感谢这伟大的时代，造就传奇的人生，蓝思科技，英雄不问出路

五千年灿烂的中华文明智慧,英雄不问出路,王侯将相宁有种乎的思想，孕育出一批批传奇般的英雄，,华为，阿里巴巴 ，百度 ，淘宝，蓝思，数不胜数,在这个世界上，中华民族将重新回到世界的中心， 感谢这伟大的时代，造就我们各自传奇的人生，
蓝宝石盖板打开成长空间

　　1. 玻璃盖板在触控笔电、一体机等下游领域渗透率的提升将延续行业的成长性，下游高集中度和高定制化生产模式决定大客户资源是玻璃盖板加工行业的关键要素。

　　2. 凭借高耐磨性、优异的光学和电学性能优势以及差异化体验，蓝宝石盖板未来将会被用在 iPhone上，行业存在至少 5倍成长空间，行业集中度提升催生供给端寡头。

　　3. 蓝思科 技是玻璃盖板行业的全球寡头，是苹果 和三星的核心供应商，公司玻璃盖板业务应用领域将从手机、平板电脑扩展到触控笔电和一体机领域，继续保持较高成长性。

　　4. 公司率先布局蓝宝石产业，凭借技术优势和良好的合作关系，公司有实力成为蓝宝石盖板加工的寡头，蓝宝石手机盖板如果取代玻璃盖板将带来收入规模3-5倍的提升空间。

　　5. 2014年 2.5D 盖板、蓝宝石镜片、全贴合屏幕等新产品的良率较低导致公司净利润大幅下降，但随着技术的成熟、募投项目的投产，公司未来三年业绩将会大幅提升。

　　6. 盈利预测和估值：我们预计蓝思科技2015-2016年收入为175亿和225亿元，净利润18.6亿元和 25.2 亿元，合 EPS 2.76 元和 3.74元，给予公司 16PE20，目标价74.8元，对应市值 504亿元

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研究报告给的估值偏低了，我给的估值是近期在130--150元波动，