阳光总在风雨后

华力创通与中贝通信12号的走势非常相似。

龙虎榜看除了章建平，都是拉萨。
我严重怀疑，这些拉萨席位里潜伏着一堆量化狗，
甚至可能就是量化狗席位。
看这些拉萨席位，买卖金额相差不大，
纯韭菜做不到如此均匀。

盘后，很多马后炮老师们大谈今天追买华力创通的诸多不宜。
对于这些老师们的言论，就当它们在说相声，
在讲笑话。

今天10日线买华力创通，
没有问题，
收盘被套了，也不会如那些老师们一样悲观。

华为线是个大题材，
大概率是要走穿越的。
炒作时间只有15个交易日，
远远不够。

华力创通作为龙头，
比中贝通信市场地位高得多，
第一次坑人，不会真坑人。
主要是现在市场的量太少了，
赚钱太难了，
华力创通今天上午大涨，
先手、潜伏资金收割，
造成踩踏事件，
弱势市场也属正常。


20号周三，华力创通出严异奸管，
明天正常会修复，休整一下，
继续上涨的可能性大。

捿荣技术、华映科技
形态都好，
对华力创通修复会有帮助。

东方时尚老板被抓，
力度还不够。

828砸盘的人才最应该抓，
那天砸盘的人是市场最大的空狗，
抓了那些人，
这个市场恶意做空的势力就会被震胁。

老师们疯传的光刻机大厂事件。

与疫情时期炒瘟药，
上半年炒CPO，
完全可以相提并论。

恶炒的瘟药股，最后没有一个公司成功、受益，
但都炒得风生水起。
炒作过程，还时不时有小作文配合。

上半年的CPO，
真正受益的不到3、5家。
但整个板块几十只个股鸡犬升天，
越垃圾炒得越好。

现在轮到光刻胶和光刻机，
特别是光刻机，
大有后来居上之势。

联合精密反复澄清，
越澄清涨得越凶。

东方嘉盛，一个搞运输的，沾边存储和修理的，
光刻机还没看到一根毛，却炒得飞起。


不要讲逻辑，
资金认可就跟随，
就当它有，
真的有光刻机。

那华为手机炒作时间会延长。

明天 300045 五日线上移到27.20左右，
这种牛股一般第一次碰5日线会上涨，
第一次碰10日线也会上涨。


002855
今天的大长腿和尾市的回封，
已经是妖股分时。
实际换手率60.63%高位筹码已经置换，
明天就看市场合力了。
如果盘中有核按钮，
还可以低吸。

20230905活跃资本市场提振投资者信心
一、中国经济增长模式的转换:从房地产驱动的经济增长，到资本市场驱动的经济增长-
房地产为核心的经济增长模式已不可行，解释房地产作为经济增长模式核心的依据，房地产是过去二十多年经济增长过程中最重要的也是主要的资源配置平台，疫情前的2019年为例，房地产带动的资金量约50万亿元，佐证:银行新增贷款约40-45%到房地产相关企业。
从资源配置路径来看房地产驱动经济增长:
货币发行-金融系统-房地产-政府-政府投资-乘数效应-各行各业
-政府行政支出-乘数效应-经济 -产业拉动
二、资本市场驱动的经济增长模式:
房地产对于经济增长的引擎作用在弱化，如果有接替这一角色的，只可能是资本市场。活跃资本市场，提振投资者信心，短期将刺激消费，其效果肯定好于发钱或者发消费券;中期提高直接融资比例，增加股票市场为企业提供的融资规模，长期实现经济增长模式的转换。
从资源配置和传递路径来看资本市场驱动经济增长:社会储著-资本市场-股价上涨-消费-经济增长
-VC与项目投资-经济增长
-上市公司(再)融资-经济增长
三、活跃资本市场提振投资者信心
1股票市场供给侧措施
A、IPO 一定数量的存量发售(大股东，财务投资人，一定期限内
再投资税收退还)。预期效果:解决大股东的后顾之忧，为后续要求其全心全意投入上市公司经营发展提供前提条件和合理理由;提供财务投资者的资金使用效率，鼓励其进行更多更快地进行风险投资和项目投资。
B、再融资，目前的大问题是折扣太大，无风险套利，腐败，扭曲参与者行为和市场
运行。对现在再融资政策进行重大调整，压缩腐败空间，减少腐败引发的资金需求，短期内有利于提振投资者信心，中长期股市上去以后有利于再融资。 C、改革大股东减持规定，将"时间限售”为主改为:条件限售为主，
时间限售”为辅。将大股东的减持与二级市场投资者利益协调起来。
IPO、再融资和减持三者有内在联系，应当综合起来考虑。在融券业务中，禁止以到期限售股还券，以此遏制IPO和再融资(尤其是定向增发)形成的限售股在限售期内通过融券提前变相卖出 在限售到期时用解禁的限售股还券实现无风险套利。
2.股票市场需求侧措施
A、央行出资，金融稳定基金，5万-10万亿元，最重要的措施，另展开
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B、长期资金入市(税收优惠的养老金，保险资金)。
C散户或个人投资者的股票市场投资，在一定限度内进行应税收入减扣(如，每人
每年收入的10%，上限3万;以后年份可视情况调整)。
3. 其他措施
A印花税(已经减半)，不提了。可作为短期内显示政府意图和决心，提振投资者信
心的过渡性措施。
B 红利税:对于散户的歧视性税项，对鼓励长期持股没有实质性帮助。免除红利税
显示政府意图和决心，是一种和解的姿态。
C、零股交易，T+0，量化交易限制等，实质意义不大。
四、金融稳定基金
5万-10万亿元的金融稳定基金的设想与分析设品与分
股票市场与任何市场一样，其最基本的决定因素是供求关系。股票市场的供给是股票的数量和质量，主要来自首发、再融资和减持;股票市场的需求是资金的数量和质量，传统的来源是社会储蓄，具体表现为机构投资者和散户的资金。资金是股票市场的生命源泉，中国股票市场有其特色，供求两个方面都有特色，不能自囿于已经过时的传统的经济学和货币理论。下面的建议就是跳出传统的框框，通过央行的货币发行设立金融稳定基金”，向股票市场注入资金，以达到"活跃资本市场，提振投资者信心”的目的。
1. 金融稳定基金的基本要素:1) 出资人:中国人民银行
2) 规模:5-10万亿元，至少5万亿元，视情况可增至10万亿元
3) 资金性质:对应购买的上市公司股票的货币发行(比较对应外汇的货币发行，20万亿)
4)，投资方式:主要购买ETF尽量回避个股买入5)、运作期限:至少10年
6)、身份:超大规模机构投资者，与其他市场参与者一样遵守市场规则7)、使命:稳定资本市场和金融系统
2、预期效果:
1)、除去国有控股的持股，占流通股总市值约10-20%，减去各种限售股，可能到30%，资金金额足够大，资本市场的压舱石和稳定器
2)、短期:宣布就能够提振市场信心，带动更多资金入市，推动经济复苏
3) 中长期，为资本市场建设和发展，以及经济增长模式转换争取时间，创造条件4) 对于市场上一些恶意博弈和投机资金产生威慑，必要时以市场化方式予以回应5) 保卫资本市场的定价权，间接支持人民币汇率
6)，五年以上期限，大概率会赚取相当可观的投资回报
7)，有对应的上市公司股票作为基础资产，持股中国经济中最优秀的公司
3资源配置特点分析
1)、资本市场作为资源配置核心平台具有如下特点:
a)资本品只有价值属性，没有与其使用价值属性相联系的价格上限刚性约束
b)资本品流通性好，转向和调整相对容易
c)资本品格调整和波动不会产生直接的物质损失 d)资本品价值损失容易恢复
e)资本市场与中国体制具有一定的不可兼容性，需审慎看待长期发展前景2)。对比房地产作为资源配置核心的如下特点:
a)房地产的价值与使用价值双重属性，价格上涨存在刚性上限，现已触及上限边界 b) 房地产市场流通性差，投资调整困难
c)房地产价格调整损失大，容易引发使用价值毁坏和物质损失， d房地产价值一旦损失，难以恢复
4、政策与理论分析
1)，政府救市但不出钱，不影响财政平衡，财政政策货币化
2)改变迄今货币发行进入金融系统后无法到其他经济部门的状况，通过资本市场的财富效应刺激需求和投资，扩散到经济各部门并通过乘数效应得到放大
3) 需要处理好银行与股市的关系，避免粗暴的查处信贷资金违规入市”4) 增发货币不会导致CPI意义上的通货膨胀
5) 货币发行导致资本品(股票)价格上涨，类似于此前的房地产价格上涨，但没有房地产价格上涨的刚性约束
6)，推动经济增长模式转变:从房地产驱动的经济增长，到资本市场驱动的经济增长7) 充分发挥货币新功能:资源配置功能，广义的配置功能包含收入分配功能8) 得益于信息技术发展和货币数字化，很便利，操作性很强
5 注意事项
1)、5-10万亿的"金融稳定基金”，金额巨大，运作期限长，对股票市场影响巨大，因此，其中涉及极大的利益诱惑。运作过程需要及其严谨的设计，严肃的规则，严密的监管以及对违法违规的严厉惩罚。
中国股票市场特有的一系列制度(如交易制度登记制度、结算制度与支付制度等等)可以从整体上保证全过程留痕，再加上监管制度和侦查手段，可以有效预防、遏制和打击金融稳定基金运行过程中的违法违规行为。
2)市场监管机构在保障股票市场和金融稳定基金合法运行，有针对性地最大限度地维护基金合法权益的同时，绝对不能介入基金的日常运作。
3)设立专门机构负责金融稳定基金运作，机构和人员都要高精尖。4) 金融稳定基金运行过程中需要特别关注事项:
a)持续多年运作，其过程中有潜在法律合规与道德风险(如违反股票市场各项法律和规章制度、基金运作的信息保密、市场操纵、非公开交易信息、合谋利益输送等)
b)、有别于现行投资管理模式的基金运行与决策模式，基金应基于股票市场稳定健康发展经济发展大局的长期战略决策模式(增持、减持、时机、规模、对象等)
c)、ETF的指数编制问题(处理好股价越高，权重越大，相当于追涨杀跌的问题) d)、ETF投资的技术问题(如个股替代、投资风险控制等)
五、对资本市场监管机构的建议:
证监会主要在股票市场供给侧采取行动，抓住IPO、减持和再融资三个主要问题，进行重大改革，相应修订规则;

需求侧主要取决于银行系统(央行和商业银行)和财政系统(股票投资相关的税收优惠和调整);
证监会不是可以而是必须持续跟进相关的监管，严格执法，维护资本市场(当前主要是股票市场)的三公原则，保证资本市场健康发展。
1"活跃资本市场，提振投资者信心"绝不是一个部门的事情，也不是一时的应急对策而是关系到中国未来几十年经济发展模式的大事，因此，要从大局出发考虑和设计整套方案，不能自于自己所在部门，不能拘泥于自己权力范围。而是要着眼于国家的长期战略，大胆设想跨部门整体方案，要有勇气向上级领导提建议，请指示，要支持。
2、股市上涨，避免疯牛，打造可以持续数年的波动中上升的慢牛，要协调好与银行的关系，处理好股市上涨后银行与资本市场的关系，避免股灾。记取2015年先疯牛紧接着股灾的教训。依我看，2015年的疯牛是整个大环境造成的，但当时证监会对有些市场行为和现象的放任和纵容也是有责任的;2015年触发股灾的源头不在证监会，证监会的错在于不懂市场，操作失败，大家看到的就是第一线的证监会;2017-18年大股东质押爆雷，是2015年瘾牛股灾的后遭症，希望这次，不要重蹈覆辙，
3一整套的政策措施，应谋定而后动，应有通盘考虑在先，至少大的方面都要想好了。各项主要措施、出台顺序、节奏、过程、多情景预设及应对等等都想好了。一个很饿的人，要是让他一下子吃五碗饭，会吃撑、吃吐甚至吃死的。
4、多个利好准备就绪，一个一个地出，要备好后手，要留有后劲。出台一个利好政策给做空者的套利空间并不大，假如他们胆敢做空，后续一个接着一个的利好，将会让他们得到很深很痛的教训。
5宏观政策微观化站位于市场大局，关注到交易细节。要在研究和熟悉相关当事人和参与方微观行为的基础上制订每一个具体的措施，从内容到实施以及过程对策都需要考虑周全精雕细琢，充分论证，尽可能地避免某些利益集团或者个人在政策制定和执行过程中夹带私货，谋取不当利益。
6、广泛征求市场参与者意见和建议。同时，即便是有利于"活跃资本市场，提振投资者信心”的建议，也要做好甄别和筛选工作，选用其中重大而适时适用的;对于容易造成误会的建议，应当弃用或者另择机会采用。既要避免这些政策建议相互之间可能的抵消甚至冲突，还要防止参与筹划者在市场上做好埋伏，一俟政策出台，获取非法利益。
7重大经济金融政策属于保密信息，内幕信息，或者非公开交易信息，知情者承担保密法和证券法以及相关规章制度所规定的义务和责任，违反者要受到应有的惩罚。只有让知情者相信”官员与股民同罪"，才能减少相关犯罪，而要让他们相信，需要开先例杀鸡做猴。8依法治市，执法必严。基于现有的信息技术和交易登记支付制度，天网恢恢，疏而不漏。
林义相 20230907

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奸管的意图是先警告，温和规范。
规范太严，怕短期对市场冲击太大。

现在市场奄奄一息，还离不开量化狗，
还有利用价值。

一旦市场开始走强，
量化狗可有可无了，
绳子勒住勃子会越勒越紧。

根本原因还是量化狗已经坐大，
对市场影响太大。

正常周四的首板会出牛股，
但是看了周四华为手机的手板，
质量都不太好。

反倒是 300545 二十厘米的，
更有亮点。

华为手机复出，
救活了消费电子板块。

周四上午一则华为手机产业链上的公司，
大举招工、订单满满，

300545 、 300322 、 002456 等，
不惧捷荣技术调整，开始大幅上涨。

这些公司摆脱了苹果向东南亚、印度转移对公司业务的影响。

恒为突破昨天的高点25.6，
大长腿的希望就很大。

11元左右收割 300255 常山药业，
两天近40点的大肉，
知足了，余下的让老师们去赚。