记录-反思-进步-升级

小家电三季报延续高景气，四季度电商大促将迎消费潮

一、小熊电器、新宝股份陆续发布三季报预告，高增速延续

10月13日晚，小熊电器发布了2020年前三季度业绩预告，前三季度预计净利润约3.02亿元~3.35亿元，同比增长80.0%~100.0%。

独家研报认为：

1、小熊电器第三季度归属于上市公司股东的净利润6177.85万元–7373.56万元，同比增长55%–85%，延续了上半年以来的同增98%的高增长态势，三季度增速相对二季度略有欢螺，但依然保持高度景气，表现符合独家研报的预期。

2、第三季度单季业绩提升主要有以下原因：

其一，公司线上销售维持较高增长，根据公司预计 Q1-Q3 收入增速，估算得出Q3单季收入同比增长46%；

其二，公司产品原材料主要为注塑、铜等，原材料价格在疫情期间大幅下降，虽然三季度价格上升但是公司原材料部分在二季度完成采购，因而三季度毛利率仍然同比提升，叠加公司品牌宣传费用投放减少、销售费用率同比下降；

10月14日晚，新宝股份发布了2020年前三季度业绩预告，公司预计前三季度实现归属于上市公司股东的净利润8.3-9.3亿元，同比增长60%-80%。

独家研报认为：

1、新宝股份第三季度单季净利润预计为3.99亿元–5.03亿元，同比增长43%-81%，第三季度增速相比二季度环比有所下降，但仍然保持了高增长，并且净利润绝对值环比提升，整体来看，业绩符合独家研报的预期，并超出市场预期。

2、公司 2020 年前三季度业绩预计同比增长较快主要是由于第三季度外销收入增长明显、内销收入增速稳定，具体来说，第三季度外销收入约为25.8亿元，同比增长56%，内销收入约14.5亿元，同比增长62%。

海外市场增速环比提升明显是由于三季度本身就是出口备货旺季，并且海外疫情反复，使得居家烹饪需求提升，另外，东南亚复工复产受疫情影响难度较大，公司具备优秀的研发设计和制造能力，受益于海外订单的转移。

二、为什么新型小家电的景气能够持续延续？

关于新型小家电景气度的可持续性，独家研报在6月、8月的文章中已经反复强调，三季度的业绩高增长也在预期之中。具体来说：

独家研报在6月18日文章《小家电新生代双脚vs三巨头，走势为何分化？》回答了“小单品给新宝/小熊带来的业绩高增是否可持续？”的问题，我们认为新宝、小熊的业绩高增长仍可持续。

随后，独家研报在7月14日文章《小家电高景气再次得到验证！》中再次强调：新型小家电赛道的高度景气受益于社交电商的兴起，并且预计新型小家电的景气仍将延续。具体来说：

1、新型小家电赛道的特性决定了其显著受益于线上社交电商

与大家电相比，新型小家电体积小、单价低、无须专业人员协助安装，因此相比于大家电更能够实现需求从线下向线上的转移。

与传统小家电相比，新型小家电更容易通过社交电商变成爆款、实现放量。这是因为一个产品成为爆款的路上离不开网红的营销带货，而网红带货时更倾于选择特色鲜明、佣金高的产品，因此具有独特功能、设计，并且毛利率足够高、可以支付得起佣金的产品更容易被选中，新型小家电这种差异化的创新单品就刚好具备这两个特性。

此外，消费者购买新型小家时的决策周期更短，直播引导下更容易进行冲动消费。

2、随着越来越多的竞争者入局新型小家电市场，新型小家电的高度景气仍可以延续

即使有巨头入局，现有玩家的业绩仍将保持景气，这是由于：

1）新型小家电是一个典型的供给创造需求的市场，而不是存量市场，只要有新爆品出现，就会产生新的需求，想象空间足够大；

2）巨头在下沉市场的布局更完善，有助于更大范围地进行新型小家电的普及教育，实际上会做大整个市场；

3）今年是直播电商的爆发元年，随着5G来临，未来一段时间行业仍将处于成长期，在新需求和新流量红利的叠加下，新型小家电的需求将不断扩大。

从独家研报首次发文至今，新宝股份已经上涨29.8%，期间最大涨幅达39.7%，小熊电器已上涨20.6%，期间最大涨幅达45.9%。新宝、小熊的业绩不断验证我们此前的观点。

最后，站在当前的时点展望四季度，独家研报认为小家电景气度仍将延续，全年业绩确定性强。这是因为国内第四季将迎来“双十一”、“双十二”两个电商大促季，本就是销售旺季，加上目前新型小家电的“爆款产品+内容营销”经营模式已经日渐成熟，新宝和小熊有望借助旺季来临打开新品扩张的空间。

 中材系上市公司

很多人总是在说知行合一。。其实很多，人的知行合一无从谈起，

因为你的认知。是不正确的。不全面的，不系统的。

没有正确自信，全面系统的认知哪儿来的知行合一呀？基础不存在呀。

哪儿来的知行合一的正确结果呀？你还要靠自己的认知指挥自己的行动。有时候就会。出现很多错误。

这就是很多人挖掘意淫锚定心理。。最终对抗市场的根源所在。

自己的认知。水平太差甚至是错误的。所以就很好地解释了为什么新股民容易挣钱。

一张白纸什么都不知道。看见最强的买就行了，

所以我以前总是说，行第一。

你的认知没有达到一定层次的情况下。就不要再依靠自己的认知。去指导自己的行动，就不要再去预判，不要再去预测什么了。

靠你的认知系统靠你认知的水平。是远远得不到正确结果的好的结果的。

还不如不知道不靠自己的认知。就瞪大眼睛看。市场选择出来的最强的龙头直接干就行了。

不需要弄清楚原因，不需要搞清楚逻辑。靠你自己的思维思路，那些知识积累，搞清楚，逻辑，搞清楚，搞明白为什么的时候。早就失去最好的介入机会了。只有跟别人接盘的份儿了。比你一瓶子不满半瓶子晃荡的认知。去指导自己的行动要好100倍1万倍。

锂电池 宁德时代
结构件 科利达
正极 当升科技
负极 璞泰来
隔膜 恩捷股份
电解液 天赐材料

这次的周期轮动很典型，感兴趣的可以多看看。
9.30号开始，从恒星科技的秒板，青岛的上板，到金刚狼的水下大长腿那天开始。
10.15号 ，恒星开盘一字跌停，青岛跌-15，新余跌停。金刚狼反而较强。
总共6天。

9.30，绝对冰点后开始启动修复 恒星秒板，青岛秒板，金刚狼大长腿，新余断板穿越
10.9，修复到高潮 增量 恒星一字 青岛一字 金刚狼涨停，新余涨停
10.12，高潮后高潮 增量 恒星一字 青岛开板 金刚狼红盘调整，新余被关
10.13 ，高潮后分歧转修复，缩量 恒星一字，青岛水下调整，金刚狼长腿，新余被关
10.14 ，高潮后分歧转弱修复，缩量 恒星开板，青岛红盘调整，新余涨停，金刚狼水下调整
10.15 ，分歧转冰点 缩量。恒星跌停一字，青岛大跌，新余跌停，金刚狼长腿红盘。

最好做的，就是9.30,10.9,10.12.，亏钱效应最大的是今天。每轮核心股就那么几个。抓好比做什么都好。我也要多对比学下。

盘面总结

昨天午盘中能电气带动情绪修复，今天主要看情绪能否延续。
开盘恒星科技直接封一字板，大跌眼镜。新余国科无溢价开盘下杀，长华股份开盘直接按到跌停，显示情绪走弱。
中能电气杀到水下迅速抽回，承接还可以，而且今天新能源汽车非常可以，松原股份和川环科技溢价都很足。
盘中中能几度冲板，但是市场毫无反应，最后无奈炸板。

昨日的纺织题材今天反包，风能题材没啥延续性。
这几天一直异动的三代半导体题材也杀跌，不够硬气很难做。

业绩线走都还可以。

渔本轮庄稼人战法拆解
本轮节前春播行情到今天开始进入冬藏了，又是一轮周期节气，今天带各位老师们在回顾一下，多咂摸几遍庄稼人战法，以及我们是如何使用庄稼人战法来判断市场的。
先用图来回顾一下本轮行情的几个节气：

一、春播日：9月29日——9月30日
9月29日，市场在连续回落6个交易日，恐慌之后，否极泰来，是新一轮挣钱效益的起点，此时市场情绪出现拐点。
9月30日，受国庆节前影响，这一次春播日延长了一点。
1、如何判断9月29日是春播日
9月29日之前，市场寒风凛冽，以北水为代表的资金一路甩卖，情绪很低迷。而我们在9月29日观察到市场情绪拐点了，主要是观察到了市场第一次市场题材的次日和当日持续性改善明显。具体可以回顾， 《午间策市情绪修复转点到来！》
市场的情绪变化都是“冰点——沸点——冰点”的周期性变化，转点处的位置就是市场布局和出局的最佳节点，对应于我们庄稼人战法中的春播与秋收。
所以在9月29日，我们观察到盘面上出现情绪拐点后，给大伙指出了是春播日。
2、为啥确定节后4个高景气方向是核心进攻方向
1）基于对于市场情绪拐点的判断，节后是要迎来情绪修复往上的。
2）既然判断，节后情绪修往上，资金展开进攻就绕不开3季度业绩高景气的方向，9月30日9：46，我们提示了“由于节后将迎来三季报业绩密集披露期，所以业绩持续向好的高景气方向可能更受资金青睐，比如消费电子、光伏、军工、新能源汽车方向。”
市场在情绪修复后，有业绩支撑的高景气方向就成为了市场很难绕开的方向，市场聪明的大资金就是这样思考，并且这样操作的，这也是为啥我们判断节后主要进攻方向是这4个高景气方向的原因。
二、夏长日：10月09——10月13日
情绪拐点之后，又没有节前效应的干扰，市场情绪和指数共振上涨阶段。市场暖风劲吹，持续走出轧空行情，我们也不断提示老师们要放松心态，享受夏长时的利润上涨。
从节前春播日之后到10月13日收盘，节后3个交易日，创业板指数涨上来了8.16%，上证指数涨上来了4.4%，4个高景气方向中光伏涨上来了10%，新能源汽车9.18%，消费电子涨上来了7.95%，国防军工涨上来了6.64%。当然，如果把时间拨回到节前，在春播日播种，其实不管什么品种（板块/个股），只是挣多挣少的问题，市场节奏才是王道。
三、秋收日：10月14日
我们在夏长日最后一天10月13日 《明后日开始进入秋收阶段》 ，以及10月14日盘前锦囊中都提示了，10月14日开始进入秋收阶段，原文如下：“10月13日大盘收盘位置为本轮反弹以来的最高点，从节奏上看，最确定的指数行情（"春播夏长"）已经走完了，10月13日/10月14日开始进入秋收阶段，目前秋收日是秋阳还是秋雨具有不确定性，若是艳阳高照，则会收获的利润会多一点，而若是阴雨连绵，则收获的利润会缩水一点，这波节前春播行情4个高景气方向板块的节后平均涨上来了8.5%，稳健者是时候开始兑现一部分利润了。”
并且我们在秋收冬藏阶段，持续提醒老师们不要被盘中的拉升给诱惑进去了，成为这轮行情的站岗侠。
四、冬藏日：10月15日
今天尾盘市场加速回落，市场亏钱效益进一步扩大，市场也进入了冬藏日。
今天除了和老师们一起回顾《庄稼人战法》的各个节气如何对应市场操作，还重点剖析了我们是如何判断春播日，并且预判市场情绪回暖后，4个高景气方向是核心的进攻点，除了市场的鱼之外，更奉上判断分析的实战之渔。
我们常说，在A股市场中，真正的交易法则是依据交易体系预判中跟随，节前市场寒风凛冽，我们就通过交易体系察觉了市场情绪拐点，提示老师们逆市场战略布局，节后夏长日，烈阳高照，提醒老师们要放飞形态，让利润滚动起来，10月14日秋收日，盘前提示老师们要收粮入库，不要被盘中的拉升给诱惑了，要管住手，10月15日尾盘市场加速回调，亏钱效应浓烈，冷风刺骨。
铁打的题材，流水的周期
顺着节气耕作
下概率大的赌注
一个周期接着一个周期重复下去
踏空 + 复利 = 世界第八大奇迹

风电板块昨天的两个板双一科技大涨，泰胜风能毫无一家一路下跌
纺织板块昨天最先冲板的聚杰微纤炸板今天涨停，酷特智能后面封死今天又一直在水下。。。
这怎么玩？没有唯一性的股票，真是没啥子规律。
提前埋伏嘛哪有那么简单。

昨天市场开始出现情绪趋弱了，前期强势的方向国防军工/汽车等开始走弱了。全天整体震荡回落，昨天活跃资金尝试寻找进攻的方向，都被空方给摁下去，比如国防军工冒头被摁下去；白酒冒头被摁下去；光刻胶冒头后也被摁下去。

这波节前春播行情4个高景气方向板块的，从节后10月9日开盘到10月13日收盘（前天）平均涨上来了8.5%，昨天开始进入秋收阶段了，第一波秋收收获都还挺丰盛。在秋收退潮下，盘中的脉冲都是收获的节点，切莫被拉升给诱骗追高喽。

尊重趋势，顺应趋势，重势，在市场情绪不好的情况下，尝试露头的方向，很容易被空头摁下去。
今天市场情绪开始趋弱了，活跃资金尝试寻找进攻的方向，但每一个冒头的方向都被空方给摁下去，国防军工冒头被摁下去；白酒冒头被摁下去；光刻胶冒头后也被摁下去。
此刻光伏风电也开始冒头了，这种情况是不能追高的。
市场虽然创业板指数是横盘震荡，但是情绪开始趋弱，几波活跃资金都成了先驱。

当前市场弱势，前期强势的方向（消费电子/汽车等）今天都比较弱，市场创业板指数虽然是横盘状态，但是情绪已经趋弱，当头来了场秋雨。
在预判中跟随, 在跟随中应变；没有预判的跟随是盲从, 没有应变的预判是意淫。
尊重趋势，顺应趋势。