一带一路核心区风口上的600545新疆城建的配股与送股

我来详细分析一下新疆城建的最新配股公告

重要信息摘录

1、公司拟以截至2014年6月30日的总股本675,785,778股为基数，向截至本次配股股权登记日当日收市后在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的公司全体股东按每10股配售不超过3股的比例配售，预计配售股票不超过202,735,733股。配股实施前，若因公司送股、转增及其他原因引起总股本变动，配股数量按照变动后的总股本进行相应调整。本次配股价格以刊登发行公告前20个交易日公司A股均价为基数，采用市价折扣法确定配股价格。

2、本次配股定价具体原则为：不低于发行前最近一期经审计的公司每股净资产；考虑募集资金投资项目的资金需求量及项目资金使用安排；参考本公司股票在二级市场上的价格、市盈率及市净率等情况；由本公司董事会与保荐机构（主承销商）协商确定。本次配股拟募集资金总额（含发行费用）不超过人民币10亿元，扣除发行费用将全部用于公司基础设施建设业务，其中5亿元用于补充与公司基础设施建设业务相关的营运资金，不超过5亿元用于偿还基础设施建设业务相关的银行借款。

分析点评：正式发行公告尚未发出，时间待定，因此在二级市场上，此股具有一定的操作空间。首先来看此次配股的目的，是为了募集资金。公告上称不超过10亿元，5亿元是用于建设运营，另外5亿是为了还旧账。为了达到这个目的，我认为公司首先要考虑的是配股前老股东的配股意愿，如果配股低于市场价，甚至有较高的溢价，老股东是愿意配股的。但关键是，这个溢价能达到多少，这也是我们这些老股东最关心的问题。
注意公告上这一句：“不低于发行前最近一期经审计的公司每股净资产”。那么，最近一期（2014-09-30）审计的公司每股净资产是3.05元，如果要募集10亿元，预计配售股票2亿股，那么每股的配股价就是5元，这是满足这个条件的。也就是说，配股价的下限，是5元。那么，上限是多少呢？

从公司的角度来看，配股越多，股权稀释得越厉害。因此，在尽可能配股少的情况下，达到募集10亿元才是最优的选择。比如配股价是10元的话，那么只需要配股10亿股就够了。那么，是不是配股股价越高就越好呢？当然不是。如果配股价太高的话，那正股价与配股价溢价太少，老股东们又不愿意配股。如果正股价炒作得太高，本身又无其他利好的话，又会受到证监会的调查。因此，这是一个几方都要平衡的决择。最好的办法就是，通过二级市场上主力的配合，将正股价炒作到一个合理的价格。

从市场风向来看，最近提出“一带一路”和有利于房地产的政策，这些利好正是炒作此股的有利的时间窗口。我们假设配股价是10元，股票炒作到30元，根据配股除权公式：
=
配股除权价=（除权登记日收盘价+配股价*每股配股比例）/（1+每股配股比例）= （30 + 10 * 0.3) / (1 + 0.3) = 25 元。这中间，配股价10元与25元就有15元的溢价空间。至少从假设上看，老股东是愿意配股的。从3月27号的收盘价12.92计算，要达到30元的价格，需要拉9个涨停板。

从盘面上看，这几天虽然不断被打开涨停，但主力拉涨停的愿意十分强烈，今天上午封涨停后，又是50万的封单。结合前面的分析，我认为，拉7个涨停板（或者在配价前达到25元）应该是可期的。

以上分析供各位已持有此股的朋友借鉴。没买的朋友，就不要冒这个险了。毕竟好票多的是。不正确的地方，请各位指出。