申万000166

最近一直乌鸦压盘，什么时候是头？

看不到光明！

继续买进 000166

买进申万

支持汇金集团旗下有保险 /银行等金融 资源，公司是实现金融混业经营方面最值得期待的金控平台。
  
  
  国泰君安证券 研究：
  
  双方业务逐步在多领域实现优势互补。 （1）证券业务集中提升是大势所趋，中央汇金将重视旗下金控平台发展，有条件在子公司层面探索混改，业务整合将好于市场预期。（2）原申万经纪和利息业务占比高，宏源投行和自营业务实力强，部分业务将体现协同性。
  后续再融资动力十足，战略规划综合 金融。（1）原申万和宏源证券ROE 均低于上市券商 平均。我们认为公司偏低 ROE 情况（2014 年 3季度年化不足 10%）主要与杠杆率低（3 季度杠杆低于 3 倍）和资本补充渠道不畅有关。我们预计公司有望启动股权再融资，之后通过上市平台发债，2015 年 ROE 水平有望提至约 15%。（2）市场关注金融牌照放开对券商影响。根据公司规划，公司未来 将在控股集团层面实现混业经营，考虑到汇金集团旗下有保险/银行等金融资源，公司是实现金融混业经营方面最值得期待的金控平台。

坚定持有，坚信有丰厚的回报。

此股稍微拿久点收益一定会满意。

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