算力本周成为关注焦点

算力本周成为关注焦点。晚上又发酵了NV对华限高端卡的消息，对华为算力又是一次大的催化。 主要刺激： 1、任正非之前公开论述：第四次工业革命，大算力 2、高新发展 周四复盘，华鲲振宇对应的华为算力服务器…… 3、昨日，北京开始补贴企业算力租赁，地方政府对算力的重视开启 国内算力核心：交换机是核心受益品种。 交换机相关比较清晰：菲菱科思 、共进股份 、恒为科技 。其中菲菱科思据传拿下华为30%份额，弹性比较大。 国盛通信团队表示，交换机是国内算力的核心受益品种。 以下为核心摘要： 交换机和光模块需求量呈配套关系，但在之前较弱，主要原因是国内交换机厂商未能大规模进入海外大厂供应链。从逻辑上看，交换机和光模块的区别在于海外营收弹性较小。 从预期差的角度，国内交换机市场有望迎来市场需求的贝塔上行。国家互联网信息办公室发布境内深度合成服务算法备案清单（2023年6月），其中包括美团在线智能客服算法、快手短视频生成合成算法、百度 文生图内容生成算法、百度PLATO大模型算法、天猫小蜜智能客服算法等。这标志着国内AI算力建设也即将迎来上行周期的启动。 在之前英伟达 多次发布会上，已经体现出网络对于算力系统的重要性。网络主要包含交换机+光模块+光纤+各类器件，以英伟达GH200为例，256颗Grace Hopper共需198台各型号的叶/脊交换机。我们认为，交换机是国内算力的核心受益品种，受益于网络架构对于算力系统的拉动，与光模块增量逻辑同理。核心标的：中兴通讯 /紫光股份 /锐捷网络 ；弹性标的：菲菱科思（代工）、恒为科技（代工）。 综上：叠加当前调整的技术形态，力荐菲菱科思（调整充分，绝不是潜伏拉升了瞎吹）。作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。 $菲菱科思(sz301191)$