华尔街家训究竟讲了什么？

几百年来，华尔街投机达人如雨后春笋，每位牛人都希望留下自己的交易智慧，各种各样的格言警句如恒河沙数。十分惊奇的是，近半个世纪以来，华尔街再也没有出现新的“家训”，正如投机天王利弗摩尔所言：“我很早就发现华尔街没有什么新东西，也不可能有什么新东西，因为股票投机历史悠久，今天在股市发生的一切都在以前发生过，也将在未来不断地再发生。”

既然没有新东西，那些有价值的老东西就会沉淀下来，尤其是那些投机前辈们用实践经验撰写的一条条家训，这些都可能成为股市生存和成功所必须遵循的原则。根据陈江挺先生整理的《华尔街的家训》，最为重要的规矩有14条，那这些内容究竟讲了什么呢？

经过反复研究，发现这最为重要的14条家训，主要就围绕一个问题展开的？围绕“谁的错？”来确立这些原则的。是市场的错，还是自己的错，还是对手的错？交易本来就是一种犯错的游戏，自己犯错就是要亏钱，别人犯错就能赚钱。交易的本质可以理解为犯错，因为交易必须有一方犯错才能完成的。按照这个思路，华尔街家训大致可以从以下三个维度来分析。


1.市场的错，还是自己的错？
谁的错，这是一个根本性问题，也是一个原则性的认知问题和行动问题。这也是一个争论数百年的问题，今天咱们不再讨论问题的本身，而是要深刻领悟前辈的教训。经过数百年实践证明，想在这个市场里活得更久，时刻谨记：市场从来不会错，而你的想法常常是错的。这是一个股市观的哲学问题，坚信市场从来不会错，出错的常常是自己。不需要从市场找理由和借口，而是从自身寻找解决的办法。从数据统计来说，市场也会偶尔出错，但是这是小概率事件，从百年历史长河来度量，几乎可以忽略不计。

搞清楚了谁的错，那后面的事情都好办多了。“跟着股市走，别跟朋友走”。市场比朋友更为可靠，并且是唯一可以依靠的同盟者。根据市场所提供的信号，选择不同的策略，执行交易。跟随市场走，这是客观交易者和主观交易者区分的最为重要原则，也是右侧交易者最为成功家训。

“订好计划，按既定方针办”。交易计划也是依据市场的实际情况来拟定的，若市场未按预定轨道运行，根据市场的变化，及时调整应变策略。这种原则，出错的几率最低。

2.错了，该怎么办？
交易就是在不断地试错，认错和纠错。凡是超出模式规则的交易，皆为错，必须及时认错、纠错。遵照模式规则试错，结果亏损即为错，就必须及时认错和纠错。认错，承认模式的陷阱和概率；亏损也是交易的组成部分，坦然接受，不要迟疑和幻想，务必及时纠错。止损，割肉就是最为重要的纠错方式。止损，止损，止损，称之为炒股投机最高行为准则。

“别让利润变成亏损，该卖股票的时候，要当机立断，千万别迟疑。”止损不仅运用在保护本金上，还可以保护利润。定好出场价，当股价回落到这点时，不要幻想，不要期待，不要讲理由，即刻卖掉再说，别让利润变成亏损。保住本金永远是第一要务，也是华尔街家训的第一条。在任何情况下，尽量保住你的本金，本金永远是第一位的，利润是第二位的。

止损，确是一把快刀，割肉非常管用，尤其是在模式规则未确立之前，那更是削铁如泥啊！刚开始的时候，止损时还在幻想，惯了就好了，不再迟疑和幻想，刀刀不见血。从长远来说，止损这一规则是必须坚守的，这是保护自己的最好办法。


3.如何减少犯错？
交易不可能不犯错，只是尽最大努力避免犯大错。大错一出，不仅对市值损伤较大，而且对交易信心和规则也带来巨大的破坏性。为了规避大错，需要建立交易规则，完善交易系统。华尔街家训有云：“分散风险，避免买太多种股票，别频繁交易，有疑问的时候，离场”。

频繁交易，最容易增加犯错的可能，也是交易取胜的大忌。不能为了交易而交易，需要不断提高交易的质量。通过分仓来分散风险，不要在单一的个股上集中过重的仓位；过于分散，也不利于控制交易犯错的几率。发现有危险信号或有疑问，及时离场，不迟疑，这也是减少犯错的规则。

“不要向下摊平，绝不能错上加错”。犯了错，不是老老实实地认错纠错，重新开始，而是抱着侥幸心理，向下摊平，不断补仓，把平均股价降低，幻想股价小幅反弹就能挽回损失，甚至赚钱。这是大多数人的想法和做法，而这正是破产的捷径，从小亏到大亏，最后爆仓破产。

“忘掉进场价，别爱上任何股票”。千万不能先入为主，有选择性接受信息，用情感和幻想代替了客观现实。心里一直惦记进场价和目标价，却忽视了风险，即使出错了，忘记了止损，忘记了保本。

华尔街家训千万条，其实只有一条：“截短亏损，让利润奔跑！”截短亏损，就是尽可能让错误小一点，再少一点，及时认错纠错。让利润奔跑，对了就有利润，就尽可能让利润更大一些，更多一点。利润跑不起来，也没有办法弥补犯错的亏损，更没有办法在这个市场里活得更久。让利润奔跑，一是持续盈利，二是赚到大钱。

综上所述，华尔街家训主要回答了：“究竟是谁的错？”“错了怎么办？”“如何减少犯错？”等一系列关于“错”的核心问题，如实阐述了“截短亏损，让利润奔跑！”的目标诉求。华尔街家训不仅适用于西方文化的白种人，也一样适用于东方文化的黄种人；过去适用，现在适用，未来照样适用；因为几千年来，人性从未变过，投机规则也未变过。

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