公司此次定增事件：
天成控股拟募资48亿发力“小微金融”：意在复制蚂蚁金服，公司拟以12.20元/股的价格、向包括控股股东银河天成集团在内的四名特定投资者非公开发行股票不超过4亿股，募集资金不超过人民币48.8亿元，扣除发行费用后拟全部用于基于移动互联的小微金融服务平台建设项目。根据方案，公司的控股股东银河集团将以不超过24.4亿元认购2亿股，银行集团的全资子公司银河实业拟以不超过2.44亿元认购2000万股，非关联方瀚叶财富和科创嘉源将分别认购1亿股和8000万股。交易完成后，银河集团仍将总计持有天成控股35.9%的股份，潘琦仍为上市公司的实际控制人。
公司未来转型复制蚂蚁金服：
天成控股应该就是当下最火热的蚂蚁金服的微缩版本，从定增募资额来看，天成控股此番可谓颇为豪气，48.8亿元的加码资金在上市公司涉足互联网的圈子内算得上一掷千金。
基于移动互联的小微金融服务平台建设项目立足“小微”的方案背后似乎隐藏着一盘大棋，而上述豪掷的48.8亿元或许仅是个启动资金。从公告来看，小微金融服务平台建设项目是通过铺设移动互联智能终端、构建金融服务平台，为小微商户提供成熟的服务类解决方案，并全面解决小额贷款（天成控股的天成商贷宝)、小微理财(天成控股的天成日日盈)等多种金融需求。
通过构建的智能终端网络，利用基于移动互联的智能终端在小微商户中的高普及度，提供满足各种金融服务场景（前面互联网大佬都提到了未来互联网不是入口而是场景的争夺）的移动智能终端设备，公司将打造综合一体化的小微金融服务平台，可以为小微商户的客户提供常缴费(水、电、燃气等)以及个人金融服务(转账、还款、小额取款)，提高小微商户的工作效率和经营收入。
全面解决小额贷款的天成商贷宝就是蚂蚁金服旗下定位小微企业和网商个人创业者的蚂蚁微贷，即此前的阿里小贷；为小微商户的客户提供常缴费以及个人金融服务的综合一体化的小微金融服务平台则与蚂蚁金服旗下支付宝和支付宝钱包有着异曲同工之处。而在上述业务开展的背后，则需要构建类似芝麻信用的信用评价体系。
天成控股上述的大手笔押宝互联网金融 ，并非凭空而造，已经在前期的市场推广中发展了小微企业5万家，日均2亿元的交易量让公司坚定小微商户金融服务的蓝海扩张，尤其是被较少问津的小微商户收单市场。公司适时推出成本低、信息功能强大的基于移动互联的智能终端用于小微商户所面临的收款、缴费的同时，通过小微支付信息入口将小微商户平移到移动互联网，为全国近 5500万小微商户构建了一个基于小微商户金融与
信息服务 的产业生态系统。
回顾来看，早在2013年，天成控股就已经开始了布局。2014年，天成控股收购了持有第三方支付许可证的非金融支付机构，
国华 汇银科技100%股权。并明确与中国银联旗下的银联商务在通讯支付（NFC）、银行卡收单等方面的合作 ，并依托银联商务计划部署10万台支持手机支付的POS机，以推动小微支付场景下的手机支付。
同时，公司还与多机构、多市级政府签订了战略合作协议，按照协议，公司将联合本地的业务运营商和公共事业单位，进行数字化系统的互联互通，并通过城市中投放的“天成通”智能终端与智能一卡通，为当地的小微企业以及城市居民提供更多智能的生活缴费与支付便利。
通过原有移动互联网金融业务的积累、与大型公共事业单位缴费业务的合作及推广、与智慧城市及全国真实小微商户需求的深度探寻，截至2015年2月，公司已经在前期的市场推广中发展了小微企业5万家，公司目前日均交易量约2 亿元，差不多每2秒钟有1笔交易在进行。
天成控股称，鉴于传统业务的发展已经无法让公司获得强劲的营收增长，公司决定在已经开展的金融支付业务和与多个城市签订的数字化服务平台项目的基础上，将此次非公开募集资金全部用于建设基于互联移动的小微金融服务平台项目，从而实现公司向互联网金融业务领域的转型。
非关联方资料:
科创嘉源，实控人黄加园，曾运作煤矿金矿等，疑也有政府背景。
瀚叶投资，当家人沈培今，投行出身，擅长资本运作，目前是上海滩最牛的市值管理公司。
蚂蚁金服估值：
《财经》记者获悉，按照中金给出的估值测算，蚂蚁金服本次引资10%对应的投资对价大体在170亿元-200亿元左右。因此，蚂蚁金服整体估值在1700亿元-2000亿元人民币左右，这还是67%的股权估值，如果算上可能预留给
阿里巴巴 集团的33%的股权的话，整体估值在3000亿元人民币左右，约合500亿美元。
而据《上海证券报》报道，在一份鼎晖基金给出的融资推介报告中，蚂蚁金服投前估值预计2000亿元人民币-2500亿元人民币(约350亿美元-400亿美元)，融资金额200亿元-250亿元人民币，对应公司10%的股权。
在上市前的A轮融资就达到了约500亿美元(3000亿元人民币左右)的估值水平，考虑到IPO时的估值溢价，投资者对于蚂蚁金服上市后的表现更寄予厚望。加之A股市场明显较高的估值水平，一些投资界人士认为，蚂蚁金服上市后有可能接近阿里集团的估值，成为A股市场上罕见的近万亿元市值的互联网+金融的双料标杆公司。
通过上述文章我们可以预见蚂蚁金服上市后市值显然要远远高于3000亿！
总结：
在积淀2年后天成控股看准时机大手笔投入互联网金融，蚂蚁金服远超3000亿的估值给公司以巨大的信心，可以说目前万事俱备，借力东风，扬帆远航正当时，目前公司算上增发后的股本市值180亿，长期想象空间巨大，本人准备继续加仓，长期持有！
蒋显军
登录用户ID：
4
评论(4)
收藏
展开
