洪涛股份收购北京尚学跨考教育科技有限公司构建互联教育万亿生态圈

他应该不是。
估计是转的。
再给你转点最新出炉的来。
洪涛整个资本运作其实可以这么去梳理，整个收购过程中并无增发，但有一件很有意思的事情大家可以去揣摩，也就是在洪涛发布2.35亿收购跨考教育的时候，复牌之后大宗交易平台却出现了三笔转让，对应股价是12元，应该属于控股股东股权上的定向转让，累计发生金额刚好是2.33亿，这个金额和公司收购的金额相差无几，换句话说，是否是跨考原股东张爱志、曹先仲、张文平以12元的价格获得了对应2.33亿的股权。公司变相做了一次股权减持同时做了股权转让，和跨考教育的原股东进行了一次股权绑定，整个过程不摊薄公司股权，转让的股权也没有限售要求，于此对于洪涛元大股东而言，获得了交易资产和股权转让收益，对于跨考原股东而言，获得了无限售股份，对于其它股东而言，花了2.35亿获得了极好的溢价资产且不摊薄股份权益，三赢。

楼主路过兄？

支持下

跨考教育创办于2008年，专注于考研培训领域，致力于为大学生提供高端学历与职业提升整体解决方案。跨考教育发展至今已成为拥有近千名全职教职员 工，10所直营、150所二三级城市加盟分校的教育集团，办学布局以北京为中心，辐射上海、杭州、南京、天津、济南、大连、长春、沈阳、合肥等各省市，建成2大全日制教学基地、5大网站和2大线上教育直播平台。

跨考教育是国内考研培训领导品牌，每年覆盖30万考研用户，服务约1.5万学员，人均费用1万元。跨考教育正通过题库、移动站布局扩大用户（200万人/年）、降低营销成本，通过O2O系统及直播系统提高课程效率、降低服务成本，同时提高VIP客户的转化率，每年可服务10万考研学员。跨考教育拥有大学本科三年级、四年级人群入口，已成功构建职业培训领域先进的教学产品体系和团队、移动题库，O2O服务平台、管理体系。收购跨考教育符合公司战略发展需要，有利于公司以此为核心加快职业教育业务的发展。 

于此洪涛股份在互联网+的大潮下，有利的占据了行业切入口，是目前细分在线教育的一只好标的，而在这个平台下的拓展性也更为丰富。未来有望通过持续收购和资源整合将职业教育延伸到会计、医学等行业，并拓展K12/留学服务等领域，沿在线教育产业外延扩张潜力巨大。

在估值比较上，家装业务触网以后的效果，完全可以跨入相关金融服务，互联网+的翅膀，更像目前世联行这类传统地产中介，触网做互联网金融后的状态，拥有了足够的市场溢价能力，而教育类标的诸如全通教育和立思辰都已经炒到市梦率的背景下，截止目前全通教育市值已经超过300亿，立思辰也接近160亿（不算增发）

而洪涛股份目前收购在线教育并不增发股份，目前市值160亿，如果目前传统家装我们估值照30PE估算，公司今年净利润取3亿（预计2014年1月至12月归属于上市公司股东的净利润盈利29349.85万元-33542.69万元），传统业务估值达到90亿，互联网+家装业务估值，溢价应该不低于45PE，这部分估值应该达到135亿，而参考职业教育这部分业务体量的状态，路考教育2015-2017 年承业绩3500/4600/6000 万元，我们参考目前立思辰或者全通教育目前盈利状态的估值的话，光是路考教育目前盈利能力可以媲美全通教育，超越立思辰相关直接教育收益程度。（立思辰和全通教育目前的主营构成还掺杂了信息、IT等产品收入），于此按照A股尿性在线教育这块估值应该不低于150亿市值的预期。

综上，结合家装互联网业务以及在线教育两个层面的估值，目前洪涛股份整体溢价完全可以达到60~80PE，对应市值260亿~300亿（参考世联行），而分开估值部分传统家装触网我们只给PE45的话，在线教育给到150亿市值预期，则估值为135亿+150亿，也达到280亿左右，和前者估值可以对接。那么对应目前每股预期目标可以达到36元，这36元不是我们去想想的目标，而是目前市场水准就在这，市场的比价参考就在这里。发帖时价格在19.56，是否能达到预期，我们交给市场。

好吧，你一定以为我疯了，一个2.35亿的收购能扛下来100亿的估值，可这就是目前的风口，这就是目前市场的状态。别人都在疯，你可以理智，所以我们只能选洪涛股份这类还能看得懂预期的来评估，起码主营业务还能支撑一下估值。

按照要求声明，本人持有洪涛股份。

公司之前在装饰职业培训上的布局，中装新网职业教育平台目前设计师培训项目教学大纲已制定完成，三季度并有确认培训收入。中装新网已与20 余家企业和高校签订了战略合作协议，在全国组建教学点20 余个，近百家大型装饰施工企业及设计机构已承诺为通过中装新网职业教育培训和认证的设计师提供数千个就业岗位。 
而进入15年，公司互联网思维下的战略布局，公司与中装新网、公司董事长刘年新、总经理韩玖峰等共同出资设立北京优装网络科技有限公司：优装网注册资本5000万元，公司、中装新网、刘年新的出资比例分别为70%、5%、18%。公司设立优装网后负责公司家装及小额公装业务的PC端及移动端线上运营推广等。

优装网与大众的不同：

1、全电商及互联网人才构筑新团队，组织架构充满活力。优装网管理层全部为电商及互联网资深专家，很多成员有在亚马逊、苏宁易购、腾讯、阿里巴巴、马可波罗网等管理运营的经验，怀揣着创业的梦想与洪涛股份一起打造优装网，公司给予优装网极大的资源支持和管理、财务、战略等方面的独立性，这种组织架构环境有利于电商新业务的推进。

2、优装网拥有核心资源优势，虽然起步略晚，仍具备成为行业领导者的潜质。优装网可以充分利用背后上市公司提供资金和供应链资源上的支持，同时可以借力中装新网作为行业协会可提供的的品质背书和线下资源。家装B2C 平台目前还缺乏领导企业和成熟的商业模式，通过分析先行者的优势劣势，可以帮助优装网更快的成长。
3、着力解决业主痛点，打造家装一站式解决平台。根据中装协的数据，泛家装市场是4.7 万亿的巨大市场。优装网针对原家装流程中的各种痛点，总结竞争对手的经验教训，将在装修保障，监理，后期服务等方面提供全面服务，着力打造家装、建材、家具、家居一站式解决平台，有望在2017 年覆盖50 个重点城市.
还记得前一阵传得沸沸扬扬的小米家装么？如果你有印象，一定记得这一块领域的互联网+的风口价值和机会。

而目前收购的跨考网，则完全奠定了公司把互联网教育培训作为第二主页的方向性架构。

公司于2014年提出了把发展职业教育作为公司未来的第二主业的重要战略，并在2014年下半年经营计划中作出重要部署：公司将大力推动中装新网各项业务发展，并把中装新网职业教育业务作为优先发展战略。继续关注与中装新网有协同效应和互补作用的标的，逐步形成企业在线上线下职业培训领域内的综合服务能力。