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宏源证券对安源煤业600397乐观的的研究报告

15-04-10 19:39 3605次浏览
武当道人
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安源煤业:互联网信托雏形初现

来源:申万宏源 2015-04-10 15:40:09
江西混合所有制改革先锋,受益于长江经济带开发。公司是江西省最大的煤炭开采、煤炭加工物流企业,拥有省内最多的煤炭资源,产量占全省的四分之一以上。长江中部经济带主要包括湖南、湖北和江西等,这个区域正是公司的煤炭销售的覆盖区域。

传统业务转型升级,着力打造精品煤炭企业。整个煤炭行业面临供求双降、产能过剩的局面,煤企经营举步维艰,中小煤炭供销商获取周转资金艰难。公司共拥有 21 个煤矿,2014 年全年生产商品煤 706.53万吨,在上市煤企中规模较小,船小好掉头,公司采取多种措施提升自产煤炭业务经营效率,着力打造精品高效煤炭生产企业。

煤炭+电商+互联网信托”提供煤炭产供销一站式服务,让天下没有难做的煤炭生意。目前,我国煤炭供需两端距离较远,下游企业需求多样和上游企业经营恶化等现状催生煤炭电商需求,而现有平台存在地域性强、经验欠缺等问题。交易中心依托长江经济带的核心位置,结合泛亚集团在平台运营成功经验,创新性的引入互联网信托模式,将成为真正的“互联网+”煤炭电商。目前,全国每年煤炭交易量大约为1.5 万亿,覆盖5%的交易对应有750 亿元的规模,平台管理费约为2%,股权占比为50%,对应每年7.5 亿元净利润,按照40 倍市盈率保守估值,交易中心业务未来利润将支撑公司市值达到300 亿元。

盈利预测。2015 年-2017 年,公司归属净利润分别为1.04 亿元、1.60亿元和2.34 亿元,对应每股收益为0.18 元、0.23 元和0.27 元,首次给予“买入”评级。
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评论(35)
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热门 最新
武当道人

15-05-01 22:22

1
引用别人的一段话:  xx 用两只手握住他的手说:“一只手是机会,一只手是方法,机会是网络,方法是网络营销。”

传统行业是论资排辈的、很难赶的上,PC网络时代没有把握也马上要过去,移动电商已经来临。

  这时代不是大鱼吃小鱼,而是快鱼吃慢鱼。

不要错过这次机会,你错过的不只是一个机会,而是一个时代。
武当道人

15-04-30 20:32

0
一个“爽”!
武当道人

15-04-29 15:54

1
公司基本面已发生重大改变,让它慢牛去吧
迷迷糊糊

15-04-29 15:05

0
恭喜楼主,要它几个板呢O(∩_∩)O
武当道人

15-04-29 14:41

0
哈,又板了
迷迷糊糊

15-04-28 23:21

0
楼主好,今天的狂跌是为明天的疯长做铺垫嘛O(∩_∩)O
天线

15-04-28 22:52

0
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武当道人

15-04-28 20:22

1
安源煤业互联金融业务成功上线,开辟了互联网金融+煤炭产业的新模式。洗洗更健 康。  江西省煤炭交易中心互联网金融业务成功上线运营
来源:江西省煤炭交易中心  2015-04-28 17:36:00 
  2015年4月28日上午9点,江西省煤炭交易中心互联网金融(委托受托)业务正式上线,首笔5万吨、货值逾2500万元的无烟煤通过交易中心平台参与互联网金融(委托受托)业务,一经发布便受到市场的抢购,上线首日的5万吨无烟煤全部交易成功。交易中心互联网金融(委托受托)业务的成功运营,开辟了互联网金融+煤炭产业的新模式,吹响了煤炭产业电子商务的新号角!

 

  当前以互联网信息技术为核心的新一轮科技革命正在蓬勃发展,互联网日益成为创新驱动发展的先导力量。互联网金融(委托受托)业务的启动,见证了交易中心P2S模式(供应链金融—互联网金融)成功的对接金融资本与煤炭供应链,有效的将煤炭贸易、物流链、供应链与互联网金融相结合,解决供应链条中的资金瓶颈,摆脱传统煤炭贸易的时间、空间限制,使传统的煤炭行业爆发出新的生机。

 

  江西省煤炭交易中心以“两湖一江”、华北地区为起点,在健全的风险管控体系基础上,持续扩大市场规模,预计一个月内的互联网金融(委托受托)业务规模将扩大到2亿元,全力打造区域性煤炭交易中心。
golden

15-04-26 23:33

0
我失去了你
武当道人

15-04-24 13:23

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10.14T出
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