20231016红宝书华银振宇相关公司

公司

查通市值(亿)

相关性

华银振字

高新发展

26.97

022年9月26日公告，公司权收构压可共模据半控制权，主要交易对象包括成都高和电 子(特经30 . 00%),共青城率经 - 环服25 . 00%),平章云层(持脸15 . 00%广，公司预 计于2023年10月19日前公布交期方客，若未他在期阳内萨路交是方案。公司最现济于

022年10月1日女理并将止养现组关生项

四长红

05.85

)公司出责48 . 易%的四川中方交源长虹编权股海基金持有毕相因字5%接惊，

2)华提验字为公司最资控制方联营企业，由公司面中看路为先生阳任其重事长；2023 年上半年公司与毕部据事关联交易1292 .

)国同络资料，公司代工部分华解题字毕为圆务能订单

宁直建材

4560

025年4月，公司取吸收合并的中建信息与华键要字达成战赔合作，为具202年度天音 &名器扫经轴面

华中科技

13.47

)公司为学翻频字供监高

2)公司为H客户印制板连接源，高速青板连接潜核心供店高。

阳信科技

37.20

)公司为学秘频宇客户

2)公司是华为存材的一级径销商，音作产品包托服务图

深信服

198.91

公司与奖编服字成立联合生态实独童，双方就常创服务医软硬件融合领或深变探素

北信源

sais

公司力毕福据宇生东合作伙样，学面子公骨上信源系统费成与学解据字在产点和材术颜 姓与旧关告作

东方通

7.38

公司点方通中用脱务器欣件TongWeb V702与平能级字天言之印系列胞务据完成产品

盈 性 互 具

海量致据

28.76

公司G100管理系统(Waxiba G100V22)与华邮报字产品壳或质容性认证，

中字信息

30.15

公司中平安全保空营件管理取块与毕架国字产品克成革容性认证

往讯飞鸡

4461

公司动绿提装分新工作站VS1000与车些概事产显完成教容性认证。

烧

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智界S7: 奇瑞与华为合作的首款轿车即将开始预订
◇事件一 ：2023年10月16日盘中安徽经济网讯，智界S7 将于
10月中旬开启大定，11月下旬即今年广州车展期间正式上市；
华为与奇瑞在芜湖的合作投资达210亿元(智界 S7 大部分零部
件将实现芜湖造),达产后项目年产销规划60万台。
◇事件二：2023年10月16日，奇瑞高端中大型SUV星途星纪元 ET 完成申报，预计将采用华为智能驾驶辅助，与理想、小鹏等
品牌展开直接竞争。
◇华为赋能：智界S7 是华为参与的首款电动轿车，华为赋能问 界(技术+营销渠道)可让沉寂多年的东风小康展翅高飞(赛力 斯2021年涨幅700%),华为赋能智界(技术+营销+生产基地)
或让鼎盛之年的奇瑞突破宇宙。
◇相关公司：
毅昌科技：汽车业务主要为轻量化零部件、液冷板等，独供智
界S7 保险杠、侧裙；
浙江仙通：汽车密封条行业龙头，智界S7全车密封条为公司独
供；
瑞鹄模具：奇瑞汽车为公司二股东及第一大客户，为奇瑞与华
为合作车型提供一体化压铸车身结构件。
注：红宝书曾于9月25日前瞻
阿洛酮糖：能释放GLP-1 的减肥糖
n x 田 出 士 上 吐
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阿洛酮糖：能释放GLP-1 的减肥糖
◇阿洛酮糖：果糖的一种差向异构体，存在于小麦、葡萄干、 无花果干和红糖中。阿洛酮糖的甜度大约是蔗糖的70%,但热
量仅为蔗糖的十分之一。
◇GLP- 1: 阿洛酮糖通过释放GLP- 1 (胰高血糖素样肽- 1), GLP-1 通过血流到达大脑，它作用于这些大脑区域的受体，可
以导致食欲下降，饱腹感增强，具有减肥作用。
◇相关公司：
保龄宝：已有7千吨，在建3万吨，产能市值比0.12。
三元生物：在建2万吨(已建2000吨),产能市值比0.03。
百龙创园：5000吨，产能市值比0.01。
◇ 风险提示：部分资料来自网络，请审慎参考。
二、 机会前瞻
华为支付：华为旗下支付公司改名花瓣支付
◇驱动：2023年10月16日盘后消息，华为旗下支付公司更名
获批，由讯联智付网络(华为全资子公司)改为花瓣支付。
◇华为钱包：据Huawei Pay 官网，在华为钱包App 中绑定银行 卡，就可以使用Huawei Pay银行卡进行线上线下支付。付款 时，双击电源键调出刷卡界面，将手机背面靠近带有银联闪付
标识的POS 机，即可不打开App 就支付。
◇相关公司：
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华为支付：华为旗下支付公司改名花瓣支付
◇驱动：2023年10月16日盘后消息，华为旗下支付公司更名
获批，由讯联智付网络(华为全资子公司)改为花瓣支付。
◇华为钱包：据Huawei Pay官网，在华为钱包App 中绑定银行
卡，就可以使用Huawei Pay银行卡进行线上线下支付。付款 时，双击电源键调出刷卡界面，将手机背面靠近带有银联闪付
标识的POS 机，即可不打开App 就支付。
◇相关公司：
科蓝软件：已开发基于华为手机的eID 电子证照及身份验证系
统、数字钱包等移动支付应用场景。
拉卡拉：已与华为联合推出了手机POS 产品。
润和软件：提供鸿蒙针对智能家居、智能支付终端、智能车载
等不同场景的发行版。
旗天科技：公司2021年在华为钱包生活频道提供卡券等数字生
活营销服务，目前该项目已结束。
三、 大涨分析
双鹭药业： GLP-1-Fc (周制剂)预计明年上半年完成临床研
究
◇事件：2023年10月13日盘后互动，公司在研项目GLP- 1-Fc
融合蛋白(周制剂)在Ⅲ期临床入组阶段，预计11月完成所有
受试者入组，明年上半年完成受试者随访工作。该项目主/次要
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双鹭药业： GLP-1-Fc (周制剂)预计明年上半年完成临床研
究
◇事件：2023年10月13日盘后互动，公司在研项目GLP- 1-Fc 融合蛋白(周制剂)在Ⅲ期临床入组阶段，预计11月完成所有 受试者入组，明年上半年完成受试者随访工作。该项目主/次要
疗效指标为糖化血红蛋白水平和体重变化。
◇利拉鲁肽：同日互动，在研GLP- 1 受体激动剂(日制剂)已
完成三期所有入组受试者的随访。在Ⅲ期临床中会将24周后的
体重变化作为次要疗效指标观察。
◇其他：2023年10月16日盘后公告，与美国某大学联合开发 的Diapin三肽类似物，具有良好的促GLP-1 分泌、促胰岛素分
泌，从而降低血糖，同时具有治疗非酒精性脂肪肝 (NASH)
的潜力。公司拥有其在中国独家开发使用权，该产品为口服给
药，处于临床前阶段。
毅昌科技：供货华为奇瑞智界S7 保险杠和侧裙，或具估值弹性
◇驱动：华为奇瑞智界S7 将于10月中旬开启大定，11月下旬正
式发布。据安徽省披露的信息，华为与奇瑞在芜湖的合作投资
达210亿元，达产后项目年产销规划60万台。
◇相关性：2023年10月16日盘中媒体消息，据称， “ 智 界 S7”大部分零部件将实现芜湖造，其中保险杠和侧裙由毅昌科
技芜湖基地独供，单车价值2000元(未经核实)。
◇看点 ·加上单车价值量芸屋实 华为奇瑞同行中公司估值弹
逻 辑 精 选 红 宝 书
毅昌科技：供货华为奇瑞智界S7 保险杠和侧裙，或具估值弹性
◇驱动：华为奇瑞智界S7 将于10月中旬开启大定，11月下旬正 式发布。据安徽省披露的信息，华为与奇瑞在芜湖的合作投资
达210亿元，达产后项目年产销规划60万台。
◇相关性：2023年10月16日盘中媒体消息，据称，“智界 S7” 大部分零部件将实现芜湖造，其中保险杠和侧裙由毅昌科
技芜湖基地独供，单车价值2000元(未经核实)。
◇看点：如上单车价值量若属实，华为奇瑞同行中公司估值弹
性(单车价值量/市值)或最大其中，毅昌科技74＞保隆科技
45＞瑞鹄模具23＞浙江仙通18＞星宇股份7。
风险提示：部分信息来自网络，未经核实，审慎参考。
海翔药业：网传或为替尔泊肽的供应商受益礼来减肥药
◇驱动：2023年10月16日盘后，网传公司是替尔泊肽的供应
商，直接受益礼来减肥药(未经核实)。
◇降糖/减重上市GLP- 1 产品技术：替尔泊肽(礼来)＞司美格鲁
肽(诺和诺德)＞度拉糖肽(礼来)＞利拉鲁肽(诺和诺德)。
◇可能性：1)2023年9月27日盘后公告，公司多肽平台，已 针对 GLP-1/GIP 药物产业链开发了数个配套产品技术工艺； 部分产品进展较快，拟配套原研产业链，目前已完成商业化生 产备货，正与客户沟通确认订单细节。2)据此前券商研报， 2023年H1 CDMO 项目数量13个，均在临床3期，具备特色的
加老年痴呈和多时类药物右望切入礼来供应辞
逻 辑 精 选 红 宝 书
茶花股份：库存管理对冲石油涨价
◇事件驱动：受巴以冲突影响，截至上周五收盘，布伦特原油
周内涨幅达7%以上，为今年2月以来最大周涨幅。
◇石油塑料；大宗商品对整个市场影响很大，公司原材料主要 为PP 等石化大宗，通过中石化和中石油等生产商的经销商采 购，其价格主要受石油价格波动的影响，公司除了通过供应链 整合优化降低仓储成本，还通过提高销售价格来消化原料涨价 风险。为保证生产持续稳定，公司设定了每种原材料的最低库
存量。
◇库存量：中报表示全年在减少库存，但主要经营数据显示上
半年塑料制品生产量为1.12万吨，销售量为1.15万吨，库存量
仍有1.15万，意味受原材料涨价影响相对较小，反而能够提高
售价。
华丰科技：背靠四川长虹集团，有望受益华为昇腾Al服务器放
◇驱动：华为算力异动。华为异腾Al服务器牵引公司连接器、 线模组、 DDR、PCle 等新需求，供给格局良好。2022年华为及
其关联公司为公司第一大客户占收入比27%。
◇背景：公司背靠四川长虹电子科技集团，同时哈勃科技位列
公司第八大股东。
◇估值：机构表示，四季度华为Al服务器放量在即华为，有望
加 速 业 挂 取 故 项注公司2023年至25年旧丹净到润为
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纳微科技：分离纯化环节唯一国产供应商
◇驱动：国内多数GLP- 1 企业处于早期阶段，国内10个项目都 是公司客户，包括华东医药、博瑞，众生。公司是华东医药已
量产的利拉鲁肽和索马鲁肽减肥药纯化独供。
◇分离纯化：公司主业为生物制药分离纯化提供关键的色谱填 料和层析系统，毛利率高达80%+,国产减肥药陆续获批有望为
公司分离纯化业务带来弹性。
◇市场：目前公司和国内有100多个GLP- 1 企业/项目都在接 触，该业务已有1500多万收入，几乎覆盖了国内所有在研项
目。
◇弹性测算：分离纯化环节成本占整个生产成本的40%,公司 是国内该环节唯一供应商，以司美格鲁肽API报价5000元/克计 算，市场规模近100亿元，填料环节市场规模超40亿，30%国
产替代渗透率将为带来超过12亿收入。
风险提示：部分信息来自网络，未经核实，审慎参考。
威星智能；摩尔线程A 股唯一算力合作伙伴
◇驱动：中国电信发布公布《Al 算力服务器(2023-2024年)
集中采购项目》中标候选人公示，其其中鲲鹏服务器28亿元
(G 系列)华鲲振宇中标8.63亿。
◇摩尔线程：华鲲振宇官网生态合作伙伴中摩尔线程排在第一
个，摩尔线程主要研发国产GPU 芯片，威星智能是摩尔线程A
职 管力△优出业 上麻血性理合选机次207建迅中点A1知
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威星智能；摩尔线程A 股唯一算力合作伙伴
◇驱动：中国电信发布公布《AI 算力服务器(2023-2024年)
集中采购项目》中标候选人公示，其其中鲲鹏服务器28亿元
(G 系列)华鲲振宇中标8.63亿。
◇摩尔线程：华鲲振宇官网生态合作伙伴中摩尔线程排在第一 个，摩尔线程主要研发国产GPU 芯片，威星智能是摩尔线程A 股唯一算力合作伙伴，与摩尔线程合作投资30亿建设贵安Al智
算中心。
◇算力规划：公司算力建设预计A股第七，2023年7月公告，
预计投资约30亿建设2000P 以上算力的智算中心，首期370P。
风险提示：部分信息来自网络，未经核实，审慎参考。
五、其他资讯
央企回购
◇事件：2023年10月16日盘后消息，多家央企上市公司集体
披露增持或回购公告。
◇公司：包括如中国石化、中国移动、中煤能源、宝钢股份、
中远海控、中国电建、中国铁建、三峡能源、华润微、海康威 视等公司。增持回购金额，其中宝钢30亿元、中石化2.67亿
元、中远海控2.08亿元、三峡能源3-6亿元。

减肥药后续催化节点更新日期20231015国盛医药

我们认为当下的减肥药，对于后续催化和成交额占比跟踪更为重要，我们会随时更新，也欢迎大家一起集思广益更新。

??国际催化：

（1）2023-11-02，诺和诺德，礼来2023年三季报

（2）2023年底/2024年初，替尔泊肽减重适应症上市

（3）2024-02-07，替尔泊肽NASH临床结束

（4）2024-03-29，替尔泊肽阻塞性呼吸暂停临床结束

（5）2024-06-21，美国ADA大会

（6）2024-07-30，替尔泊肽心力衰竭临床结束

（7）2024-11-15，7.2 mg司美减重适应症结束

??国内催化：

2023年：

（1）信达生物：玛仕度肽9mg组2023H2读出2期数据、进入3期临床；

6mg在2023年底-2024年申报上市；

（2）信立泰：口服GLP-1糖尿病正在1期MAD，2023年底入组结束；

（3）中国生物制药：GLP-1/GIP双靶预计2023年底-2024年初进入2期临床；

（4）众生药业：GLP-1/GIP双靶预计年底能完成入组。

2024年：

（1）恒瑞：口服和双靶点预计2024H1进入三期；

（2）丽珠集团：司美格鲁肽仿制药预计24Q2-Q3报产；

（3）通化东宝：GLP-1/GIP双靶2024年底结束1期；

（4）华东医药：司美格鲁肽2024报产，GLP-1R/GCGR/FGF21R三靶预计2024完成超重1期；

（5）甘李药业：GZR18预计2024完成2期临床；

（6）博瑞医药：24H2结束II期

（7）众生药业：GLP-1/GIP双靶预计Q1产生报告启动II期，降糖与减重两个适应症同时进行。

??联系人：国盛医药创新药小分队陈欣黎16621123342/胡偌碧/宋歌/洋

??风险提示：行业增速不及预期，临床进展不及预期；

减肥主题到了这个节点，到底哪个才是龙一？

最近很多领导关注这个选择问题，我们答案是#双靶点制剂??博瑞医药

首先，制剂已经完全胜出，周边耗材以及原料药相比#万亿制剂市场，市场规模仅占制剂3%左右；

其次，单靶点制剂，#司美 遥遥领先，其他单靶点减肥效果均已无法企及司美，单靶点只能等司美仿制药（26年以后）；

第三，双靶点，#替尔泊肽 比#司美 更加遥遥领先，这是国产创新减肥药的未来！

双靶点核心标的：

#信达生物： 3期，但靶点（GLP-1/GCP）有别替尔泊肽（GLP-1/GIP），减肥效果比替尔泊肽少10%；

#博瑞医药： 2期，与替尔泊肽相同靶点，结构接近替尔泊肽，玫瑰安全性与减肥效果已展现超越替尔泊肽潜力；

#众生药业： 1期，临床在早期，暂缺少数据。

结论：国产减肥看双靶点制剂，双靶点制剂看#博瑞医药

华为数字能源：华为全球ICT 能效大会将在法国召开
◇ 事件：近日消息，1)2023年10月24日，华为全球ICT能效 大会将在法国召开，会议主旨在于全方位打造低碳网络，共同
探讨产业趋势，共建绿色美好未来；
2)2023年10月20日，亚太新型电力系统暨储能技术展览会在 厦门召开，全面展示示我国新型电力系统的先进技术装备和成
果；
3)2023年10月17日，中国国际新型储能发展峰会将在深圳召 开，促进新型储能科科学技术进步与工程应用，推动源网荷储
的深度协同发展；
◇规模：2022年，华为数字能源收入508亿元，超过云计算业 务，成为华为第三大支柱。2023年上半年，华为数字能源业务
收入为242亿元，继续超过了云计算业务。
◇ 核心逻辑：随着数据中心的爆发式增长，能源利用效
(PUE) 有望迎来巨大优化空间。
1)数据中心供电系统向融合高密发展，而高密化驱动液冷技 术发展。2)数据中心基础设施进一步数字化， Al正迅速成为数
据中心运营和管理的关键建。
◇ 相关公司：
1)在高热密度和高能效散热趋势下，散热冷却技术有望加速
导入，相关公司
永贵电器(97亿):液冷枪线，2023年预计给华为出货量
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英维克(151亿):储能业务上有为华为提供温控节能产品，
据此前公告华为系公司前五大客户之一。公司机房温控+户外
柜温控占收入比91%
佳力图(47亿):主要为华为提供数据中心温控节能设备，据 此前公告华为系公司前五大客户之一。机房一体化产品+精密
空调占收入比重89%。
申菱环境(81亿):2019年华为占公司收入比重36%,2022
年预计约20%。
2)智能化运营和管理技术加持下，自动准确地推理和配置出
能耗最优控制方案，相关公司：
中恒电气(48亿):涨停。公司与华为开展过数据中心电源产 品相关合作，占公司营收比例较小。公司整体数据中心电源业
务占收入比重27%。
白云电器(43亿):涨停。数字能源领域公司主要与华为数字 能源公司合作，为华为数字能源光伏产品线提供智能配电设备
及辅助储能产品，已批量供货。
依米康(46亿):华为系公司重要客户，公司在数据中心能源
领域是华为生态合作伙伴之一。
荣联科技(72亿):公司将与华为合作建设“华为数字能源
CSP 五钻实验室"
协鑫能科(198亿):公司与华为数字能源已就“储充光
云”一体化液冷超充网络建设达成全方位合作。
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纳米压印：佳能推出纳米压印光刻技术
◇ 驱动：2023年10月13日盘中消息，佳能推出了FPA-
1200NZ2C 纳米压印光刻系统，标志着半导体制造向前迈出了
关键一步。
◇技术进步：纳米压印光刻代表了极紫外光刻的替代技术，当
前最先进的技术满足5纳米工艺要求，下一步将突破至2纳米。
◇ 效率：佳能的研究显示，其设备在每小时80片晶圆的吞吐量 和80片晶圆的掩模寿命下，纳米压印光刻工艺相对于ArF光刻 工艺可降低28%的成本，随着吞吐量增加至每小时90片，掩模 寿命超过300批次，成本可降低52%。此外，通过改用大场掩
模来减少每片晶圆的拍摄次数，还可进一步降低成本。
◇ 相关公司：
汇创达：微纳米热压印工艺目前主要用于背光模组产品。
利和兴：公司二代全自动纳米压印设备的研发项目处于研发测
试阶段，尚待后续验证。
腾景科技：公司在进行纳米压印衍射波导片产品的研发。
清越光电：公司利用仿真模拟参数设计和纳米压印工艺形成微
透镜聚光效应进一步提高光取出效率，从而提高产品亮度。
京华激光：公司核心技术人员陈金通参与或主导的“紫外光固
化微纳米压印材料的研究与开发”等被评为市级科技项目。
水晶光电：公司有纳米压印技术，主要用在半导体光学产品
中。
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乐普医疗： A 股唯一GLP 三靶点药物临床一期
◇驱动：市场近期对GLP- 1相关领域关注度较高，公司参股公 司民为生物(26.5%)自主研发的GLP-1/GCGR/GIP-Fc 三靶
点药物正在进行临床一期研究。
◇ 三靶点优势：第四代三靶点瑞他鲁肽(礼来)48周减重
24.2%＞第三代双靶点替尔泊肽(礼来)84周减重26.6%＞第二 代单靶点司美格鲁肽(诺和诺德)68周减重17.5%＞第一代单 靶点利拉鲁肽减重7.5%。据悉，除了肥胖症和糖尿病之外，三 靶点瑞他鲁肽还有老年痴呆、心脑血管、肾病、肝病、脂肪肝
脏、睡眠呼吸暂停等适应症的研发。
风险提示：部分信息来自网络，未经核实，审慎参考。
普利制药：双模态造影剂美国受理
◇ 驱动：2023年10月15日公告，注射用PL002 收到美国IND受
理。
◇ PL002: 荧光/磁共振双模态造影剂，双模态造影剂的荧光成 像能力可用于肝癌术中荧光导航，而磁共振增强能力可用于在 术前判断肝脏代谢的能力，推测肿瘤及肝脏对造影剂的摄取情
况，成为提高原发性肝癌手术效率的有效方案。
◇ 减肥药：2023年10月9日互动，公司通过合成生物学技术，
成功开发了降糖和减肥原料药司美格鲁肽，该品种及相关关键 辅料研发进展顺利。此前互动，替尔泊肽项目的合成生物学工
艺下左开尖由
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方邦股份：电磁屏蔽膜供货华为
◇供货华为：公司电磁屏蔽膜应用于华为相关系列手机；可剥 铜经过验证后可应用于相关手机及服务器。公司的电磁屏蔽膜 产品打破了境外企业的垄断，目前大量应用于华为、小米、 OPPO、 VIVO 、 三星等知名终端品牌产品，三季度随着折叠手
机等高端手机出货增加。
◇5.5G: 据公司互动，5.5G 要求屏蔽效能更高，公司的高频屏
蔽膜产品如USB3 系列有应用在当前的5G 通讯设备，单价比普 通产品高；如果5.5G 手机设备集成度进一步提高，或采用折叠
方案，对高频屏蔽膜厚度、耐弯折性能的要求也更高。
◇ PET 铜箔：公司复合集体流PET铜箔处于送样验证阶段，客
户涵盖主流电池厂商。
四、个股挖掘
康惠制药；控股孙公司可生产司美格鲁肽、替泊尔肽中间体
◇驱动1:2023年10月13日，诺和诺德将全年营收增长预期从 此的27-33%上调至32%-38%,并将税前利润增长预期从此前
的31-37%上调至40-46%,主要由于减肥药需求火爆。
◇驱动2:2023年10月13日盘后互动，公司控股51%孙公司陕 西友帮可生产中间体包括降糖/减肥药物司美格鲁肽、替泊尔肽 中间体等。其医药中体生产线一号及二号车间已正式投产，三
号车间正在安装设备，预计在年底可试生产。
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康惠制药；控股孙公司可生产司美格鲁肽、替泊尔肽中间体
◇驱动1:2023年10月13日，诺和诺德将全年营收增长预期从 此的27-33%上调至32%-38%,并将税前利润增长预期从此前
的31-37%上调至40-46%,主要由于减肥药需求火爆。
◇ 驱动2:2023年10月13日盘后互动，公司控股51%孙公司陕 西友帮可生产中间体包括降糖/减肥药物司美格鲁肽、替泊尔肽 中间体等。其医药中体生产线一号及二号车间已正式投产，三
号车间正在安装设备，预计在年底可试生产。
◇ 中药：同日互动表示公司控股51%春盛药业中药材经营品种
广泛，受益于中药材涨价。据媒体报道上半年中药材普涨，
200多个品种涨幅超50%。
贝肯能源：巴以冲突推动油价上涨
◇驱动：2023年10月13日盘后，受巴以冲突持续升级，全球
主要原油期货指数涨幅均超5%。
◇一带一路：第三届“一带一路”国际合作高峰论坛将于10月
17日至18日在北京举行。
◇主营：公司形成了以南北疆常规油气开发为主的新疆市场、 以川渝页岩气开发为主的西南市场、以煤层气、致密气开发为 主的山西市场和以乌克兰为主的国际市场的格局，是国内领先
的油气资源开发综合服务商。
注：红宝书曾于10月8日前瞻
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诺和诺德再度上调全年业绩增长预期
◇ 事件：2023年10月13日盘后消息，诺和诺德宣布公司2023 年前9个月的销售和营业利润实现增长，2023前9个月销售额增 长了33%,营业利润增长了37%。诺和诺德同步上调了全年销 售和利润增长预期。该次调整是本年度诺和诺德第三次调整营
业预期。如下
4月13号，营收增长从13～19%上调至24～30%,利润增长
从13～19%上调至28～34%。
8月10号，营收增长上调至27~33%,利润增长上调31~37%;
10月13号，营收增长上调至32~38%,利润增长上调至
40~46%。
融券：证监会改革融券机制
◇事件：2023年10月14日晚间，证监会发布关于优化融券交
易和转融通证券出借交易相关安排的通知，具体包括：
融券端，将融券保证金比例由不得低于50%上调至80%,对私
募证券投资基金参与融券的保证金比例上调至100%;
出借端，在限制期内持有转让限制的股份的，投资者及其关联
方不得融券卖出该上市公司股票，
取消上市公司高管及核心员工通过参与战略配售设立的专项资 产管理计划出借，适度限制其他战略投资者在上市初期的出借
方式和比例。
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易和转融通证券出借交易相天安排的通知，具体包钴：
融券端，将融券保证金比例由不得低于50%上调至80%,对私
募证券投资基金参与融券的保证金比例上调至100%;
出借端，在限制期内持有转让限制的股份的，投资者及其关联
方不得融券卖出该上市公司股票，
取消上市公司高管及核心员工通过参与战略配售设立的专项资 产管理计划出借，适度限制其他战略投资者在上市初期的出借
方式和比例。
◇影响：此前金帝股份上市首日融券大增事件引发舆论关注，
证监会此次调整充分听取了市场的意见反馈，虽然目前融券卖 出额仅占市场成交的0.3%占比不高，但体现出证监会提振资本
市场的决心。
对券商来说，由于融券业务占比普遍偏小，短期业务影响不
大。
消费电子：折叠屏手机预计将保持高速增长
◇驱动1:2023年10月13日盘后消息，折叠屏手机需求强劲，
部分工厂已供不应求。
◇驱动2:同日消息，机构预计2023年中国折叠屏市场同比增 长将超过60%,明年仍会保持60%以上的同比增长，远高于市
场大盘增速和高端机市场增速。
◇相关公司：东睦股份、统联精密等。c

2023 . 10 . 12市场逻辑精选

一、市场热点
锂矿：期货价反弹，迎来成本强支撑
◇驱动：锂价跌至15万元，有了比较显著的成本支撑，类似今年4月份，国内 高成本锂盐厂再度开始停产挺价，价格短期内有望止跌企稳。
◇供应端：7月以来锂价持续调整，叠加锂矿售价居高不下，外购锂精矿的厂商 已经持续亏损，江西四川部分厂商开工意愿低迷，甚至停产检修，叠加青海盐湖 进入生产淡季，10月份供应增量不及预期。库存方面，锂盐库存自六月份以来 已经下降25%。
◇需求端：9月动力、储能电池产量环比+5.6%;电池销量环比+9.2%,现货市场 流通量减少。
◇相 关 公 司：
考察调研地(景德镇市、上饶市):江特电机、永兴材料、中矿资源、赣锋锂业等。

20231012红宝书锂矿相关公司梳理
公司
权益储量(万吨，LCE)
市值(亿)
市值/储量
赣锋锂业
4700
972.3
0.21
天齐锂业
847.86
972.9
1.15
盐湖股份
697.2
962.7
1.38
藏格矿业
251
360.7
1.43
江特电机
218
170.5
0.78
西藏城投
159.9
99.34
0.62
西藏珠峰
730.63
134.8
0.18
中矿资源
184
283.2
1.54
融捷股份
58
162.2
2.8
西藏矿业
295.8
128
0.43
雅化集团
89
181:8
2.04
天华新能
65.9
231.7
3.52
川能动力
59
181.5
3.08
永兴材料
278.71
270.4
0.97
科达制造
91.15
230.7
2.53
盛新锂能
43.85
220.4
5.02
紫金矿业
1180
3236
2.74
ST金圆
11.7
58.64
5.01

阿维塔12:目前最好看、最智能、最舒适、最豪华的纯电轿车
◇事件：2023年10月12日讯，阿维塔12(流媒体后视镜、华为鸿蒙 OS 4.0 的车机系统、华为高阶智能驾驶系统ADS2.0) 于10月11日在阿维塔重庆工厂 量产下线，于10月22日开启试驾活动及小订，10月31日正式上市，四季度正 式上市交付，或卖30万起。
◇阿维塔12:2023年9月阿维塔12亮相慕尼黑车展，对标保时捷；阿维塔董事 长谭本宏称，阿维塔12就是目前最好看、最智能、最舒适、最豪华的纯电轿车。
◇相关公司：
隆基机械：为华为汽车供应制动盘等制动部件产品， 长安阿维塔为公司客户；
鹏翎股份：无边框车门季部件总成重点客户为长安汽车、阿维塔；
鸿利智汇：部分车规级LED 产品应用于华为汽车，长安为公司客户；
创维数字： 中标了长安阿维塔 2023 年的全新重点新能源车型 — — 阿维 塔 E12 的显示屏项目定点。
风电：行业催化不断，估值底部区域
◇行业驱动：近日，广东省2023年省管海域海上风电项目7GW竞配结果公布。 后续随着国家国管海域相关办法陆续推出后，国管海域竞配8GW 有望顺利落地。
◇行业空间：据各省市发改委公告不完金统计，2023年，全国共计有21个海上 风电项目通过核准批复，总装机容量达10.1GW。
◇解读：2023年海风项目集中进行用海审批，批量项目获核准，为2024年海风 需求释放做铺垫，2024年海风装机可期。
◇估值：2024年估值塔筒及零部件基本10X出头，东方电缆及海力风电(纯海 风标的)不到20X, 均处于底部位置。
◇广东当地建厂：东方电缆，中天科技，亨通光电，天顺风能，天能重工，大金 重工，泰胜风能。
塔筒：泰胜风能、大金重工、海力风电、天顺风能等；
海缆：东方电缆、中天科技和亨通光电(通信组覆盖)等；
零部件：日月股份、恒润股份、振江股份、金雷股份等。
◇风险提示：部分资料来自网络，请审慎参考。

二、 大涨分析

22513733

江特电机：江西茜坑锂矿开发方案通
◇驱动：2023年10月12日盘中消息，碳酸锂主力合约大涨，下午2点左右， 碳酸锂期货的挂牌合约先后涨停，为上市以来首次。
◇矿产开发通过审核：2023年10月9日，国家自然资源部官网显示， 《江西省 宜丰县茜坑锂矿矿产资源开发利用方案》已通过专家审查，满足关于锂矿资源合 理开发利用“三率”指标要求。
◇茜坑锂矿：探矿权由江特电机持有，是公司旗下5处探矿权的矿山中资源储备 最丰硕的一个，是“亚洲锂都”宜春的重量级矿山是公司今年工作的重中之重， 被资本市场视为公司未来增长的核心驱动力。资源量包括，矿石量7293.2万吨， 锂金属氧化物量32.0401万吨，平均品位Li20 为0.44%。
吉翔股份：合作蜂巢能源获宝马百亿大单
◇驱动1:2023年10月12日盘后媒体报道，蜂巢能源获得宝马欧洲区近90GWh 的产能订单，预计价值约540亿元。公司控股80%子公司永杉锂业引入蜂巢能源 参股10%,并签署协议加深锂盐、锂矿合作。
◇驱动2:2023年10月12日碳酸锂期货涨停。电池级碳酸锂最低价跌破外采锂 矿为主的锂盐公司的成本线，目前不少行业龙头开始自发减产挺价，这会改善后 市供应情况。公司目前已形成年产1.5万吨电池级氢氧化锂和1万吨电池级碳酸 锂的生产能力，预计2024年一季度达到年产4.5万吨的锂盐产能。
◇其他：公司钼铁居国内第一方阵，受益于钼产品涨价，上半年相关业务同比增 长45%。
四川长虹：深度合作华鲲振宇
◇驱动：1)2023年10月11日，华为副总裁表示，到2025年智能算力需求将达 到目前的100倍。公司与华为联合推出以基于鲲鹏主板的长虹天宫系统，旗下虹 信软件销售的天宫服务器产品由华鲲振宇提供。
2)高新发展拟发行股票收购华鲲振宇70%股权方案预计于2023年10月19日前 公布，若公司未能在期限内披露交易方案，公司将终止相关计划。
◇华鲲振宇：国内智算存一体化算力产业领军企业，推出基于华为“鲲鹏+昇腾” 处理器的“天宫”自主品牌服务器， 出货量排名第一 ，已推出基于基于鲲鹏+昇 腾算力产品超30种。公司2022年销售收入超过34个亿，业绩实现3倍增长，
2023年预计可实现销售收入超80亿元。
◇关联：华鲲振宇为公司最终控制方的联营企业，由公司董事潘晓勇先生担任其 董事长；公司出资48.38%的四川申万宏源长虹股权投资基金持有华鲲振宇5%股 份，2023年上半年公司与其美联交易达12.97亿。据网络资料，公司代工部分 华鲲振宇华为服务器订单。
◇风险提示：高新发展收购计划存在不确定性；部分信息来自网络谨慎参考。
光洋股份：欧菲光供应商，飞行汽车催化
◇驱动：2023年10月12日盘中互动，公司与欧菲光存在业务合作关系，主要 为其配套手机摄像头模组软硬结合板。
◇ 飞 行 汽 车 ： 公 司 合 作 的 飞 行 汽 车 项 目 已 完 成 A 样交付，处于客户调试验证阶段。 10月12日盘后行业催化，据新华财经，亿航智能10日公告的“有关其业务运 营的重大进展"系公司即将获得中国民航局颁发的EH216-S 型号合格认证。
◇主营业务：各类新能源与燃油汽车精密零部件、高端工业装备及智能机器人零 部件等。客户包括比亚迪、理想、蔚来、小鹏等，产品涵盖客户明星车型的轮毂 轴承、新能源减速机轴承等。今年新能源业务占比预计接近30-40%,预计明年 占比接近50%。
中欣氟材：氟化工涨价受鑫，电承级氢氟酸国产替代
◇驱动：2023年10月11日，萤石价格继续刷新历史记录，同比上涨近30%,部 分企业报价突破4000元/吨。10月12日盘中报道，氟化工龙头梅兰集团第三代 制冷剂 R32 报价，从1.45上调至1.7万元/吨； R134a 因货源紧张暂不接单。
◇全产业链：公司具有萤石-氟化氢-精细化学品全产业链产品，控股子公司主要 生产第三代制冷剂、第四代新型制冷剂及其下游含氟新能源材料(如新能源电池 电解质)和高分子材料。
◇半导体：10月10日互动，3万吨电子级氢氟酸正开始试生产阶段，随着客户 的认证结束，销量正逐步提升。 (全球产能主要集中在日本厂商)
模塑科技：供货多家智能造车新势力
◇驱动：1)2023年10月12日盘前消息，小米亦庄工厂目前每周生产约50辆 样车，首款车型将于2024年上半年量产。2)2023年10月12日盘后，上汽、
张江高科及阿里成立的 IM 智己发布智己LS6 纯电智能SUV , 公司为智己供应商。
◇供货小米：公司持股49%的北汽模塑为小米汽车供应商，机构预计公司为小米 配套保险杠产品， ASP1000+。
◇供货问界：2023年10月12日盘中互动，公司北汽模塑重庆工厂为问界M7、 M9 提供配套。
◇汽车外饰件：公司年汽车保险杠生产能力超600万套，传统客户宝马5系和 X5已获得定点，获理想L7-L9 独供， W 平台2款车型供货，特斯拉、蔚来、小鹏、 小米、智己等都有大比例供货。
◇风险提示：部分资料来自网络谨慎参考。
三、 个股挖掘
荣联科技：合作华为建设五钻实验室，未来计划拓展算力运营
◇驱动：2023年10月12日盘后调研纪要表示近期公司将与华为合作建设“华 为数字能源 CSP 五钻实验室”,提升公司在华为数字能源产品上的实施服务能力。
◇算力运营：公司表示后续扩展业务中将增加自有和准自有产品整合，算力运营 业务也是公司未来拓展方向，另外关注行业机会，开展基于大模型的行业应用。
◇发展前景：未来3-5年，公司业务重点关注两方面313方面做国产化，争取规 模上量；另一方面做差异化，包括高端存储和计算系统产品。
四、 其他资讯 购 十 「 毛
5G: 工信部将举办5G 发展大会
◇驱动：2023年10月12日盘后消息，工信部发布关于10月20日至21日举办 2023年中国5G 发展大会的通知。
◇内容：主论坛围绕5G 网络建设、技术产业、融合应用等方面。分论坛设置了 5G 网络建设、5G 轻量化技术产业发展、5G 助力新型工业化、投融资对接会等若 干个专题。
铁矿石：澳大利亚或将铁矿石列为关键矿产资源
◇驱动：2023年10月12日盘后消息，澳大利亚正在考虑对关键矿产清单进行 重大调整，或将铁矿石、铝土矿、焦煤等大宗商品列入其中。专家认为，澳打破关键矿产传统定义，纳入地缘政治的内容，意味着先将铁矿石等纳入法律体系， 以在需要时进行出口管控。
◇相关公司：宝地矿业、海南矿业、大中矿业。