浙报传媒，天空才是你的尽头！

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浙报传媒( 600633 )2014年年报点评:新型媒体集团雏形显现
　　公司披露2014 年年报，14 年实现营业收入30.66 亿元，归属于上市公司股东的净利润为5.17 万元，同比增长27%和26%，基本符合市场预期。
　　同时，公司拟以9600 万元收购爱阅读（国内排名TOP10 的移动阅读平台）70%股权，对应14 年、15 年PE 38.5X和25.8X。
　　传媒主业积极转型，拓展产品/服务门类再次发挥自身优势：公司积极触网的同时，积极拓展商品销售门类以及服务门类，重点打造品牌电商“钱报有礼”，商品销售业务实现营收3.4 亿元，增长300.33%，营收占比提升至10%左右。本质上说，虽然报纸以及纸媒广告不再是市场主流，但报业长期积累下来的品牌影响力、公信力以及地面策划和服务能力却是搭建商品/服务销售平台的优势能力，能够支撑公司持产品销售业务持续发展。
　　数字娱乐平台建设效果显著，产业链日益完整：公司在线游戏运营业务实现营收8.02亿元，同比增长88.41%，达到承诺业绩，营收占比为26.6%。并购而来的边锋为公司提供了发展数字娱乐业务的大本营，已相继推出边锋盒子、战旗TV 等产品，入股电竞研发和运营公司、唐人影视，与作协合作上线“云端.魔方书城”在线阅读网站，而并购“爱阅读”将快速补齐在线阅读领域，使得数字娱乐产业链更加完整。
　　争取政府资源布局网络医院和养老产业，发展潜力巨大：公司投资成立的浙江网络医院项目得到政府支持，已对接政府卫生医疗数据库，目前网络医院APP 已开发完成，并初步实现了导医、挂号、移动会诊等功能。公司与修正药业推出专业居家养老平台“养安享”，已争取到社区以及政府的支持，可承接政府机构服务，并成为浙江省养老数据库的合作建设者。在该领域，公司拥有用户优势、地面渠道优势，另外在争取政府资源方面亦具有优势。医疗和养老业务相互促进，公司卡位精准，发展潜力巨大。
　　投资建议：公司转型战略稳准果断，破题速度和力度业内领先，借助自身优势发展商品销售业务，布局医疗和养老产业；以边锋为主体，数字娱乐产业链日益完整，构建围绕IP 的多媒介内容开发；活跃于一级市场的投资子公司东方星空帮助公司始终站在行业前沿。公司新兴业务营收占比提升，已经呈现出新型传媒集团雏形，是传统媒体转型的标杆，将有望受益于“三跨政策”以及国企改革，上调评级至“增持”。
　　

哈哈，脾气如此不好，这心态 还能赚钱么，祝红吧，走了

营收40%，利润60%，如果加上广告及网络推广业务，则来自互联网的收入占80%，实际上是一个新型的互联网股票！

大盘跳水，633脸缺口都没有补完就上拉
不做强势股赚不到啥钱滴

股票业绩提升，业务转型是要重新估值的
炒过N轮也没关系。
股票不炒预期玩什么？

@complain 啥都不懂，跑这里来干嘛

电子竞技深度报告之1：从小众娱乐到千亿产业
报告作者：华中炜  报告出处：华创证券
相关股票：$金亚科技(SZ 300028 )$ $浙报传媒(SH 600633 )$ $网易( NTES )$ $百视通(SH 600637 )$ $腾讯控股( hk00700 )$

投资要点
1、 电子竞技行业处于指数级发展的前期，行业目前100 亿左右市场规模，主要集中在游戏运营环节，据估计赛事运营和游戏直播合计在10 亿以下。而我们预期，未来用户基数将达到1 亿，而潜在市场空间达800 亿，其中游戏运营200 亿、赛事运营300 亿、游戏媒体300 亿。
2、 行业的主要推动力量：（1）政策出现松动迹象。（2）用户数与用户消费能力极速提升。（3）虚拟门票、创意工坊等革命性运营模式的出现。（4）资本涌入，加速行业发展
3、 游戏运营：（1）受益于端游用户转向电子竞技游戏，游戏运营未来市场空间达200 亿。（2）网易代理的《风暴英雄》研发、IP、推广全方位强力，或成下一代电子竞技游戏。
4、 赛事运营：（1）赛事运营潜在用户达1 亿，预期空间达300 亿。对于伟大的赛事，预期市值空间达812 亿。（2）WCA 从奖金、赛事时间、项目、赛区、播出渠道五点全方位打造传播力，有望成为全球最大第三方赛事。
5、 游戏直播：（1）游戏直播目前市场规模2 亿左右，预期未来用户数可达1亿，市场空间可达300 亿。（2）预期未来渠道或向上整合内容，完成共赢。成就游戏直播领域的YY（欢聚时代），对应A 股1000 亿量级的市值。
6、 推荐标的：
（1）金亚科技：WCA 有望成为全球最大第三方赛事，而顶级赛事长期市值空间812 亿。考虑到目前尚处于开拓期，给予200 亿市值；手游业务强劲，提供稳定现金流，保守预期完成2.2 亿承诺利润，给予100 亿市值；考虑公司产业链整合预期，给予300 亿的目标市值，“强烈推荐”。未来股价催化剂：赛事关注度超预期、赛事变现能力超预期。
（2）浙报传媒：手握国内第二大游戏直播平台战旗（与虎牙并列第二），战略稳健，有望成为A 股的YY，对应市值空间1000 亿，考虑到目前的行业格局，给予战旗100 亿市值。给予公司350 亿目标市值，“强烈推荐”。（3）网易（美股）：《风暴英雄》或打破电子竞技行业格局，为公司带来0.45-0.9 亿美元的利润；公司手游业务爆发式增长，或成中国第二大手游巨头。给予公司160 亿美金的目标市值，“推荐”。（4）其它相关标的：百视通、YY、腾讯控股。

早就被炒过几轮的题材，歇菜吧

欢迎吹票！

浙报传媒(27.05, 0.09, 0.33%)( 600633 )4月1日晚公告，公司拟与爱阅读(北京)科技有限公司(以下简称“爱阅读”)签署投资协议，出资9600万元受让爱阅读70%的股权。通过本次对爱阅读的投资，公司将切入移动阅读领域，在数字化阅读领域快速取得市场份额。

　　2013年，公司提出并启动了构建互联网枢纽型传媒集团的战略，加快构建新闻传媒、数字娱乐、智慧服务和文化产业投资"3+1 平台"大传媒产业格局。本次受让爱阅读股权，是公司进入移动阅读领域的重要举措。

　　爱阅读是国内排名前十的移动阅读平台，作为优质移动阅读服务提供商，其业务核心是打造基于无线互联网的付费阅读平台，整合运营各种数字版权内容到阅读平台，通过各种渠道推广阅读平台，将数字版权内容直接分发到最终用户手里，并实现了手机、平板、电脑等全终端的实时同步阅读和云存储功能。

深谙市值管理的沿海公司，总是在市场的热点中找到自己增加市值的切合点。