海南海药投资价值分析

参照美国十年牛市市值增长最快的牛股基因，个人倾向与互联网和生物医药大健康产业。经过梳理，海南海药是个人在跨年度牛市氛围下生物医药首选标的，投资要点如下，不构成投资建议！讨论价格者请绕行，谢谢：

一、投资要点

1、单抗前景诱人，且产业化时间节点明确
公司参股40%的中国抗体制药有限公司目前在研的单抗品种已达15个，并计划进入国外大品种单抗仿制临床申请，目前公司已通过全资子公司深圳龙瑞药业申报3个CD22靶点的单抗新品：淋巴癌、类风湿性关节炎及全身性红斑狼疮。其中有两个单抗项目已分别列入国家“863”计划 (“肝癌特异性靶向治疗单抗药物”（编号：2001AA215101）) 和深圳市高新技术项目，重组单克隆抗体SM03 (治疗恶性淋巴瘤)，(新药临床研究批文号2006/Lhk02789/90)是目前在SFDA注册的首个治疗淋巴癌的国产重组抗体一类新药；另两个（抗体）用以治疗系统性红斑狼疮（注册编号CXSL0600064粤）和类风湿性关节炎（注册编号CXSL0600048粤）也是国家I类新药。经查询，该三个单抗均已经入2期临床，据公司梁瑞安博士介绍：3个单抗疗效明显，且后2个均是123期临床同时获批，相对其他单抗产品时间上已经节约至少1-2年，预计该2个品种先获得批准，并与2017年获准上市，中试厂房已经在海药建设完毕，一旦单抗获批，该厂房将满足5年产能设计。

2、治疗肝肾纤维化国家一类新药氟非尼酮已经进入临床申请特殊通道，并获得重大专项，预计15年将获批123期同步临床申请。

3、移动医疗初步布局
通过并购18.57%的重庆亚德布局移动医疗，以公告为公司担保1.5亿用于全国扩张，预计大概率将启动剩余股权的收购。

4、职工持股计划即将落地
员工出资7000万元，设立2亿元基金二级市场买入，年报、季报本月底出台后即可排除法律约束即可实施。

5、中药布局可能涉及并购
按照新闻报道，公司在河南廉桥投资10亿元投入廉桥中药市场，并并购湖南廉桥医药公司（海南海药拟在邵东投资10亿兴建医药生产加工项目

发布时间：2014-09-16 11:15 作者： 李良云 来源：邵东县商务局

9月15日，在邵商大会上，海南海药股份有限公司与邵东县人民政府签订协议，投资兴建医药生产加工项目，该项目预计投资10亿元。海南海药股份有限公司还与邵东县人民政府和湖南廉桥医药有限责任公司签订三方协议，收购湖南廉桥医药有限责任公司。），预计公司中药业务方向可能专业市场、物流、电商甚至互联网金融（已参与5%海南银行股权），学小商品城 、轻纺城 模式。
6、传统医药业务保持现金流，人工耳蜗去年专利事件后预计15年将正式放量。

二、是否成为牛股，看公司后续计划，个人预计员工二级市场持股计划完成后，后续的并购将会如期展开，最终公司可能会成为大医药、大健康、大市值的蓝筹标的。