八月大方向

   随着政治局会议定调“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策”，楼市有望迎来政策拐点，助力市场风险偏好抬升。当前，一线城市均已表态支持刚性和改善性住房需求，新一轮地产松绑&刺激政策正在路上，在政策刺激下，8月市场对地产的预期有望触底反转，带动风险偏好提升。
总之，仅就8月看，A股上涨的理由很充分，由于前期磨底已充分消化各类负面信息，继续下跌的逻辑却不足，除非涨到前期高点，上涨本身成为下跌的原因。但当前，行情刚刚开始几天，积累的获利盘还很少，远没有到结束的时候。
当然，任何上涨行情都不意味着只涨不跌，涨两天、跌一天是常态。尤其是行情初期，信心不稳，大涨大跌属于正常现象，切忌遇到下跌就恐慌，切忌过早落袋为安。

板块上看，8月建议关注稳增长板块和中报业绩催化板块。具体来看，（1）地产及家电、家居、装修建材等地产后周期板块，受地产政策拐点影响，行情持续性值得期待；（2）金融板块，尤其是保险和券商板块，受益于地产政策拐点及市场风险偏好抬升，叠加不错的中报业绩，已成为本轮行情的领涨板块；（3）航空、酒店、旅游景区、影院等板块，受去年同期低基数和今年持续高景气叠加影响，中报业绩可期，可关注短期行情催化；（4）餐饮链和食品饮料（白酒除外，与经济整体复苏进程相关度更高），受益于餐饮场景修复，及原材料价格快速下行，营收和毛利率同向抬升，中报业绩确定性好转，而市场预期不高，存在预期差机会。
放眼三季度甚至下半年，随着PPI触底反转，库存周期见底，经济基本面复苏带动企业盈利回升，届时，利润上升将转化为股价上升，驱动牛市进入快速上涨的第二阶段。
当前市场，短期和中期行情均值得期待，好日子，才刚刚开始！
注：市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本文所载信息或所表述意见仅为观点交流，并不构成对任何人的投资建议。