每股广州友谊含2股广州证券

值1000快

还有1点，广州证券新三板业务业内排名第二。

还有1条，下周广东自贸区挂牌。

盘口最轻、形态最好、性价比最高（1含2股）、全牌照金控平台、市值最低。

价值低估的地方金控平台

百货+金控”国资改革新模式

公司于 2014 年 12 月 8 日公告将向广州市国资委等七名投资者发行不超过10.64亿股，用于购买越秀金控100%股权并增资广州证券；发行完成后,公司将转型为以百货和金融业并行发展的控股型公司。

政府与集团扶持下的金控平台

通过地方金控，实现金融业的跨越式发展是广州建立区域金融中心的主要路径，而越秀金控是政府大力扶持的金控平台之一；越秀集团3年内 4 次累计增资越秀金控26.537亿元，凸现了金控在集团未来转型中的核心地位。

混业趋势下牌照为王

越秀金控已经拥有证券、期货、基金、租赁、小贷、直投、私募、投资咨询牌照；通过收购创兴银行，集团还获取了银行和保险牌照。作为国内首家拥有金融全牌照资源的金控平台，越秀金控必将享有更高的业绩和估值弹性。

证券与租赁为两翼，产投小贷协同发展

越秀金控以证券和租赁为两翼,整合产投、小贷与担保以实现协同发展。与其他小券商相比， 广州证券自营与交易业务突出， 新三板业绩贡献达20%以上；越秀租赁是基于CEPA框架的外资系租赁，享有更低的融资成本与便利。

投资策略与建议

在价值重估基础上，考虑新公司作为首家上市地方金控平台的业绩与估值弹性，我们认为公司未来市值提升空间在 30%以上，未考虑并购越秀金控的测算，预计 15-16 年 EPS 分别为 0.71 和 0.77 元，对应 PE 分别为 33 和 30倍，给予“推荐”评级。

好多钱