600112的野心----金融大市值公司

天成控股终于有了自己的帖子，要不了多久，此贴将会火爆

1、市场空间大，是一片比较广阔的蓝海领域。据统计，全国约有近 5500万小微商户，但收单 POS 保有量非常低，几乎未开发，市场机会极大；叠加信息化功能的 POS/终端的投入未能对个人与小微商户完美体验，也很难理解和满足小微商户的金融服务内涵。

公司将国内金融机构作为在中国范围内综合支付业务的合作伙伴，由其向天成控股提供综合支付解决方案和支付服务。

天成控股在全国范围内的线下网点免费投放支持各种支付方式的银联卡智能终端不少与 300 万台。

公司的定增要点摘录

1、公司本次非公开发行 A 股股票募集资金总额不超过人民币 488,000 万元（含 488,000 万元），扣除发行费用后拟全部用于基于移动互联的小微金融服务平台建设项目。

2、通过构建的智能终端网络，利用基于移动互联的智能终端在小微商户中的高普及度，提供满足各种金融服务场景的移动智能终端设备，公司将打造综合一体化的小微金融服务平台，可以为小微商户的客户提供常缴费（水、电、燃气等）以及个人金融服务（转账、还款、小额取款），提高小微商户的工作效率和经营收入。通过平台获取到小微商户的流水信息、个人客户的缴费信息、消费惯等数据资产后，经过大数据的科学分析，能够实现风险定价和控制，为银行、券商、基金、信托及其他互联网金融服务公司找到客户，为小微在未来提供小额贷款和理财等金融服务提供征信依据和实施基础。

3、据不完全统计，近 12 年间，全国累计注册成立了 5500 多万家小微商户，小微商户已经成为中国经济快速发展的重要商业力量。但小微商户规模的快速增长与针对其特点的金融服务手段严重背离，截止 2014 年 12 月，全国累计针对小微商户的 POS 数量不超过 30 万台，POS 服务（收单服务）的覆盖率不足 1%，与发达国家平均 76%的 POS 覆盖率形成天壤之别。

从小微商户信息化服务上来看，目前市场上已经存在一些商业机构、传统收单机构，在传统 POS 上叠加一些水、电、燃气、还款等业务，在解决小商户收款以及便民服务上做了一定程度上的突破，但是目前的服务方式的主要特点还是解决小微收款和 B2C 模式上的增值服务，但是由于传统终端投入高，结合小微的交易特点，很难满足企业的利润来源，这主要是未能激活小微商户的需求内涵，伴随着移动智能终端设备的大幅度的推广以及移动互联网的快速发展，将线下小24微商户平移到移动互联网上来成为现实，公司借助这一市场机遇，适时推出了成本低、信息功能强大的基于移动互联的智能终端用于小微商户所面临的收款、缴费的同时，通过小微支付信息入口将小微商户平移到移动互联网，为全国近 5500万小微商户构建了一个基于小微商户金融与信息服务的产业生态系统。

600112  预定增48.8亿元做小微金融服务，据公告看，定位还是比较靠谱与准确，瞄准市场的一个空白点入局：智能互联网POS机。

移动支付 不过是互联网POS翻阅的小山丘

评论 邮件 纠错 2015-04-21 10:50:42 来源：中国电子银行网 
　　在20世纪的工业史里，POS机的发明，几乎就是一次里程碑式的事件。可以想象，如果没有数十年来搭建的遍布全球的银行卡系统和POS网络，我们的日常交易仍然还在为纸质货币所主宰，个人的信用也走不出熟人社会的圈层，而电子货币的设想依然只能躺在巴塞尔委员会专家的脑子里，当然互联网时代的到来也将被推迟。

　　POS网络对电子货币在生活中的大规模使用，以及将信用商品化并规模化地贩售给消费者，都起到了至关重要的作用。现在，几乎人人都有一张以上的银行卡，个人现金资产和信用额度都在这张卡上标识，POS让交易多了一个同义词—“刷卡”。随着POS机和金融卡技术的持续发展以及机具网络的不断延伸，现金携带、交易安全、标准化授信以及数据回收等各方面的问题都被一一地解决。可以说，ATM和POS是前互联网时代，金融服务电子化和网络化的最重要发明和基础设施。

　　就像今天许多被互联网重新定义的产品一样，POS机和这个行业正在无法抗拒地与一场变革相遇。

　　当我们感叹在线购物迅猛发展和O2O服务的便捷体验时，交易正在全部或部分地从现场中分离，支付更是绕道互联网，使传统POS网络坐守空城。虽然在中国这样一个多层次的复杂市场环境下，实现全面的无卡交易和在线支付尚需很长一段时日。但离别的列车已经启动，构建在封闭体系上、旨在解决支付结算问题的传统POS网络，将不得不和我们说再见。

　　今天，银行卡收单的各种乱象已不是简单的监管问题，在一个利润空间萎缩的市场中挤满同质竞争者，劣币驱逐良币就是必然结果。因此，无论是互联网带来的商业环境变迁，还是行业发展恶性竞争的瓶颈，都会导致以支付收单功能立足的传统POS走向死亡。

　　变局既已开始，悲歌与机遇就会同时上演。

　　我们需要重新定义POS，重新定位POS网络，重新发明POS机具并构建新的利润区。可以说，互联网开启了POS行业的大航海时代。移动支付、互联网金融、O2O电子商务等各领域的新商机正是开拓者寻找的新大陆。互联网时代的POS将不只是银行卡的收单工具，而是连接企业与消费者，将商户的库存和供应链接入互联网，作为这两种重要连接的关键节点，POS不会死亡，只会得到进化和新生。由互联网POS构建起来的网络，将不再是围绕着中心，层层授权的传统支付清算网络。而是以对等网络结构，可以自由组建的商业数据网络。

　　跳出支付环节，在一个商业全景的高度下俯视商业实现的过程，我们会发现， POS是作为商业实体与互联网的触点而存在的。支付只是这其中被连接的一部分，资金、交易、关系链、权益等各种数据的都将在互联网POS组成的商业数据网络上传输、交换。作为产业互联网的基础设施，在O2O电子商务的普及和竞争压力下，互联网POS将成为实体商户的必备设备和高频的信息入口。

　　毫无悬念的是，5年内在POS领域里会重演iPhone取代Nokia的历史。不仅传统的功能POS机将成为历史，被互联网POS替换。而一些有操作系统的智能POS也只是功能的改良者，命中注定只能成为过客。就像Nokia的N系列智能手机以及各种结合了PDA功能的智能手机一样，在iPhone和小米等互联网手机的攻势下毁于顷刻。只有功能上的拼凑，没有商业生态的支撑；只有智能系统，却没有互联网体系的构建。智能POS 在互联网变革的大潮中浮出水面都显得过于勉强，更何谈占领移动支付的战略高地。

　　今天，互联网正带给商业新的生态环境，移动支付将消解在交易场景之中，在线支付也必将与金融服务融合贯通。单纯的线下移动支付只能是个美好的愿望。当原有的支付形式，已经很好地满足了人们绝大多数结算需求时，只靠补贴推动，或是占领小额或微支付的市场来改变用户惯，这些显然不是推动移动支付发展的关键。

　　提供或创造交易场景才是关键，没有交易前置就不存在支付需求。正如没有淘宝在线购物场景，支付宝又何以存在和发展。因此，构建新的交易场景，将移动支付消解在其中，必然会直接截流线下传统的支付资金。美团团购、点评代金券、饿了吗外卖，无不是以O2O 电子商务的新模式构建了全新的交易场景，消解在其中的支付随之而变。正是互联网POS 将权益、关系链、交易信息等还原对接到现场，支撑了O2O 的线下闭环。

　　随着O2O电子商务的普及，互联网POS 的升级将成为不可逆转的潮流。线下商业将真正成为互联网上的节点和O2O 的供应链源头。从未停止变化的商业环境，在货币电子化时代为传统POS 提供了机遇，而在产业互联网崛起和电子商务迅猛发展的今天，正在为互联网POS 的登场拉开了序幕。

银行卡清算市场6月1日开放 谁是第二家“银联”

 2015-04-23 00:46:27 来源：21世纪经济报道  作者：包慧

《决定》称，在中国境内从事银行卡清算业务，应向央行提出申请，经央行征求银监会同意后予以批准，依法取得银行卡清算业务许可证，成为专门从事银行卡清算业务的机构。

　　4月22日，国务院正式对外发布《关于实施银行卡清算机构准入管理的决定》，从6月1日正式实施。

　　《决定》称，在中国境内从事银行卡清算业务，应向央行提出申请，经央行征求银监会同意后予以批准，依法取得银行卡清算业务许可证，成为专门从事银行卡清算业务的机构（以下简称银行卡清算机构）。未依法取得银行卡清算业务许可证的，不得从事银行卡清算业务。

　　也就是说，目前银行卡清算市场上独此一家的“银联”在6月1日后将首度迎来竞争对手。但是，银联在其间已深耕了13年有余，凭借其先发优势和巨大的体量，暂时或难有新的机构可以挑战其地位。

　　4月22日，中国银联相关负责人对21世纪经济报道记者表示，中国银联支持并执行国家放开银行卡清算市场准入的决定。作为市场化的商业主体，中国银联将与其他银行卡清算机构在同样的监管条件下，依法合规开展平等的市场竞争。

　　值得注意的是，银联也需要申请许可证。央行有关负责人22日在答记者问中表示，中国银联也应当按规定条件和程序申请银行卡清算业务许可证。

　　同时，该负责人表示，为推进《决定》的实施，央行将会同银监会抓紧制定《银行卡清算机构管理办法》，开展银行卡清算机构准入申请的受理和审查工作。并配合推动支付结算立法，构建适应市场开放的银行卡产业发展法律体系。

　　业内人士普遍认为，该《决定》所设定的机构门槛，对于大型第三方支付机构及银行而言并不构成障碍。而在线第三方支付巨头支付宝，及拥有最大线下收单业务的工行，成为第二家“银联”呼声最高的候选者。

　　设立银行卡清算机构细则

　　《决定》所称银行卡清算业务，是指通过制定银行卡清算标准和规则，运营银行卡清算业务系统，授权发行和受理本银行卡清算机构品牌的银行卡，并为发卡机构和收单机构提供其品牌银行卡的机构间交易处理服务，协助完成资金结算的活动。

　　《决定》对银行卡清算机构准入条件与程序进行了明确的界定。

　　申请成为银行卡清算机构的企业法人，需符合以下条件：具有不低于10亿元人民币的注册资本；至少具有符合规定条件的持股20%以上的单一主要出资人，或者符合规定条件的合计持股25%以上的多个主要出资人，前述主要出资人申请前一年总资产不低于20亿元人民币或者净资产不低于5亿元人民币，且提出申请前应当连续从事银行、支付或者清算等业务5年以上，连续盈利3年以上，最近3年无重大违法违规记录；其他单一持股比例超过10%的出资人净资产不低于2亿元人民币，具有持续盈利能力、信誉良好，最近3年无重大违法违规记录。

　　此外，其它的核心业务管理要求还包括，要有符合国家标准、行业标准的银行卡清算标准体系；在境内具备符合规定要求、能够独立完成银行卡清算业务的基础设施和异地灾备系统；董事和高级管理人员应当取得央行征求银监会同意后核准的任职资格。

　　《决定》还表示，申请成为银行卡清算机构的，还必须具备符合规定的内部控制、风险防范、信息安全保障和反洗钱措施等其他审慎性条件。

　　银行业金融机构申请发起设立或者投资于银行卡清算机构的，应当依法报经银监会批准。

　　同时，《决定》强调，银行卡清算机构应当使用其自有的或出资人所有的银行卡清算品牌；不得限制发卡机构和收单机构与其他银行卡清算机构开展合作；对从银行卡清算业务中获取的信息予以保密。

　　值得注意的是，该《决定》还对外资银行卡清算机构设定了单独的管理规定。

　　《决定》指出，境外机构为境内主体提供银行卡清算服务的，应当依法在境内设立外商投资企业，并根据本决定规定的条件和程序取得银行卡清算业务许可证；仅为跨境交易提供外币的银行卡清算服务的，无需在境内设立银行卡清算机构，但应当就业务开展情况向央行和银监会报告，并遵循相关业务管理要求。此外，外国投资者并购银行卡清算机构的，应当按照相关规定进行外资并购安全审查。

　　业内资深人士表示，该《决定》的出台，使得新的银行卡清算机构在机构成立方面具备可操作性，但是在设立的细节、国家行业标准等领域，尚有待进一步厘清。

　　“民联”曙光已现

　　早在2013年两会期间，就有两位全国政协委员联名提交“关于推动银行卡清算市场对内开放”的提案，建议将银行卡清算市场对国内民资开放，或可增建“民联”。此提案的作者分别为中国证监会市场监管部副主任王娴和农工党中央常委陈建国。

　　陈建国此前接受21世纪经济报道记者采访时称，“如果能够真正建立一个新的银行卡组织，我主张对民间资本开放，技术标准由国家来制定，因为现在国有商业银行都在与银联合作，如果能成立一个"民联"，银联不愿意去的地方，可以让给"民联"。”

　　培育多元化市场主体可以市场化方式推动我国银行卡清算市场提高效率、降低费用。而除效率之外，安全也是陈建议开放的重要理由。单一的银行卡清算系统下，若该组织系统出现问题全社会银行卡支付都无法进行。此前银联曾出现发生系统故障，以2006年那次影响最大，银联系统故障造成约34万家商户及6万台ATM机受影响。

　　“多个银行卡清算网络，可以相互备份，持续不间断保障社会支付体系的顺畅运行。”陈建国表示。

　　多位第三方支付业内人士认为，要成为一家转接清算机构成本相当高昂：需要发卡，建立自己的卡标，铺设专用的POS机具、风控、账户维护、对受理环境的改造等，也需要同时覆盖线上线下的业务，这对大多数第三方支付机构而言仍是奢谈。

　　但对于支付宝这样的线上支付巨头来说，达到《决定》的规定要求显然不在话下，也有财力能够承受这样的成本。22日，支付宝相关负责人对21世纪经济报道记者表示，公司正在研究相关事宜。而据知情人士透露，支付宝早在数年前就已关注并推动银行卡清算市场的对内开放，或很快将有动作。

　　截至2014年底，全国累计发卡量达到49.36亿张，2014年全国共发生银行卡业务595.73亿笔，金额449.90万亿元，银行卡消费金额占社会消费品零售总额的比重从2002年的4.7%提高至2014年的47.7%。

银行卡清算市场6月起开放 银联垄断12年局面终结
2015年04月23日 02:39  新京报 

清算市场放开 银联垄断终结

　　符合要求的机构可申请“银行卡清算业务许可证”；分析称为第三方支付开了正门

　　厉兵秣马30载，VISA、MASTERCARD等国际卡组织巨头迎来了中国清算市场的开放。

　　4月22日，中国政府网发布《国务院关于实施银行卡清算机构准入管理的决定》，从2015年6月1日，符合要求的机构可申请“银行卡清算业务许可证”，在中国境内从事银行卡清算。这意味着在中国清算市场一家独大12年的局面被打破，中国银联将告别垄断时代。

　　“5年经验”卡住一大批机构

　　根据规定，申请成为银行卡清算机构需要注册资本不低于10亿元人民币；至少具有符合规定条件的持股20%以上的单一主要出资人，或者符合规定条件的合计持股25%以上的多个主要出资人；且提出申请前应当连续从事银行、支付或者清算等业务5年以上。

　　央行[微博]表示，银行卡清算业务包含持卡人、商户、收单机构和发卡机构的大量金融信息，涉及重大公共利益，关系到银行间清算秩序，因此，对银行卡清算机构实施准入管理。

　　“门槛还是比较高的，5年业务经验，就是说2010年5月以后从事支付业务的都没有资格，这就刷走了一大批。还有连续3年盈利的要求，目前看银行、以及支付宝[微博]、腾讯这些第一批大型第三方支付机构应该问题不大。”一支付机构人士对记者表示。

　　但国际卡组织要做的准备更多。央行要求在中国境内要有能够独立完成银行卡清算业务的基础设施和异地灾备系统，这对于国内的第三方支付企业并不是问题，但对于国际卡组织确是个难题。“在其他国家地区还没有这个先例，如果要真正建立这样一个基础设施和系统估计至少也得一年半载。”一熟知国际卡组织人士表示。

　　对于境外机构而言，中国清算市场开放这一消息等了近30年。

　　上个世纪90年代，国际卡组织进入中国市场。1988年，万事达成立北京代表处，5年后VISA也来到中国设立代表处，多年来，中国的银行卡清算市场始终未能开放，国际卡组织只能分享中国人境外消费的部分市场。

　　2010年6月，VISA与银联“反目”，VISA封堵中国银联部分境外通道，最终WTO[微博]定案：银联在中国市场并没有垄断行为，但需要尽快开放境内支付清算市场。中国支付清算市场开放提速。去年10月底，国务院常务会议决定进一步放开银行卡清算市场，符合条件的内外资企业，均可申请在我国境内设立银行卡清算机构。

　　据了解，央行将在近期发布细则，将明确线上和线下跨行交易清算规则、发卡标准、账户管理标准等，以及申请成立卡组织的准入门槛等。

　　银联垄断清算市场12年

　　成立于2002年的银联，是目前我国境内唯一的支付清算组织，在国内从事支付业务必须通过银联渠道。

　　按照相关规定，国内每刷一次卡，提供刷卡机的商户都需要支付一笔手续费，发卡银行拿走70%，提供POS机的银行或银联的子公司“银联商务”拿走20%，银联拿走10%。坐收政策之利，银联一直备受垄断指责。

　　清算市场开放后，冲击最大的就是银联。银联总裁时文朝曾表示：“银联就此将要‘裸泳’了。”面对已经摆在眼前的竞争，中国银联昨天表示，将与其他银行卡清算机构在同样的监管条件下，依法合规开展平等的市场竞争。

　　事实上，银联对此次市场开放早有准备，去年底就提出“二次创业”的概念，目前正逐渐退居机构客户身后，扮演起平台服务角色。

　　一位第三方支付人士表示，这两年来银联市场化程度明显提高，也不那么“官僚”了，一直在寻求创新发展，但由于原来的国企体制机制原因，有些想法执行不到位，转型并不那么容易。

　　新京报记者 苏曼丽

　　■ 对话专家

　　社科院金融研究所所长助理、支付清算研究中心主任杨涛：

　　清算放开为第三方支付开正门

　　针对银行卡清算市场开放，4月22日，社科院金融研究所所长助理、支付清算研究中心主任杨涛在接受新京报记者专访时表示，作为第三方支付企业，想加入清算组织，有了开正门的途径。

　　注册资本10亿门槛是必要的

　　新京报：银行卡清算机构不低于10亿元人民币的注册资本，门槛是否高？

　　杨涛：不低于10亿元人民币门槛是可以的，在我国门槛的设置是有必要的。

　　银行卡的清算组织从全球来说都是金融机构的重要组成部分，金融基础设施需要有一定的综合实力才能适度的控制风险，才能满足在清算过程中清算的需要。所以，有一定层次的准入和门槛是为了实现市场开放竞争效率及金融风险可控之间的平衡。

　　新京报：银联的垄断地位是否会得到威胁？

　　杨涛：从市场份额来说，短期内肯定是有一定影响的，但是银联从2014年以来开始着手二次创业和转型，从整个国内零售支付、清算市场及银行卡产业来说，份额是越来越大的。在整体蛋糕越做越大的情况下，适度竞争不是一件坏事，对于银联转型也是一件好事。

　　重新做一个品牌难度很大

　　新京报：新组织可能从哪些方面突破？

　　杨涛：细则没有出来之前很具体的条例不太好说，但是不管怎样未来的发展过程中，卡的品牌上银联的标识具有突出优势，其他机构重新做一个品牌来竞争，难度和压力很大。

　　新的清算组织要想突破，一是在互联网大背景下从新的支付清算方式上突破；二是在提供更有效的新服务上拓展文章。

　　新京报：外资及国内第三方支付各自有何优势？

　　杨涛：对于外资机构来说在国际市场上有很多年的竞争经验，和境内的清算组织形成互补。

　　而作为第三方支付企业，想要加入新的清算组织，尤其是以前已经从事跨行清算功能的，有了开正门的途径。原来无有效规范下做的一些事情，现在走到阳光下。

　　新京报记者 郭永芳

　　■ 热点问题

　　谁会是第二个银联？

　　清算市场开放后谁会是第二个银联？

　　老牌国际卡组织苦心经营30年后志在必得。“VISA将对新颁布的决定予以研究，并且期待相关监管机构能够颁布进一步的实施细则。”VISA中国昨天表示。

　　虽然在中国蛰伏30年，但外资卡组织一直只能做中国持卡人的境外业务，他们最期待的是通过在境内发行人民币信用卡占领市场，从而带动这些持卡人在境外的刷卡消费。但是外资机构之前一直做双币卡，重新开始做人民币卡，短期内不太可能威胁到银联。

　　在国内支付机构中，目前主攻线上的支付宝与拥有最大线下收单的工商银行(5.48, -0.04, -0.72%)参与清算市场呼声最高。就在昨天，记者从蚂蚁金服证实，支付宝的注册地址已变更为浦东新区陆家嘴(42.80, 0.71, 1.69%)软件园，注册资金恰为10亿元。“注册地变更为上海是为了国际化发展。”蚂蚁金服公关部人士称。而在此之前，支付宝会做“线上银联”的声音最多。

　　但也有对这个市场不是特别感冒的“大腕”。拉卡拉总裁孙陶然对记者表示，不会申请支付清算牌照，他认为“中国银联已经把跨行转接的体系建起来了，在这个基础上做渠道和用户就可以了。”

　　对消费者有何影响？

　　银行卡清算市场向外资开放以后，单一带有VISA、万事达等卡组织标识的银行卡在境内POS机上无法受理的局面将成为历史。

　　未来，VISA、万事达、美国运通、JCB等，都可能通过其会员银行在中国境内发行人民币信用卡。也就是说，除了消费者已经使用多年的银联卡，以后将有更多品牌的银行卡可供选择。

　　市场中有了更多竞争者，商户得到的收单服务也将更加完善。有业内人士猜测，目前收单市场中发卡行、收单机构和银联“7：2：1”的分成比例可能会有调整，商户的经营成本有望进一步降低，并可能更多地让利给消费者。

　　新京报记者 苏曼丽