宏发股份：集自贸区，新能源汽车，军工，工业4.0，资产注入和高送转于一身的优质股

2015-03-20中银电气设备与新能源

·电气设备新能源·宏发股份（ 600885 ），真优秀，自动化离不开

1、真优秀：公司由军工企业转制而来，核心管理团队广泛持股，团队凝聚力强（拿一年以上都是看团队，你懂的，别的不说了）。

2、管理之美：公司形成了比较稳固的企业文化。人的文化是分享、市场化，业务文化是专注、精品。公司早期为通用产品，后来结合细分应用推动了专用业务崛起，细分应用业务在子公司，在技术与研发平台，产业储备与摸索方面形成了总部与分布的良好分工（怎样让一个40多亿收入的企业仍然对几千万的细分业务非常关注？）。

HF在发展中形成了优秀的客户群，与全球优秀龙头企业共舞。海外营销从贸易到代理，最后到面对面直接进入供应链，欧洲宏发是中国企业海外市场化标杆（请原谅，表达能力有限。。。）

3、产品的未来？：公司完成了通用为主，到通用、电力、汽车、低压、工控、通信、军工等七个小巨人的现有架构，继电力之后，汽车、低压等业务加速崛起。

随着新能源汽车业务、传感器、真空开关、低压成套、特种自动化设备等业务的培育，公司抗震式产品构架会更清晰，未来会逐步形成继电器+传感+成套设备的抗震式产业构。

上市公司储备的汽车传感器制造今年即将开始市场小范围应用，有格投资并已投资光纤传感器业务，公司是认真在做传感器，未来在传感控制等核心器件上的战略储备和产业化投入会更多。

物联网时代一定会到来，奇思妙想的应用开发者越来越多，也给了高端器件企业更大的舞台（互联网？4.0？智能家居？不用想了，离不开他）。

4、关于并购整合：公司总体发展是内生式，但对业务发展有加强、基本认同HF文化、有核东西的企业的合作和整合，可是一直在跟进。HF早期与外企合作方式积累了低压电器、汽车等业务，近几年公司先后整合的有宁波宏舟新能源、西安宏发、宏发电气；公司更认同人，也一直在以HF的向心力吸引国内、国际人才加盟（据传，日本S、O等企业到中国来都必看HF哦）。公司上市后，实力更强，具备再造宏发能力，在核心业务、战略方向的直接整合和人力资源整合应该都会更快。

5、关于大非：市场一直很纠结公司的二股东、三股东问题，三股东解禁貌似更有人让人忧心。中国的金融资本市场丰富和完善起来了，相信会找到合适的方式解决的（如果您有特变赞的思路，请不要犹豫，推荐）。

6、投资建议：公司经营效率还会提升，产能问题有望在今年逐步解决（2季度低压电器产能投入，3季度开始募投项目开始逐步投入），公司即将进入新一轮发展期。不考虑整合，2015年PE约21倍，提高目标价为35元，买入

年报就在后天晚上出，今天这个走势相信大家能看懂点意思了吧，宏发股份相比大盘明显属于滞涨，别犹豫了，买！！！