2023.8.30市场逻辑精选

国产大模型：网传大模型牌照即将下发

◇事件：2023年8月30日盘中网传消息，北京地区人工智能大模型牌照即将下发，北京市正式通知抖音（云雀）、中科院（紫东太初）等通过备案，可正式上线。
◇国外进展：开源模型可用远低于GPT的模型规模及成本实现瞩目的性能。2023年7月Meta发布Llama2并宣布支持商用，其中Llama2 700亿版本的综合能力已经与ChatGPT接近;2023年7月26日，外媒称Openai为对抗Llama2正在开发代号为“G3PO”的新开源 模型，开源模型商用进展加速。
◇国内进展：2023年6月中国信通院联合产业各方共同编制“纸鸢”开放人工智能模型许可证。随着大模型技术成熟，国产开源模型已接近商用落地阶段，后续随着生成式人工智能服务管理暂行办法的正式实施及未来大模型备案落实，产品有望加速落地。
◇相关公司：
零点有数 ：零点有数大模型仅在政务与商业应用等部分场景进行建模训练，业务合作处于探索阶段。
汉王科技 ：公司计划推出全新生成式算法模型与多个垂直行业的行业分支模型，正深度研究“紫东太初”在“医疗影像”等专业领域的应用落地。
中科信息 ：AI算法和行业应用能力国家队里顶尖，掌握多个行业应用的优质数据资源，可以与大模型在落地具体行业应用方面起到关键作用。
新大陆 ：加入中科院自动化牵头“多模态人工智能产业联盟”并参与“紫东太初”多模态大模型研发。
云从科技 ：与华为联合发布从容大模型训推一体化解决方案。
科大讯飞 ：星火认知大模型V2.0发布，代码能力高度提升接近GPT。
拓尔思 ：trsGPT在政务、金融、新闻媒体等垂直领域研发应用落地。
注：部分信息来自网络，谨慎参考
数据要素：数据要素公共服务平台即将上线
◇驱动：2023年8月29日消息，人民网 ·人民数据将于9月1日举办“数据要素发展座谈会暨数据要素公共服务平台上线”。
◇会议概况：会议将邀请各部委相关机构、各省市大数据局、各大数据交易所、相关行业代表出席座谈会。活动将上线数据要素公共服务平台，成立人民数据资产委员会，及集中签约仪式。
◇数据交易所：人民网推出“三证”，致力于解决各级大数据交易所之间存在的“数据孤岛”现象及数据要素市场数据持有权、使用权、经营权不明晰的问题。目前全国共有44家大数据交易所，各地正加速发展数据要素，有望提高数据交易量。
◇相关公司：
吉视传媒 ：参股吉林东北亚大数据交易中心53.2%。
浙数文化 ：参般浙江大数据交易中心53%。
浪潮软件 ：参股河南大数据交易中35%。
安恒信息 ：参股浙江大数据交易中心27%。
东华软件 ：参股湖北华中大数据交易公司19.64%。
东方国信 ：参股北部湾大数据交易中心14.75%。
零点有数：参股深圳南方大数据交易中心10%。
华扬联众 ：参股上海数据交易中心6%。
易华录 ：参股广东大数据交易中心5%。
市北高新 ：参股上海数据交易中心3.2%。
万达信息 ：参股上海数据交易中心2.4%。
安妮股份 ：参股河南平原大数据交易中心份1%。
◇风险提示：部分资料来自网络，请审慎参考。
光伏玻璃：涨价12%，或将继续涨价
◇事件：2023年8月30日盘前光伏资讯、智汇光伏讯“多家组件企业接到光伏玻璃企业的涨价通知，自9月1日开始，不同厚度的光伏玻璃价格上调2~3元/㎡。与之前售价相比，涨幅约为12%” 。
◇解读：券商认为需求端6、7月组件已触底反转，7月组件出口15.02GW，同比-4.27%，欧洲组件库存已有明显改善，预计8、9月组件出口发货同环比恢复正增长；两家头部企业库存仅10天左右，判断今年下半年/明年光伏玻璃将继续上涨。
◇光伏玻璃营收占比：北玻股份 （设备及加工92%）福莱特 （90%）、亚玛顿 （87%）、金晶科技 、南玻A。
二、大涨分析
通化金马 ： 阿尔茨海默病新药完成数据盲审
◇驱动：2023年8月30日盘后公告，公司于2023年8月28日在上海举办了琥珀八氢氨吖啶片III期临床试验揭盲预备会，正式完成了盲态数据审核。
◇琥珀八氢氨吖啶片：公司自主研发的具备完全自主知识产权的小分子化学I.I类国家级新药，用于治疗轻中度阿尔茨海默病。本次预备会在前期严格的盲态数据审核工作的前提下，确认盲态数据审核结论及数据入集决议。
◇后续工作：1）锁库、揭盲及统计工作。2）进行项目上市许可申请的注册准备。据网络资料，药物上市申请可在180至240个工作日完成审批。
◇阿尔茨海默（AD）药物：预计2030年市场空间将达137亿美金，年复合增长率20%。阿尔茨海默症治疗药物市场几近空白，礼来 、罗氏等知名制药公司大量投入研发并加速引入小分子抑制剂作为AD潜在的疾病改善疗法。2023年6月消息，礼来计划在本季度为Leqembi和donanemab提交上市申请，预计到2030年，这两种药物将分别产生35亿美元和20亿美元的销售额，成为最畅销的AD药物。
注：部分资料来自网络，谨慎参考
青云科技 ：混合云第一股，大力发展算力租赁业务
◇驱动：2023年8月30日传大模型近期将发牌照；8月29日，OpenAI宣布推出企业版ChatGPT。
◇算力租赁：券商研究称，公司为算力公司中“唯一拥有云计算云服务技术背景+大集群运维经验”的专业团队，成功与济南超算中心合作算力“代建+调度”的轻资产模式，2023年上半年，公司算力租赁实现收入突破，达2651 万元；企业云平台营收同增101%。公司当前在手100台A800，与国资合作，明年总算力规划约9500P。对比中贝通信 (85亿)：中贝一期项目规划算力规模3000P，总体建成后最大可提供算力10000P的能力。
◇AI产业：与清华电子系和北京智谱等公司深度合作，推出弹性计算等IAAS、SAAS产品；
◇网传信息：今日14:00公司有电话交流会，其中网传董秘确认今年4000P算力到位，明年还有4000P，主要是A800和H800。（注：此段为网传信息，未经核实，具体以公司公告为准）。
福鞍股份 ：二季度业绩大增，开拓军工及俄核电市场
◇驱动：2023年8月29日盘后公告，公司上半年扣非净利润3470万，同比增长83.07%；其中二季度扣非净利润2521万，同比增长150%，环比增长166%。
◇军工：公司上半年承接国家重点项目产品内汽缸上下半，该产品是用于军事和国防设备的重要组成部分。目前该产品首套交货于2023年6月29日交货，比原计划提前三个月，并成为该项目首个入厂免检产品。
◇核电：公司于上半年承接了俄罗斯民用核电汽缸，由于俄乌战争，俄罗斯核电产品逐步转移到中国采购，公司目前已经有2套产品完成浇注，待后序产品质量验证。俄罗斯国内共32座核电站，逐步到更换部件阶段，目前已经签订多项气缸合同，未来市场前景广阔。
◇锂电负极材料：公司与贝特瑞 合建负极产能，持股49%。目前已建成年产10万吨锂电池生产线，2023年3月，已实现盈利。
◇主营业务：公司目前三大主要板块运营，分别为装备制造板块、环保板块及锂电池负极材料板块。
三、个股挖掘
新诺威 ：拟收购巨石生物，布局ADC药物市场
◇驱动：2023年8月30日盘后公告，公司拟通过现金增资取得巨石生物51%以上股权（截止2023年6月30日公司货币资金29亿）。
◇抗体偶联药物：巨石生物抗体偶联药物（ADC）SYSA1801及抗体药物偶联物SYS6002将在中国市场以外地区开发及商业化。其中SYSA1801获得2700万美元首付款，并有权获得至多1.48亿美元的潜在开发及监管里程碑款，以及至多10.2亿美元的潜在销售里程碑付款。SYS6002将收取750万美元的首付款，并有权收取最多1.3亿美元的潜在开发及监管里程碑付款，以及最多5.55亿美元的潜在销售里程碑付款。巨石生物亦有权按该产品在该地区的年度销售净额计算收取分层销售提成。
◇癌症：巨石生物的恩朗苏拜单抗注射液的上市申请已获中国国家药品监督管理局受理，并获附条件批准上市资格。恩朗苏拜单抗注射液是公司开发的重组抗PD-1全人源单克隆抗体，该产品的宫颈癌一线III期确证性临床试验亦已获得国家药品监督管理局批准，目前已经启动。
◇意义：公司长期专注于大健康主业，增资完成后，公司可凭借巨石生物在创新药领域的研发实力，进入生物创新医药的前沿领域，实现研发实力和产品结构的跨越发展。
注：本次增资尚处于筹划阶段，具体交易方案仍处于论证协商中，存在未能通过该等决策、审批程序的风险。
三七互娱 ：三季度业绩大增，新产品贡献业绩
◇驱动：2023年8月30日盘后公告，公司预计三季度扣非净利润8.5亿至9.5亿元，同比增长49.83%至67.46%，环比增长91%至113%。
◇新品贡献利润：公司二季度上线的新产品预计在三季度继续提升公司营业收入，并随着新产品陆续进入稳定增长期，三季度销售利润率预计将环比提升。公司储备了《扶摇一梦》《龙与爱丽丝》《空之勇者》等多款精品化产品，预计将在未来季度间陆续发行。
◇AI：公司将AI深度嵌入创意、研发、发行、运营全流程。研发侧采用“宙斯”等进行数据分析，提升研发效率的同时降低研发成本；发行侧采用“图灵”等帮助降低获客成本，提升用户生命周期价值。据公司2022年年报，量子天机系统投入使用后，游戏产品效率提升10倍以上，部分地区智能投放占比超过60%，流量运营成本降低。公司亦快速布局将AI应用于2D美术及3D美术领域。
岩山科技 ：增资并购智能驾驶头部公司
◇驱动：2023年8月30日盘后公告，公司拟以约9.96亿元增资并购Nullmax (Cayman)39.20%的股权。交易完成后，公司将持有标的公司50.20%的表决权。
◇标的公司：在计算机视觉、机器学、感知技术、智能驾驶工程化等领域取得了显著的成就，是国内智能驾驶“前装量产”路线和“视觉感知”路线领域的头部科技公司。2022年营收为0，净亏损7525万元，已收到合同预收款2955.50万元。
◇徐雷博士：Nullmax (Cayman)创始人，曾先后任职于美国高通 、特斯拉 ，曾担任特斯拉自动驾驶高级计算机视觉工程师，为Autopilot研发团队核心成员。在特斯拉期间作为Tesla Vision深度学负责人，从零开始领导搭建TeslaVision的深度学网络，成功取代了特斯拉第一代产品中使用的Mobileye视觉系统。
◇主要产品：相应产品已基于德州仪器 （TI）的TDA4芯片平台、英伟达 （NVIDIA）的Orin芯片平台进行量产部署。Nullmax纽劢是目前业内唯一实现单TDA4芯片行泊一体量产方案的智能驾驶企业，不仅能够为中、高端车型提供接近L3功能的智驾系统，也为将来过渡到L4打下深厚基础。
◇商业化：搭载Nullmax智能驾驶算法，在单TDA4芯片上实现行泊一体的高性价比量产方案的车型，于2023年上市销售。该方案可覆盖人民币20万元以下的各类车型，市场潜力巨大。同时，鉴于Nullmax纽劢在TDA4芯片开发上的卓越能力，德州仪器（TI）已与Nullmax纽劢结为全球战略合作伙伴。
奥特维 ：中标18.9亿单晶炉大单
◇驱动：2023年8月30日盘后公告，控股子公司松瓷机电中标天合光能 （青海）单晶炉采购项目，中标金额约18.9亿元。公司2022年营收35.4亿元，合同履行将对公司2024年经营业绩产生积极的影响。
◇订单增长：23H1新签订单57.08亿元（含税），同比+76.76%；截至230630，在手订单101.63亿元（含税），同比+77.21%；全年预期订单规模约120亿元。
◇低氧单晶炉：实现氧含量9ppma以下，提效0.1%，可用棒占比高达99%以上；单台价值量约130万，本次订单对应约20GW；目前已经获得合盛（披露2.9亿）、晶科（披露4.8亿）、天合（披露18.9亿）共计26.6亿元订单（超预期完成全年25亿预期目标）。
◇SMBB串焊机：整体2023年预计实现50亿元订单。
◇奥特维旭睿：近期丝印设备、光注入设备等电池端设备获合盛硅业 约3.8亿元订单，23年订单规模保守估算约10亿元，乐观估计或将达20亿元。
◇业绩预测：机构预计公司2023-2025年净利润分别为11.58亿，16.43亿和22.20亿。
◇风险提示：部分资料来自网络，请审慎参考。
四、其他资讯
利率：新一轮存款利率下调即将落地
◇事件：2023年8月30日盘后，记者多方采访获悉，新一轮存款利率下调即将落地，有银行已在内部发布了相关通知。如果此轮存款利率下调落地，这也将是在一年内的第三次存款利率下调。
◇幅度：存款期限越长下调幅度越大，且3年期、5年期下调幅度或高于上一轮。上一轮3年期、5年期存款挂牌利率均下降0.15个百分点。目前主要商业银行1年期、2年期、3年期、5年期存款挂牌利率分别为1.65%、2.05%、2.45%、2.50%，实际存款利率可在此基础上加点。
地产：财政部支持化债，上交所推进融资
◇事件：2023年8月30日盘后消息，财政部将支持解决政府拖欠企业账款问题，加快地方政府专项债券发行使用，研究扩大投向领域和用作项目资本金范围，引导带动社会投资。
◇同日消息，深圳：居民家庭（包括借款人、配偶及未成年子女）申请贷款购买商品住房时，家庭成员在我市名下无成套住房的，不论是否已利用贷款购买过住房，银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策。通知自2023年8月31日起施行。