002070众合股份谜底逐渐解开

控盘节奏较好，盘面明显变轻，今天给庄家打85分。今天收盘后有人又拿大股东失信说事，明天周五继续看戏打分。

公告日期：2015-03-18[淘股吧]
　　证券代码： 002070 证券简称：众和股份
福建众和股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2015-003
投资者关系活动类别
  √特定对象调研分析师会议
媒体采访业绩说明会
新闻发布会路演活动
现场参观  
其他
参与单位名称及人员姓名  方正证券：于特

时间  2015年3月18日
地点  厦门磐基中心商务楼1607会议室
上市公司接待人员姓名  董事、副总裁、董事会秘书：詹金明；

投资者关系活动主要内容介绍
  
一、深圳天骄技术及经营相关情况
深圳天骄三元正极材料产能约3000吨/年，目前主要是NCM，NCA销量很小、客户基本处于研发阶段。在国内，天骄具有较高的工艺技术控制水平，产品品质具有高度稳定性、一致性，客户认可度高。
2014年深圳天骄对产品、客户结构进行了调整，重点发展动力电池，但下游新能源汽车市场尚处于发展推广阶段，需求尚未爆发，2014年天骄三元材料总体销量有所减少。
2014年天骄净利下降较多，除了受客户结构调整销量减少影响，另一方面，应收款产生坏帐，同时惠阳电解液、临沂锰酸锂亏损。此外，2014年锂盐、镍等材料价格总体涨幅较大，生产成本上升。
目前，主要动力锂电池客户有：比克、深圳迪凯特、浙江天能、威高东升等。公司积极转型动力电池材料，部分产品用于观光车、代步车等应用领域，还在与客户合作开发电动大巴、纯电动车用动力电池。

二、三元动力电池行业情况
2015年动力电池正极材料路线已确定是三元路线。除了特斯拉采用NCA，其他采用三元电池的车企基本是NCM。目前，除了天骄，行业内具有三元动力电池正极材料生产能力的仅有极少数几家。
2015年新能源汽车将成倍增长，深圳天骄的经营情况还有赖于三元电池汽车的销售增量情况及企业下游锂电池厂家的销售拓展情况。

三、关于收购天津巴莫部分股权
天津巴莫是国内知名的锂离子电池正极材料供应商，一直向三星、LG等国际客户供货，主要以钴酸锂为主，近两年来也有向天津力神等提供三元材料。深圳天骄与天津巴莫具有较强互补性。

四、矿山相关情况
2013、2014年度金鑫矿业基本上处于工程建设，2014年下半年85万吨一期主体基本完工，开始陆续小量出矿，2015年理想状态下可以达产。
2015年公司将大力抓好矿山投产工作，预计出矿量比上年度有较大幅度增长。
2014年金鑫矿业新增资源储量比2013年已探明储量增长了约35%，目前正在进行评审备案相关工作，相应的采矿证扩大规模相关工作还在进行。

五、锂精矿市场情况及预计走势
2014年金鑫矿业少量出矿时，销售锂精矿价格2700-2800元/吨；2014年度澳矿到岸价平均在370-380美元/吨。
2014年末以来，全球锂精矿供应紧张，价格继续上涨，预计全年价格看涨。
2015年，国内锂辉石矿山能够形成规模的企业不多，金鑫矿业将拥有先发优势，有望跟随国际这一轮价格上涨从中获利。

六、关于非公开发行股票
本次非公开发行股票募集资金主要用于补充营运资金，重点包括锂电产业配套投资（矿山新一期扩建等）等。

附件清单（如有）  
日期  2015年3月18日

周五低调盘整，尾盘稍微上收，图形看上升的趋势形成，下周突破12加仓。

依托资源优势打造新的锂电龙头 查看PDF原文[淘股吧]
研报日期：2015-03-18
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　　锂矿资源并购对赌协议落地，上市公司节省约1 亿元并购成本。众和股份收购闽锋锂业时约定：如果闽锋锂业2014 年净利润低于3,000万元，闽锋锂业100%股权作价从原先约定的6.5 亿元下调为3 亿元。公司相应支付的资金节省大约有1 个亿。从经营层面来看，我们认为业绩不达预期是由于原股东不肯在业务上继续投入所导致，公司拥有的矿产仍然是国内稀缺的大型优质矿床。

　　公司在手锂矿资源勘探尚未结束，后期储量超预期概率大。控股子公司金鑫矿业拥有的马尔康县党坝乡锂辉石矿，自收购以来，金鑫矿业的矿山资源储量逐年增长，氧化锂资源探明储量增长至2013 年的48.59 万吨。根据最新的勘探进展，预估2014 年新增资源储量比2013年继续增长约35%。由于矿脉延伸，预计远景资源量还将扩大，2015-2016 年勘探的资源储量继续增长是大概率事件。

　　公司在三元正极材料领域布局锁定了国内核心供应商地位。旗下子公司深圳天骄，是国内三元锂电池材料的领军企业之一。同时公司参股天津巴莫约19%的股份，两家公司布局基本锁定了三元材料国内优质供应商地位，未来锂电正极行业向三元材料切换中最具业绩弹性。

　　给予“买入”评级。我们看好公司凭借矿产资源优势和三元正极技术优势夯实锂电材料核心供应商地位的成长逻辑。暂不考虑增发因素，预估2014~2016 年EPS 为0.06，0.31 和0.51 元，给予“买入”评级，目标价20 元，强烈推荐！[申万宏源证券有限公司]

停牌半年，8140万收购锂电企业天津巴莫19%、10亿出售厦门子公司地块、交易对手业绩承诺不达标，计提的1亿收购款转为利润、闽峰矿业锂矿探明储量不断增加，价格上涨，4天换手近50%，涨停模式打开，建议强烈关注！

金鑫矿业目前35万吨，价格上涨20-30%，公司积极转型动力电池材料，产品用于观光车、代步车等，开发电动大巴、纯电动车用动力电池等----均为利好，为明天以后上涨启动引擎。