2015年第二贴：一对白鹭上青天

一年内影响上海家化股价的四大因素[淘股吧]
1、天江药业出售成功：天江药业出售成功可以带来巨额的投资收益及现金流，对2015年度的收益产生巨大的正作用，初步估算可增加2.3元/股，这样一来，上海家化2015年收益估算为3.9元/股，PE应定位多少?资本市场必定要为此作为强烈反映,尤其是在牛市中。
2、收购并购：收购或并购口腔、彩妆类品牌是公司发展的战略布局，天江药业出售成功可以带来巨额现金流收入，估算为20亿左右，为收购或并购口腔、彩妆类提供了资金支持。资本市场在这方面向来是有积极响应。
3、平安直销。平安要帮助上海家化申请获得直销牌照。平安自身有45万寿险业务员帮助上海家化进军直销，除了直销外，平安还有门店终端，以及此前投资的1号店网络购物平台，都将为上海家化所用。这点对家化今后的发展意义重大。
4、年报高送转：并入了投资收益后，利润增长率在150——200%，公司战略发展的需要及大股东股本扩张的需要，使2015年年报的高送转成为可能，从今年中国平安最牛的分配方案也许可见一斑。热炒高送转向来是资本市场的爱好！
至于其他方面利好：如线上线下，国外开店，新品发布，科研创新等等，可用“随风潜入夜，润物细无声”来表达。
以上不成熟的看法供大家参考。

老杜杜:[淘股吧]
$上海家化(SH 600315 )$
家化有投资价值嘛?单看估值,真心贵了,几乎没啥吸引力,但又很难解释严酷的资本市场在2014这个家化多事之秋让它的股价横了一年,而且是在20~25倍PE的情况下,同时家化的净利润增速也出现了下滑.即使说2014年7月份之前的大盘也已经跌无可跌,但毕竟是低估值大蓝筹来支撑的,按理说,与正在内斗的,20多倍PE的,增速下滑的家化何干呢......?
当然,看资产负债表便知,家化的资产质量是非常优秀的,加上利润率好,现金流也好,分红也不错,因此我感觉,家化剩下的,绷住股价的,便是未来发展预期了.....看看三大表超级出色的茅台,2014年初最低我记得都跌到差不多相对2013年净利润分红比近7%的股息率了.之所以跌成这个狗样,说来说去还是因为当时白酒行业预期实在太差,几乎达到冰点.
如果是"预期"在20+PE上撑住了家化的估值,那么他的预期到底是什么?一个是家化的120亿销售目标,另一个就是能看到的广大的中国市场.没法定量说具体有多大,反正就是很大,中国近八亿农民正在奔小康,行业天花板还很远,赞助"我是歌手"的立白2013年销售额160亿,雕牌150亿,家化才特么44.7亿.家化是一个出自一线城市上海的老品牌,却比不过农村包围城市的立白,我始终认为是神一样的"六神"品牌成就了葛文耀,老头子平时腔调是好的不行,可家化却是真心没搞好,天天幻想成就什么时尚帝国,国企的管理层弊病显露无疑.
葛文耀下台是好事,部分核心员工继续被重用,谢文坚是职业经理人,相信公司治理会更加规范,今年现金流极度充裕,不管是外延并购,还是大力拓展渠道和广告投放,对实现百亿目标都是有帮助的.当销售收入达到120亿,算15%净利润率,净利润18亿,市值就能往500亿方向走了.....
很多时候痛苦的地方在于需要权衡你要去接触什么样的风险,"静态高估值动态优预期",高估值是现实,优预期是虚幻......静态低估值动态低预期甚至差预期,可这时如果虚幻的差预期真的实现,原先的所谓静态低估却又会变成了高估... 说白了,真正的便宜货是没那么容易逮到的.或者,你可以尽量去选择: 只是不够便宜但也不算太高的估值+还算不错的一个预期.

只有你在股市中赚钱能力比我强，我才会佩服你，尊敬你，学你，这叫“能者为师”，否则我都赖得理你！知道不？我不需要一个赚钱能力比我差的弱者来跟我讨论股市，这是在网上我对所有的无知者的统一答复！

看看来去还是我大消费让人放心，至少能明白持有的基本逻辑，其中每次翻看家化的财务报表都要感动的流泪，太美了：
ROE 25%；
几乎没有有息负债；
每年大比例分红；
不需融资产生大量自由现金流；
15年初手持接近30亿现金（卖掉天江后50亿）；
年年收入利润持续增长；
远远看不到头的天花板（市场份额不到2%）；
行业持续增长。。。

真正的投资者不是人.更像一个幽灵.穿梭在历史里.穿梭在周围当下.穿梭在人心里.更希望穿梭在未来.通常陪伴着无尽的孤独……

[引用原文已无法访问]

除了看好大健康的医药板块外，我还看好大消费板块。
在其股票群体中，  600315  上海家化，内斗即将过去  内生增长 跟收购  2015的家化是机会，技术形态上形成岛形反转。

家化有投资价值嘛?单看估值,真心贵了,几乎没啥吸引力,但又很难解释严酷的资本市场在2014这个家化多事之秋让它的股价横了一年,而且是在20~25倍PE的情况下,同时家化的净利润增速也出现了下滑.即使说2014年7月份之前的大盘也已经跌无可跌,但毕竟是低估值大蓝筹来支撑的,按理说,与正在内斗的,20多倍PE的,增速下滑的家化何干呢......?

双鹭药业十大利好才预告了一条就涨成这样了，若后续十条利好全部出来得涨多少呀?

体会到重仓或满仓大涨的感受吗？